2025年大學(xué)三年級(jí)（金融工程）產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段測(cè)試題及答案

（考試時(shí)間：90分鐘滿(mǎn)分100分）班級(jí)______姓名______第I卷（選擇題共30分）答題要求：本卷共6題，每題5分。在每題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的。請(qǐng)將正確答案的序號(hào)填在括號(hào)內(nèi)。1.金融工程中，以下哪種風(fēng)險(xiǎn)度量方法考慮了資產(chǎn)組合的相關(guān)性？（）A.方差B.標(biāo)準(zhǔn)差C.貝塔系數(shù)D.VaR2.關(guān)于金融衍生品定價(jià)的基本假設(shè)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.市場(chǎng)無(wú)摩擦B.投資者是風(fēng)險(xiǎn)中性的C.允許賣(mài)空D.市場(chǎng)參與者信息不對(duì)稱(chēng)3.以下哪種金融工具不屬于原生金融工具？（）A.股票B.債券C.期貨D.存單4.金融工程的核心技術(shù)不包括（）A.組合技術(shù)B.定價(jià)技術(shù)C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移技術(shù)D.財(cái)務(wù)分析技術(shù)5.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格通常會(huì)（）A.上升B.下降C.不變D.先上升后下降6.以下關(guān)于有效市場(chǎng)假說(shuō)的說(shuō)法，正確的是（）A.弱式有效市場(chǎng)中，技術(shù)分析有效B.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，基本面分析有效C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，內(nèi)幕信息也無(wú)法獲得超額收益D.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為市場(chǎng)總是有效的第II卷（非選擇題共70分）（一）簡(jiǎn)答題（共20分）答題要求：本大題共2題，每題10分。請(qǐng)簡(jiǎn)要回答問(wèn)題。1.簡(jiǎn)述金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用。2.說(shuō)明金融衍生品定價(jià)的基本原理。（二）計(jì)算題（共20分）答題要求：本大題共2題，每題10分。請(qǐng)寫(xiě)出計(jì)算過(guò)程和答案。1.已知某股票當(dāng)前價(jià)格為50元，其年化收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為30%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率假設(shè)為5%。若構(gòu)建一個(gè)由該股票和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組成的投資組合，使得組合的年化收益率標(biāo)準(zhǔn)差為20%，求該投資組合中股票的權(quán)重。2.某債券面值為1000元，票面利率為8%，期限為5年，每年付息一次。若市場(chǎng)利率為10%，求該債券的理論價(jià)格。（三）論述題（共15分）答題要求：本大題共1題，15分。請(qǐng)結(jié)合金融工程理論，論述金融創(chuàng)新對(duì)金融市場(chǎng)的影響。（四）案例分析題（共15分）材料：某公司計(jì)劃在未來(lái)3個(gè)月后發(fā)行一筆金額為5000萬(wàn)元的債券。當(dāng)前市場(chǎng)利率波動(dòng)較大，公司擔(dān)心未來(lái)利率上升導(dǎo)致債券發(fā)行成本增加。為了對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)，公司決定運(yùn)用金融工程工具進(jìn)行套期保值。答題要求：請(qǐng)分析該公司可以采用哪些金融工程工具進(jìn)行套期保值，并說(shuō)明理由。（五）方案設(shè)計(jì)題（共20分）材料：某投資者有100萬(wàn)元資金，希望通過(guò)金融工程手段構(gòu)建一個(gè)投資組合，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。該投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力適中，期望投資組合的年化收益率在8%-12%之間。答題要求：請(qǐng)為該投資者設(shè)計(jì)一個(gè)投資組合方案，包括資產(chǎn)配置、投資工具選擇等，并說(shuō)明設(shè)計(jì)思路。答案：第I卷：1.D2.D3.C4.D5.B6.C第II卷：（一）1.利用套期保值工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，如期貨、期權(quán)等；運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)度量模型評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，為風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)；通過(guò)資產(chǎn)組合優(yōu)化分散風(fēng)險(xiǎn)等。2.基于無(wú)套利原理，通過(guò)復(fù)制組合或風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)等方法確定衍生品價(jià)格。（二）1.設(shè)股票權(quán)重為x，則0.3x=0.