企業(yè)財務(wù)管理技巧與方法河南工程學(xué)院韓新寬2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬韓新寬河南工程學(xué)院教授中國注冊會計師兼任：河南省會計學(xué)會理事河南省行為科學(xué)學(xué)會理事中華會計網(wǎng)校特聘教授中國財稅百事咨詢網(wǎng)顧問中國職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn)特聘專家中國大成方略納稅人俱樂部特聘專家河南華興會計事務(wù)所顧問

主持和參加過多項國家重點課題的研究以及多家企業(yè)的戰(zhàn)略研究管理咨詢、財務(wù)成本制度的設(shè)計工作2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)資金管理企業(yè)成本管理企業(yè)預(yù)算管理企業(yè)薪酬管理企業(yè)債務(wù)管理企業(yè)籌資管理2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)資金管理對資金及資金運動的認(rèn)識什么是資金資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中使用的各種資源的貨幣表現(xiàn)資金運動—資金鏈貨幣資金——儲備資金、固定資金——生產(chǎn)資金——成品資金——結(jié)算資金——貨幣資金資金運動的重要性資金是企業(yè)的血液管理者要保證資金正常運動2008年10月中國最大的紡織印染企業(yè)——浙江紹興江龍控股集團倒閉案

2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)資金管理—貨幣資金（現(xiàn)金)管理“現(xiàn)金至尊”理念的產(chǎn)生與發(fā)展持有現(xiàn)金的動機交易動機預(yù)防動機投機動機（對投機的再認(rèn)識）持有現(xiàn)金的成本機會成本；管理成本；轉(zhuǎn)換成本；短缺成本。我國現(xiàn)金管理方式的演變集約管理——分散管理——集約管理目前企業(yè)集團現(xiàn)金集約管理主要方法內(nèi)部銀行；結(jié)算中心；會計委派2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)資金管理—貨幣資金（現(xiàn)金)管理現(xiàn)金管理的總原則早收晚付現(xiàn)金綜合控制方法力爭現(xiàn)金流入流出同步建立健全現(xiàn)金支付的授權(quán)審批制度和內(nèi)部牽制制度及時進行現(xiàn)金清理（日清月結(jié)）遵守國家規(guī)定的庫存現(xiàn)金限額及使用范圍不得坐支現(xiàn)金不得出租、出借銀行賬戶不得簽發(fā)空頭支票和遠期支票不得套取銀行信用不得保存賬外存款2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)資金管理—應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款的成本資信調(diào)查成本（預(yù)防成本）收賬成本機會成本（利息）壞賬成本管理程序：資信調(diào)查——篩選客戶“5C”評價系統(tǒng)：品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品、環(huán)境跟蹤管理過去——現(xiàn)在？——未來？收賬程序：守信——自醒——寬松——強硬——法律——？2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)資金管理—應(yīng)收賬款管理收賬政策積極政策與消極政策機會成本、壞賬成本、收賬費用（三者之間此消彼長。總和最低為佳）學(xué)會“舍得”收賬方法（討債網(wǎng)）我國應(yīng)收賬款管理方式的演變自我為主——行政干預(yù)——社會參與（輔助）——金融機構(gòu)參與——社會參與（主導(dǎo)）——法律干預(yù)2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)資金管理—應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的對應(yīng)思考經(jīng)營周期：從購買存貨一直到收到現(xiàn)金的時間。經(jīng)營周期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：從對外支付現(xiàn)金一直到收到現(xiàn)金的時間現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期購買存貨存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期支付現(xiàn)金收到現(xiàn)金經(jīng)營周期銷售存貨2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬2004年美國幾家電腦公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期分析公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)經(jīng)營周期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期Gateway17122934-5蘋果電腦4825086-36康柏6225875631戴爾2943369-36企業(yè)資金管理—應(yīng)收賬款管理2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)資金管理—應(yīng)收賬款管理2005年，美國波音公司，經(jīng)營周期是344天，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期卻因為435天的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)而只有-91天。2005年，網(wǎng)上零售商亞馬遜公司花25天銷售存貨，但是它卻平均花73天支付貨款給供應(yīng)商。同時，亞馬遜在收回它的銷售款時，基本上是通過信用卡處理器馬上結(jié)算的，所以沒有應(yīng)收賬款。因此亞馬遜的經(jīng)營周期和它的存貨周轉(zhuǎn)期是一樣的。它的現(xiàn)金周期是-48天。2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)資金管理—存貨管理什么是存貨存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中為生產(chǎn)或銷售而儲備的物資，包括材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等存貨的功能保證生產(chǎn)經(jīng)營順利進行降低進貨成本適應(yīng)市場變化，避免缺貨損失2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)資金管理—存貨管理存貨的成本

進貨成本儲存成本缺貨成本存貨經(jīng)濟進貨批量的確定相關(guān)成本之和最小為優(yōu)存貨保險儲備量的的確定保險儲備是為防止耗用量突然增加或交貨延期等意外情況而進行的儲備管理要求：在缺貨成本和保持保險儲備耗費成本之間進行權(quán)衡存貨管理的目標(biāo)加快存貨周轉(zhuǎn)，努力實現(xiàn)原材料和成品的“零”庫存。（戴爾、沃爾瑪）2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)成本管理成本管理的目標(biāo)努力降低成本費用，提高經(jīng)濟效益幾種有效的成本管理方法定額管理成本倒推管理對不同成本的認(rèn)識與管理1.固定成本含義特點總額不變（相對性）單位固定成本與業(yè)務(wù)量反比變化如何控制約束性固定成本---形成之初控制總量、加大業(yè)務(wù)量酌量性固定成本---控制與調(diào)整總量2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)成本管理2.變動成本含義特點總額與業(yè)務(wù)量正比變化單位變動成本不變（相對性）如何控制降低單價（材料、人工）降低單耗（提高勞動效率）3.可延緩成本與不可延緩成本（分清輕重緩急）4.付現(xiàn)成本與非付現(xiàn)成本（注意現(xiàn)金流動。例：虧損與盈利企業(yè)的現(xiàn)金狀況分析）5.沉沒成本（放下包袱）2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)成本管理6.質(zhì)量成本企業(yè)為保持或提高產(chǎn)品質(zhì)量所指出的一切費用預(yù)防成本培訓(xùn)費用、質(zhì)量獎勵費用、新產(chǎn)品評審費用、工序研究費用等檢驗成本產(chǎn)品試驗費用、產(chǎn)品檢驗費用、檢驗設(shè)備維護保養(yǎng)費用損失成本內(nèi)部：報廢損失、返修損失、停工損失等外部：索賠費用、退貨損失、保修費用等說明預(yù)防檢驗成本屬于不可避免成本，損失成本屬于可避免成本，它們之間此消彼長。產(chǎn)品質(zhì)量是否越高越好？（三項成本之和最低時為優(yōu)，大致比例為：預(yù)防成本占10%，檢驗30%，損失60%）生產(chǎn)經(jīng)營中要防止產(chǎn)品的局部成本過剩7.機會成本（后述）2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬現(xiàn)代企業(yè)管理者應(yīng)具備的四個理財觀念時間價值含義運用：資金運動；早收晚付風(fēng)險對風(fēng)險的認(rèn)識人的風(fēng)險偏好風(fēng)險回避者、風(fēng)險追求者、風(fēng)險中立者風(fēng)險控制對策規(guī)避、減少、轉(zhuǎn)移、接受（自擔(dān)與自保）風(fēng)險收益率與投資總收益率應(yīng)對風(fēng)險的三句真言三思而后行、勇往直前，退一步海闊天空現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量與利潤的關(guān)系機會成本（破釜沉舟）2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)預(yù)算管理預(yù)算的含義預(yù)算是對企業(yè)未來一段時間內(nèi)全部經(jīng)營活動的安排主要包括現(xiàn)金預(yù)算、利潤預(yù)算等預(yù)算的作用明確工作目標(biāo)協(xié)調(diào)部門關(guān)系控制日?；顒涌己藰I(yè)績標(biāo)準(zhǔn)財務(wù)預(yù)算的編制方法固定預(yù)算與彈性預(yù)算增量預(yù)算與彈性預(yù)算定期預(yù)算與滾動預(yù)算2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)預(yù)算管理現(xiàn)金預(yù)算的重要性現(xiàn)金預(yù)算是企業(yè)財務(wù)預(yù)算的核心，其他預(yù)算都應(yīng)以現(xiàn)金預(yù)算為落腳點現(xiàn)金預(yù)算的編制思路銷售預(yù)算——生產(chǎn)預(yù)算——材料預(yù)算——人工預(yù)算——制造費用預(yù)算——成本預(yù)算（是利潤預(yù)算的基礎(chǔ)）——銷售、管理費用預(yù)算——資本支出預(yù)算——現(xiàn)金預(yù)算2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)高管薪酬管理委托代理理論股東與管理者的矛盾與協(xié)調(diào)內(nèi)部人與外部人各自都是自身利益最大化的追求者管理者得不到滿足時的表現(xiàn)逆向選擇道德風(fēng)險

2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)高管薪酬管理協(xié)調(diào)處理方法負面激勵（即控制）內(nèi)部控制：

控制措施：董事會、獨立董事、監(jiān)事會控制方法：懲罰、調(diào)整、解聘外部控制：會計事務(wù)所審計、市場約束2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)高管薪酬管理正面激勵的手段與方法：管理者報酬計劃（即現(xiàn)金激勵）工資；津貼經(jīng)濟利潤的含義與剩余收益的分配（資本家與知本家的關(guān)系）實物激勵：動產(chǎn)與不動產(chǎn)2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)高管薪酬管理股票激勵（長期激勵）管理者持股計劃與員工持股計劃股票期權(quán)（認(rèn)股權(quán)）影子股票（虛擬股票）業(yè)績股票（績效股票）精神激勵2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)債務(wù)管理企業(yè)與債權(quán)人的主要矛盾改變資金用途增加債務(wù)反映債務(wù)負擔(dān)的主要指標(biāo)資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額作用：反映資產(chǎn)對債務(wù)償還的保障程度；反映企業(yè)的壓力說明：（1）債權(quán)人：要求比率越低越好。（2）股東：（兩面性）投資收益率＞利息率時，要求比率越高越好；投資收益率＜利息率時，要求比率越低越好。（3）經(jīng)營者：要求保持恰當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)。2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)債務(wù)管理企業(yè)負債與財務(wù)杠桿案例：某企業(yè)現(xiàn)有自有資金100萬元，年初做出了投資風(fēng)險預(yù)測：投資收益企業(yè)現(xiàn)在決定負債100萬元，利息率8%，也用于投資投資剩余收益10%收益10萬元6%收益6萬元10%10－8=26%6－8=-22026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)債務(wù)管理若企業(yè)負債300萬元，利息率8%，用于投資投資剩余收益結(jié)論：負債是“雙刃劍”。負債在增大投資者收益的同時，也會增大投資者的風(fēng)險，所以，應(yīng)適度負債。次貸危機10%30－24=66%18－24=-62026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)債務(wù)管理資產(chǎn)負債率參考標(biāo)準(zhǔn)值：行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)高一些新興產(chǎn)業(yè)低一些固定資產(chǎn)多的企業(yè)高一些科研開發(fā)類企業(yè)低一些進行財務(wù)分析時行業(yè)平均水平是很好的參照標(biāo)準(zhǔn)一般標(biāo)準(zhǔn)：保守的觀點認(rèn)為該指標(biāo)不應(yīng)高于50%，而國際上通常認(rèn)為等于60%時較為適當(dāng)我國企業(yè)負債的現(xiàn)狀與企業(yè)的“羽化”行為2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)債務(wù)管理企業(yè)集團的債務(wù)放大效應(yīng)某企業(yè)集團由ＡＢＣ三家企業(yè)組成，并依次形成控股關(guān)系，各自的資產(chǎn)負債率均為50%該企業(yè)集團的資產(chǎn)負債率卻高達87.5%（7/8）A：1+1→50%

↓

Ｂ：2+2→50%

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Ｃ：4+4→50%2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)籌資管理企業(yè)資金供應(yīng)現(xiàn)狀現(xiàn)狀國務(wù)院發(fā)展研究中心課題組對中小企業(yè)的問卷調(diào)查顯示，66.9%的中小企業(yè)說從未從金融機構(gòu)得到過固定資產(chǎn)貸款，43.8%的中小企業(yè)從未從金融機構(gòu)獲得過流動資金貸款。62%的企業(yè)認(rèn)為，資金不足是阻礙其發(fā)展的重要因素。原因自身原因企業(yè)規(guī)模普遍較小，可抵押物少；企業(yè)前景不明朗，風(fēng)險大；企業(yè)管理不規(guī)范（國有企業(yè)、家族制企業(yè)）社會原因傳統(tǒng)觀念影響風(fēng)險意識不足我國目前中小企業(yè)的平均壽命也只有3~5年(還有研究認(rèn)為我國中小企業(yè)的平均壽命僅為2.9年)，比全球平均水平低l/3左右。我國每年有近100萬家企業(yè)倒閉(不包括個體工商戶)，中國民私營經(jīng)濟的企業(yè)死亡率高達70~80%，“中國民營企業(yè)每分鐘有9家倒閉，能夠生存3年以上的不足10%”

2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)籌資管理發(fā)行股票（或股權(quán)轉(zhuǎn)讓）融資（股份有限公司）吸收直接投資（有限責(zé)任公司）吸收國家投資撥款政策稅收減免政策區(qū)域或行業(yè)稅收減免政策（地方政府的買稅行為與異地納稅）特殊行為稅收減免政策（接手虧損企業(yè)、下崗職工和殘疾人）稅前還貸政策其他優(yōu)惠政策（微妙的官方資本--政績、余熱、干股等）技巧：跟隨積極主動要挾2026/1/11河南工程學(xué)院韓新寬企業(yè)籌資管理吸收其他企業(yè)資金以項目融資以土地融資以技術(shù)融資以人才融資以信譽融資（人格魅力—蒙牛、巨人）以情感融資注意問題：招商引資與引狼入室的關(guān)系雞頭與鳳尾。（減少