空氣懸架行業(yè)市場分析

第一節(jié)空氣懸架行業(yè)概述

一.空氣懸架定義及分類

懸架系統(tǒng)屬于底盤系統(tǒng)，是決定車輛操控性能與乘坐體驗(yàn)的核心零

部件。汽車懸掛是連接車輪與車身的機(jī)構(gòu)，對車身起支撐和減振的作用。

主要是傳遞作用在車輪和車架之間的力，并且緩沖由不平路面?zhèn)鹘o車架

或車身的沖擊力，衰減由此引起的震動(dòng)，以保證汽車能平順地行駛，形

式包括麥弗遜、多連桿、雙叉臂、扭力梁等。一般而言，懸架由彈性單

元、減振器及導(dǎo)向機(jī)構(gòu)三部分組成，分別起到緩沖、減振和傳遞力的作

用。

空氣懸架屬于主動(dòng)懸架，可以同時(shí)實(shí)現(xiàn)剛度與阻尼的調(diào)節(jié)，是近二

十年來高端車型懸架系統(tǒng)的主要發(fā)展方向。對于懸架系統(tǒng)而言，最重要

兩個(gè)特性參數(shù)分別是阻尼控制、剛度控制，從控制力的角度來分，則可

把懸架分為被動(dòng)懸架、半主動(dòng)懸架和主動(dòng)懸架三類。其中，主動(dòng)懸架可

以控制懸架系統(tǒng)的剛度、調(diào)節(jié)減振器的阻尼力大小，以及車身高度并且

能夠隨外界的輸入進(jìn)行最優(yōu)控制和調(diào)節(jié)。從執(zhí)行器角度而言，剛度及車

身高度控制一般以空氣彈簧作為執(zhí)行器，阻尼控制以連續(xù)阻尼控制減振

器、磁流變減振器為執(zhí)行器較為多見。

此外，按照彈性元件不同，懸架可分為鋼板彈簧懸架、螺旋彈簧懸

架和空氣彈簧懸架。和傳統(tǒng)的機(jī)械懸架相比，空氣彈簧懸架自重輕，且

具備更優(yōu)的平順性、操縱穩(wěn)定性和抗傾覆性，能夠更好的保護(hù)運(yùn)輸中的

貨物，降低對道路路面的磨損。

圖表1:傳統(tǒng)機(jī)械懸架和空氣懸架對比情況

二.空氣懸架產(chǎn)業(yè)鏈分析

就空氣懸架產(chǎn)業(yè)鏈整體而言，上游主要為零部件供應(yīng)商，目前空氣

懸架系統(tǒng)由減振、導(dǎo)向、聯(lián)接及控制系統(tǒng)四部分組成。其中，減振系統(tǒng)

包括空氣彈簧和減振器，導(dǎo)向系統(tǒng)包括均衡梁，推力桿，穩(wěn)定桿，導(dǎo)向

臂等，聯(lián)接系統(tǒng)包括推力桿支架等，ECAS控制系統(tǒng)包括傳感器、控制

器ECU、執(zhí)行器等，上游整體由國際企業(yè)占據(jù)主要市場份額，尤其是

ECU基本來源進(jìn)口。中游主要為空氣懸架系統(tǒng)集成商，目前國內(nèi)集成商

較少，包括天潤企業(yè)和上?？坡?。下游主要為乘用車、商用車和新能

源汽車整車廠商。

1.產(chǎn)業(yè)鏈上游分析

目前空氣懸架整體零部件國產(chǎn)化較低，乘用車空氣彈簧達(dá)到量產(chǎn)的

僅有保隆科技和孔輝汽車，商用車以國際企業(yè)為主；空氣供給行業(yè)壁壘

深厚，主要企業(yè)為大陸集團(tuán)、威伯科和中鼎股份等；減震器目前主要被

日立、德爾福等國際知名企業(yè)占據(jù)市場份額；ECU則基本完全被國際企

業(yè)壟斷。目前智能汽車ECU整體需求更甚,ECU國產(chǎn)化刻不容緩。

2.產(chǎn)業(yè)鏈下游分析

空氣懸架目前主要用于高端乘用車和商用車，其中乘用車整體規(guī)模

較大，但商用車規(guī)模逐步。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2021年中國商月車

產(chǎn)銷分別完成467.4萬輛和479.3萬輛，同比下降10.7%和6.6%,商

用車下半年下降趨勢明顯。2021年4家汽車集團(tuán)商用車銷量超50萬

輛，其中東風(fēng)銷量最高達(dá)68.7萬輛。隨著新能源汽車逐步發(fā)展，2021

年1-10月滲透率僅為1.49%,整體空氣懸架市場空間廣闊。

第二節(jié)空氣懸架行業(yè)市場情況分析

隨智能電動(dòng)車市場快速發(fā)展，在消費(fèi)升級及國產(chǎn)化降本推動(dòng)下，空

懸正從60萬以上的豪華車滲透至30萬元區(qū)間造車新勢力的選配甚至

標(biāo)配產(chǎn)品；疊加商用車領(lǐng)域，法規(guī)要求特定貨車及半掛車強(qiáng)制安裝空氣

—乘用車空氣懸架滲透率：％—25萬元以上乘用車空氣息架滲透率：％

圖表3：2015-2020年國內(nèi)乘用車空氣懸架滲透率情況分析

第三節(jié)空氣懸架行業(yè)發(fā)展趨勢分析

一.電動(dòng)化+智能化推動(dòng)，空懸有望成為自主品牌的核心配置

技術(shù)端，空氣懸架與電動(dòng)車具有天然的適配性：電動(dòng)車由于電池帶

來的質(zhì)量增加，需要更硬的彈簧剛度或壓縮行程以支撐底盤,導(dǎo)致舒適

性降低,而空氣懸架的剛度曲線可以自由設(shè)計(jì)，具有更強(qiáng)的適應(yīng)性C一

般而言，電動(dòng)車由于電池的增加，其空車質(zhì)量往往大于同軸距的相似車

型，車的簧上質(zhì)量變重，相當(dāng)于壓縮了原來彈簧的行程，而行程變小之

后，對于顛簸路面的減震能力會下降，如果將螺旋彈簧的鋼度調(diào)高亦是

如此。在新能源汽車上，傳統(tǒng)螺旋彈簧的局限性更大，而空氣懸架空氣

懸架的剛度曲線可以自由設(shè)計(jì)，能給車提供比較軟的剛度，提高舒適度。

空氣懸架的NVH更好，可通過性強(qiáng)，可以更好的保護(hù)底盤，降低

三電系統(tǒng)的故障率。一般而言，采用空氣懸架的車型，車身高度能夠依

據(jù)形式模式而自動(dòng)調(diào)整，例如當(dāng)越野模式時(shí)，車就會升高以提高通過性

能，當(dāng)切換成運(yùn)動(dòng)模式時(shí)，懸架會降低高度以減少風(fēng)阻，提高續(xù)航。而

新能源汽車的底盤搭載核心的三電系統(tǒng)，對整車NVH更為敏感，空氣

懸架以更好的保護(hù)底盤，降低三電系統(tǒng)的故障率。

車企端，空氣懸架與車企高端化的品牌訴求相吻合，并且順應(yīng)新一

代智能架構(gòu)的研發(fā)趨勢：駕駛舒適仍然是消費(fèi)者最關(guān)注的品牌屬性，空

氣懸架提升品牌的高級感為新勢力對標(biāo)BBA等豪華品牌提供〃標(biāo)尺〃。

根據(jù)麥肯錫《2021汽車消費(fèi)者洞察》，消費(fèi)最關(guān)切的各個(gè)品牌屬性中，

乘坐舒適依然是重要的因素?？諝鈶壹苡捎趦r(jià)格較高，一般應(yīng)用于BBA

等豪華品牌中的高端車型，能夠有效提升車企品牌的〃高級感〃，為新

勢力對標(biāo)BBA等豪華品牌提供〃標(biāo)尺〃。

空氣懸架能夠滿足智能底盤的線控要求，并充分發(fā)揮新一代智能架

構(gòu)的感知與運(yùn)算能力。智能化浪潮下，車企于近兩年集中發(fā)布新一代的

電子電器架構(gòu)，對于底盤系統(tǒng)，在設(shè)計(jì)初期就已經(jīng)充分考慮未來主動(dòng)空

氣懸架所需的傳感器、域控制器，并通過OTA更新核心算法，從而節(jié)

約研發(fā)成本。

二.成本下探、滲透率提升

自2017年蔚來ES8起，自主品牌搭載空氣懸架的入門車型指導(dǎo)價(jià)

不斷下探，目前已下探至25-30萬元的入門級豪華車市場。未來隨著

空氣懸架成本的進(jìn)一步降低，我們認(rèn)為25以上的高端市場將成為空氣

懸架滲透的主力區(qū)間。合資車企方面，除了大眾輝昂，主流合資品牌搭

載空氣懸掛的入門車型普遍在40-50萬元區(qū)間，包括：奔馳C級、寶

馬5系、林肯飛行家等。而對于自主品牌,30萬元以下的旗艦車型中，

已經(jīng)開始加速搭載空氣懸掛，自主崛起的背景下，空氣懸掛未來有望成

為自主品牌差異化的重要配置。

行業(yè)層面，隨著中低端汽車消費(fèi)市場的持續(xù)升級，20-30萬元的價(jià)

格區(qū)間將成為未來的主力市場，預(yù)計(jì)該銷量占比將從目前的不足20%

逐步提升至25%左右。從數(shù)據(jù)看，近五年來，汽車經(jīng)銷商百強(qiáng)銷售均

價(jià)的價(jià)格中樞不斷上移，與合資的價(jià)差不斷縮小。其中，15-20萬元經(jīng)

銷商占比由2016年36%下滑至26%,而20-25萬元、25-30萬元的

經(jīng)銷商占比分別由2016年15%、9%、提升至20%、11%。另一方面，

根據(jù)麥肯錫《2021汽車消費(fèi)者洞察》，現(xiàn)有車價(jià)為10-15/15-20/20-30

萬元的車主，未來換購車型選擇20-30萬元車型的比例分別為

12%/62%/56%,中低市場的消費(fèi)升級趨勢明顯。

以車型數(shù)量計(jì)，空氣懸架的價(jià)格下探趨勢明顯，截至2021年，空

氣懸架在整體乘用車市場的滲透率約3.3%其中在25萬元以上細(xì)分市

場的滲透率為16%。我們統(tǒng)計(jì)了指導(dǎo)價(jià)在10-60萬元范圍內(nèi)，各指導(dǎo)

價(jià)車型搭載空氣懸架的車型數(shù)量（含標(biāo)配及選配），以車型數(shù)量計(jì)，截

至2021年，空氣懸架在乘用車市場的整體滲透率為3.32%,滲透率提

升的趨勢并不明顯，而在各個(gè)價(jià)格帶的細(xì)分市場內(nèi)，空氣懸架的價(jià)格下

探趨勢明顯，25-30及30-35萬元市場在2021年,空氣懸架滲透率分

別為4.6%/4.2%,實(shí)現(xiàn)價(jià)格帶從0到1的突破。

目前空氣懸架的價(jià)格仍較高，整體價(jià)值量約L1-L6萬元，其中空

氣彈簧約3000-6000元，電子減震器約3000-5000元，空氣供給單元

約2000元，ECU控制系統(tǒng)大約1000元，其他傳感器等約1000元，

未來隨著國產(chǎn)程度的進(jìn)一步提高，預(yù)計(jì)整體硬件價(jià)格有望繼續(xù)下探至

8000元以內(nèi)。

三、海外技術(shù)壁壘高，本土化生產(chǎn)逐步提速

空氣懸架產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為零部件供應(yīng)商，包括彈性減震元件、氣

源部件、導(dǎo)向部件、控制部件、傳感部件等，整體由國際企業(yè)占據(jù)主要

市場份額，尤其是存在高技術(shù)壁壘的零部件往往依賴進(jìn)口，如大陸與威

巴克具備從ECU到空氣彈簧及減振器等多部件的供應(yīng)能力，能夠提供

感知、控制、執(zhí)行的完整產(chǎn)品方案。在零部件國產(chǎn)化替代方面，乘用車

空氣彈簧達(dá)到自研并量產(chǎn)的國內(nèi)企業(yè)僅有保隆科技和孔輝科技；空氣供

給主要企業(yè)為大陸集團(tuán)、威伯科和中鼎股份（已收購空壓機(jī)龍頭AMK）;

減振器主要被采埃孚、京西重工（收購德爾福底盤和懸架業(yè)務(wù)）等國際

知名企業(yè)占據(jù)份額；ECU則基本被博世等國際企業(yè)壟斷，孔輝科技、保

隆科技現(xiàn)已成功實(shí)現(xiàn)該部件自主研發(fā)，并在軟件方案設(shè)計(jì)上有一定突破。

除此之外，天潤工業(yè)在商用車空懸領(lǐng)域有所涉足，