高級金融考試題及答案

一、單項選擇題（每題2分，共20分）1.以下哪種金融工具不屬于固定收益證券？（）A.債券B.優(yōu)先股C.普通股D.銀行定期存款2.貨幣市場工具一般不包括（）。A.商業(yè)票據(jù)B.股票C.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單D.短期政府債券3.下列關(guān)于有效市場假說的說法，正確的是（）。A.弱式有效市場中技術(shù)分析有效B.半強式有效市場中基本面分析有效C.強式有效市場中所有信息都已反映在價格中D.以上都不對4.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中的市場風險溢價是指（）。A.市場組合收益率與無風險收益率之差B.市場組合收益率C.無風險收益率D.股票收益率5.金融衍生品的基本功能不包括（）。A.套期保值B.投機C.價格發(fā)現(xiàn)D.降低交易成本6.以下不屬于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的是（）。A.存款業(yè)務(wù)B.結(jié)算業(yè)務(wù)C.代理業(yè)務(wù)D.銀行卡業(yè)務(wù)7.下列哪項不是影響匯率變動的因素？（）A.國際收支狀況B.通貨膨脹率差異C.利率差異D.國內(nèi)財政收入8.當利率下降時，債券價格通常會（）。A.上升B.下降C.不變D.無法確定9.以下屬于系統(tǒng)性風險的是（）。A.公司管理不善風險B.行業(yè)競爭風險C.宏觀經(jīng)濟波動風險D.企業(yè)信用風險10.金融機構(gòu)的主要功能不包括（）。A.資金融通B.降低交易成本C.制定貨幣政策D.提供支付結(jié)算服務(wù)答案：1.C2.B3.C4.A5.D6.A7.D8.A9.C10.C二、多項選擇題（每題2分，共20分）1.金融市場按照交易工具的期限可分為（）。A.貨幣市場B.資本市場C.外匯市場D.黃金市場2.以下屬于金融衍生品的有（）。A.期貨B.期權(quán)C.互換D.遠期合約3.影響債券定價的因素有（）。A.債券面值B.票面利率C.市場利率D.債券期限4.商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括（）。A.貸款業(yè)務(wù)B.證券投資業(yè)務(wù)C.現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)D.存款業(yè)務(wù)5.貨幣政策的最終目標通常包括（）。A.穩(wěn)定物價B.充分就業(yè)C.經(jīng)濟增長D.國際收支平衡6.下列屬于金融監(jiān)管目標的是（）。A.維護金融體系的安全與穩(wěn)定B.保護存款人和投資者的利益C.促進金融機構(gòu)公平競爭D.提高金融效率7.風險衡量的指標有（）。A.方差B.標準差C.貝塔系數(shù)D.夏普比率8.外匯市場的參與者包括（）。A.商業(yè)銀行B.中央銀行C.企業(yè)D.個人投資者9.股票的特征包括（）。A.永久性B.風險性C.收益性D.流通性10.投資組合理論的基本假設(shè)包括（）。A.投資者是風險厭惡的B.投資者追求效用最大化C.市場是有效的D.資產(chǎn)收益率服從正態(tài)分布答案：1.AB2.ABCD3.ABCD4.ABC5.ABCD6.ABCD7.ABC8.ABCD9.ABCD10.ABCD三、判斷題（每題2分，共20分）1.金融市場是資金融通的場所，只包括有形市場。（）2.優(yōu)先股股東具有優(yōu)先分配公司剩余財產(chǎn)的權(quán)利。（）3.通貨膨脹會導(dǎo)致實際利率上升。（）4.金融衍生品交易的杠桿效應(yīng)會放大風險和收益。（）5.商業(yè)銀行的核心資本包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。（）6.貨幣政策是由商業(yè)銀行制定和執(zhí)行的。（）7.有效市場假說認為市場價格不能反映所有信息。（）8.外匯匯率的直接標價法是以一定單位的外國貨幣為標準，折算為一定數(shù)額的本國貨幣。（）9.系統(tǒng)性風險可以通過分散投資來消除。（）10.金融機構(gòu)的信用中介職能是指將資金從盈余單位轉(zhuǎn)移到赤字單位。（）答案：1.×2.√3.×4.√5.√6.×7.×8.√9.×10.√四、簡答題（每題5分，共20分）1.簡述金融市場的功能。金融市場有資金融通功能，可實現(xiàn)資金從盈余方到短缺方轉(zhuǎn)移；定價功能，能形成金融資產(chǎn)價格；風險分散功能，助投資者分散風險；提供流動性，方便資產(chǎn)變現(xiàn)；反映經(jīng)濟信息，為決策提供依據(jù)。2.簡述資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的基本內(nèi)容。CAPM公式為\(R_i=R_f+\beta_i\times(R_m-R_f)\)。其中\(zhòng)(R_i\)是資產(chǎn)\(i\)的預(yù)期收益率，\(R_f\)是無風險收益率，\(\beta_i\)是資產(chǎn)\(i\)的貝塔系數(shù)，衡量其系統(tǒng)性風險，\(R_m\)是市場組合收益率。該模型表明資產(chǎn)預(yù)期收益與系統(tǒng)性風險相關(guān)。3.簡述貨幣政策的主要工具。貨幣政策工具分一般性和選擇性。一般性工具有法定存款準備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)；選擇性工具有消費者信用控制、證券市場信用控制、不動產(chǎn)信用控制等，通過這些工具調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和利率。4.簡述商業(yè)銀行的風險管理策略。策略有風險規(guī)避，拒絕高風險業(yè)務(wù)；風險分散，投資多種資產(chǎn)；風險轉(zhuǎn)移，如通過保險、衍生品等；風險對沖，用衍生工具對沖風險；風險補償，如提高利率彌補預(yù)期損失。五、討論題（每題5分，共20分）1.討論金融創(chuàng)新對金融體系的影響。積極影響：提高金融效率，增加金融產(chǎn)品和服務(wù)，促進市場競爭。消極影響：增加金融體系復(fù)雜性和不穩(wěn)定性，創(chuàng)新產(chǎn)品的風險難測，可能引發(fā)系統(tǒng)性風險。需加強監(jiān)管平衡利弊。2.討論利率市場化對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)與機遇。挑戰(zhàn)：利差可能縮小，盈利壓力增大，利率風險上升。機遇：可自主定價，拓展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升風險管理能力，促進差異化競爭，提高資源配置效率。3.討論宏觀經(jīng)濟政策對金融市場的影響。財政政策方面，擴張性政策增加政府支出、減稅，刺激經(jīng)濟，使股市和債市上漲；貨幣