2026年證券顧問(wèn)（證券咨詢）考題及答案

（考試時(shí)間：90分鐘滿分100分）班級(jí)______姓名______第I卷（選擇題，共40分）答題要求：本卷共20小題，每小題2分。在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的。1.以下關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法的說(shuō)法，正確的是（）A.總量分析主要是一種靜態(tài)分析B.結(jié)構(gòu)分析主要是一種動(dòng)態(tài)分析C.總量分析側(cè)重于對(duì)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的研究D.結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)速度的考察答案：B2.當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于通貨膨脹時(shí)，央行通常會(huì)采取的貨幣政策是（）A.降低利率B.提高法定準(zhǔn)備金率C.增加貨幣供應(yīng)量D.買入國(guó)債答案：B3.下列屬于行業(yè)生命周期中成熟期特征的是（）A.市場(chǎng)增長(zhǎng)率較高B.產(chǎn)品品種單一C.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈D.企業(yè)規(guī)模較小答案：C4.某公司的流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1.2，該公司的存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的比重為（）A.40%B.50%C.60%D.80%答案：A5.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是（）A.道氏理論B.波浪理論C.江恩理論D.循環(huán)周期理論答案：A6.移動(dòng)平均線最常見(jiàn)的使用法則是（）A.威廉法則B.葛蘭威爾法則C.夏普法則D.艾略特法則答案：B7.下列關(guān)于證券市場(chǎng)線的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.證券市場(chǎng)線反映資產(chǎn)的必要收益率和其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之間的線性關(guān)系B.證券市場(chǎng)線是CAPM的核心C.證券市場(chǎng)線的斜率會(huì)受到投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度的影響D.證券市場(chǎng)線只適用于有效組合答案：D8.下列屬于消極型股票投資策略的是（）A.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略B.以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略C.市場(chǎng)異常策略D.指數(shù)化投資策略答案：D9.債券投資組合管理中，為分散利率風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的是（）A.信用分析B.利率預(yù)期C.組合構(gòu)建D.期限結(jié)構(gòu)分析答案：D10.下列關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值的說(shuō)法，正確的是（）A.貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值B.貨幣時(shí)間價(jià)值是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率C.貨幣時(shí)間價(jià)值與時(shí)間的長(zhǎng)短無(wú)關(guān)D.貨幣時(shí)間價(jià)值與資金數(shù)量無(wú)關(guān)答案：A11.某投資者購(gòu)買了一張面值為1000元，票面利率為8%的債券，期限為5年，每年付息一次，到期一次還本。若市場(chǎng)利率為10%，則該債券的內(nèi)在價(jià)值為（）元。A.924.16B.956.32C.1000D.1080答案：A12.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)偏好的說(shuō)法，正確得是（）A.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者喜歡收益確定性高的投資B.風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者愿意承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)C.風(fēng)險(xiǎn)中性型投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益沒(méi)有特別偏好D.以上說(shuō)法都正確答案：D13.在信用風(fēng)險(xiǎn)分析中，5C分析法不包括以下哪一項(xiàng)（）A.品德B.資本C.抵押D.經(jīng)營(yíng)環(huán)境答案：D14.下列關(guān)于β系數(shù)的說(shuō)法，正確的是（）A.β系數(shù)反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性B.β系數(shù)大于1，表明證券或組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)C.β系數(shù)等于1，表明證券或組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)D.β系數(shù)小于1，表明證券或組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)答案：A15.下列屬于資產(chǎn)配置三大層次的是（）A.全球資產(chǎn)配置B.大類資產(chǎn)配置C.行業(yè)風(fēng)格配置D.以上都是答案：D16.下列關(guān)于市場(chǎng)有效性的說(shuō)法，正確的是（）A.弱式有效市場(chǎng)下，技術(shù)分析失去作用B.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)下，基本面分析失去作用C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)下，內(nèi)幕信息也無(wú)法獲得超額收益D.以上說(shuō)法都正確答案：D17.下列關(guān)于投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.協(xié)議應(yīng)當(dāng)明確約定服務(wù)的具體內(nèi)容和方式B.協(xié)議應(yīng)當(dāng)明確約定服務(wù)期限C.協(xié)議應(yīng)當(dāng)明確約定客戶自行承擔(dān)投資決策風(fēng)險(xiǎn)D.協(xié)議應(yīng)當(dāng)明確約定投資顧問(wèn)可以代客戶做出投資決策答案：D18.證券投資顧問(wèn)向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)，這些依據(jù)不包括（）A.證券研究報(bào)告B.基于證券研究報(bào)告形成的投資分析意見(jiàn)C.內(nèi)幕信息D.理論模型答案：C19.下列關(guān)于客戶回訪的說(shuō)法，正確的是（）A.證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶B.回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于客戶身份核實(shí)C.回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于投資顧問(wèn)服務(wù)是否符合協(xié)議約定D.以上說(shuō)法都正確答案：D20.證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于（）年。A.3B.5C.10D.15答案：B第II卷（非選擇題，共60分）（一）簡(jiǎn)答題（共2題，每題10分，共20分）答題要求：請(qǐng)簡(jiǎn)要回答問(wèn)題，觀點(diǎn)明確，條理清晰。1.簡(jiǎn)述宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要內(nèi)容。2.簡(jiǎn)述技術(shù)分析的三大假設(shè)。（二）計(jì)算題（共1題，每題15分，共15分）答題要求：寫(xiě)出計(jì)算過(guò)程和答案，計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)。1.某公司預(yù)計(jì)未來(lái)三年的股利增長(zhǎng)率分別為10%、8%、6%，之后將保持5%的穩(wěn)定增長(zhǎng)。該公司最近一期的股利為每股1元，投資者要求的必要收益率為12%。計(jì)算該公司股票的內(nèi)在價(jià)值。（三）案例分析題（共1題，每題15分，共15分）答題要求：根據(jù)所給案例，運(yùn)用所學(xué)知識(shí)進(jìn)行分析，回答問(wèn)題。1.某投資者在2020年初以每股10元的價(jià)格買入了1000股A公司股票，在2020年底，A公司進(jìn)行了分紅，每股分紅0.5元。在2021年底，該投資者以每股12元的價(jià)格賣出了全部股票。請(qǐng)計(jì)算該投資者的投資收益率，并分析該投資的收益來(lái)源。（四）論述題（共1題，每題10分，共10分）答題要求：結(jié)合所學(xué)知識(shí)，對(duì)所給問(wèn)題進(jìn)行深入論述，觀點(diǎn)明確，論據(jù)充分，邏輯嚴(yán)密。1.材料：近年來(lái)，隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)越來(lái)越受到投資者的關(guān)注。請(qǐng)論述證券投資顧問(wèn)在資本市場(chǎng)中的作用。（五）綜合分析題（共1題，每題20分，共20分）答題要求：結(jié)合給定材料，運(yùn)用所學(xué)知識(shí)進(jìn)行全面分析，提出觀點(diǎn)和建議。1.材料：某上市公司發(fā)布了一份業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)公司凈利潤(rùn)將大幅下降。消息發(fā)布后，公司股價(jià)大幅下跌。投資者小李持有該公司股票，他向自己的投資顧問(wèn)小張咨詢?cè)撊绾螒?yīng)對(duì)。小張經(jīng)過(guò)分析后，給出了以下建議：一是密切關(guān)注公司后續(xù)發(fā)布的正式年報(bào)，了解業(yè)績(jī)下降的具體原因；二是分析公司所處行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，判斷公司未來(lái)的發(fā)展前景；三是根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，決定是否賣出股票。請(qǐng)結(jié)合以上材料，分析小張的建議是否合理，并說(shuō)明理由。答案：1.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要內(nèi)容包括：宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析，如國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、就業(yè)、通貨膨脹、利率、匯率等指標(biāo)的分析；宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析，包括財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策等；經(jīng)濟(jì)周期分析，判斷經(jīng)濟(jì)處于繁榮、衰退、蕭條還是復(fù)蘇階段；以及宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)證券市場(chǎng)的影響等。2.技術(shù)分析的三大假設(shè)為：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息；價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)；歷史會(huì)重演。計(jì)算題答案：首先計(jì)算前三年的股利現(xiàn)值：第一年股利現(xiàn)值=1×(1+10%)÷(1+12%)≈0.98（元）第二年股利現(xiàn)值=1×(1+10%)×(1+8%)÷(1+12%)2≈0.97（元）第三年股利現(xiàn)值=1×(1+10%)×(1+8%)×(1+6%)÷(1+12%)3≈0.96（元）然后計(jì)算第三年末股票價(jià)值=1×(1+10%)×(1+8%)×(1+6%)×(1+5%)÷(12%-5%)≈17.29（元）第三年末股票價(jià)值現(xiàn)值=17.29÷(1+12%)3≈12.30（元）股票內(nèi)在價(jià)值=0.98+0.97+0.96+12.30≈15.21（元）案例分析題答案：投資收益=（12-10+0.5）×1000=2500（元）投資收益率=2500÷（10×1000）×100%=25%收益來(lái)源：一是股票價(jià)格上漲帶來(lái)的價(jià)差收益，即（12-10）×1000=2000元；二是分紅收益，即0.5×1000=500元。論述題答案：證券投資顧問(wèn)在資本市場(chǎng)中的作用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：為投資者提供專業(yè)的投資建議，幫助投資者制定合理的投資策略；協(xié)助投資者分析市場(chǎng)行情，解讀各類信息，提高投資者的投資決策能力；根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，進(jìn)行個(gè)性化的資產(chǎn)配置；持續(xù)跟蹤投資組合，及時(shí)調(diào)整投資策略，以適應(yīng)市場(chǎng)變化，保障投資者資產(chǎn)的穩(wěn)健增值；增強(qiáng)投資者對(duì)資本