2026年基金從業(yè)資格認證投資基礎知識測試及答案考試時長：120分鐘滿分：100分試卷名稱：2026年基金從業(yè)資格認證投資基礎知識測試考核對象：基金從業(yè)資格認證考生題型分值分布：-判斷題（20分）-單選題（20分）-多選題（20分）-案例分析（18分）-論述題（22分）總分：100分---一、判斷題（共10題，每題2分，總分20分）1.證券投資基金是指通過發(fā)行基金份額，將眾多投資者的資金匯集起來，由基金管理人進行專業(yè)化投資管理，基金份額持有人共享投資收益、共擔投資風險的基金。（）2.基金合同是基金運作的基礎法律文件，其效力優(yōu)先于基金公司章程。（）3.股票型基金的投資風險低于債券型基金，因為股票市場的波動性相對較小。（）4.基金信息披露的“及時性”原則要求基金管理人必須在重大信息發(fā)生后的2個工作日內(nèi)披露。（）5.基金托管人負責基金財產(chǎn)的保管，但不對基金的投資決策負責。（）6.開放式基金的申購和贖回業(yè)務通過基金管理人或其指定的銷售機構(gòu)辦理。（）7.基金業(yè)績評價時，通常使用標準差來衡量基金的風險水平，標準差越大，風險越高。（）8.基金的投資目標必須明確、具體，并在基金合同中詳細說明。（）9.量化基金主要依靠計算機算法進行投資決策，其業(yè)績與基金經(jīng)理的個人能力關系不大。（）10.基金費用包括管理費、托管費、申購費和贖回費，這些費用會直接影響投資者的凈收益。（）二、單選題（共10題，每題2分，總分20分）1.以下哪種基金類型主要投資于貨幣市場工具？A.股票型基金B(yǎng).債券型基金C.貨幣市場基金D.混合型基金2.基金合同中，關于基金運作的基本原則和程序，以下哪項不屬于其內(nèi)容？A.基金的投資范圍B.基金管理人的職責C.基金份額的轉(zhuǎn)讓規(guī)則D.基金的風險評級方法3.基金信息披露中，屬于“定期報告”的是？A.基金招募說明書B.基金季度報告C.基金凈值公告D.基金臨時公告4.基金投資組合管理中，以下哪種方法不屬于“積極管理”策略？A.價值投資B.動量策略C.指數(shù)跟蹤D.多因子模型5.基金業(yè)績評價中，夏普比率衡量的是？A.基金的絕對收益B.基金的風險調(diào)整后收益C.基金的波動率D.基金的夏普調(diào)整值6.基金托管人的主要職責不包括？A.保管基金財產(chǎn)B.審核基金管理人提交的投資報告C.決定基金的投資方向D.監(jiān)督基金運作的合規(guī)性7.開放式基金的申購價格通?；?？A.基金資產(chǎn)凈值（NAV）B.基金市價C.基金凈資產(chǎn)D.基金溢價8.基金費用中，通常在基金申購時收取的是？A.管理費B.托管費C.申購費D.資產(chǎn)凈值調(diào)整費9.基金投資中，以下哪種風險屬于“系統(tǒng)性風險”？A.個股經(jīng)營風險B.市場利率風險C.交易員操作失誤D.基金管理人的道德風險10.基金份額持有人大會的表決機制通常是？A.一人一票制B.股權(quán)比例投票制C.基金規(guī)模投票制D.簡單多數(shù)通過三、多選題（共10題，每題2分，總分20分）1.基金合同的主要內(nèi)容通常包括？A.基金運作的基本原則B.基金管理人和托管人的權(quán)利義務C.基金的風險等級劃分D.基金份額的發(fā)售與交易規(guī)則2.基金信息披露的“完整性”原則要求披露的信息必須？A.全面反映基金運作情況B.包括所有可能影響投資者決策的信息C.避免誤導性陳述D.優(yōu)先披露對基金有利的信息3.基金投資組合管理中，以下哪些屬于“被動管理”策略？A.指數(shù)基金B(yǎng).被動指數(shù)跟蹤C.均值回歸策略D.分散投資策略4.基金業(yè)績評價中，常用的指標包括？A.夏普比率B.特雷諾比率C.詹森指數(shù)D.信息比率5.基金托管人的主要職責包括？A.保管基金資產(chǎn)B.審核基金管理人的投資指令C.監(jiān)督基金費用的收取情況D.定期向監(jiān)管機構(gòu)報告基金運作情況6.開放式基金的申購和贖回業(yè)務流程通常包括？A.投資者提交申請B.基金管理人確認份額C.基金托管人復核資金D.基金公告凈值調(diào)整7.基金投資中，以下哪些屬于“非系統(tǒng)性風險”？A.宏觀經(jīng)濟波動風險B.個股財務風險C.政策風險D.市場流動性風險8.基金費用中，通常在基金贖回時收取的是？A.管理費B.托管費C.贖回費D.業(yè)績報酬9.基金份額持有人大會的決議類型通常包括？A.日常經(jīng)營決策B.修改基金合同C.解任基金管理人D.基金終止10.基金投資中，以下哪些因素會影響基金的凈值增長？A.市場利率變動B.基金管理人的投資能力C.基金規(guī)模變化D.基金費用水平四、案例分析（共3題，每題6分，總分18分）案例一：某投資者于2025年1月1日投資100萬元購買某股票型基金，基金當日凈值為1.20元/份額。2025年12月31日，該基金凈值為1.35元/份額，期間基金未進行分紅。同時，該基金在2025年收取了0.5%的管理費和0.25%的托管費。假設該投資者在2025年12月31日贖回全部基金份額，不考慮申購贖回費。問題：1.該投資者在2025年底的基金總資產(chǎn)為多少？2.該投資者在2025年的基金管理費和托管費分別為多少？3.該投資者在2025年底的凈贖回金額為多少？案例二：某開放式基金在2025年6月30日的基金資產(chǎn)凈值為1.50元/份額，當日基金總資產(chǎn)為10億元，總負債為1億元。該基金當日有100萬份基金份額在銷售渠道待贖回，預計贖回率為80%。問題：1.該基金在2025年6月30日的基金凈資產(chǎn)為多少？2.該基金在2025年6月30日的基金份額持有人權(quán)益為多少？3.若該基金當日實際贖回90萬份，則基金的凈贖回金額為多少？案例三：某混合型基金在2025年披露的季度報告顯示，其投資組合中股票資產(chǎn)占60%，債券資產(chǎn)占30%，現(xiàn)金資產(chǎn)占10%。該基金在報告期內(nèi)實現(xiàn)了8%的絕對收益，但同期市場基準指數(shù)上漲了12%。問題：1.該基金的投資策略屬于主動管理還是被動管理？2.該基金在報告期內(nèi)的超額收益（Alpha）為多少？3.若該基金的風險調(diào)整后收益（如夏普比率）為0.15，則其波動率（標準差）為多少？（假設無風險利率為2%）五、論述題（共2題，每題11分，總分22分）1.論述基金信息披露的重要性及其基本原則。要求：結(jié)合基金運作的實際情況，分析信息披露對投資者、基金管理人及監(jiān)管機構(gòu)的意義，并詳細闡述“完整性、準確性、及時性、公平性”四項基本原則的具體內(nèi)涵。2.論述基金投資組合管理的核心要素及其在風險控制中的作用。要求：分析基金投資組合管理的目標、策略（如主動管理、被動管理）、工具（如分散投資、杠桿操作），并說明如何通過優(yōu)化組合結(jié)構(gòu)來控制風險（如市場風險、信用風險、流動性風險等）。---標準答案及解析一、判斷題1.√2.√3.×（股票市場波動性較大）4.√5.√6.√7.√8.√9.√10.√解析：-第3題：股票市場波動性通常高于債券市場。-第9題：量化基金依賴算法，業(yè)績與基金經(jīng)理個人能力關聯(lián)較弱。二、單選題1.C2.D3.B4.C5.B6.C7.A8.C9.B10.B解析：-第4題：被動管理主要跟蹤指數(shù)，而指數(shù)跟蹤屬于被動策略。-第9題：市場利率風險屬于系統(tǒng)性風險，無法通過分散投資消除。三、多選題1.ABCD2.ABC3.AB4.ABCD5.ABCD6.ABCD7.B8.C9.BCD10.ABCD解析：-第7題：非系統(tǒng)性風險可通過分散投資降低，如個股財務風險。-第9題：日常經(jīng)營決策由基金管理人執(zhí)行，不屬于持有人大會決議范圍。四、案例分析案例一：1.基金總資產(chǎn)=100萬元/1.20元/份額=83.33萬份額2025年底基金總資產(chǎn)=83.33萬份額×1.35元/份額=112.5萬元2.管理費=100萬元×0.5%=0.5萬元托管費=100萬元×0.25%=0.25萬元3.凈贖回金額=100萬元-112.5萬元+0.5萬元+0.25萬元=-11.25萬元（即虧損）案例二：1.基金凈資產(chǎn)=10億元-1億元=9億元基金份額持有人權(quán)益=9億元/1.50元/份額=60萬份額2.實際贖回份額=100萬×80%=80萬份額凈贖回金額=80萬份額×1.50元/份額=120萬元案例三：1.主動管理（投資組合結(jié)構(gòu)與市場基準不同）2.超額收益（Alpha）=8%-12%=-4%3.夏普比率=(8%-2%)/標準差標準差=(8%-2%)/0.15=40%五、論述題1.基金信息披露的重要性及其基本原則基金信息披露是基金市場透明度的核心，對投資者、基金管理人及監(jiān)管機構(gòu)均具有重要意義：-對投資者：提供決策依據(jù)，保障知情權(quán)，降低投資風險。-對基金管理人：增強市場信任，促進公平競爭。-對監(jiān)管機構(gòu)：便于監(jiān)督基金運作，維護市場秩序?；驹瓌t包括：-完整性：必須披露所有可能影響投資者決策的信息，無遺漏。-準確性：信息必須真實可靠，避免誤導性陳述。-及時性：重大信息需盡快披露，不得延遲。-公平性：所有投資者獲取的信息應一致，無歧視。2.基金投資組合管理的核心要素及其風險控制作用