PAGE券商報(bào)價(jià)制度規(guī)范一、總則1.目的本制度旨在規(guī)范券商報(bào)價(jià)行為，確保報(bào)價(jià)的公平、公正、透明，維護(hù)市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)證券市場健康穩(wěn)定發(fā)展。2.適用范圍本制度適用于在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立并經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事證券經(jīng)紀(jì)、投資銀行、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)的券商及其分支機(jī)構(gòu)。3.基本原則合規(guī)性原則：券商報(bào)價(jià)活動應(yīng)嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)章及規(guī)范性文件要求。公平公正原則：報(bào)價(jià)應(yīng)基于公平的市場環(huán)境，不得有欺詐、誤導(dǎo)或不正當(dāng)競爭行為，確保所有參與者在同等條件下競爭。誠信原則：券商應(yīng)秉持誠信理念，如實(shí)提供報(bào)價(jià)信息，履行報(bào)價(jià)承諾，不得隱瞞重要事實(shí)或提供虛假信息。及時(shí)性原則：報(bào)價(jià)應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確地反映市場情況和相關(guān)信息，確保投資者能夠及時(shí)獲取有效的報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)。二、報(bào)價(jià)主體與職責(zé)1.報(bào)價(jià)主體具有證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的券商分支機(jī)構(gòu)及其授權(quán)的業(yè)務(wù)人員。從事投資銀行、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)的券商總部相關(guān)業(yè)務(wù)部門及其負(fù)責(zé)報(bào)價(jià)的工作人員。2.職責(zé)分支機(jī)構(gòu)職責(zé)負(fù)責(zé)收集、整理并向總部報(bào)送本地區(qū)市場報(bào)價(jià)信息，包括但不限于證券交易價(jià)格、成交量、市場活躍度等。根據(jù)總部要求，對特定證券進(jìn)行詢價(jià)，并及時(shí)反饋詢價(jià)結(jié)果。協(xié)助總部開展報(bào)價(jià)工作，配合投資者咨詢，解答與報(bào)價(jià)相關(guān)的問題?？偛繕I(yè)務(wù)部門職責(zé)制定報(bào)價(jià)策略和流程，指導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)開展報(bào)價(jià)工作。匯總分析分支機(jī)構(gòu)報(bào)送的報(bào)價(jià)信息，結(jié)合市場動態(tài)和公司研究成果，形成公司整體報(bào)價(jià)方案。負(fù)責(zé)與其他券商、金融機(jī)構(gòu)及監(jiān)管部門進(jìn)行報(bào)價(jià)溝通與協(xié)調(diào)，維護(hù)公司報(bào)價(jià)形象和市場關(guān)系。對報(bào)價(jià)工作進(jìn)行監(jiān)督和評估，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決報(bào)價(jià)過程中出現(xiàn)的問題。三、報(bào)價(jià)范圍與分類1.報(bào)價(jià)范圍涵蓋各類上市證券，包括股票、債券、基金、衍生品等。涉及不同交易市場，如主板市場、中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、科創(chuàng)板市場以及場外交易市場等。2.報(bào)價(jià)分類買入報(bào)價(jià)：券商向投資者提供的愿意買入特定證券的價(jià)格及數(shù)量。賣出報(bào)價(jià)：券商向投資者提供的愿意賣出特定證券的價(jià)格及數(shù)量。中間報(bào)價(jià)：對于某些交易品種，券商根據(jù)市場行情和自身判斷給出的介于買入報(bào)價(jià)和賣出報(bào)價(jià)之間的參考價(jià)格，一般用于引導(dǎo)市場價(jià)格預(yù)期或提供交易參考。四、報(bào)價(jià)流程1.信息收集與分析分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)人員通過交易系統(tǒng)、行情軟件、資訊平臺等渠道，實(shí)時(shí)收集所在地區(qū)證券市場的交易數(shù)據(jù)、相關(guān)行業(yè)信息、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等。對收集到的信息進(jìn)行整理、分析，關(guān)注市場價(jià)格波動趨勢、成交量變化、行業(yè)動態(tài)以及政策影響等因素，形成初步的市場報(bào)價(jià)判斷。定期撰寫市場報(bào)價(jià)分析報(bào)告，報(bào)送總部業(yè)務(wù)部門，報(bào)告內(nèi)容應(yīng)包括市場概況、價(jià)格走勢分析、影響因素解讀以及對未來報(bào)價(jià)的預(yù)測等。2.報(bào)價(jià)方案制定總部業(yè)務(wù)部門根據(jù)分支機(jī)構(gòu)報(bào)送的信息，結(jié)合公司研究團(tuán)隊(duì)的分析成果、投資策略以及市場競爭態(tài)勢，制定公司整體報(bào)價(jià)方案。報(bào)價(jià)方案應(yīng)明確各類證券的買入報(bào)價(jià)、賣出報(bào)價(jià)及中間報(bào)價(jià)區(qū)間，同時(shí)考慮不同交易市場、交易品種的特點(diǎn)以及市場流動性等因素。在制定報(bào)價(jià)方案過程中，應(yīng)進(jìn)行內(nèi)部溝通與協(xié)調(diào)，確保各業(yè)務(wù)部門之間的報(bào)價(jià)策略相互銜接，避免出現(xiàn)價(jià)格沖突或不合理價(jià)差。3.報(bào)價(jià)審批與發(fā)布報(bào)價(jià)方案制定完成后，需提交公司內(nèi)部審批流程。審批部門應(yīng)從合規(guī)性、合理性、市場適應(yīng)性等方面對報(bào)價(jià)方案進(jìn)行審核，確保報(bào)價(jià)符合公司利益和市場規(guī)則。經(jīng)審批通過的報(bào)價(jià)方案，由總部業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)向分支機(jī)構(gòu)下達(dá)報(bào)價(jià)指令。分支機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照總部指令，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)將報(bào)價(jià)信息準(zhǔn)確、及時(shí)地向投資者發(fā)布。報(bào)價(jià)發(fā)布渠道包括但不限于公司官網(wǎng)、交易客戶端、電話委托系統(tǒng)、短信通知等，以確保投資者能夠方便、快捷地獲取報(bào)價(jià)信息。4.報(bào)價(jià)調(diào)整市場行情發(fā)生重大變化或出現(xiàn)影響報(bào)價(jià)的特殊因素時(shí)，分支機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)向總部業(yè)務(wù)部門報(bào)告。總部業(yè)務(wù)部門根據(jù)市場動態(tài)和公司決策，對報(bào)價(jià)方案進(jìn)行調(diào)整。報(bào)價(jià)調(diào)整應(yīng)遵循謹(jǐn)慎、合理的原則，充分考慮市場價(jià)格波動的連續(xù)性和投資者的接受程度。調(diào)整后的報(bào)價(jià)方案同樣需經(jīng)過內(nèi)部審批流程，并及時(shí)向投資者發(fā)布。在報(bào)價(jià)調(diào)整過程中，應(yīng)做好與投資者的溝通解釋工作，避免因報(bào)價(jià)調(diào)整給投資者造成誤解或不必要的損失。五、報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理1.風(fēng)險(xiǎn)識別市場風(fēng)險(xiǎn)：報(bào)價(jià)受市場供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、政策變化等因素影響，可能導(dǎo)致報(bào)價(jià)偏離合理價(jià)值，出現(xiàn)價(jià)格大幅波動風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)：在與投資者交易過程中，可能存在投資者違約、不履行交易義務(wù)等情況，給券商帶來信用損失風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)：報(bào)價(jià)流程中的信息收集、分析、審批、發(fā)布等環(huán)節(jié)可能因人為失誤、系統(tǒng)故障、流程漏洞等原因出現(xiàn)操作失誤，導(dǎo)致報(bào)價(jià)不準(zhǔn)確或延誤發(fā)布，影響公司聲譽(yù)和業(yè)務(wù)開展。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：報(bào)價(jià)行為可能違反法律法規(guī)、監(jiān)管要求，引發(fā)監(jiān)管處罰風(fēng)險(xiǎn)，損害公司利益和市場形象。2.風(fēng)險(xiǎn)評估建立風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)體系，對各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化評估。例如，通過計(jì)算市場波動率、信用評級變化、操作失誤頻率、合規(guī)檢查得分等指標(biāo)，衡量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度。定期對報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評估，結(jié)合市場環(huán)境變化和公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)評估方法和指標(biāo)權(quán)重，確保風(fēng)險(xiǎn)評估的準(zhǔn)確性和有效性。3.風(fēng)險(xiǎn)控制措施市場風(fēng)險(xiǎn)控制加強(qiáng)市場研究與分析，提高報(bào)價(jià)決策的科學(xué)性和合理性。通過建立專業(yè)的研究團(tuán)隊(duì)、運(yùn)用先進(jìn)的數(shù)據(jù)分析工具和模型，深入研究市場動態(tài)和價(jià)格走勢，為報(bào)價(jià)提供有力支持。設(shè)定合理的報(bào)價(jià)價(jià)差和價(jià)格波動限制，避免報(bào)價(jià)過度偏離市場價(jià)值。根據(jù)不同證券品種的特點(diǎn)和市場流動性，確定適當(dāng)?shù)馁I賣價(jià)差范圍，并設(shè)定價(jià)格漲跌幅限制，防止價(jià)格大幅波動對公司造成不利影響。采用多元化的投資策略，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。在報(bào)價(jià)過程中，考慮不同行業(yè)、不同板塊、不同市值規(guī)模的證券配置，降低單一證券價(jià)格波動對整體報(bào)價(jià)的影響。信用風(fēng)險(xiǎn)控制建立投資者信用評估體系，對投資者的信用狀況進(jìn)行全面評估。在與投資者開展交易前，了解投資者的財(cái)務(wù)狀況、交易記錄、信用評級等信息，評估其信用風(fēng)險(xiǎn)水平。要求投資者提供必要的擔(dān)?；虮ＷC金，以降低違約風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)投資者的信用狀況和交易金額，確定合理的擔(dān)保方式和保證金比例，確保在投資者違約時(shí)能夠彌補(bǔ)公司損失。加強(qiáng)與投資者的合同管理，明確雙方的權(quán)利義務(wù)和違約責(zé)任。在交易合同中詳細(xì)約定交易條款、結(jié)算方式、違約責(zé)任等內(nèi)容，確保合同的合法性和有效性，為防范信用風(fēng)險(xiǎn)提供法律保障。操作風(fēng)險(xiǎn)控制完善報(bào)價(jià)流程管理制度，明確各環(huán)節(jié)的操作規(guī)范和責(zé)任分工。對信息收集、分析、審批、發(fā)布等流程制定詳細(xì)的操作指南，確保每個(gè)環(huán)節(jié)都有明確的操作標(biāo)準(zhǔn)和責(zé)任人，避免因職責(zé)不清導(dǎo)致操作失誤。加強(qiáng)員工培訓(xùn)，提高員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)意識。定期組織報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，包括市場知識、法律法規(guī)、操作流程、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面的培訓(xùn)，使員工熟悉報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)要求，掌握風(fēng)險(xiǎn)防范技能，減少人為操作失誤。建立健全報(bào)價(jià)系統(tǒng)和信息管理系統(tǒng)，確保系統(tǒng)的穩(wěn)定性和可靠性。加強(qiáng)系統(tǒng)維護(hù)和升級，及時(shí)修復(fù)系統(tǒng)漏洞，防止因系統(tǒng)故障導(dǎo)致報(bào)價(jià)信息不準(zhǔn)確或延誤發(fā)布。同時(shí)，建立完善的信息備份和恢復(fù)機(jī)制，保障報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)的安全性和完整性。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)控制加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)管理，建立健全合規(guī)審查機(jī)制。在報(bào)價(jià)方案制定、審批、發(fā)布等各個(gè)環(huán)節(jié)，嚴(yán)格進(jìn)行合規(guī)審查，確保報(bào)價(jià)行為符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求。定期開展合規(guī)培訓(xùn)和教育活動，提高員工的合規(guī)意識和法律素養(yǎng)。通過組織合規(guī)培訓(xùn)講座、案例分析、法律知識競賽等形式，增強(qiáng)員工對合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識和防范能力。密切關(guān)注法律法規(guī)和監(jiān)管政策的變化，及時(shí)調(diào)整報(bào)價(jià)制度和流程，確保公司報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)始終處于合規(guī)狀態(tài)。加強(qiáng)與監(jiān)管部門的溝通與協(xié)調(diào)，主動接受監(jiān)管檢查，積極配合監(jiān)管工作，及時(shí)整改發(fā)現(xiàn)的問題，避免出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。六、報(bào)價(jià)監(jiān)督與檢查1.內(nèi)部監(jiān)督設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門或內(nèi)部審計(jì)部門，對報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)進(jìn)行定期監(jiān)督檢查。檢查內(nèi)容包括報(bào)價(jià)流程的執(zhí)行情況、報(bào)價(jià)方案的合理性、風(fēng)險(xiǎn)控制措施的有效性等。建立報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)定期報(bào)告制度，分支機(jī)構(gòu)和總部業(yè)務(wù)部門應(yīng)定期向公司管理層報(bào)送報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)開展情況報(bào)告，包括報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、市場分析、風(fēng)險(xiǎn)評估等內(nèi)容，以便公司管理層及時(shí)了解報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)動態(tài)，發(fā)現(xiàn)問題并及時(shí)解決。加強(qiáng)對報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)人員的日常監(jiān)督管理，建立員工行為規(guī)范和考核機(jī)制。對報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)人員的工作表現(xiàn)、合規(guī)情況進(jìn)行考核評價(jià)，對違反報(bào)價(jià)制度和公司規(guī)定的行為進(jìn)行嚴(yán)肅處理。2.外部監(jiān)督積極配合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查工作，按照監(jiān)管要求及時(shí)報(bào)送報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)相關(guān)資料和信息。主動接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)對報(bào)價(jià)行為的合規(guī)性審查，對監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的問題和整改要求，認(rèn)真落實(shí)整改措施，確保公司報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。關(guān)注行業(yè)自律組織的相關(guān)規(guī)定和要求，自覺遵守行業(yè)自律規(guī)范。參加行業(yè)自律組織開展的培訓(xùn)、交流活動，加強(qiáng)與同行業(yè)機(jī)構(gòu)的溝通與合作，共同維護(hù)證券市場報(bào)價(jià)秩序。七、信息披露與保密1.信息披露券商應(yīng)按照法律法規(guī)和監(jiān)管要求，及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地向投資者披露報(bào)價(jià)信息。披露內(nèi)容包括買入報(bào)價(jià)、賣出報(bào)價(jià)、中間報(bào)價(jià)、報(bào)價(jià)依據(jù)、價(jià)格波動范圍等，確保投資者能夠充分了解報(bào)價(jià)情況，做出合理的投資決策。在公司官網(wǎng)設(shè)立報(bào)價(jià)信息專欄，定期發(fā)布各類證券的報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)和市場分析報(bào)告，方便投資者查詢和下載。同時(shí)，通過交易客戶端、電話委托系統(tǒng)等渠道，為投資者提供實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)信息查詢服務(wù)。對于重大報(bào)價(jià)調(diào)整或市場異常情況，應(yīng)及時(shí)發(fā)布公告或通知投資者，說明原因和影響，保障投資者知情權(quán)。2.保密券商應(yīng)對報(bào)價(jià)過程中涉及的商業(yè)秘密、投資者信息等予以嚴(yán)格保密。制定保密制度，明確保密責(zé)任和保密措施，防止信息泄露給公司和投資者造成損失。對參與報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)的工作人員進(jìn)行保密培訓(xùn)，使其了解保密工作的重要性和相關(guān)規(guī)定，增強(qiáng)保密意識。在工作中，嚴(yán)格限制報(bào)價(jià)信息的知悉范圍，對因工作需要接觸報(bào)價(jià)信息的人員進(jìn)行登記和管理。加強(qiáng)對辦公場所、信息系統(tǒng)等的安全管理，采取加密存儲、訪問控制、防火墻等技術(shù)手段，防止報(bào)價(jià)信息被非法獲取或篡改。八、違規(guī)處理1.違規(guī)行為認(rèn)定違反本制度規(guī)定的報(bào)價(jià)行為，包括但不限于報(bào)價(jià)虛假、誤導(dǎo)投資者、不正當(dāng)競爭、未按規(guī)定流程報(bào)價(jià)、泄露報(bào)價(jià)信息等，均認(rèn)定為違規(guī)行為。結(jié)合法律法規(guī)和監(jiān)管要求，對違規(guī)行為進(jìn)行明確界定和細(xì)化，確保違規(guī)行為認(rèn)定的準(zhǔn)確性和一致性。2.違規(guī)處理措施對于輕微違規(guī)行為，給予警告、批評教育等處理措施，并要求相關(guān)責(zé)任人立即整改，避免再次發(fā)生類似問題。對于一般違規(guī)行為，視情節(jié)輕重，給予罰款、扣減績效獎金、暫停報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)資格等處理措施，并責(zé)令相關(guān)部門和責(zé)任人進(jìn)行全面整改，提交整改報(bào)告。對于嚴(yán)重違規(guī)行為，除給予上述處理措施外，還將依法追究相關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任，并對公司進(jìn)行公開通報(bào)批評，同時(shí)采取限制業(yè)務(wù)發(fā)展、暫停部分業(yè)務(wù)等措施，以維護(hù)市場秩序和公司聲譽(yù)。3.違規(guī)行為記錄與管理建立違規(guī)行為記錄檔案，對每次違規(guī)行為的發(fā)生時(shí)間、違規(guī)事實(shí)、處理結(jié)果等進(jìn)行詳細(xì)記錄。違規(guī)行為記錄將作為公司內(nèi)部考核