高級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理真題題庫(kù)及參考答案考試時(shí)長(zhǎng)：120分鐘滿分：100分試卷名稱：高級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理真題題庫(kù)及參考答案考核對(duì)象：高級(jí)會(huì)計(jì)職稱考生題型分值分布：-單選題（10題，每題2分）總分20分-多選題（10題，每題2分）總分20分-判斷題（10題，每題2分）總分20分-簡(jiǎn)答題（3題，每題4分）總分12分-應(yīng)用題（2題，每題9分）總分18分總分：100分---一、單選題（每題2分，共20分）1.企業(yè)采用固定股利支付率政策分配股利，意味著（）。A.利潤(rùn)波動(dòng)時(shí)，股利波動(dòng)更大B.公司留存收益優(yōu)先用于再投資C.股利與凈利潤(rùn)掛鉤D.股利支付率固定為行業(yè)均值參考答案：C2.某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，轉(zhuǎn)換比例為1:20，當(dāng)前股價(jià)為25元，則轉(zhuǎn)換價(jià)值為（）。A.50元B.20元C.125元D.5元參考答案：A3.以下不屬于營(yíng)運(yùn)資金管理目標(biāo)的是（）。A.最大化現(xiàn)金周轉(zhuǎn)效率B.降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.優(yōu)先提高短期利潤(rùn)D.優(yōu)化存貨周轉(zhuǎn)率參考答案：C4.計(jì)算資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）時(shí)，β系數(shù)為1.5，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為5%，則股權(quán)要求收益率為（）。A.7.5%B.10.5%C.9%D.8%參考答案：B5.企業(yè)采用激進(jìn)型融資政策時(shí)，特點(diǎn)是（）。A.短期負(fù)債占比最低B.長(zhǎng)期負(fù)債占比最高C.現(xiàn)金持有量最小D.杠桿效應(yīng)最弱參考答案：C6.某公司流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1.5，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）。A.60天B.120天C.30天D.90天參考答案：A7.以下屬于酌情性變動(dòng)成本的是（）。A.生產(chǎn)設(shè)備折舊B.廣告費(fèi)用C.原材料成本D.管理人員工資參考答案：B8.計(jì)算債券發(fā)行價(jià)格時(shí)，若票面利率高于市場(chǎng)利率，則發(fā)行價(jià)格會(huì)（）。A.高于面值B.低于面值C.等于面值D.無(wú)法確定參考答案：A9.企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金流量預(yù)算時(shí)，主要考慮的因素不包括（）。A.銷售收入預(yù)測(cè)B.資產(chǎn)購(gòu)置計(jì)劃C.股利分配政策D.稅收籌劃方案參考答案：D10.以下不屬于股利分配政策的是（）。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.股票回購(gòu)政策參考答案：D---二、多選題（每題2分，共20分）1.影響企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金需求的主要因素包括（）。A.銷售規(guī)模B.存貨周轉(zhuǎn)率C.應(yīng)收賬款政策D.資產(chǎn)負(fù)債率E.現(xiàn)金持有量參考答案：A、B、C2.可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)點(diǎn)包括（）。A.降低融資成本B.提高公司靈活性C.增加股權(quán)稀釋風(fēng)險(xiǎn)D.吸引長(zhǎng)期投資者E.提高股票流動(dòng)性參考答案：A、B、D、E3.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化時(shí)，需要考慮的因素有（）。A.稅盾效應(yīng)B.財(cái)務(wù)杠桿C.市場(chǎng)利率D.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)E.股東權(quán)益成本參考答案：A、B、C、D、E4.成本控制方法包括（）。A.標(biāo)準(zhǔn)成本法B.變動(dòng)成本法C.目標(biāo)成本法D.績(jī)效評(píng)估法E.預(yù)算控制法參考答案：A、C、E5.影響企業(yè)現(xiàn)金流量的因素有（）。A.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)B.投資活動(dòng)C.籌資活動(dòng)D.股利分配E.稅收政策參考答案：A、B、C、D、E6.股權(quán)融資方式包括（）。A.發(fā)行普通股B.可轉(zhuǎn)換債券C.股票回購(gòu)D.配股E.銀行貸款參考答案：A、B、C、D7.營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo)包括（）。A.保障運(yùn)營(yíng)效率B.降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.最大化資金回報(bào)D.維持償債能力E.減少庫(kù)存積壓參考答案：A、B、C、D、E8.債券估值模型包括（）。A.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法B.市場(chǎng)比較法C.可轉(zhuǎn)換溢價(jià)模型D.票面利率法E.久期分析法參考答案：A、C、E9.資本預(yù)算方法包括（）。A.凈現(xiàn)值法B.內(nèi)部收益率法C.投資回收期法D.資本資產(chǎn)定價(jià)法E.敏感性分析參考答案：A、B、C、E10.股利分配政策的影響因素包括（）。A.法律限制B.公司盈利能力C.投資需求D.股東偏好E.市場(chǎng)環(huán)境參考答案：A、B、C、D、E---三、判斷題（每題2分，共20分）1.企業(yè)采用激進(jìn)型融資政策時(shí)，短期負(fù)債占比通常高于長(zhǎng)期負(fù)債。（√）2.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格會(huì)隨著市場(chǎng)利率變化而調(diào)整。（×）3.營(yíng)運(yùn)資金管理的主要目標(biāo)是降低資金占用成本。（×）4.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）適用于所有類型資產(chǎn)。（×）5.固定股利政策適用于盈利波動(dòng)較大的企業(yè)。（×）6.債券的久期越高，利率風(fēng)險(xiǎn)越大。（√）7.企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金流量預(yù)算時(shí)，無(wú)需考慮稅收政策。（×）8.股票回購(gòu)會(huì)減少股東權(quán)益，但可能提高每股收益。（√）9.成本控制方法中，標(biāo)準(zhǔn)成本法適用于所有行業(yè)。（×）10.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化時(shí)，負(fù)債比例越高越好。（×）---四、簡(jiǎn)答題（每題4分，共12分）1.簡(jiǎn)述營(yíng)運(yùn)資金管理的核心目標(biāo)。參考答案：-保障企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)的資金需求；-優(yōu)化資金配置，提高資金使用效率；-降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保短期償債能力；-最大化資金回報(bào)，提升盈利能力。2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）及其應(yīng)用。參考答案：-CAPM公式：E(Ri)=Rf+βi×[E(Rm)-Rf]，其中E(Ri)為資產(chǎn)要求收益率，Rf為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，βi為資產(chǎn)貝塔系數(shù)，E(Rm)為市場(chǎng)平均收益率；-應(yīng)用：用于評(píng)估投資項(xiàng)目的可行性，或確定股權(quán)融資成本。3.簡(jiǎn)述可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)缺點(diǎn)。參考答案：-優(yōu)點(diǎn)：降低融資成本、提高靈活性、吸引長(zhǎng)期投資者、提高股票流動(dòng)性；-缺點(diǎn)：可能增加股權(quán)稀釋風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)換價(jià)值受股價(jià)影響較大。---五、應(yīng)用題（每題9分，共18分）1.案例：某公司發(fā)行面值為1000元的債券，票面利率為6%，期限為3年，市場(chǎng)利率為5%，每年付息一次。計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格。解題步驟：-計(jì)算利息現(xiàn)值：6%×1000×PVIFA(5%,3)=60×2.7232=163.39元；-計(jì)算本金現(xiàn)值：1000×PVIF(5%,3)=1000×0.8638=863.80元；-發(fā)行價(jià)格=163.39+863.80=1027.19元。2.案例：某公司預(yù)計(jì)明年銷售收入為1000萬(wàn)元，銷售成本率為60%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為60天。計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金需求。解題步驟：-應(yīng)收賬款=1000/365×45=123.29萬(wàn)元；-存貨=1000×60%/365×60=98.63萬(wàn)元；-營(yíng)運(yùn)資金需求=123.29+98.63=221.92萬(wàn)元。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、單選題1.C（股利與凈利潤(rùn)掛鉤是固定股利支付率政策的核心特征）2.A（轉(zhuǎn)換價(jià)值=股價(jià)×轉(zhuǎn)換比例=25×20=50元）3.C（營(yíng)運(yùn)資金管理優(yōu)先考慮效率與風(fēng)險(xiǎn)，而非短期利潤(rùn)）4.B（股權(quán)要求收益率=3%+1.5×5%=10.5%）5.C（激進(jìn)型融資政策下，短期負(fù)債占比最高，現(xiàn)金持有量最低）6.A（流動(dòng)比率-速動(dòng)比率=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，90=90-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=60天）7.B（酌情性變動(dòng)成本隨經(jīng)營(yíng)決策變化，如廣告費(fèi)）8.A（票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，債券溢價(jià)發(fā)行）9.D（稅收籌劃方案屬于長(zhǎng)期戰(zhàn)略，不直接影響現(xiàn)金流量預(yù)算）10.D（股票回購(gòu)屬于融資手段，非股利政策）二、多選題1.A、B、C（銷售規(guī)模、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款政策直接影響營(yíng)運(yùn)資金需求）2.A、B、D、E（可轉(zhuǎn)換債券降低融資成本、提高靈活性、吸引投資者、增加股票流動(dòng)性）3.A、B、C、D、E（資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化需綜合考慮稅盾、杠桿、利率、風(fēng)險(xiǎn)、股東權(quán)益）4.A、C、E（標(biāo)準(zhǔn)成本法、目標(biāo)成本法、預(yù)算控制法是常見成本控制方法）5.A、B、C、D、E（現(xiàn)金流量受經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)、股利分配、稅收政策影響）6.A、B、C、D（股權(quán)融資包括普通股、可轉(zhuǎn)債、股票回購(gòu)、配股）7.A、B、C、D、E（營(yíng)運(yùn)資金管理目標(biāo)涵蓋效率、風(fēng)險(xiǎn)、回報(bào)、償債能力、庫(kù)存管理）8.A、C、E（債券估值模型包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、可轉(zhuǎn)換溢價(jià)模型、久期分析法）9.A、B、C、E（資本預(yù)算方法包括凈現(xiàn)值法、內(nèi)部收益率法、投資回收期法、敏感性分析）10.A、B、C、D、E（股利分配政策受法律、盈利、投資需求、股東偏好、市場(chǎng)環(huán)境影響）三、判斷題1.√（激進(jìn)型融資政策強(qiáng)調(diào)短期負(fù)債，長(zhǎng)期負(fù)債占比相對(duì)較低）2.×（轉(zhuǎn)換價(jià)格固定，與市場(chǎng)利率無(wú)關(guān)）3.×（核心目標(biāo)是平衡效率與風(fēng)險(xiǎn)）4.×（僅適用于股權(quán)投資）5.×（固定股利政策適用于盈利穩(wěn)定的企業(yè)）6.√（久期與利率敏感性正相關(guān)）7.×（稅收政策影響現(xiàn)金流預(yù)測(cè)）8.√（回購(gòu)減少股本，可能提高EPS）9.×（標(biāo)準(zhǔn)成本法適用于標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)）10.×（需平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益）四、簡(jiǎn)答題解析1.營(yíng)運(yùn)資金管理核心目標(biāo)：-保障運(yùn)營(yíng)資金需求：確保企業(yè)日常交易（如采購(gòu)、支付）有足夠資金支持；-優(yōu)化資金效率：通過短期資產(chǎn)配置（如現(xiàn)金、存貨）提高周轉(zhuǎn)率；-降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：避免短期償債壓力，如通過合理負(fù)債比例控制杠桿；-最大化資金回報(bào)：在保障運(yùn)營(yíng)的前提下，減少閑置資金，提高盈利能力。2.CAPM及其應(yīng)用：-CAPM公式：E(Ri)=Rf+βi×[E(Rm)-Rf]，其中：-E(Ri)為資產(chǎn)要求收益率；-Rf為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率（如國(guó)債收益率）；-βi為資產(chǎn)貝塔系數(shù)（衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）；-E(Rm)為市場(chǎng)平均收益率；-應(yīng)用場(chǎng)景：-評(píng)估投資可行性：若E(Ri)高于項(xiàng)目回報(bào)率，則投資不可行；-確定股權(quán)成本：作為WACC計(jì)算中的權(quán)益成本輸入。3.可轉(zhuǎn)換債券優(yōu)缺點(diǎn)：-優(yōu)點(diǎn)：-降低融資成本：因含轉(zhuǎn)股條款，投資者要求較低利率；-提高靈活性：可轉(zhuǎn)換為股權(quán)，避免長(zhǎng)期債務(wù)壓力；-吸引長(zhǎng)期投資者：滿足投資者股權(quán)增值預(yù)期；-增加股票流動(dòng)性：轉(zhuǎn)股時(shí)提升市場(chǎng)交易量。-缺點(diǎn)：-股權(quán)稀釋：轉(zhuǎn)股后總股本增加，每股收益下降；-轉(zhuǎn)股不確定性：若股價(jià)未達(dá)轉(zhuǎn)換價(jià)值，投資者可能不轉(zhuǎn)股。五、應(yīng)用題解析1.債券發(fā)行價(jià)格計(jì)算：-利息現(xiàn)值=60×2.7232=163.39元（PVIFA表查得）；-本金現(xiàn)值=1