中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理試題及答案考試時(shí)長(zhǎng)：120分鐘滿分：100分中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理試題及答案考核對(duì)象：中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考生題型分值分布：-單選題（10題，每題2分）總分20分-多選題（10題，每題2分）總分20分-判斷題（10題，每題2分）總分20分-簡(jiǎn)答題（3題，每題6分）總分18分-應(yīng)用題（2題，每題12分）總分24分總分：100分一、單選題（每題2分，共20分）1.企業(yè)采用隨機(jī)模式控制現(xiàn)金持有量時(shí)，確定現(xiàn)金持有量的主要因素是（）。A.管理成本B.交易成本C.短期利率D.現(xiàn)金需求波動(dòng)性2.某公司發(fā)行面值為100元的債券，票面利率為8%，期限為5年，每年付息一次，到期一次還本，市場(chǎng)利率為10%，該債券的發(fā)行價(jià)格應(yīng)為（）。A.92.43元B.100元C.107.58元D.108.50元3.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，影響股票必要收益率的因素不包括（）。A.無風(fēng)險(xiǎn)利率B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C.公司規(guī)模D.股票貝塔系數(shù)4.某公司預(yù)計(jì)明年銷售量為10萬件，單位變動(dòng)成本為5元，固定成本為20萬元，目標(biāo)利潤(rùn)為30萬元，則單位售價(jià)應(yīng)為（）。A.8元B.10元C.12元D.15元5.下列關(guān)于經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的說法，正確的是（）。A.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越低B.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)與固定成本無關(guān)C.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)衡量的是息稅前利潤(rùn)對(duì)銷售量的敏感程度D.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越小，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)6.某公司采用存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型，若年需求量為1200件，每次訂貨成本為50元，單位年持有成本為10元，則經(jīng)濟(jì)訂貨批量應(yīng)為（）。A.100件B.120件C.200件D.240件7.在杜邦分析體系中，決定凈資產(chǎn)收益率的因素不包括（）。A.銷售凈利率B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.權(quán)益乘數(shù)D.資本結(jié)構(gòu)8.某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，面值為100元，轉(zhuǎn)換比例為20，當(dāng)前股價(jià)為12元，則該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為（）。A.120元B.200元C.240元D.100元9.在項(xiàng)目投資決策中，凈現(xiàn)值（NPV）為正表明（）。A.項(xiàng)目盈利能力低于行業(yè)平均水平B.項(xiàng)目投資回收期較長(zhǎng)C.項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流現(xiàn)值大于初始投資D.項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率低于市場(chǎng)利率10.某公司采用成本加成定價(jià)法，產(chǎn)品單位成本為80元，目標(biāo)利潤(rùn)率為25%，則單位售價(jià)應(yīng)為（）。A.80元B.100元C.120元D.133.33元---二、多選題（每題2分，共20分）1.影響企業(yè)現(xiàn)金流量的因素包括（）。A.銷售收入B.資產(chǎn)折舊C.股利支付D.債務(wù)償還E.稅收繳納2.下列關(guān)于債券價(jià)值的說法，正確的有（）。A.市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)值下降B.債券票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，債券溢價(jià)發(fā)行C.債券期限越長(zhǎng)，價(jià)值越不穩(wěn)定D.債券的信用評(píng)級(jí)越高，價(jià)值越高E.債券的到期收益率等于票面利率時(shí)，價(jià)值等于面值3.資本結(jié)構(gòu)決策的影響因素包括（）。A.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力B.行業(yè)特點(diǎn)C.稅率水平D.市場(chǎng)利率E.企業(yè)成長(zhǎng)性4.下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本管理的說法，正確的有（）。A.營(yíng)運(yùn)資本管理旨在提高資金使用效率B.現(xiàn)金管理的主要目標(biāo)是降低現(xiàn)金持有成本C.存貨管理的主要目標(biāo)是降低庫(kù)存成本D.應(yīng)收賬款管理的主要目標(biāo)是加快資金回籠E.營(yíng)運(yùn)資本管理與企業(yè)流動(dòng)性密切相關(guān)5.下列關(guān)于項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)指標(biāo)的說法，正確的有（）。A.內(nèi)部收益率（IRR）是項(xiàng)目投資回收期的倒數(shù)B.動(dòng)態(tài)投資回收期考慮了資金時(shí)間價(jià)值C.凈現(xiàn)值（NPV）是項(xiàng)目未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值與初始投資的差額D.投資回報(bào)率（ROI）是利潤(rùn)與投資的比率E.項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇應(yīng)與企業(yè)戰(zhàn)略一致6.下列關(guān)于股利政策的說法，正確的有（）。A.剩余股利政策適用于成長(zhǎng)型企業(yè)B.固定股利政策有利于穩(wěn)定股價(jià)C.固定股利支付率政策體現(xiàn)了股東利益最大化D.股票股利可以降低每股股價(jià)E.股票回購(gòu)可以增加每股收益7.下列關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的說法，正確的有（）。A.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)衡量的是息稅前利潤(rùn)對(duì)每股收益的敏感程度B.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低C.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與債務(wù)融資比例無關(guān)D.財(cái)務(wù)杠桿可以放大企業(yè)盈利能力E.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越小，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)8.下列關(guān)于成本控制的說法，正確的有（）。A.成本控制的目標(biāo)是降低成本，提高效率B.標(biāo)準(zhǔn)成本法是一種常見的成本控制方法C.變動(dòng)成本法適用于短期決策D.成本控制應(yīng)與績(jī)效考核相結(jié)合E.成本控制應(yīng)關(guān)注全流程，而非單一環(huán)節(jié)9.下列關(guān)于財(cái)務(wù)分析的說法，正確的有（）。A.財(cái)務(wù)分析的主要目的是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果B.償債能力分析包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力C.營(yíng)運(yùn)能力分析主要關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率D.盈利能力分析主要關(guān)注企業(yè)利潤(rùn)水平E.財(cái)務(wù)分析應(yīng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)戰(zhàn)略10.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的說法，正確的有（）。A.風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)是降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露B.風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)貫穿企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)C.風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)控制D.風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制E.風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)收益的平衡---三、判斷題（每題2分，共20分）1.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越短，企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的需求越少。（×）2.債券的票面利率越高，其價(jià)值越高。（×）3.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越高，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。（×）4.經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型假設(shè)存貨需求均勻且瞬時(shí)到達(dá)。（√）5.杜邦分析體系的核心是凈資產(chǎn)收益率。（√）6.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格越高，對(duì)債券持有人越有利。（×）7.凈現(xiàn)值（NPV）為負(fù)表明項(xiàng)目盈利能力低于行業(yè)平均水平。（√）8.成本加成定價(jià)法適用于所有行業(yè)和產(chǎn)品。（×）9.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低。（×）10.財(cái)務(wù)分析應(yīng)關(guān)注歷史數(shù)據(jù)，無需考慮未來趨勢(shì)。（×）---四、簡(jiǎn)答題（每題6分，共18分）1.簡(jiǎn)述現(xiàn)金管理的目標(biāo)及其主要方法。答：現(xiàn)金管理的目標(biāo)是通過提高現(xiàn)金使用效率，降低現(xiàn)金持有成本，確保企業(yè)流動(dòng)性。主要方法包括：（1）加速收款，如采用電子支付、縮短收款周期等；（2）控制支出，如合理規(guī)劃采購(gòu)、優(yōu)化費(fèi)用預(yù)算等；（3）現(xiàn)金持有量?jī)?yōu)化，如采用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型、隨機(jī)模式等；（4）現(xiàn)金投資，如短期國(guó)債、貨幣市場(chǎng)基金等。2.簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的公式及其應(yīng)用。答：CAPM公式為：\[E(R_i)=R_f+\beta_i\times(E(R_m)-R_f)\]其中：-\(E(R_i)\)為股票預(yù)期收益率；-\(R_f\)為無風(fēng)險(xiǎn)利率；-\(\beta_i\)為股票貝塔系數(shù)；-\(E(R_m)\)為市場(chǎng)預(yù)期收益率；-\((E(R_m)-R_f)\)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。應(yīng)用：用于評(píng)估股票投資風(fēng)險(xiǎn)和收益，為投資決策提供依據(jù)。3.簡(jiǎn)述營(yíng)運(yùn)資本管理的核心內(nèi)容及其重要性。答：營(yíng)運(yùn)資本管理的核心內(nèi)容包括：（1）現(xiàn)金管理；（2）存貨管理；（3）應(yīng)收賬款管理。重要性：-提高資金使用效率，降低資金成本；-確保企業(yè)流動(dòng)性，避免資金鏈斷裂；-優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)盈利能力。---五、應(yīng)用題（每題12分，共24分）1.某公司預(yù)計(jì)明年銷售量為10萬件，單位變動(dòng)成本為5元，固定成本為20萬元，目標(biāo)利潤(rùn)為30萬元。若該公司采用成本加成定價(jià)法，目標(biāo)利潤(rùn)率為25%，計(jì)算單位售價(jià)。解：（1）計(jì)算目標(biāo)利潤(rùn)對(duì)應(yīng)的單位利潤(rùn)：\[\text{單位利潤(rùn)}=\frac{\text{目標(biāo)利潤(rùn)}}{\text{銷售量}}=\frac{30}{10}=3\text{元/件}\]（2）計(jì)算單位售價(jià)：\[\text{單位售價(jià)}=\text{單位變動(dòng)成本}+\text{單位利潤(rùn)}=5+3=8\text{元/件}\]（3）驗(yàn)證目標(biāo)利潤(rùn)率：\[\text{目標(biāo)利潤(rùn)率}=\frac{\text{單位利潤(rùn)}}{\text{單位售價(jià)}}=\frac{3}{8}=37.5\%\]（注：題目中目標(biāo)利潤(rùn)率為25%，與計(jì)算結(jié)果不符，需調(diào)整單位利潤(rùn)為2.5元/件，此時(shí)單位售價(jià)為7.5元/件。）2.某公司發(fā)行面值為100元的債券，票面利率為8%，期限為5年，每年付息一次，到期一次還本，市場(chǎng)利率為10%。計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格。解：（1）計(jì)算每年利息：\[\text{每年利息}=100\times8\%=8\text{元}\]（2）計(jì)算利息現(xiàn)值：\[\text{利息現(xiàn)值}=8\times\frac{1-(1+10\%)^{-5}}{10\%}=8\times3.7908=30.3264\text{元}\]（3）計(jì)算本金現(xiàn)值：\[\text{本金現(xiàn)值}=100\times(1+10\%)^{-5}=100\times0.6209=62.09\text{元}\]（4）計(jì)算發(fā)行價(jià)格：\[\text{發(fā)行價(jià)格}=30.3264+62.09=92.4164\text{元}\]（近似為92.43元。）---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、單選題1.D2.A3.C4.C5.C6.C7.D8.A9.C10.C解析：1.隨機(jī)模式主要考慮現(xiàn)金需求波動(dòng)性和交易成本，選項(xiàng)D正確。2.債券價(jià)值低于面值，溢價(jià)發(fā)行需票面利率高于市場(chǎng)利率，選項(xiàng)A正確。3.CAPM不考慮公司規(guī)模，選項(xiàng)C正確。4.單位售價(jià)需覆蓋變動(dòng)成本、固定成本和目標(biāo)利潤(rùn)，計(jì)算得12元。5.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)衡量銷售量對(duì)EBIT的敏感度，選項(xiàng)C正確。6.經(jīng)濟(jì)訂貨批量公式：\[Q^=\sqrt{\frac{2DS}{H}}=\sqrt{\frac{2\times1200\times50}{10}}=200\text{件}\]7.資本結(jié)構(gòu)影響權(quán)益乘數(shù)，但不直接影響凈資產(chǎn)收益率，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。8.轉(zhuǎn)換價(jià)值：\[12\times20=240\text{元}\]9.NPV為正表明未來現(xiàn)金流現(xiàn)值大于初始投資，選項(xiàng)C正確。10.目標(biāo)利潤(rùn)率25%，單位售價(jià)：\[80\times(1+25\%)=100\text{元}\]二、多選題1.A,B,C,D,E2.A,B,C,D,E3.A,B,C,D,E4.A,B,C,D,E5.B,C,D,E6.A,B,D,E7.A,D8.A,B,C,D,E9.A,B,C,D,E10.A,B,C,D,E解析：1.現(xiàn)金流量受多種因素影響，選項(xiàng)全選。2.債券價(jià)值與市場(chǎng)利率、信用評(píng)級(jí)等密切相關(guān)，選項(xiàng)全選。3.資本結(jié)構(gòu)決策需綜合考慮多因素，選項(xiàng)全選。4.營(yíng)運(yùn)資本管理涵蓋多個(gè)方面，選項(xiàng)全選。5.項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)指標(biāo)需考慮資金時(shí)間價(jià)值，選項(xiàng)B,C,D,E正確。6.股利政策需根據(jù)企業(yè)情況選擇，選項(xiàng)A,B,D,E正確。7.財(cái)務(wù)杠桿放大盈利能力，但增加風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)A,D正確。8.成本控制需全流程管理，選項(xiàng)全選。9.財(cái)務(wù)分析需全面評(píng)估，選項(xiàng)全選。10.風(fēng)險(xiǎn)管理需平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，選項(xiàng)全選。三