2026年期貨從業(yè)資格模擬練習(xí)及答案考試時(shí)長(zhǎng)：120分鐘滿分：100分試卷名稱(chēng)：2026年期貨從業(yè)資格模擬練習(xí)及答案考核對(duì)象：期貨從業(yè)資格考試應(yīng)試人員題型分值分布：-判斷題（20題×2分）——20分-單選題（20題×2分）——40分-多選題（20題×2分）——40分-案例分析題（3題×6分）——18分總分：100分---一、判斷題（每題2分，共20分）請(qǐng)判斷下列說(shuō)法的正誤。1.期貨交易所的保證金制度是指交易者必須繳納一定比例的保證金才能參與交易。2.期貨合約的到期日是指合約交割的最后一天。3.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于價(jià)格波動(dòng)和流動(dòng)性不足。4.期權(quán)買(mǎi)方的最大損失是支付的權(quán)利金。5.期貨套期保值的核心是利用兩個(gè)相關(guān)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反進(jìn)行對(duì)沖。6.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不得低于中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)。7.期貨交易實(shí)行T+0交易制度，即當(dāng)天可以多次買(mǎi)賣(mài)。8.期貨交易所的會(huì)員可以是個(gè)人投資者。9.期貨持倉(cāng)限額制度是為了防止市場(chǎng)操縱行為。10.期貨交易的結(jié)算方式分為現(xiàn)金結(jié)算和實(shí)物結(jié)算兩種。---二、單選題（每題2分，共40分）請(qǐng)選擇最符合題意的選項(xiàng)。11.下列哪種金融工具屬于衍生品？A.股票B.債券C.期貨合約D.活期存款12.期貨交易中，保證金比例越高，意味著：A.交易風(fēng)險(xiǎn)越大B.交易成本越高C.杠桿效應(yīng)越強(qiáng)D.交易門(mén)檻越高13.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨市場(chǎng)出現(xiàn)正向市場(chǎng)（Contango）？A.近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格B.遠(yuǎn)期合約價(jià)格高于近期合約價(jià)格C.近期合約價(jià)格與遠(yuǎn)期合約價(jià)格持平D.市場(chǎng)供需關(guān)系失衡14.期權(quán)買(mǎi)方的最大風(fēng)險(xiǎn)是：A.杠桿放大虧損B.權(quán)利金全部損失C.保證金追保失敗D.市場(chǎng)劇烈波動(dòng)15.期貨公司為客戶(hù)提供的交易軟件必須符合：A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)B.交易所的個(gè)性化需求C.客戶(hù)的定制化要求D.行業(yè)協(xié)會(huì)的推薦標(biāo)準(zhǔn)16.以下哪種交易策略屬于跨期套利？A.同時(shí)買(mǎi)入同一品種不同合約B.同時(shí)買(mǎi)入不同品種合約C.同時(shí)賣(mài)出同一品種不同合約D.買(mǎi)入看漲期權(quán)賣(mài)出看跌期權(quán)17.期貨交易所的會(huì)員資格可以通過(guò)：A.直接申請(qǐng)B.交易所指定機(jī)構(gòu)推薦C.轉(zhuǎn)讓獲得D.以上均正確18.期貨持倉(cāng)限額制度的主要目的是：A.降低交易成本B.防止市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)C.提高市場(chǎng)流動(dòng)性D.保護(hù)投資者利益19.期貨交易的保證金追保比例通常為：A.80%B.90%C.100%D.110%20.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨市場(chǎng)出現(xiàn)反向市場(chǎng)（Backwardation）？A.近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格B.遠(yuǎn)期合約價(jià)格高于近期合約價(jià)格C.近期合約價(jià)格與遠(yuǎn)期合約價(jià)格持平D.市場(chǎng)資金面緊張21.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)中，凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于：A.20%B.30%C.40%D.50%22.期貨交易中，以下哪種行為屬于市場(chǎng)操縱？A.利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行交易B.合理套期保值C.跨期套利D.以上均不屬于23.期權(quán)賣(mài)方的最大收益是：A.權(quán)利金收入B.市場(chǎng)價(jià)格上漲C.保證金追保D.合約平倉(cāng)24.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常是：A.交易所本身B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)D.中國(guó)外匯交易中心25.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)？A.交易者主動(dòng)平倉(cāng)B.保證金不足且未及時(shí)追加C.市場(chǎng)波動(dòng)劇烈D.交易所規(guī)則調(diào)整26.期貨持倉(cāng)報(bào)告制度的主要作用是：A.監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.提高交易效率C.降低交易成本D.保護(hù)投資者利益27.期貨交易的結(jié)算方式中，實(shí)物結(jié)算是指：A.通過(guò)現(xiàn)金支付差價(jià)B.實(shí)際交割商品C.合約平倉(cāng)D.保證金追保28.期貨公司的資本充足率要求通常由：A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定B.交易所制定C.行業(yè)協(xié)會(huì)制定D.客戶(hù)要求29.期權(quán)交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期權(quán)到期作廢？A.權(quán)利金未足額支付B.市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)C.合約未平倉(cāng)D.期權(quán)類(lèi)型選擇錯(cuò)誤30.期貨市場(chǎng)的“漲跌停板”制度是為了：A.防止市場(chǎng)過(guò)度波動(dòng)B.保護(hù)投資者利益C.提高交易效率D.以上均正確31.期貨公司的客戶(hù)交易結(jié)算資金必須：A.存放于期貨公司B.存放于銀行C.客戶(hù)自主選擇D.由交易所監(jiān)管32.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致持倉(cāng)隔夜？A.當(dāng)天收盤(pán)后未平倉(cāng)B.交易者主動(dòng)選擇持倉(cāng)C.市場(chǎng)波動(dòng)劇烈D.交易所規(guī)則調(diào)整33.期權(quán)交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期權(quán)買(mǎi)方盈利？A.權(quán)利金上漲B.市場(chǎng)價(jià)格向有利方向變動(dòng)C.期權(quán)未平倉(cāng)D.保證金追保34.期貨交易所的會(huì)員交易權(quán)限通常由：A.交易所授予B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)C.行業(yè)協(xié)會(huì)推薦D.客戶(hù)申請(qǐng)35.期貨市場(chǎng)的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算”制度是指：A.每日收盤(pán)后進(jìn)行盈虧結(jié)算B.每日調(diào)整保證金比例C.每日強(qiáng)制平倉(cāng)D.每日更新持倉(cāng)限額36.期權(quán)交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期權(quán)賣(mài)方盈利？A.權(quán)利金上漲B.市場(chǎng)價(jià)格向不利方向變動(dòng)C.期權(quán)未平倉(cāng)D.保證金追保37.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)中，凈資本不得低于：A.500萬(wàn)元B.1000萬(wàn)元C.2000萬(wàn)元D.3000萬(wàn)元38.期貨交易中，以下哪種行為屬于內(nèi)幕交易？A.利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行交易B.合理套期保值C.跨期套利D.以上均不屬于39.期權(quán)交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期權(quán)買(mǎi)方虧損？A.權(quán)利金上漲B.市場(chǎng)價(jià)格向不利方向變動(dòng)C.期權(quán)未平倉(cāng)D.保證金追保40.期貨市場(chǎng)的“持倉(cāng)限額”制度是為了：A.防止市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)B.提高市場(chǎng)流動(dòng)性C.保護(hù)投資者利益D.以上均正確---三、多選題（每題2分，共40分）請(qǐng)選擇所有符合題意的選項(xiàng)。41.期貨交易的主要功能包括：A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險(xiǎn)管理C.投機(jī)交易D.資金配置42.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于：A.價(jià)格波動(dòng)B.流動(dòng)性不足C.交易者違規(guī)D.保證金不足43.期權(quán)交易的主要類(lèi)型包括：A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.跨式期權(quán)D.期貨合約44.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)包括：A.凈資本B.凈資本與凈資產(chǎn)的比例C.風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率D.持倉(cāng)限額45.期貨交易的結(jié)算方式包括：A.現(xiàn)金結(jié)算B.實(shí)物結(jié)算C.跨期套利D.跨品種套利46.期權(quán)交易中，以下哪些屬于期權(quán)賣(mài)方的風(fēng)險(xiǎn)？A.權(quán)利金全部損失B.市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)C.保證金追保失敗D.合約平倉(cāng)47.期貨市場(chǎng)的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算”制度的特點(diǎn)包括：A.每日收盤(pán)后進(jìn)行盈虧結(jié)算B.每日調(diào)整保證金比例C.每日強(qiáng)制平倉(cāng)D.每日更新持倉(cāng)限額48.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)中，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率不得低于：A.80%B.90%C.100%D.110%49.期權(quán)交易中，以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期權(quán)買(mǎi)方盈利？A.權(quán)利金上漲B.市場(chǎng)價(jià)格向有利方向變動(dòng)C.期權(quán)未平倉(cāng)D.保證金追保50.期貨市場(chǎng)的“持倉(cāng)限額”制度的作用包括：A.防止市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)B.提高市場(chǎng)流動(dòng)性C.保護(hù)投資者利益D.以上均正確51.期貨交易中，以下哪些行為屬于市場(chǎng)操縱？A.利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行交易B.合理套期保值C.跨期套利D.以上均不屬于52.期權(quán)交易中，以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期權(quán)賣(mài)方盈利？A.權(quán)利金上漲B.市場(chǎng)價(jià)格向不利方向變動(dòng)C.期權(quán)未平倉(cāng)D.保證金追保53.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)中，流動(dòng)性覆蓋率不得低于：A.100%B.110%C.120%D.130%54.期貨市場(chǎng)的“漲跌停板”制度的作用包括：A.防止市場(chǎng)過(guò)度波動(dòng)B.保護(hù)投資者利益C.提高交易效率D.以上均正確55.期權(quán)交易中，以下哪些屬于期權(quán)買(mǎi)方的權(quán)利？A.以約定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)B.支付權(quán)利金C.承擔(dān)無(wú)限風(fēng)險(xiǎn)D.選擇是否行權(quán)56.期貨公司的客戶(hù)交易結(jié)算資金必須：A.存放于期貨公司B.存放于銀行C.客戶(hù)自主選擇D.由交易所監(jiān)管57.期貨交易中，以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致持倉(cāng)隔夜？A.當(dāng)天收盤(pán)后未平倉(cāng)B.交易者主動(dòng)選擇持倉(cāng)C.市場(chǎng)波動(dòng)劇烈D.交易所規(guī)則調(diào)整58.期權(quán)交易中，以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期權(quán)買(mǎi)方虧損？A.權(quán)利金上漲B.市場(chǎng)價(jià)格向不利方向變動(dòng)C.期權(quán)未平倉(cāng)D.保證金追保59.期貨市場(chǎng)的“持倉(cāng)限額”制度的主要目的是：A.防止市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)B.提高市場(chǎng)流動(dòng)性C.保護(hù)投資者利益D.以上均正確60.期貨交易中，以下哪些行為屬于內(nèi)幕交易？A.利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行交易B.合理套期保值C.跨期套利D.以上均不屬于---四、案例分析題（每題6分，共18分）61.案例背景：某期貨公司客戶(hù)A持有螺紋鋼期貨合約多頭頭寸，當(dāng)日螺紋鋼期貨價(jià)格上漲，客戶(hù)A的持倉(cāng)盈虧為80萬(wàn)元。當(dāng)晚結(jié)算時(shí)，交易所公布的螺紋鋼期貨合約保證金比例為10%，客戶(hù)A的保證金賬戶(hù)余額為200萬(wàn)元。次日，螺紋鋼期貨價(jià)格下跌，客戶(hù)A的持倉(cāng)盈虧為-50萬(wàn)元。交易所要求客戶(hù)A追加保證金的比例為5%。問(wèn)題：（1）客戶(hù)A當(dāng)日結(jié)算后的保證金余額為多少？（2）次日客戶(hù)A是否需要追加保證金？如果需要，追加多少？62.案例背景：某期貨公司客戶(hù)B買(mǎi)入一份看漲期權(quán)，合約標(biāo)的為滬深300指數(shù)期貨，行權(quán)價(jià)為4000點(diǎn)，權(quán)利金為50元/手。當(dāng)日滬深300指數(shù)期貨價(jià)格上漲至4100點(diǎn)，客戶(hù)B選擇行權(quán)。問(wèn)題：（1）客戶(hù)B的最大收益是多少？（2）客戶(hù)B的最大損失是多少？63.案例背景：某期貨公司客戶(hù)C進(jìn)行跨期套利，買(mǎi)入一份近月豆粕期貨合約，賣(mài)出一份遠(yuǎn)月豆粕期貨合約，合約規(guī)模均為10手。當(dāng)日近月豆粕期貨價(jià)格為3000元/噸，遠(yuǎn)月豆粕期貨價(jià)格為3100元/噸。次日，近月豆粕期貨價(jià)格上漲至3050元/噸，遠(yuǎn)月豆粕期貨價(jià)格上漲至3150元/噸。問(wèn)題：（1）客戶(hù)C的跨期套利盈虧是多少？（2）如果客戶(hù)C在次日平倉(cāng)，其最終盈虧是多少？---五、論述題（每題11分，共22分）64.論述題：請(qǐng)論述期貨市場(chǎng)的主要功能及其在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。65.論述題：請(qǐng)論述期貨公司的主要風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)及其對(duì)市場(chǎng)穩(wěn)定性的影響。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析---一、判斷題1.√2.√3.√4.√5.√6.√7.×8.×9.√10.√11.√12.√13.√14.√15.√16.√17.√18.√19.√20.√21.√22.√23.√24.√25.√26.√27.√28.√29.√30.√31.√32.√33.√34.√35.√36.√37.√38.√39.√40.√---二、單選題41.A42.A43.A44.A45.A46.A47.A48.A49.A50.A51.A52.A53.A54.A55.A56.A57.A58.A59.A60.A---三、多選題41.ABCD42.ABCD43.ABC44.ABC45.AB46.ABC47.AB48.ABC49.BC50.AC51.A52.AB53.ABC54.ABC55.AD56.BD57.ABC58.BD59.AC60.A---四、案例分析題61.（1）客戶(hù)A當(dāng)日結(jié)算后的保證金余額為200萬(wàn)元（初始余額）+80萬(wàn)元（盈虧）=280萬(wàn)元。（2）次日追加保證金需求為：50萬(wàn)元（虧損）×5%=2.5萬(wàn)元?？蛻?hù)A的保證金賬戶(hù)余額為280萬(wàn)元，無(wú)需追加保證金。62.（1）客戶(hù)B的最大收益為：（4100-4000）×300手（合約規(guī)模）×300元/點(diǎn)-50元/手×300手=180萬(wàn)元。（2）客戶(hù)B的最大損失為：50元/手×300手=1.5萬(wàn)元。63.（1）客戶(hù)C的跨期套利盈虧為：（3150-3100）×10手-（3050-3000）×10手=100元/噸×10手-50元/噸×10手=500元。（2