2026年融資融券風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估考試試題及要點(diǎn)含答案一、單選題（共10題，每題1分）1.某投資者信用賬戶內(nèi)融資買入證券總金額為100萬元，擔(dān)保物價(jià)值為150萬元，該投資者的維持擔(dān)保比例是多少？A.66.67%B.83.33%C.100%D.150%2.以下哪種情況下，投資者可能被強(qiáng)制平倉(cāng)？A.維持擔(dān)保比例低于150%B.維持擔(dān)保比例高于300%C.未按時(shí)追加擔(dān)保物且股價(jià)上漲D.信用賬戶內(nèi)現(xiàn)金余額不足3.融資融券交易中，保證金比例通常不低于多少？A.30%B.50%C.100%D.150%4.某股票的融資利率為8.35%，若投資者融資買入該股票，年化融資成本約為多少？A.8.35%B.9.12%C.10.21%D.11.46%5.以下哪種情況不屬于信用賬戶的擔(dān)保物？A.交易所上市A股B.債券C.期貨合約D.未上市公司的股權(quán)6.投資者信用賬戶內(nèi)融資余額不得超過其信用賬戶總資產(chǎn)的比例是多少？A.50%B.70%C.100%D.120%7.某投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例從200%下降至120%，觸發(fā)預(yù)警線了嗎？A.是，因?yàn)榈陀?50%的維持擔(dān)保比例觸發(fā)預(yù)警線B.否，因?yàn)槿愿哂?00%的維持擔(dān)保比例C.不確定，需結(jié)合具體交易所規(guī)定D.僅在低于100%時(shí)觸發(fā)預(yù)警線8.融資融券交易中，若股價(jià)下跌導(dǎo)致?lián)Ｎ飪r(jià)值縮水，投資者應(yīng)如何應(yīng)對(duì)？A.持續(xù)觀望，無需操作B.及時(shí)追加擔(dān)保物或減少融資余額C.賣出部分擔(dān)保物以償還融資D.無需處理，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)調(diào)整9.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致投資者信用賬戶被凍結(jié)？A.融資買入金額超過信用額度B.維持擔(dān)保比例低于100%C.股票分紅派息D.融資利率調(diào)整10.信用賬戶的維持擔(dān)保比例計(jì)算公式是什么？A.擔(dān)保物價(jià)值/融資買入金額B.（擔(dān)保物價(jià)值+信用賬戶現(xiàn)金）/融資買入金額C.融資買入金額/擔(dān)保物價(jià)值D.（擔(dān)保物價(jià)值+信用賬戶現(xiàn)金）/（融資買入金額+融資利息）二、多選題（共5題，每題2分）1.以下哪些屬于信用賬戶的擔(dān)保物？A.交易所上市ETFB.可轉(zhuǎn)換債券C.期貨保證金D.未上市公司的股權(quán)2.融資融券交易的主要風(fēng)險(xiǎn)包括哪些？A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.維持擔(dān)保比例不足風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)3.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致維持擔(dān)保比例下降？A.股價(jià)下跌B.融資買入金額增加C.擔(dān)保物價(jià)值縮水D.利息支出增加4.投資者如何降低信用賬戶的融資成本？A.選擇利率較低的券商B.控制融資買入金額C.及時(shí)追加擔(dān)保物以降低維持擔(dān)保比例D.在利率下調(diào)時(shí)追加融資5.信用賬戶的維持擔(dān)保比例警戒線是多少？A.150%B.100%C.70%D.50%三、判斷題（共10題，每題1分）1.融資融券交易允許投資者無限額融資買入證券。（×）2.維持擔(dān)保比例低于100%時(shí)，投資者必須追加擔(dān)保物。（√）3.信用賬戶內(nèi)現(xiàn)金可用于償還融資余額。（√）4.融資利率通常高于同期銀行貸款利率。（√）5.信用賬戶的擔(dān)保物可以是未上市公司的股權(quán)。（×）6.維持擔(dān)保比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越小。（√）7.投資者信用賬戶被凍結(jié)后，無法進(jìn)行任何操作。（×）8.融資融券交易僅適用于機(jī)構(gòu)投資者。（×）9.信用賬戶的保證金比例與融資利率成正比。（×）10.信用賬戶的維持擔(dān)保比例會(huì)因股價(jià)波動(dòng)自動(dòng)調(diào)整。（√）四、簡(jiǎn)答題（共4題，每題5分）1.簡(jiǎn)述融資融券交易的主要風(fēng)險(xiǎn)。-市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：股價(jià)波動(dòng)可能導(dǎo)致?lián)Ｎ飪r(jià)值縮水。-維持擔(dān)保比例不足風(fēng)險(xiǎn)：股價(jià)下跌或融資增加可能導(dǎo)致維持擔(dān)保比例低于警戒線，觸發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)。-利率風(fēng)險(xiǎn)：融資利率上調(diào)會(huì)增加融資成本。-操作風(fēng)險(xiǎn)：投資者誤操作可能導(dǎo)致?lián)p失。2.信用賬戶的維持擔(dān)保比例如何計(jì)算？維持擔(dān)保比例=（擔(dān)保物價(jià)值+信用賬戶現(xiàn)金）/融資買入金額（含利息）。3.投資者如何避免信用賬戶被強(qiáng)制平倉(cāng)？-控制融資買入金額，避免過度杠桿。-密切關(guān)注維持擔(dān)保比例，及時(shí)追加擔(dān)保物或減少融資余額。-選擇利率較低的券商以降低成本。4.信用賬戶的擔(dān)保物有哪些？-交易所上市A股、ETF、債券等。-部分券商接受的期貨保證金。-部分券商允許的自營(yíng)證券等。五、計(jì)算題（共2題，每題10分）1.某投資者信用賬戶內(nèi)融資買入金額為80萬元，擔(dān)保物價(jià)值為120萬元，融資利率為8.35%，若該投資者未償還利息，維持擔(dān)保比例是多少？-維持擔(dān)保比例=（擔(dān)保物價(jià)值+信用賬戶現(xiàn)金）/融資買入金額-假設(shè)信用賬戶無現(xiàn)金，則維持擔(dān)保比例=120/80=150%。2.某投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例為130%，若股價(jià)下跌導(dǎo)致?lián)Ｎ飪r(jià)值縮水20%，維持擔(dān)保比例變?yōu)槎嗌伲?原擔(dān)保物價(jià)值=100萬元（假設(shè)融資買入金額為100萬元），下跌后價(jià)值=100×(1-20%)=80萬元。-新維持擔(dān)保比例=80/100=80%。答案及解析一、單選題1.B-維持擔(dān)保比例=擔(dān)保物價(jià)值/融資買入金額=150/100=150%。-選項(xiàng)B為83.33%，計(jì)算錯(cuò)誤。2.C-未按時(shí)追加擔(dān)保物且股價(jià)上漲會(huì)進(jìn)一步降低維持擔(dān)保比例，觸發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)。3.B-保證金比例通常不低于50%，部分券商可能更高。4.B-年化融資成本=8.35%×(1+8.35%)≈9.12%。5.C-期貨合約通常不被視為信用賬戶擔(dān)保物。6.A-融資余額不得超過信用賬戶總資產(chǎn)的一半。7.A-維持擔(dān)保比例低于150%觸發(fā)預(yù)警線，需及時(shí)追加擔(dān)保物。8.B-股價(jià)下跌導(dǎo)致?lián)Ｎ飪r(jià)值縮水，需及時(shí)追加擔(dān)保物或減少融資。9.A-融資買入金額超過信用額度會(huì)導(dǎo)致賬戶被凍結(jié)。10.B-正確公式為（擔(dān)保物價(jià)值+信用賬戶現(xiàn)金）/融資買入金額。二、多選題1.A,B-ETF和可轉(zhuǎn)換債券部分券商接受，期貨保證金和未上市公司股權(quán)不被接受。2.A,B,C,D-包含市場(chǎng)、利率、維持擔(dān)保比例和操作風(fēng)險(xiǎn)。3.A,B,C,D-股價(jià)下跌、融資增加、擔(dān)保物縮水、利息增加都會(huì)導(dǎo)致比例下降。4.A,B,C-選擇低利率券商、控制融資、及時(shí)追加擔(dān)保物可降低成本。5.A,B-警戒線為150%（部分交易所可能為140%），平倉(cāng)線為100%。三、判斷題1.×-融資買入金額有限制，不能無限額融資。2.√-低于100%需追加擔(dān)保物。3.√-現(xiàn)金可償還融資。4.√-融資利率通常高于銀行貸款利率。5.×-未上市公司股權(quán)不被接受。6.√-比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越小。7.×-被凍結(jié)后仍可追加擔(dān)保物。8.×-個(gè)人投資者也可參與。9.×-保證金比例與利率無直接正比關(guān)系。10.√-系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)調(diào)整維持擔(dān)保比例。四、簡(jiǎn)答題1.主要風(fēng)險(xiǎn)-市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：股價(jià)波動(dòng)影響擔(dān)保物價(jià)值。-維持擔(dān)保比例不足風(fēng)險(xiǎn)：股價(jià)下跌或融資增加可能導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)。-利率風(fēng)險(xiǎn)：融資利率上調(diào)增加成本。-操作風(fēng)險(xiǎn)：誤操作導(dǎo)致?lián)p失。2.維持擔(dān)保比例計(jì)算-公式：維持擔(dān)保比例=（擔(dān)保物價(jià)值+信用賬戶現(xiàn)金）/融資買入金額（含利息）。3.避免強(qiáng)制平倉(cāng)-控制融資額度，避免過度杠桿。-密切關(guān)注維持擔(dān)保比例，及時(shí)追加擔(dān)保物或減少融資。-選擇利率較低的券商以降低成本。4.擔(dān)保物類型-交易所上市A股、ETF、債券等。-部分券商接受的期貨保證金。-部分券商允許的自營(yíng)證券等。五、計(jì)算題1.維持擔(dān)保比例計(jì)算-公式：維持擔(dān)保比例=（擔(dān)保物價(jià)值+信用賬戶現(xiàn)金）/融資買入金