閃德資訊存儲(chǔ)市場(chǎng)洞察報(bào)告聚焦存儲(chǔ)動(dòng)態(tài)，洞察產(chǎn)業(yè)變革，賦能行業(yè)升級(jí) 2 2 2 3 4 5 52.國(guó)內(nèi)電子信息制造業(yè)進(jìn)出口情況 6 6 7 7 1.原廠企業(yè)動(dòng)態(tài) 72.封測(cè)市場(chǎng) 3.PCB市場(chǎng) 4.主控市場(chǎng) 5.模組廠市場(chǎng) 6.機(jī)構(gòu)跟蹤 FLASH顆粒市場(chǎng) SSD固態(tài)市場(chǎng) 26 品牌SSD現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)趨勢(shì)圖....................................................26 品牌SSD現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)趨勢(shì)圖....................................................26I DRAM內(nèi)存市場(chǎng) 27 USB/TF卡市場(chǎng) 29 30金士頓 31 31 32 PC市場(chǎng) 33手機(jī)市場(chǎng) 36服務(wù)器市場(chǎng) 37 40 1存儲(chǔ)市場(chǎng)洞察報(bào)告·2025年10月l洞察速讀宏觀經(jīng)濟(jì)：2025年10月，全球制造業(yè)景氣分化：歐元區(qū)PMI回升至50重返擴(kuò)張，美國(guó)與日韓均持續(xù)收縮，中國(guó)制造業(yè)PMI降至49，景氣度回落。整體顯示全球制造業(yè)雖現(xiàn)局部企穩(wěn)跡象，但需求疲弱與成本壓力仍存。中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)9月進(jìn)出口延續(xù)回升，存儲(chǔ)與整機(jī)出貨強(qiáng)勁增長(zhǎng)，廣東外貿(mào)復(fù)蘇顯著，電子制造鏈修復(fù)動(dòng)能持續(xù)增強(qiáng)。原廠動(dòng)態(tài)：2025年第三季度，全球存儲(chǔ)巨頭業(yè)績(jī)創(chuàng)紀(jì)錄：三星電子與SK海力士營(yíng)收、利潤(rùn)齊升，AI需求帶動(dòng)HBM與服務(wù)器內(nèi)存銷量飆增，DRAM與NAND價(jià)格上調(diào)并簽下長(zhǎng)期訂單。OpenAI攜手三星、海力士共建AI數(shù)據(jù)中心，加速高性能內(nèi)存布局。美光與西部數(shù)據(jù)調(diào)整全球布局強(qiáng)化AI與云端市場(chǎng)。三星暫停DDR5報(bào)價(jià)引發(fā)供應(yīng)鏈斷供，現(xiàn)貨價(jià)暴漲。國(guó)內(nèi)長(zhǎng)江存儲(chǔ)、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)籌備IPO并加碼HBM與LPDDR5X量產(chǎn)，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入加速追趕階段。供應(yīng)鏈動(dòng)向：10月，存儲(chǔ)與封測(cè)產(chǎn)業(yè)鏈全面升溫。力成、南茂、華泰等封測(cè)廠稼動(dòng)率高企并啟動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)，AI服務(wù)器需求推升HBM、DDR5等高階產(chǎn)品訂單?；蹣s營(yíng)收創(chuàng)新高，預(yù)期AI推論將成儲(chǔ)存需求主軸，HDD、NAND、DRAM供給持續(xù)吃緊。上游華邦電與南亞科大幅擴(kuò)產(chǎn)、調(diào)升報(bào)價(jià)，模組廠威剛、十銓暫停報(bào)價(jià)反映供不應(yīng)求。PCB材料T-Glass缺貨恐延至2027年，整體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高景氣與結(jié)構(gòu)性漲價(jià)周期?，F(xiàn)貨市場(chǎng)：10月存儲(chǔ)市場(chǎng)持續(xù)升溫，DRAM、NAND報(bào)價(jià)全面上揚(yáng)。受AI服務(wù)器、高端手機(jī)與PC需求帶動(dòng)，DDR5、LPDDR5X及高容量NAND供給趨緊，部分品類交期延至2026年中。原廠控產(chǎn)策略強(qiáng)化，模組廠與渠道暫停報(bào)價(jià)現(xiàn)象頻發(fā)。SSD及內(nèi)存模組價(jià)格屢創(chuàng)新高，市場(chǎng)呈現(xiàn)高景氣與持續(xù)漲價(jià)態(tài)勢(shì)。一、宏觀經(jīng)濟(jì)2ISM美國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)從2025年9月的49.1下降至10月的48.7，低于市場(chǎng)預(yù)測(cè)的49.5，表明制造業(yè)連續(xù)第八個(gè)月收縮。生產(chǎn)萎縮（48.2比51），新訂單（49.4比48.9）、庫(kù)存（45.8比47.7）和訂單積壓（47.9比46.2）也出現(xiàn)進(jìn)一步收縮。就業(yè)持續(xù)下降（46比45.323韓國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)從2025年9月的50.7下降至10月的49.4，表明該降至48.3，低于9月份創(chuàng)下的六個(gè)月低點(diǎn)48.5，也低于市場(chǎng)預(yù)期的48.6。最新數(shù)據(jù)顯45整體來(lái)看，10月份國(guó)內(nèi)制造業(yè)指數(shù)仍低于臨界點(diǎn)，對(duì)比上月制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)有所6平板電腦、筆記本電腦與手機(jī)出口均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，尤其手機(jī)環(huán)比大增23%，帶動(dòng)整機(jī)出二、存儲(chǔ)供應(yīng)鏈10月30日，三星電子宣布今年第三季度公司合并銷售額達(dá)86.1萬(wàn)億韓元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)12.2萬(wàn)億韓元。公司整體銷售額環(huán)比增長(zhǎng)15%，同比增長(zhǎng)8.其中，DS部門的內(nèi)存銷售額實(shí)現(xiàn)了季度最高紀(jì)錄，環(huán)比增長(zhǎng)19%，主要得益于77SK海力士在三季度財(cái)報(bào)會(huì)上表示，越來(lái)越多的客戶簽訂了通用存儲(chǔ)產(chǎn)品的長(zhǎng)期合SK海力士執(zhí)行副總裁兼首席財(cái)務(wù)官金宇鉉解釋說(shuō)：“由于滿足人工智能需求的平均銷售價(jià)格環(huán)比增長(zhǎng)了中等個(gè)位數(shù)。NAND平均銷售價(jià)格則出現(xiàn)10%左右的漲幅年起的HBM產(chǎn)能擴(kuò)張。此外預(yù)計(jì)將持續(xù)投資尖端基礎(chǔ)設(shè)施今年將在龍仁市啟動(dòng)首8“將構(gòu)建確保最佳性能和成本競(jìng)爭(zhēng)力的1cLPDDR（低功耗DRAM）和GDDR（圖形一半以上分配給321層產(chǎn)品。共同構(gòu)建核心AI基礎(chǔ)設(shè)施。此次合作主要致力于為OpenAI的核心項(xiàng)目“星際之門”據(jù)了解，OpenAI與美國(guó)云計(jì)算公司甲骨文（Oracle）以及日本投資公司軟銀9力士的產(chǎn)能約為每月50萬(wàn)片。考慮到這一點(diǎn)，OpenAI的要求相當(dāng)于兩家公司的,,據(jù)日經(jīng)網(wǎng)消息，美國(guó)存儲(chǔ)公司西部數(shù)據(jù)（WD）正在日本投資約10億美元用于研采購(gòu)訂單，其中5家的訂單覆蓋2026全年，甚至有一家超大規(guī)模客戶下達(dá)了直到國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)方面，據(jù)媒體消息，長(zhǎng)江存儲(chǔ)考慮于中國(guó)境內(nèi)啟動(dòng)首次公開募股(IPO)，初步目標(biāo)估值區(qū)間約2,000-3,000億元人民幣，若成真，融資200億至400億元人民幣品。目前長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)LPDDR5X的產(chǎn)品陣容包括LPDDR5X產(chǎn)品的速率覆蓋了8533Mbps、9600Mbps、10677Mbps，同上走，趨勢(shì)維持至明年上半年。積電第三季營(yíng)收為118.41億元、季增5%率快速提升，相關(guān)封測(cè)廠訂單可望維持高檔。再加上部分客戶提前為2026年AI服務(wù)％，慧榮表示，第三季三大產(chǎn)品線業(yè)績(jī)皆表現(xiàn)亮眼，SSD控制芯片較上一季增長(zhǎng)茍嘉章指出，第三季在各市場(chǎng)的表現(xiàn)皆比預(yù)期更強(qiáng)勁，營(yíng)收成長(zhǎng)優(yōu)于先前財(cái)測(cè)。推論對(duì)儲(chǔ)存的需求極為龐大，涵蓋對(duì)HDD、高容量SSD及連中國(guó)市場(chǎng)對(duì)HBM的需求也在增加。在此情況下，DRAM大廠正將資本支出轉(zhuǎn)向此外，增加先進(jìn)DDR技術(shù)（如DDR5）的產(chǎn)能耗資巨大且耗時(shí)。例如，若要將到三家，他們因過(guò)去的教訓(xùn)也未進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，導(dǎo)10月8日，在原廠停產(chǎn)D4風(fēng)波下，威剛、十銓同并無(wú)額外擴(kuò)張。今年第4季將迎來(lái)存儲(chǔ)大多頭起點(diǎn)，并無(wú)額外擴(kuò)張。今年第4季將迎來(lái)存儲(chǔ)大多頭起點(diǎn)，DDR5投片比重將達(dá)20%，10nm級(jí)第二代（1B）制程產(chǎn)品占比超過(guò)三成。南亞科目前DDR4仍占產(chǎn)出逾五成，DDR5約10其余約40％為DDR3與低功耗系列廠務(wù)設(shè)施與研發(fā)設(shè)備三大領(lǐng)域，資金將由自有資金與銀行融資共同支應(yīng)，預(yù)計(jì)自今年。華邦電總經(jīng)理陳沛銘日前指出，DRAM市場(chǎng)供需已出現(xiàn)。據(jù)電子時(shí)報(bào)援引供應(yīng)鏈消息稱，三星電子已率先暫停10月DDR5D實(shí)際上，近一個(gè)月以來(lái)，DRAM現(xiàn)貨價(jià)漲幅已頗為“瘋狂”。其中據(jù)新日?qǐng)?bào)消息，三星、SK海力士和鎧俠的迫使供應(yīng)商迅速調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃。目前三星已推出面向數(shù)據(jù)中心的PCIe5.0固態(tài)硬盤產(chǎn)品線，擴(kuò)大了與美國(guó)和歐洲主要云服務(wù)提供商的長(zhǎng)期合作協(xié)議，并正積極籌備下一代驅(qū)動(dòng)器領(lǐng)導(dǎo)者正在通過(guò)縮減生產(chǎn)線或轉(zhuǎn)向以固態(tài)硬盤為中心的業(yè)務(wù)來(lái)應(yīng)對(duì)這20NAND閃存也呈現(xiàn)出類似的趨勢(shì)。預(yù)計(jì)2026析道：“經(jīng)歷了長(zhǎng)期價(jià)格下跌的NAND已經(jīng)觸底，并且可能會(huì)出現(xiàn)相對(duì)的價(jià)格強(qiáng)勢(shì)?！鳖A(yù)計(jì)2026年服務(wù)器市場(chǎng)出貨量將增長(zhǎng)4.7%，這得益于大型科技公司持續(xù)積極的資本支出。這一增長(zhǎng)被認(rèn)為是由人工智能的普及和數(shù)據(jù)中心擴(kuò)展的意味價(jià)格仍有上行空間，并將美光股價(jià)上調(diào)至「優(yōu)于大盤」；至于NAND，SanDisk2121第四季有望出現(xiàn)高雙位數(shù)（double-digit）產(chǎn)品與服務(wù)器需求的潛在成長(zhǎng)，NOR供應(yīng)缺口將從低個(gè)位數(shù)擴(kuò)大至中個(gè)位數(shù)。大摩預(yù)為5.1%，其中，今年北美大型云端業(yè)者除DIGITIMES觀察主要業(yè)者出貨表現(xiàn)，采購(gòu)白牌服務(wù)器為主年采購(gòu)量占整體服務(wù)器出貨比重，預(yù)期在2025年達(dá)到相對(duì)高點(diǎn)，之后將緩慢下降至,,22三、國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)10月由于行業(yè)應(yīng)用需求進(jìn)一步釋放，存儲(chǔ)市場(chǎng)呈現(xiàn)出“貨源緊張、漲價(jià)難跌、屢出供需緊張態(tài)勢(shì)已全面蔓延。與此同時(shí)，數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商積極采購(gòu)傳統(tǒng)內(nèi)存用于AI服本沖擊。近期紅米K90、vivoX300、OPPOFindX923流機(jī)型普遍采用12GB內(nèi)存與256GB起步存儲(chǔ)，高端旗艦容量持續(xù)攀升，帶動(dòng)中才能交付。上游成本大幅增加，使SoC廠商與整機(jī)品牌面臨利潤(rùn)壓力平均銷售價(jià)格（ASP本沖擊。近期紅米K90、vivoX300、OPPOFindX92324FLASH顆粒市場(chǎng)25SSD固態(tài)市場(chǎng)2627DRAM內(nèi)存市場(chǎng)282829USB/TF卡市場(chǎng)而上游的成本壓力傳導(dǎo)至下游TF卡市場(chǎng)后，T四、應(yīng)用市場(chǎng)仁寶第三季營(yíng)收1,871.2億元，季增4％、年減23.4今年前三季累計(jì)營(yíng)收智能設(shè)備第三季營(yíng)收皆小幅成長(zhǎng)，使得第三季整體營(yíng)收季增約4％，符合原先法說(shuō)會(huì)預(yù)但供應(yīng)鏈業(yè)者指出，進(jìn)入下半年后，DRAM缺貨及價(jià)格飆漲，已直接影響第四季季又適逢銷售旺季，采AMDGPU平臺(tái)的顯示卡報(bào)價(jià)也不敢冒然漲價(jià)反應(yīng)成本，恐讓。英特爾指出，18A制程采用了全新電芯體設(shè)計(jì)以及更高效率的供電方式，芯片本。手機(jī)市場(chǎng)量年增4%。雖然北美與歐洲等成熟市場(chǎng)出現(xiàn)下滑，但印度、中東與非洲、日本中東與非洲地區(qū)第三季表現(xiàn)亮眼，出貨量年增14%，主該地區(qū)的成長(zhǎng)動(dòng)能來(lái)自中印度市場(chǎng)出貨量年增9%，受惠于提前開跑的節(jié)慶需求、政府紓困措施改善消費(fèi)者隨著DRAM巨頭在由DDR4等傳統(tǒng)產(chǎn)品的供應(yīng)緊張驅(qū)動(dòng)的內(nèi)存超級(jí)周期中繼,可能在第25季度面臨壓力。標(biāo)準(zhǔn)智能手機(jī)現(xiàn)在通常配備12GB內(nèi)存高,服務(wù)器市場(chǎng)五、行業(yè)新產(chǎn)品40六、行業(yè)政策10月9日，商務(wù)部發(fā)布公告2025第61號(hào)表示，對(duì)境外組織和個(gè)人在向中國(guó)以外41品）加征的24%對(duì)等關(guān)稅將繼續(xù)暫停