年4月19日赤峰棚改項目投融資方案文檔僅供參考赤峰市紅山區(qū)棚戶區(qū)改造政府購買服務(wù)項目投融資方案（討論稿）國開金融有限責(zé)任公司．04

一、項目概況（1）項目名稱：赤峰市紅山區(qū)棚戶區(qū)改造政府購買服務(wù)項目（2）項目類型：新建；（3）所處行業(yè)：基本公共服務(wù)；（4）地點：內(nèi)蒙古自治區(qū)赤峰市紅山區(qū)東城、西城、橋北；（5）購買方式：政府購買服務(wù)；（6）購買主體：赤峰市紅山區(qū)棚戶區(qū)改造辦公室；本項目的主要購買內(nèi)容包括：征地拆遷款的籌集（東城為頭道街征拆款的20%+東城征拆款的100%，西城為征拆款的20%-40%，橋北為征拆款的20%-40%）以及配套基建部分的設(shè)計、投融資、建設(shè)和運營、維護(hù)；其中：1）給水管道、燃?xì)夤艿?、電力管線、熱力管道、熱力站、變電站、停車場由相關(guān)單位投建運營。2）道路和綠化由承接主體進(jìn)行投資建設(shè)、維護(hù)；3）體育活動中心、康體娛樂、加氣加油站（承接主體需要能夠經(jīng)過公開市場獲取土地）由承接主體投資建設(shè)、運營；4）學(xué)校、醫(yī)院及其它設(shè)施由承接主體負(fù)責(zé)投資建設(shè)，政府負(fù)責(zé)運營。（7）項目總投資

表1項目總投資表（單位：億元）棚戶區(qū)片區(qū)東城橋北西城總投資105.11100.3351.41-71.51(1)征收費用82.3016.4820.10-40.20(2)工程建設(shè)投資22.8186.6631.31二、操作模式本項目由紅山區(qū)政府授權(quán)紅山區(qū)棚改辦作為購買主體，按照《政府采購法》等相關(guān)規(guī)定，履行合規(guī)的政府采購程序，經(jīng)過單一來源采購方式確定承接主體（棚改服務(wù)提供商-SPV項目公司）負(fù)責(zé)實施，即由購買主體向SPV項目公司購買棚改服務(wù)，SPV項目公司主要依靠政府采購資金回收投資成本和獲取合理收益。國開金融及其指定平臺將經(jīng)過政府采購、配套開行貸款的創(chuàng)新模式整體實施紅山區(qū)棚改項目。作為新經(jīng)濟(jì)形勢下支持地方棚改的創(chuàng)新模式，具體資本金合作方案如下：1、合作方式：國開金融及其指定平臺（聯(lián)合其它金融機(jī)構(gòu)等社會資本）以“名股實債”進(jìn)行投資，與承接單位按照70：30的比例組建赤峰紅山棚改項目基金，并共同設(shè)立棚改服務(wù)提供商-SPV項目公司，各基金合伙人及股東根據(jù)項目進(jìn)度、貸款需求同比例投入。2、合作期限：共計8年，前3年為投資期，后5年為退出期，經(jīng)國開金融同意，可延期2次，每次1年。3、后續(xù)合作拓展：待實施棚改、騰退土地后，國開金融將繼續(xù)幫助紅山區(qū)拓展文化、旅游、休閑、健康等領(lǐng)域的先進(jìn)資源，向綜合運營延伸發(fā)展。三、交易方案1、交易結(jié)構(gòu)（1）組建紅山區(qū)棚改項目基金：由國開系基金管理公司作為GP，出資100萬元，組建紅山區(qū)棚改項目基金，總規(guī)模55.39億元。其中國開金融（+其它金融機(jī)構(gòu)等）作為優(yōu)先級LP，出資比例70%，出資金額387730萬元；項目承接單位作為劣后級LP，出資比例30%，出資金額166170萬元；國開系基金管理公司收取GP管理費率不高于2%；（2）組建項目公司：項目公司（SPV）股權(quán)比例為承接單位1%、紅山區(qū)棚改項目基金99%；（3）配套貸款：國開行內(nèi)蒙分行為項目公司（SPV）配套貸款200萬元。2、信用結(jié)構(gòu)采購資金（包括貸款本息、名股實債的資本金本息部分）全額逐年納入政府財政預(yù)算安排，并由赤峰市政府及人大出函明確；項目承接單位為資本金部分提供回購承諾；項目承接單位認(rèn)繳紅山區(qū)棚改項目基金30%份額并作為劣后級LP;項目承接單位認(rèn)繳的紅山區(qū)棚改項目基金份額質(zhì)押給項目基金優(yōu)先級LP；項目承接單位所持有的SPV項目公司股權(quán)質(zhì)押給項目基金優(yōu)先級LP；政府采購合同項下應(yīng)收賬款做第二順位質(zhì)押給項目基金優(yōu)先級LP。紅山區(qū)棚改項目基金退出安排在合作期內(nèi)，從第四年開始，政府將要求項目承接單位逐步回購紅山區(qū)棚改項目基金股權(quán)，具體的回購安排將考慮項目進(jìn)度和國開金融出資情況。國開金融第一年的投資，退出期限不超過5年；國開金融第二年的投資退出期限不超過4年。四、政府采用本模式的益處政府采用本投融資模式的益處在于：1、采購資金納入財政預(yù)算管理，不列入地方政府債務(wù)，政府購買服務(wù)模式有效降低了債務(wù)壓力和財政資金支付壓力，有利于政府打造健康可持續(xù)財政。2、項目綜合資金成本低（項目端最終綜合成本