報(bào)告撰寫(xiě) 2 2 2 3 4 6 9 9 20 1核心發(fā)現(xiàn)n江蘇投資交易數(shù)量連續(xù)多年領(lǐng)跑全國(guó)，上海持續(xù)坐穩(wěn)最吸金城市寶座，北京憑借大額交n賬面股權(quán)價(jià)值大幅回升，退出回報(bào)率降至289%募資表現(xiàn)新設(shè)基金數(shù)量2025年，中國(guó)VC/PE市場(chǎng)新成立基金數(shù)量共計(jì)6,127支，較去年同期增加1,293支，同比增2基金新設(shè)地區(qū)情況3較去年同期對(duì)比來(lái)看，VC/PE投資機(jī)構(gòu)、企業(yè)投資者、母基金、銀行類型LP出4江蘇社保科創(chuàng)股權(quán)投資基金（蘇州）合伙企業(yè)深圳遠(yuǎn)致工融儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資基金合伙海洋可持續(xù)發(fā)展（青島）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)源：投中嘉川CVSource2025年，出資金額來(lái)看，國(guó)資類平臺(tái)出資金額仍為市場(chǎng)主力軍，出資占比41.8%，同比下降5代表基金（僅展示出資金額TOP5）國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期江蘇社?？苿?chuàng)股權(quán)投資基金（蘇州）合伙企業(yè)福建（廈門(mén)）社?？苿?chuàng)股權(quán)投資基金合伙企江蘇社?？苿?chuàng)股權(quán)投資基金（蘇州）合伙企業(yè)深圳遠(yuǎn)致工融儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資基金合伙數(shù)據(jù)來(lái)源：投中嘉川CVSource基金新設(shè)及完成募資情況工智能、量子科技、6G一同列入首批投資重點(diǎn)。截止報(bào)告發(fā)出日，引導(dǎo)基金已出資成立“京津冀創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金”“長(zhǎng)三角創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金”“粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)業(yè)投簽署一批意向子基金和直投項(xiàng)目。引導(dǎo)基金設(shè)置20年存續(xù)期，其中10年投資期、10年退出6基金預(yù)計(jì)將聚焦半導(dǎo)體、人工智能等領(lǐng)域，重點(diǎn)支持AI相關(guān)芯片、通過(guò)母基金+直投方式，重點(diǎn)投資軍民融合領(lǐng)域，推動(dòng)軍工科技成數(shù)據(jù)來(lái)源：投中嘉川CVSource2025年4月，由中金資本運(yùn)營(yíng)有限公司擔(dān)任管理人，與湖北交通投資集團(tuán)有限公司聯(lián)合發(fā)起基金將全部投資于子基金，重點(diǎn)布局領(lǐng)域包括：湖北省高速公路項(xiàng)目建設(shè)專項(xiàng)子基金；交通科技研發(fā)、綠色低碳交通、現(xiàn)代智慧物流、智能建造、7氫能、低空經(jīng)濟(jì)、人工智能等湖北交投集團(tuán)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)或轉(zhuǎn)型升級(jí)板塊，以及深度契合湖北省“51020”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系發(fā)展戰(zhàn)略和“61020”科技創(chuàng)新基金重點(diǎn)圍繞新能源及新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、高端裝備及智能制造、半導(dǎo)體基金將聚焦醫(yī)療健康行業(yè)的并購(gòu)整合，圍繞生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、消費(fèi)醫(yī)療、醫(yī)療產(chǎn)業(yè)服務(wù)等核心領(lǐng)域，通過(guò)創(chuàng)新合作模式和資本賦能推動(dòng)北京醫(yī)首關(guān)50.1億元基金主要發(fā)揮并購(gòu)基金促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)功能，鏈接全球生物醫(yī)藥優(yōu)質(zhì)資以控股型并購(gòu)為核心投資策略，同時(shí)持續(xù)關(guān)注信宸資本被投企業(yè)生態(tài)圈內(nèi)高成長(zhǎng)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)，該基金聚焦消費(fèi)品及服務(wù)、醫(yī)療健康及保健、商主要投向先進(jìn)制造、信息技術(shù)、新能源新材料等硬科技領(lǐng)域和來(lái)產(chǎn)業(yè)的中基金通過(guò)“直接投資+母子基金+專項(xiàng)基金”的形式開(kāi)展投資，聚焦產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)鏈、延鏈、強(qiáng)鏈，分類投向三大重點(diǎn)領(lǐng)域：產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)方向重點(diǎn)投向新型電力系統(tǒng)裝備、機(jī)器人、新能源汽車(chē)、新能源、新材料、新型儲(chǔ)能、半導(dǎo)體芯片、新型顯示、醫(yī)藥健康、低空經(jīng)濟(jì)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域以及科技創(chuàng)新專項(xiàng)方向重點(diǎn)投向具備明顯創(chuàng)新屬性和成長(zhǎng)潛力的種子期、初創(chuàng)期企業(yè)或項(xiàng)目；產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型并購(gòu)方向重點(diǎn)投向先進(jìn)制造業(yè)和傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的基金聚焦戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注新一代信息技術(shù)、生物重點(diǎn)投向人形機(jī)器人和人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)核心領(lǐng)域，包括湖北省重點(diǎn)發(fā)展的人形機(jī)器人鏈主企業(yè)及具有核心技術(shù)實(shí)力的零部件、腦機(jī)接口、控制系基金將專注于人工智能、人形機(jī)器人、智能制造及與前述領(lǐng)域相關(guān)的上下數(shù)據(jù)來(lái)源：投中嘉川CVSource2025年2月，太盟投資集團(tuán)不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)的核心——機(jī)會(huì)型房地產(chǎn)基金系列的第十期基金成功8太盟投資集團(tuán)第十支機(jī)會(huì)型房地產(chǎn)基金專注于投資亞太地區(qū)發(fā)達(dá)國(guó)家的房地產(chǎn)及債務(wù)領(lǐng)域，計(jì)劃投資于數(shù)據(jù)中心、物流、辦公樓、多戶住宅和不良資產(chǎn)等多個(gè)軟件、人工智能、普惠金融科技、數(shù)字健康、智慧出行、新一新一期成長(zhǎng)基金涵蓋人民幣和美元雙幣種，將聚焦“AI+”和基金專注于下一代技術(shù)和AI解決方案。首關(guān)5,000萬(wàn)美元基金將專注在AI領(lǐng)域，重點(diǎn)關(guān)注以技術(shù)和商業(yè)落地能力為長(zhǎng)的科技企業(yè)，生成式AI將是其主要投資方向之一。主要用于投資高端制造相關(guān)領(lǐng)域項(xiàng)目，已儲(chǔ)備毫米波雷達(dá)、商用太空飛船總裝、高端光學(xué)功能膜、OLED材料研發(fā)生產(chǎn)等10基金以封頂金額最終交割，獲得來(lái)自全球各地的各類機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)，包括主權(quán)財(cái)富基金、養(yǎng)老金、捐贈(zèng)基金、大家族辦公數(shù)據(jù)來(lái)源：投中嘉川CVSource投資表現(xiàn)投資頻次及投資規(guī)模回超萬(wàn)起，本期投資交易數(shù)量及金額均接近近十9億元數(shù)據(jù)來(lái)源：投中嘉川CVSourceTop250品牌投資頻次及投資規(guī)模為分析頭部機(jī)構(gòu)在VCPE市場(chǎng)的投資貢獻(xiàn)值，本次選取2021年-2025年入選投中榜單機(jī)構(gòu)進(jìn)行研究，具體包括中國(guó)最佳創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)TOP10、中國(guó)最佳私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)TOP10、中國(guó)最佳早期創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)2025年1-11月“TOP250”沿用2024年榜單評(píng)選結(jié)投資主體占比7.7%。相比去年同期629個(gè)，本期頭部機(jī)構(gòu)參投主體數(shù)量同比增加16.69%，細(xì)分投資情況來(lái)看，17%的頭部機(jī)構(gòu)資金流向28%的項(xiàng)目，市場(chǎng)整體參與投資的頭部機(jī)構(gòu)數(shù)量初步回升，但頭部機(jī)構(gòu)市場(chǎng)覆蓋率仍維持近年低谷，機(jī)構(gòu)細(xì)分投資階段及輪次交易概況2025年，PE/VC階段投資數(shù)量占比分別為23%、77%維持穩(wěn)定在76%-77%上下。從投資規(guī)模來(lái)看，VC階段投資規(guī)模占比較去年數(shù)據(jù)來(lái)源：投中嘉川CVSource起熱點(diǎn)地區(qū)投資交易數(shù)量及規(guī)模2025年，從交易量來(lái)看，江蘇省以1,972起融資1,537.53億元大幅領(lǐng)先其他地區(qū)，位熱點(diǎn)行業(yè)投資熱度導(dǎo)體、人工智能領(lǐng)域大幅領(lǐng)跑，獲投數(shù)量分別為1,434起、891起。數(shù)據(jù)來(lái)源：投中嘉川CVSource9,538.539,738.50929.35486.989,511.274,443.0791.79459.899,056.85924,104.174740.27479.67472436.199244.3349.7047數(shù)據(jù)來(lái)源：投中嘉川CVSource476929.35499486.98459.89929191.7944.6246.8142數(shù)據(jù)來(lái)源：投中嘉川CVSource投資交易重點(diǎn)案例2025年7月，國(guó)網(wǎng)新源控股有限公司增資擴(kuò)股在北京產(chǎn)權(quán)交易所正式簽約，經(jīng)過(guò)公開(kāi)掛牌，創(chuàng)下國(guó)資產(chǎn)權(quán)交易現(xiàn)金融資規(guī)模之最，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)2025年最大一筆私募股權(quán)投資，公開(kāi)消國(guó)網(wǎng)新源控股總部位于北京，成立于2005年，國(guó)網(wǎng)新源是國(guó)家電網(wǎng)公司集約化、專業(yè)化開(kāi)發(fā)建設(shè)運(yùn)營(yíng)綠色調(diào)節(jié)電源的直屬單位，以抽水蓄能儲(chǔ)中國(guó)石油、中國(guó)人保、皖能集團(tuán)、農(nóng)銀投資、交工銀投資、農(nóng)銀投資、中交基金、建信投資、央中石油昆侖資本、國(guó)家綠色發(fā)展基金、浙能電力等中國(guó)國(guó)新、中銀資產(chǎn)、國(guó)家綠色發(fā)展基金、先進(jìn)CD數(shù)據(jù)來(lái)源：投中嘉川CVSourceG中國(guó)移動(dòng)鏈長(zhǎng)基金、中金資本、中科院基金、蘇深藍(lán)汽車(chē)深藍(lán)汽車(chē)新能源汽車(chē)生產(chǎn)豫園珠寶時(shí)尚集團(tuán)飾品銷(xiāo)售卓馭科技智能駕駛技術(shù)研發(fā)商戰(zhàn)略投資超數(shù)據(jù)來(lái)源：投中嘉川CVSource5A++5A255中