第三章商業(yè)銀行資本一、銀行資本的含義商業(yè)銀行資本是指商業(yè)銀行自身?yè)碛械幕蛘吣苡谰弥洹⑹褂玫馁Y金。是銀行從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須注入的資金。國(guó)際上通常把銀行資本定義為：銀行股東為賺取利潤(rùn)而投入銀行的貨幣和保留在銀行中的收益。第一節(jié)銀行資本金的構(gòu)成

銀行資本的雙重性：權(quán)益資本+債務(wù)資本權(quán)益資本（產(chǎn)權(quán)資本）：一級(jí)資本或核心資本債務(wù)資本（非產(chǎn)權(quán)資本）：二級(jí)資本或附屬資本商業(yè)銀行資本管理的核心問(wèn)題：資本規(guī)模的確定；資本供給方式的選擇。二、商業(yè)銀行的資本構(gòu)成

股本：普通股與優(yōu)先股（外源資本）

盈余：資本盈余、留存盈余（內(nèi)源資本）

債務(wù)資本：資本票據(jù)、債券

其他來(lái)源：準(zhǔn)備金——資本準(zhǔn)備金、貸款損失準(zhǔn)備金、證券損失準(zhǔn)備金

產(chǎn)權(quán)資本——普通股、資本盈余、優(yōu)先股、留存盈余、儲(chǔ)備賬戶(hù)

非產(chǎn)權(quán)資本——長(zhǎng)期資本性票據(jù)和債券、重估儲(chǔ)備重估儲(chǔ)備有兩種形式，一種是某些國(guó)家允按時(shí)地重估它們的固定資產(chǎn)，從而使其中的商業(yè)樓宇等與變某省市值保持一致，并將這種重估儲(chǔ)備反映在資產(chǎn)負(fù)債表上。第二種儲(chǔ)備是具有隱藏價(jià)值，卻以成本價(jià)格反映在資產(chǎn)負(fù)債表上的長(zhǎng)期持有的股票等證券。根據(jù)1988年的《巴塞爾協(xié)議》，以上兩種類(lèi)型重估儲(chǔ)備都可包括在銀行的第二級(jí)資本內(nèi)，但條件是必須慎重評(píng)估資產(chǎn)，并充分反映價(jià)格波動(dòng)和被迫拋售的可能性，并要按歷史某省市價(jià)的差額打55%折扣。由于重估儲(chǔ)備不是從銀行利潤(rùn)中提取，與銀行經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)，所以將它作為銀行的非產(chǎn)權(quán)資本。一些學(xué)者的分類(lèi)方法三、商業(yè)銀行資本的功能1．經(jīng)營(yíng)性功能2．保護(hù)性功能3.盈利性功能4.管理性功能中國(guó)“只貸不存”小額貸款公司

公司名稱(chēng)發(fā)起人數(shù)注冊(cè)資本（萬(wàn)元）開(kāi)業(yè)時(shí)間山西山西平某著名企業(yè)416002005-12-27山西平某著名企業(yè)51700四川某省市某著名企業(yè)320002006-4-10貴州貴州江口某著名企業(yè)230002006-8-15陜西西安某著名企業(yè)121002006-9-18某著名企業(yè)12200內(nèi)蒙某著名企業(yè)350002006-10-12中國(guó)小額貸款公司試點(diǎn)中對(duì)單筆貸款規(guī)模的限制

廣元全力平遙內(nèi)蒙融豐西安戶(hù)縣江口華地占資本金總額的比例2％5％5％2％2％單筆貸款最大規(guī)模40萬(wàn)元10萬(wàn)元（自然人）（5萬(wàn)元以下農(nóng)戶(hù)貸款比例不得低于70%）250萬(wàn)元大洋匯鑫信昌60萬(wàn)元42萬(wàn)元44萬(wàn)元第二節(jié)銀行資本充足性及其測(cè)定一、銀行資本充足性及其意義所謂銀行資本充足性是指銀行資本數(shù)量必須超過(guò)金融管理當(dāng)局所規(guī)定的能夠保障正常營(yíng)業(yè)并足以維持充分信譽(yù)的最低限度；同時(shí)，銀行現(xiàn)有資本或新增資本的構(gòu)成，應(yīng)該符合銀行總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)或需增資本的具體目的。因此，銀行資本充足性包括數(shù)量和結(jié)構(gòu)兩個(gè)層面的內(nèi)容。

資本數(shù)量的充足性資本結(jié)構(gòu)的合理性（1）資本／存款比率，表示存款人享有的資本保護(hù)程度該資本適度衡量法初次出現(xiàn)于20世紀(jì)初的美國(guó)，也是西方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)最早推出的檢驗(yàn)銀行資本是否適度、充足的標(biāo)準(zhǔn)。因?yàn)楫?dāng)時(shí)商業(yè)銀行破產(chǎn)倒閉的主要原因是擠兌，即銀行不能應(yīng)付存款人的提現(xiàn)，為此美國(guó)立法規(guī)定銀行資本必須達(dá)到存款總額的10%以上，以防止商業(yè)銀行因資本不足而出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)。盡管此項(xiàng)法律規(guī)定在二戰(zhàn)之前的西方國(guó)家很流行，然而由于銀行資本多少與存款是否能正常支付并非完全相關(guān)，當(dāng)時(shí)導(dǎo)致商業(yè)銀行流動(dòng)危機(jī)的主要原因是其貸款與投資被套，變現(xiàn)能力不足，故法律采用這個(gè)比率強(qiáng)制進(jìn)行監(jiān)管不僅不科學(xué)，而且可能誤導(dǎo)銀行忽視其資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)督和降低銀行的資本回報(bào)率。最低比率為1：10；優(yōu)點(diǎn)在于簡(jiǎn)便性二、資本充足性的測(cè)量指標(biāo)（2）資本／資產(chǎn)比率，表明銀行的資產(chǎn)在多大程度上由其資本提供資金，在一定程度上反映銀行抵御資產(chǎn)意外損失的能力為了更好地反映資本與銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量之間的關(guān)系，以后的西方國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局就頒布了資本對(duì)資產(chǎn)總額的比率并將其作為銀行資本充足程度的檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。該比率計(jì)算方法雖簡(jiǎn)便，能使銀行通過(guò)資本增加來(lái)抵御意外的資產(chǎn)壞賬損失，但它的缺點(diǎn)是沒(méi)有考慮到銀行總資產(chǎn)中，多種資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度是不一樣的，而采用將總資產(chǎn)作分母的比率不能把不同風(fēng)險(xiǎn)程度的資產(chǎn)區(qū)別開(kāi)來(lái)，這樣，作為一個(gè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，其評(píng)價(jià)、考核和監(jiān)管的意義顯然不大。

缺點(diǎn)：未能反映資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)資本需要量的影響

（3）資本／風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率二次世界大戰(zhàn)期間，美國(guó)的銀行將大量資產(chǎn)投向政府債券，銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化。而銀行資產(chǎn)中現(xiàn)金、存放同業(yè)、政府公債通常被視為是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)極小的，只有貸款和其他投資風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，將資本對(duì)除現(xiàn)金、存放同業(yè)和政府公債之外的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率作為檢驗(yàn)資本充足的指標(biāo)比籠統(tǒng)的將所有資產(chǎn)作為分母的資本與資產(chǎn)比率更加科學(xué)合理。

問(wèn)題與思考：資本充足與銀行穩(wěn)健

思考：？？？當(dāng)一家銀行的資本規(guī)模沒(méi)有達(dá)到國(guó)際銀行業(yè)的最低要求，或銀行的資本規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于最低標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，是否就一定意味著其經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)健或非常穩(wěn)健呢？

比較A、B兩個(gè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況：

A、B銀行的資產(chǎn)負(fù)債表比較單位：億元資產(chǎn)A銀行B銀行負(fù)債和資本A銀行B銀行現(xiàn)金和應(yīng)付款4030活期存款70170短期政府債券6015儲(chǔ)蓄存款406長(zhǎng)期政府債券6040定期存款906貸款80155可轉(zhuǎn)讓存單2028資本2030合計(jì)240240合計(jì)240240問(wèn)題：哪家銀行經(jīng)營(yíng)更穩(wěn)?。繛槭裁?？A、B銀行資產(chǎn)規(guī)模相同，A的資本充足率低于B銀行，但從資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來(lái)看，A銀行資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，負(fù)債穩(wěn)定，B銀行資產(chǎn)流動(dòng)性弱，負(fù)債穩(wěn)定性差，所以，相比而言，A銀行的穩(wěn)定性更高。銀行總體目標(biāo)資本需要量籌集預(yù)計(jì)資本結(jié)構(gòu)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)預(yù)計(jì)股息目標(biāo)股息政策外部籌集股票債券銀行的資本計(jì)劃第三節(jié)銀行的資本管理與對(duì)策：分子對(duì)策和分母對(duì)策操作方法——資本不足情況下資本計(jì)劃的編制案例：假設(shè)某銀行在2015年末需要制定2016-2020年的資本計(jì)劃。根據(jù)銀行的總體財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，銀行2016-2020年的資產(chǎn)收益率分別為0.45%、0.60%、0.65%、0.68%和0.70%。已知2015年該銀行的資產(chǎn)收益率為0.45%，過(guò)去幾年資產(chǎn)一直以10%的速度增長(zhǎng)，并且每年堅(jiān)持發(fā)放25萬(wàn)美元的紅利。2015年的總資本與總資產(chǎn)的比值僅為6.25%，遠(yuǎn)低于監(jiān)管部門(mén)要求的8%。鑒于該銀行的資本不足情況，監(jiān)管部門(mén)限期銀行5年將資本比率提高8%。為此，銀行制定了5年內(nèi)的資本計(jì)劃。根據(jù)銀行的資產(chǎn)規(guī)模、股利分配政策以及融資渠道的不同，銀行可以制定出以下四種資本計(jì)劃。內(nèi)容201520162017201820192020計(jì)劃一：資產(chǎn)按每年10%的速度增長(zhǎng)，發(fā)放紅利資產(chǎn)80.0088.0096.80106.48117.13128.84資產(chǎn)收益率（%）0.450.450.600.650.680.70紅利分配0.250.250.250.250.250.25未分配利潤(rùn)0.110.150.330.440.550.65資本5.005.155.485.926.477.12資本/資產(chǎn)（%）6.255.855.665.565.525.52資本計(jì)劃（2016-2020）（單位：百萬(wàn)美元，下同）內(nèi)容201520162017201820192020計(jì)劃二：以每年1百萬(wàn)美元的速度縮小銀行規(guī)模，發(fā)放紅利資產(chǎn)80.0079.0078.0077.0076.0075.00資產(chǎn)收益率（%）0.450.450.600.650.680.70紅利分配0.250.250.250.250.250.25未分配利潤(rùn)0.110.110.220.250.270.28資本5.005.115.335.585.856.13資本/資產(chǎn)（%）6.256.476.837.257.708.17內(nèi)容201520162017201820192020計(jì)劃三：以每年2百萬(wàn)美元的速度增加銀行規(guī)模，不分配紅利資產(chǎn)80.0082.0084.0086.0088.0090.00資產(chǎn)收益率（%）0.450.450.600.650.680.70紅利分配0.000.000.000.000.000.00未分配利潤(rùn)0.360.370.500.560.600.63資本5.005.375.876.437.037.66資本/資產(chǎn)（%）6.256.556.997.487.998.51內(nèi)容201520162017201820192020計(jì)劃四：以每年2百萬(wàn)美元的速度增加銀行規(guī)模，2012年增發(fā)80萬(wàn)美元普通股，分配紅利資產(chǎn)80.0082.0084.0086.0088.0090.00資產(chǎn)收益率（%）0.450.450.600.650.680.70紅利分配0.250.250.250.250.250.25未分配利潤(rùn)0.110.120.250.310.350.38增發(fā)股票0.000.800.000.000.000.00資本5.005.926.176.486.837.21資本/資產(chǎn)（%）6.257.227.357.537.768.01思考與討論你比較贊同該銀行實(shí)施哪種資本計(jì)劃？為什么？影響內(nèi)源資本增長(zhǎng)的因素有哪些？

銀行資本管理要解決的兩個(gè)核心問(wèn)題：一是資本數(shù)量與結(jié)構(gòu)如何適應(yīng)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化二是比較各種資本供給（內(nèi)源資本途徑和外源資本途徑）的可能性與有效性，從而選擇合適的資本供給方式分子管理策略?xún)?nèi)源資本管理兩種對(duì)策外源資本管理分母管理策略分子管理策略——銀行內(nèi)源資本管理1、內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長(zhǎng)的限制因素

（1）銀行及金融當(dāng)局對(duì)資本充足率的要求銀行資本充足率要求越低，則內(nèi)源資本可支持的資產(chǎn)增長(zhǎng)越大；反之，當(dāng)銀行資本充足率要求上升時(shí)，內(nèi)源資本所能支持的資產(chǎn)也隨之下降。例1：某銀行的適度資本充足率為：年初的資本/資產(chǎn)=8%，年末為9%，年末的未分配利潤(rùn)為0.2億元。年初資產(chǎn)負(fù)債表（億元）年末資產(chǎn)負(fù)債表（億元）資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)10負(fù)債9.2資產(chǎn)11.1負(fù)債10.1

資本金0.8資本金1.0新增加的0.2億元資本可支持的資產(chǎn)增長(zhǎng)量為1.1億元例2：某銀行的適度資本充足率年初為8%，年末為7%，年末的未分配利潤(rùn)為0.2億元，則：年初資產(chǎn)負(fù)債表（億元）年末資產(chǎn)負(fù)債表（億元）資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)10負(fù)債9.2資產(chǎn)14.3負(fù)債13.3

資本0.8資本1.0

隨著資本充足率要求降低，新增加的0.2億元的資本可支持4.3億元資產(chǎn)的增長(zhǎng)。

（2）銀行的盈利能力。當(dāng)銀行的盈利提高時(shí)，銀行可以提留的未分配利潤(rùn)則相應(yīng)增加。

（3）銀行的紅利分配政策。如果銀行能在不影響其股票價(jià)格的情況下增加提留未分配利潤(rùn)部分，則可以達(dá)到支持更高的銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)水平的目的。2.實(shí)現(xiàn)內(nèi)源資本增長(zhǎng)的主要做法：提高留存盈余比，減少分紅提高資產(chǎn)的盈利性，增加收益減少開(kāi)支降低高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比，多投資低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分子管理策略——銀行外源資本管理案例：一家銀行目前有資本總額6000萬(wàn)元，其中800萬(wàn)股的普通股，每股股價(jià)4元，資產(chǎn)10億元，銀行收入總額為1億元，經(jīng)營(yíng)費(fèi)用支出8000萬(wàn)元，所得稅率35%。如果銀行要增加2000萬(wàn)元資本，使資本充足率達(dá)到8%，有以下三種方案可供選擇：（1）以每股10元發(fā)行200萬(wàn)普通股；（2）以每股20元出售100萬(wàn)股年息8%的優(yōu)先股；（3）以10%的票面利率發(fā)行資本票據(jù)2000萬(wàn)元。問(wèn)題：應(yīng)當(dāng)選擇哪種方案呢？為什么？預(yù)計(jì)收入或支出項(xiàng)目以每股10元發(fā)行200萬(wàn)普通股以每股20元出售100萬(wàn)年息8%的優(yōu)先股以10%的票面利率發(fā)行資本票據(jù)2000萬(wàn)元總收入營(yíng)業(yè)費(fèi)用凈收入資本票據(jù)利息支出稅前凈收益所得稅稅后凈收益優(yōu)先股股息普通股股東凈收益普通股每股收益銀行外源資本籌集方案

單位：百萬(wàn)元預(yù)計(jì)收入或支出項(xiàng)目以每股10元發(fā)行200萬(wàn)普通股以每股20元出售100萬(wàn)年息8%的優(yōu)先股以10%的票面利率發(fā)行資本票據(jù)2000萬(wàn)元總收入100100100營(yíng)業(yè)費(fèi)用808080凈收入202020資本票據(jù)利息支出--2稅前凈收益202018所得稅776.3稅后凈收益131311.7優(yōu)先股股息-1.6-普通股股東凈收益1311.411.7普通股每股收益1.3元（1000萬(wàn)股）1.43元（800萬(wàn)股）1.46元（800萬(wàn)股）銀行外源資本籌集方案

單位：百萬(wàn)元分析：（1）從每股收益最大化的業(yè)績(jī)衡量標(biāo)準(zhǔn)看，發(fā)行普通股不是外源資本的最佳選擇。因?yàn)樵霭l(fā)新股票200萬(wàn)，銀行普通股由原來(lái)的800萬(wàn)增至1000萬(wàn)，稀釋了原有股東的股權(quán)，使普通股每股收益降低。（2）發(fā)行優(yōu)先股雖然對(duì)普通股股權(quán)不會(huì)帶來(lái)影響，但是優(yōu)先股每年要支付固定股息，而且股息要繳納所得稅。（3）發(fā)行資本票據(jù)雖然要支付高于優(yōu)先股的利息率，但是利息是在稅前成本中開(kāi)支的，不納稅。同時(shí)，發(fā)行資本票據(jù)不會(huì)造成股權(quán)的稀釋。但是資本票據(jù)有固定償還期，到期必須償還，資本穩(wěn)定性差。

選擇外源資本形式的依據(jù)：一是，在比較成本與收益的基