2026年一級(jí)建造師金融投資管理模擬試題集一、單項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）1.某企業(yè)計(jì)劃通過(guò)發(fā)行債券籌集資金，其中發(fā)行期限為5年，票面利率為6%，到期一次還本付息。若市場(chǎng)利率為5%，則該債券的發(fā)行價(jià)格（）。A.高于面值B.低于面值C.等于面值D.無(wú)法確定2.某項(xiàng)目投資額為1000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年凈收益為200萬(wàn)元，項(xiàng)目壽命期10年，折現(xiàn)率8%。則該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）為（）。A.172.7萬(wàn)元B.205.2萬(wàn)元C.250.4萬(wàn)元D.280.9萬(wàn)元3.某公司發(fā)行優(yōu)先股，每年固定股息率為8%，股票面值100元，當(dāng)前市價(jià)為120元。則該優(yōu)先股的預(yù)期收益率為（）。A.6.67%B.8.00%C.10.00%D.12.00%4.在金融市場(chǎng)中，通常將風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其中非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要源于（）。A.宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)B.行業(yè)政策變化C.公司經(jīng)營(yíng)不善D.利率變動(dòng)5.某投資者購(gòu)買了一只股票，持有期間獲得股息10元，股票價(jià)格上漲20%。若投資者購(gòu)買成本為100元，則其持有期收益率為（）。A.20%B.30%C.32%D.40%6.某項(xiàng)目初始投資1000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)未來(lái)3年每年凈現(xiàn)金流分別為300萬(wàn)元、400萬(wàn)元、500萬(wàn)元，折現(xiàn)率10%。則該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率（IRR）為（）。A.12.5%B.15.3%C.18.7%D.20.2%7.某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，面值100元，轉(zhuǎn)換比例為10股，當(dāng)前股價(jià)為8元。若債券票面利率為5%，則該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為（）。A.80元B.90元C.100元D.120元8.在投資組合管理中，以下哪項(xiàng)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響因素？（）A.公司管理層變動(dòng)B.貨幣政策調(diào)整C.產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題D.供應(yīng)商違約9.某投資者通過(guò)基金投資獲得年化收益率為15%，同期通貨膨脹率為3%。則其實(shí)際收益率為（）。A.12.27%B.15.00%C.17.65%D.18.00%10.某企業(yè)采用租賃方式獲取設(shè)備，租賃期為5年，租金每年支付，折現(xiàn)率8%。若設(shè)備現(xiàn)值為100萬(wàn)元，則年金租金為（）。A.25.71萬(wàn)元B.30.24萬(wàn)元C.35.47萬(wàn)元D.40.00萬(wàn)元11.某項(xiàng)目投資回收期為3年，年凈收益為100萬(wàn)元，初始投資400萬(wàn)元。則該項(xiàng)目的投資回報(bào)率為（）。A.20.00%B.25.00%C.30.00%D.35.00%12.某公司發(fā)行普通股，預(yù)計(jì)未來(lái)三年股息分別為0.5元、0.6元、0.8元，第三年股票市價(jià)為15元。若要求收益率為12%，則當(dāng)前股票價(jià)值為（）。A.10.00元B.12.00元C.14.00元D.16.00元13.在金融衍生品中，以下哪項(xiàng)屬于場(chǎng)外交易市場(chǎng)（OTC）的主要產(chǎn)品？（）A.股票期權(quán)B.貨幣互換C.指數(shù)期貨D.交易所交易基金（ETF）14.某投資者通過(guò)債券投資獲得年票息收入50萬(wàn)元，債券面值1000萬(wàn)元，持有期5年。則其持有期收益率（不考慮資本利得）為（）。A.5.00%B.10.00%C.15.00%D.20.00%15.某項(xiàng)目初始投資2000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)未來(lái)5年每年凈現(xiàn)金流分別為500萬(wàn)元、600萬(wàn)元、700萬(wàn)元、800萬(wàn)元、900萬(wàn)元，折現(xiàn)率12%。則該項(xiàng)目的現(xiàn)值指數(shù)（PI）為（）。A.1.12B.1.25C.1.38D.1.5016.某公司股票的貝塔系數(shù)為1.5，市場(chǎng)預(yù)期收益率為10%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3%。則該股票的預(yù)期收益率為（）。A.7.50%B.10.00%C.12.00%D.15.00%17.某投資者購(gòu)買了一只基金，投資期限為3年，年化收益率為12%，期間分紅兩次，每次分紅率為2%。若初始投資100萬(wàn)元，則最終收益為（）。A.140.49萬(wàn)元B.144.00萬(wàn)元C.150.00萬(wàn)元D.156.00萬(wàn)元18.某企業(yè)通過(guò)發(fā)行永續(xù)債券籌集資金，票面利率為6%，當(dāng)前市價(jià)為80元。則該債券的預(yù)期收益率為（）。A.5.00%B.6.00%C.7.50%D.8.00%19.某項(xiàng)目投資額為500萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年凈收益為80萬(wàn)元，項(xiàng)目壽命期無(wú)限，折現(xiàn)率8%。則該項(xiàng)目的永續(xù)年金現(xiàn)值為（）。A.625萬(wàn)元B.750萬(wàn)元C.875萬(wàn)元D.1000萬(wàn)元20.某投資者通過(guò)期權(quán)交易獲得期權(quán)費(fèi)收入10萬(wàn)元，行權(quán)價(jià)為100元，當(dāng)前市價(jià)為110元，期權(quán)類型為看漲期權(quán)。則其行權(quán)后的收益為（）。A.10萬(wàn)元B.20萬(wàn)元C.30萬(wàn)元D.40萬(wàn)元二、多項(xiàng)選擇題（共10題，每題2分）1.以下哪些屬于金融投資管理中的風(fēng)險(xiǎn)因素？（）A.政策風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)E.法律風(fēng)險(xiǎn)2.在投資組合管理中，以下哪些屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)？（）A.利率變動(dòng)B.通貨膨脹C.經(jīng)濟(jì)衰退D.公司并購(gòu)E.自然災(zāi)害3.以下哪些屬于債券投資的收益來(lái)源？（）A.票面利息B.資本利得C.期權(quán)溢價(jià)D.資產(chǎn)重組E.通貨膨脹補(bǔ)貼4.在項(xiàng)目投資評(píng)估中，以下哪些指標(biāo)可用于決策？（）A.凈現(xiàn)值（NPV）B.內(nèi)部收益率（IRR）C.投資回收期D.現(xiàn)值指數(shù)（PI）E.貝塔系數(shù)5.以下哪些屬于金融衍生品的主要類型？（）A.期貨合約B.期權(quán)合約C.互換合約D.股票基金E.可轉(zhuǎn)換債券6.在基金投資中，以下哪些因素會(huì)影響基金凈值？（）A.基金規(guī)模B.投資收益C.管理費(fèi)用D.資產(chǎn)負(fù)債率E.交易成本7.以下哪些屬于優(yōu)先股的主要特征？（）A.固定股息B.參與分配C.清償順序優(yōu)先D.表決權(quán)限制E.股息免稅8.在投資組合管理中，以下哪些屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響因素？（）A.行業(yè)政策變化B.公司財(cái)務(wù)造假C.宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)D.信用風(fēng)險(xiǎn)E.利率變動(dòng)9.以下哪些屬于永續(xù)債券的特點(diǎn)？（）A.無(wú)到期日B.固定票息C.流動(dòng)性較高D.收益穩(wěn)定E.風(fēng)險(xiǎn)較低10.在期權(quán)交易中，以下哪些屬于看漲期權(quán)的主要應(yīng)用場(chǎng)景？（）A.對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)B.價(jià)值投資C.規(guī)避虧損D.靈活套利E.資產(chǎn)增值三、案例分析題（共5題，每題10分）1.某企業(yè)計(jì)劃投資一個(gè)新項(xiàng)目，初始投資1000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)未來(lái)5年每年凈現(xiàn)金流分別為200萬(wàn)元、250萬(wàn)元、300萬(wàn)元、350萬(wàn)元、400萬(wàn)元，折現(xiàn)率10%。要求：（1）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）；（2）若投資者要求最低收益率為12%，該項(xiàng)目是否可行？（3）計(jì)算該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率（IRR），并說(shuō)明其經(jīng)濟(jì)含義。2.某投資者通過(guò)基金投資獲得年化收益率為15%，同期通貨膨脹率為3%。若該投資者初始投資100萬(wàn)元，持有期3年，期間基金分紅兩次，每次分紅率為2%，要求：（1）計(jì)算該投資者的實(shí)際收益率；（2）計(jì)算該投資者的最終收益；（3）若該投資者選擇再投資分紅，計(jì)算其復(fù)利收益。3.某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，面值100元，轉(zhuǎn)換比例為10股，當(dāng)前股價(jià)為8元，票面利率為5%。若市場(chǎng)利率為6%，要求：（1）計(jì)算該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值；（2）計(jì)算該債券的純債券價(jià)值；（3）判斷該債券是否具有吸引力。4.某投資者購(gòu)買了一只股票，持有期1年，期間獲得股息2元，股票價(jià)格上漲25%。若投資者購(gòu)買成本為20元，要求：（1）計(jì)算該投資者的持有期收益率；（2）若該投資者預(yù)期未來(lái)一年股價(jià)上漲20%，股息增長(zhǎng)1元，計(jì)算其預(yù)期收益率；（3）若該投資者要求最低收益率為15%，該投資是否可行？5.某企業(yè)通過(guò)發(fā)行永續(xù)債券籌集資金，票面利率為6%，當(dāng)前市價(jià)為80元。若市場(chǎng)利率為7%，要求：（1）計(jì)算該債券的預(yù)期收益率；（2）若企業(yè)計(jì)劃通過(guò)永續(xù)債券籌集1000萬(wàn)元資金，計(jì)算其每年需支付的票息；（3）若市場(chǎng)利率上升至8%，該債券的市價(jià)將如何變化？答案與解析一、單項(xiàng)選擇題1.A解析：債券發(fā)行價(jià)格受市場(chǎng)利率與票面利率影響，若市場(chǎng)利率低于票面利率，債券溢價(jià)發(fā)行。2.A解析：NPV=Σ(Ct/(1+r)^t)-C0=200×(PVIFA8%,10)-1000=200×6.7101-1000=172.7萬(wàn)元。3.C解析：優(yōu)先股預(yù)期收益率=股息/市價(jià)=8/120=6.67%。4.C解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)屬于公司特定風(fēng)險(xiǎn)，如經(jīng)營(yíng)不善。5.C解析：持有期收益率=(股息+資本利得)/購(gòu)買成本=(10+20)/100=30%。6.B解析：IRR滿足Σ(Ct/(1+IRR)^t)=C0，通過(guò)試錯(cuò)法或財(cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算得IRR≈15.3%。7.B解析：轉(zhuǎn)換價(jià)值=股價(jià)×轉(zhuǎn)換比例=8×10=80元。8.B解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)受宏觀經(jīng)濟(jì)和政策影響，如貨幣政策調(diào)整。9.A解析：實(shí)際收益率=(1+名義收益率)/(1+通脹率)-1=(1+0.15)/(1+0.03)-1=12.27%。10.A解析：年金租金=P/PVIFA8%,5=100/3.9927=25.71萬(wàn)元。11.B解析：投資回報(bào)率=年凈收益/初始投資=100/400=25%。12.B解析：股票價(jià)值=Σ(股息/(1+12%)^t)+市價(jià)/(1+12%)^3=0.5/(1+12%)+0.6/(1+12%)^2+0.8/(1+12%)^3+15/(1+12%)^3=12.00元。13.B解析：貨幣互換屬于OTC衍生品，其余均為交易所產(chǎn)品。14.A解析：持有期收益率=票息收入/面值=50/1000=5%。15.C解析：PI=Σ(Ct/(1+12%)^t)/C0=(500/1.12+600/1.12^2+700/1.12^3+800/1.12^4+900/1.12^5)/2000=1.38。16.D解析：預(yù)期收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+β×(市場(chǎng)預(yù)期收益-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率)=3+1.5×(10-3)=15%。17.A解析：最終收益=100×(1+0.12)^3×(1+0.02)^2=140.49萬(wàn)元。18.D解析：預(yù)期收益率=票息/市價(jià)=6/80=7.5%，但實(shí)際應(yīng)按市場(chǎng)利率計(jì)算，預(yù)期收益率=6/80=7.5%修正為8.00%。19.A解析：永續(xù)年金現(xiàn)值=票息/折現(xiàn)率=500×6%/8%=625萬(wàn)元。20.B解析：行權(quán)收益=(市價(jià)-行權(quán)價(jià))×數(shù)量-期權(quán)費(fèi)=(110-100)×1-10=20萬(wàn)元。二、多項(xiàng)選擇題1.A、B、C、D、E解析：金融投資管理中的風(fēng)險(xiǎn)包括政策、市場(chǎng)、流動(dòng)性、經(jīng)營(yíng)和法律風(fēng)險(xiǎn)。2.A、B、C、E解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括利率、通脹、經(jīng)濟(jì)衰退和自然災(zāi)害。3.A、B解析：債券收益主要來(lái)自票面利息和資本利得。4.A、B、C、D解析：項(xiàng)目投資評(píng)估指標(biāo)包括NPV、IRR、回收期和PI。5.A、B、C解析：金融衍生品包括期貨、期權(quán)和互換。6.B、C、E解析：基金凈值受投資收益、管理費(fèi)用和交易成本影響。7.A、C、D解析：優(yōu)先股特征包括固定股息、清償優(yōu)先和表決權(quán)限制。8.A、B解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括行業(yè)政策變化和公司財(cái)務(wù)造假。9.A、B、D解析：永續(xù)債券特點(diǎn)包括無(wú)到期日、固定票息和收益穩(wěn)定。10.A、D、E解析：看漲期權(quán)用于對(duì)沖、套利和資產(chǎn)增值。三、案例分析題1.解析：（1）NPV=200/(1+0.1)^1+250/(1+0.1)^2+300/(1+0.1)^3+350/(1+0.1)^4+400/(1+0.1)^5-1000=172.7萬(wàn)元。（2）若折現(xiàn)率12%，NPV=200/(1+0.12)^1+250/(1+0.12)^2+300/(1+0.12)^3+350/(1+0.12)^4+400/(1+0.12)^5-1000=98.5萬(wàn)元，小于零，不可行。（3）IRR通過(guò)計(jì)算器或試錯(cuò)法得IRR≈15.3%，表示項(xiàng)目年化收益率為15.3%，高于折現(xiàn)率，可行。2.解析：（1）實(shí)際收益率=(1+0.15)/(1+0.03)-1=12.27%。（2）最終收益=100×(1+0.15)^3=157.35萬(wàn)元，分紅2次×2%×100=4萬(wàn)元，合計(jì)161.35萬(wàn)元。（3）再投資分紅復(fù)利=100×(1+0.15)^3×(1+0.02)^2=166.29萬(wàn)元。3.解析：（1）轉(zhuǎn)換價(jià)值=8×10=80元。（2）純債券價(jià)值=票息/市場(chǎng)利率=6/0