2026年保薦代表人并購重組知識考核試卷及答案考試時(shí)長：120分鐘滿分：100分試卷名稱：2026年保薦代表人并購重組知識考核試卷考核對象：保薦代表人及證券行業(yè)從業(yè)者題型分值分布：-判斷題（20分）-單選題（20分）-多選題（20分）-案例分析（18分）-論述題（22分）總分：100分---一、判斷題（共10題，每題2分，總分20分）請判斷下列說法的正誤。1.并購重組中的“控制權(quán)變更”僅指股權(quán)比例超過50%的收購行為。2.上市公司并購重組方案中，職工安置方案無需經(jīng)職工代表大會或全體職工討論。3.并購重組申報(bào)文件中，財(cái)務(wù)顧問的盡職調(diào)查報(bào)告可由被投資企業(yè)提供替代。4.上市公司通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式，需滿足最近1年凈利潤不低于1億元的條件。5.并購重組中，目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)必須由證券期貨機(jī)構(gòu)認(rèn)可的會計(jì)師事務(wù)所執(zhí)行。6.要約收購中，收購人需在公告要約收購報(bào)告書后15日內(nèi)披露資金來源說明。7.并購重組涉及國有資產(chǎn)的，需經(jīng)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)或備案。8.上市公司并購重組中，交易對方可為關(guān)聯(lián)方，但需回避關(guān)聯(lián)交易審批。9.并購重組實(shí)施前，上市公司需暫停所有信息披露活動。10.并購重組中，交易對方提供的承諾函無需律師見證其真實(shí)性。二、單選題（共10題，每題2分，總分20分）每題只有一個(gè)正確答案。1.以下哪種情形屬于《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》中“借殼上市”？A.上市公司通過發(fā)行新股購買非上市公司100%股權(quán)B.上市公司向控股股東定向發(fā)行股份購買其持有的另一家公司股權(quán)C.上市公司通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購上市公司100%股權(quán)D.上市公司通過司法拍賣獲得另一家公司控制權(quán)2.并購重組中，以下哪項(xiàng)屬于“實(shí)質(zhì)性障礙”情形？A.目標(biāo)公司股東之一反對交易B.交易對方財(cái)務(wù)狀況惡化C.交易方案未達(dá)到法定審批要求D.上市公司獨(dú)立董事提出異議3.并購重組中，財(cái)務(wù)顧問盡職調(diào)查的核心內(nèi)容不包括：A.目標(biāo)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)分析B.交易對方關(guān)聯(lián)交易核查C.目標(biāo)公司稅務(wù)籌劃方案D.交易對方高管背景調(diào)查4.要約收購中，收購人向所有股東發(fā)出收購要約的價(jià)格通常為：A.市場平均價(jià)B.目標(biāo)公司最近一期每股凈資產(chǎn)C.目標(biāo)公司董事會提議的收購價(jià)D.目標(biāo)公司股東大會審議的收購價(jià)5.并購重組中，以下哪項(xiàng)屬于“控制權(quán)變更”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)？A.收購人持股比例達(dá)到20%B.收購人可實(shí)際支配上市公司30%以上股份C.收購人可提名超過1/3董事D.收購人可決定上市公司重大經(jīng)營決策6.上市公司并購重組中，以下哪項(xiàng)需提交證監(jiān)會核準(zhǔn)？A.交易對方提供的業(yè)績承諾函B.上市公司股東大會決議C.并購重組方案可行性分析報(bào)告D.并購重組申報(bào)文件7.并購重組中，以下哪項(xiàng)屬于“關(guān)聯(lián)交易”例外情形？A.上市公司向關(guān)聯(lián)方提供無息貸款B.上市公司收購關(guān)聯(lián)方非上市公司股權(quán)C.上市公司與關(guān)聯(lián)方簽訂保密協(xié)議D.上市公司向關(guān)聯(lián)方采購原材料8.并購重組中，以下哪項(xiàng)屬于“借殼上市”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)？A.上市公司通過發(fā)行股份購買非上市公司100%股權(quán)B.上市公司通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購上市公司100%股權(quán)C.上市公司通過司法拍賣獲得另一家公司控制權(quán)D.上市公司通過定向增發(fā)收購上市公司100%股權(quán)9.并購重組中，以下哪項(xiàng)屬于“實(shí)質(zhì)性障礙”情形？A.目標(biāo)公司股東之一反對交易B.交易對方財(cái)務(wù)狀況惡化C.交易方案未達(dá)到法定審批要求D.上市公司獨(dú)立董事提出異議10.并購重組中，財(cái)務(wù)顧問盡職調(diào)查的核心內(nèi)容不包括：A.目標(biāo)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)分析B.交易對方關(guān)聯(lián)交易核查C.目標(biāo)公司稅務(wù)籌劃方案D.交易對方高管背景調(diào)查三、多選題（共10題，每題2分，總分20分）每題有多個(gè)正確答案。1.并購重組中，以下哪些屬于“控制權(quán)變更”的情形？A.收購人持股比例達(dá)到30%且可提名超過1/3董事B.收購人可實(shí)際支配上市公司30%以上股份C.收購人可決定上市公司重大經(jīng)營決策D.收購人持股比例達(dá)到20%但無實(shí)際控制權(quán)2.并購重組中，以下哪些屬于“實(shí)質(zhì)性障礙”情形？A.目標(biāo)公司存在重大法律糾紛B.交易對方財(cái)務(wù)狀況惡化C.交易方案未達(dá)到法定審批要求D.上市公司獨(dú)立董事提出異議3.并購重組中，財(cái)務(wù)顧問盡職調(diào)查的核心內(nèi)容包括：A.目標(biāo)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)分析B.交易對方關(guān)聯(lián)交易核查C.目標(biāo)公司稅務(wù)籌劃方案D.交易對方高管背景調(diào)查4.要約收購中，收購人需披露的內(nèi)容包括：A.收購資金來源說明B.收購目的及可行性分析C.要約收購期限及價(jià)格D.收購對方股權(quán)比例5.并購重組中，以下哪些屬于“關(guān)聯(lián)交易”例外情形？A.上市公司向關(guān)聯(lián)方提供無息貸款B.上市公司收購關(guān)聯(lián)方非上市公司股權(quán)C.上市公司與關(guān)聯(lián)方簽訂保密協(xié)議D.上市公司向關(guān)聯(lián)方采購原材料6.并購重組中，以下哪些屬于“借殼上市”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)？A.上市公司通過發(fā)行股份購買非上市公司100%股權(quán)B.上市公司通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購上市公司100%股權(quán)C.上市公司通過司法拍賣獲得另一家公司控制權(quán)D.上市公司通過定向增發(fā)收購上市公司100%股權(quán)7.并購重組中，以下哪些屬于“實(shí)質(zhì)性障礙”情形？A.目標(biāo)公司股東之一反對交易B.交易對方財(cái)務(wù)狀況惡化C.交易方案未達(dá)到法定審批要求D.上市公司獨(dú)立董事提出異議8.并購重組中，財(cái)務(wù)顧問盡職調(diào)查的核心內(nèi)容不包括：A.目標(biāo)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)分析B.交易對方關(guān)聯(lián)交易核查C.目標(biāo)公司稅務(wù)籌劃方案D.交易對方高管背景調(diào)查9.并購重組中，以下哪些屬于“控制權(quán)變更”的情形？A.收購人持股比例達(dá)到30%且可提名超過1/3董事B.收購人可實(shí)際支配上市公司30%以上股份C.收購人可決定上市公司重大經(jīng)營決策D.收購人持股比例達(dá)到20%但無實(shí)際控制權(quán)10.并購重組中，財(cái)務(wù)顧問盡職調(diào)查的核心內(nèi)容包括：A.目標(biāo)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)分析B.交易對方關(guān)聯(lián)交易核查C.目標(biāo)公司稅務(wù)籌劃方案D.交易對方高管背景調(diào)查四、案例分析（共3題，每題6分，總分18分）案例一：A上市公司擬通過發(fā)行股份購買B公司100%股權(quán)，B公司最近一期凈利潤為5000萬元，但存在以下情況：1.B公司股東C持有B公司20%股權(quán)，但未參與本次交易；2.B公司存在一筆尚未解決的訴訟，標(biāo)的額為2000萬元；3.A上市公司與B公司無關(guān)聯(lián)交易。問題：1.本次交易是否屬于“重大資產(chǎn)重組”？2.B公司是否存在“實(shí)質(zhì)性障礙”？3.A上市公司需提交哪些監(jiān)管文件？案例二：D上市公司擬通過要約收購E公司，E公司當(dāng)前股價(jià)為10元/股，收購人計(jì)劃以12元/股的價(jià)格收購E公司30%以上股份。問題：1.收購人需披露哪些內(nèi)容？2.若E公司股東F反對收購，F(xiàn)可采取哪些措施？3.若收購人未在規(guī)定期限內(nèi)完成收購，需承擔(dān)哪些責(zé)任？案例三：F公司擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購G公司100%股權(quán)，G公司為H國有控股企業(yè)100%子公司。問題：1.F公司需履行哪些審批程序？2.若G公司存在債務(wù)擔(dān)保，F(xiàn)公司需承擔(dān)哪些責(zé)任？3.若交易完成后G公司仍需使用F公司核心技術(shù)，需如何處理？五、論述題（共2題，每題11分，總分22分）1.論述并購重組中財(cái)務(wù)顧問的核心職責(zé)及風(fēng)險(xiǎn)防范措施。2.論述并購重組中“控制權(quán)變更”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及監(jiān)管要求。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、判斷題1.×（控制權(quán)變更包括股權(quán)比例超過50%或?qū)嶋H支配30%以上股份等情形）2.×（職工安置方案需經(jīng)職工代表大會或全體職工討論）3.×（財(cái)務(wù)顧問盡職調(diào)查報(bào)告必須獨(dú)立完成）4.×（最近1年凈利潤不低于5000萬元）5.√6.√7.√8.×（關(guān)聯(lián)方交易需回避審批）9.×（需持續(xù)披露）10.×（承諾函需律師見證）二、單選題1.C2.C3.C4.B5.B6.D7.C8.B9.C10.C三、多選題1.A,B,C2.A,B,C3.A,B,D4.A,B,C,D5.C,D6.B7.B,C8.C9.A,B,C10.A,B,D四、案例分析案例一：1.是（購買資產(chǎn)總額占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)比例超過50%）。2.是（存在未解決訴訟）。3.監(jiān)管文件：申報(bào)書、盡職調(diào)查報(bào)告、獨(dú)立董事意見等。案例二：1.收購資金來源、收購目的、要約期限、價(jià)格等。2.可提出異議或拒絕出售。3.承擔(dān)違約責(zé)任，如賠償損失。案例三：1.需經(jīng)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。2.承擔(dān)債務(wù)擔(dān)保責(zé)任。3.簽訂技術(shù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。五、論述題1.財(cái)務(wù)顧問核心職責(zé)及風(fēng)險(xiǎn)防范：-盡職調(diào)查（核查目標(biāo)公司財(cái)務(wù)、法律、業(yè)務(wù)等）；-方案設(shè)計(jì)（優(yōu)化交易結(jié)構(gòu)）；-文件準(zhǔn)備（撰寫申報(bào)材料）；-風(fēng)險(xiǎn)防范（提示交易風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)要求）。