2025至2030中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合模式政策支持與盈利模式分析報告目錄一、中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合模式發(fā)展現(xiàn)狀分析 41、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)供給現(xiàn)狀 4機(jī)構(gòu)類型與分布特征 4服務(wù)內(nèi)容與覆蓋人群 52、區(qū)域發(fā)展差異與典型模式 6東部沿海地區(qū)實踐案例 6中西部地區(qū)發(fā)展瓶頸 7二、政策支持體系與制度環(huán)境 91、國家層面政策演進(jìn)與導(dǎo)向 9十四五”及中長期規(guī)劃要點(diǎn) 9醫(yī)保、養(yǎng)老、衛(wèi)健等多部門協(xié)同機(jī)制 102、地方政策創(chuàng)新與試點(diǎn)經(jīng)驗 11重點(diǎn)城市政策落地成效 11財政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠措施 13三、市場競爭格局與主要參與者 141、市場主體類型與競爭態(tài)勢 14公立醫(yī)院延伸服務(wù)模式 14社會資本與保險機(jī)構(gòu)布局 152、頭部企業(yè)與典型案例分析 17泰康、復(fù)星等企業(yè)運(yùn)營模式 17地方國企與民營機(jī)構(gòu)對比 19四、技術(shù)賦能與服務(wù)模式創(chuàng)新 201、智慧醫(yī)養(yǎng)關(guān)鍵技術(shù)應(yīng)用 20遠(yuǎn)程醫(yī)療與健康監(jiān)測系統(tǒng) 20人工智能與大數(shù)據(jù)在慢病管理中的作用 212、服務(wù)流程優(yōu)化與標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè) 22醫(yī)養(yǎng)服務(wù)銜接機(jī)制設(shè)計 22服務(wù)質(zhì)量評價與認(rèn)證體系 23五、市場潛力、盈利模式與投資策略 241、市場規(guī)模預(yù)測與用戶需求分析 24年老年人口結(jié)構(gòu)變化 24支付能力與消費(fèi)意愿調(diào)研數(shù)據(jù) 252、多元化盈利路徑探索 26保險+養(yǎng)老+醫(yī)療”融合模式收益結(jié)構(gòu) 26政府購買服務(wù)與市場化收費(fèi)平衡策略 28六、風(fēng)險識別與應(yīng)對機(jī)制 291、運(yùn)營與合規(guī)風(fēng)險 29醫(yī)療資質(zhì)與養(yǎng)老許可雙重監(jiān)管挑戰(zhàn) 29人力資源短缺與專業(yè)培訓(xùn)缺口 302、財務(wù)與市場風(fēng)險 32投資回收周期長與現(xiàn)金流壓力 32政策變動與醫(yī)保支付改革不確定性 33七、投資建議與戰(zhàn)略發(fā)展方向 341、細(xì)分賽道投資機(jī)會評估 34社區(qū)嵌入式醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項目潛力 34農(nóng)村醫(yī)養(yǎng)結(jié)合藍(lán)海市場 352、可持續(xù)發(fā)展策略建議 37公私合作（PPP）模式優(yōu)化路徑 37跨區(qū)域資源整合與品牌化運(yùn)營 38摘要近年來，隨著我國人口老齡化程度持續(xù)加深，截至2024年底，60歲及以上人口已突破2.9億，占總?cè)丝诒戎爻^20.5%，預(yù)計到2030年將接近3.5億，老齡化社會對醫(yī)療與養(yǎng)老服務(wù)融合發(fā)展的需求日益迫切，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合模式由此成為國家戰(zhàn)略重點(diǎn)推進(jìn)方向。在政策層面，國家自“十四五”規(guī)劃以來密集出臺《關(guān)于推進(jìn)醫(yī)療衛(wèi)生與養(yǎng)老服務(wù)相結(jié)合的指導(dǎo)意見》《“健康中國2030”規(guī)劃綱要》及2023年最新發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合發(fā)展的若干措施》等文件，明確將醫(yī)養(yǎng)結(jié)合作為應(yīng)對人口老齡化的核心路徑，并在土地供應(yīng)、財政補(bǔ)貼、醫(yī)保支付、人才引進(jìn)等方面給予系統(tǒng)性支持，例如對符合條件的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)給予最高達(dá)500萬元的一次性建設(shè)補(bǔ)貼，并推動長期護(hù)理保險試點(diǎn)擴(kuò)面至全國49個城市，顯著降低了運(yùn)營初期的資金壓力。從市場規(guī)模看，2024年中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)規(guī)模已達(dá)到約1.8萬億元，年均復(fù)合增長率維持在15%以上，預(yù)計到2030年有望突破4.5萬億元，其中居家社區(qū)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)占比將從當(dāng)前的45%提升至60%以上，成為主流服務(wù)形態(tài)。盈利模式方面，當(dāng)前行業(yè)已逐步形成“基礎(chǔ)服務(wù)+增值服務(wù)+保險聯(lián)動”的多元化收入結(jié)構(gòu)，基礎(chǔ)服務(wù)如日常照護(hù)、慢病管理主要依賴政府購買與醫(yī)保報銷，而康復(fù)理療、認(rèn)知訓(xùn)練、遠(yuǎn)程問診等高附加值服務(wù)則通過市場化定價實現(xiàn)盈利；同時，越來越多機(jī)構(gòu)與商業(yè)保險公司合作開發(fā)專屬長期護(hù)理險、年金型養(yǎng)老產(chǎn)品，構(gòu)建“服務(wù)+金融”閉環(huán)，提升客戶黏性與現(xiàn)金流穩(wěn)定性。未來五年，政策將進(jìn)一步引導(dǎo)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合向智慧化、標(biāo)準(zhǔn)化、社區(qū)化方向發(fā)展，鼓勵運(yùn)用人工智能、物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)提升服務(wù)效率，例如通過智能穿戴設(shè)備實現(xiàn)健康數(shù)據(jù)實時監(jiān)測與預(yù)警，降低突發(fā)疾病風(fēng)險；同時，國家將推動建立統(tǒng)一的服務(wù)質(zhì)量評價體系和從業(yè)人員職業(yè)資格認(rèn)證制度，提升行業(yè)整體專業(yè)水平。值得注意的是，盡管市場前景廣闊，但當(dāng)前仍面臨醫(yī)保支付覆蓋有限、專業(yè)護(hù)理人才缺口超200萬人、跨部門協(xié)同機(jī)制不暢等挑戰(zhàn)，亟需通過深化醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)納入醫(yī)保定點(diǎn)范圍、擴(kuò)大護(hù)理專業(yè)高等教育招生規(guī)模、推動衛(wèi)健與民政部門數(shù)據(jù)共享等舉措加以破解?？傮w來看，2025至2030年將是中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合模式從政策驅(qū)動向市場驅(qū)動轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵窗口期，在政策持續(xù)加碼、技術(shù)加速賦能與資本積極布局的多重利好下，具備整合醫(yī)療資源能力、社區(qū)滲透深度及數(shù)字化運(yùn)營效率的企業(yè)有望率先實現(xiàn)規(guī)?；⒁I(lǐng)行業(yè)邁向高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展新階段。年份醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)床位產(chǎn)能（萬張）實際床位產(chǎn)量（萬張）產(chǎn)能利用率（%）醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)需求量（萬張床位當(dāng)量）占全球醫(yī)養(yǎng)結(jié)合床位比重（%）202548036075.042028.5202652041078.845029.8202756046082.148531.2202860051085.052032.7202964056087.555534.0203068061089.759035.5一、中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合模式發(fā)展現(xiàn)狀分析1、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)供給現(xiàn)狀機(jī)構(gòu)類型與分布特征截至2025年，中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)機(jī)構(gòu)已形成多元化、多層次的機(jī)構(gòu)類型體系，涵蓋公辦醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)、民辦醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)、公建民營機(jī)構(gòu)、醫(yī)養(yǎng)聯(lián)合體以及社區(qū)嵌入式小微型服務(wù)點(diǎn)等多種形態(tài)。根據(jù)國家衛(wèi)生健康委員會與民政部聯(lián)合發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)總數(shù)已突破9,800家，其中公辦機(jī)構(gòu)占比約32%，民辦機(jī)構(gòu)占比約58%，其余為混合所有制或公建民營模式。從區(qū)域分布來看，東部沿海省份如江蘇、浙江、廣東、山東等地醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)密度顯著高于中西部地區(qū)，其中江蘇省醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)數(shù)量超過1,100家，位居全國首位；而西部省份如青海、西藏、寧夏等地機(jī)構(gòu)數(shù)量仍處于百位數(shù)以下，區(qū)域發(fā)展不均衡問題依然突出。這種分布格局與地方財政投入能力、老齡化程度、醫(yī)療資源基礎(chǔ)以及政策落地效率密切相關(guān)。以2024年為例，全國60歲以上人口已達(dá)2.97億，占總?cè)丝诒戎貫?1.1%，預(yù)計到2030年將突破3.5億，占比接近25%，高齡化、失能化趨勢加速，對醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)的剛性需求持續(xù)攀升。在此背景下，國家“十四五”老齡事業(yè)發(fā)展規(guī)劃明確提出，到2025年每千名老年人配置不少于35張醫(yī)養(yǎng)結(jié)合床位，2030年進(jìn)一步提升至45張。據(jù)此測算，全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合床位需求總量將從2025年的約1,040萬張增長至2030年的1,575萬張以上，市場空間巨大。當(dāng)前，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性差異：大型公辦或三甲醫(yī)院延伸型機(jī)構(gòu)普遍具備較強(qiáng)醫(yī)療資質(zhì)和康復(fù)護(hù)理能力，但服務(wù)價格偏高、覆蓋人群有限；而大量中小型民辦機(jī)構(gòu)雖在價格和靈活性方面具備優(yōu)勢，卻受限于專業(yè)醫(yī)護(hù)人員短缺、醫(yī)保對接不暢及融資渠道狹窄等問題，運(yùn)營壓力較大。值得注意的是，近年來社區(qū)嵌入式小微型醫(yī)養(yǎng)服務(wù)點(diǎn)發(fā)展迅猛，尤其在一線城市，依托街道衛(wèi)生服務(wù)中心或社區(qū)養(yǎng)老驛站，通過“醫(yī)療+照護(hù)+健康管理”一體化模式，有效填補(bǔ)了居家養(yǎng)老與機(jī)構(gòu)養(yǎng)老之間的服務(wù)空白。據(jù)中國老齡科學(xué)研究中心預(yù)測，到2030年，此類社區(qū)型服務(wù)點(diǎn)將占醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)總數(shù)的40%以上，成為服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的重要節(jié)點(diǎn)。政策層面，國家持續(xù)推動醫(yī)保支付向醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)延伸，2024年已有28個省份將符合條件的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)納入長期護(hù)理保險試點(diǎn)范圍，覆蓋人群超過1.2億。同時，財政部、稅務(wù)總局對符合條件的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項目給予企業(yè)所得稅減免、土地使用稅優(yōu)惠等支持，進(jìn)一步激發(fā)社會資本參與熱情。據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2025年中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場規(guī)模預(yù)計達(dá)1.8萬億元，年復(fù)合增長率保持在15%以上，到2030年有望突破3.5萬億元。未來五年，隨著智慧養(yǎng)老、遠(yuǎn)程醫(yī)療、人工智能輔助照護(hù)等技術(shù)的深度融入，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)將加速向“標(biāo)準(zhǔn)化、智能化、連鎖化”方向演進(jìn)，區(qū)域協(xié)同發(fā)展機(jī)制也將逐步完善，中西部地區(qū)在國家區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略支持下，機(jī)構(gòu)數(shù)量與服務(wù)質(zhì)量有望實現(xiàn)跨越式提升，整體分布格局趨于均衡。服務(wù)內(nèi)容與覆蓋人群中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合模式在2025至2030年期間的服務(wù)內(nèi)容與覆蓋人群呈現(xiàn)出高度系統(tǒng)化、多層次、精準(zhǔn)化的發(fā)展特征，服務(wù)范圍從傳統(tǒng)的基礎(chǔ)照護(hù)延伸至健康管理、慢病干預(yù)、康復(fù)護(hù)理、心理慰藉、臨終關(guān)懷等多個維度，形成覆蓋全生命周期的整合型健康養(yǎng)老服務(wù)生態(tài)。根據(jù)國家統(tǒng)計局及民政部聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，全國60歲及以上老年人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)21.3%，預(yù)計到2030年將增至3.8億，老齡化率逼近28%。在此背景下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)對象不僅涵蓋高齡、失能、半失能老人，也逐步向活力老人、慢性病患者、術(shù)后康復(fù)人群以及認(rèn)知障礙早期干預(yù)群體擴(kuò)展。服務(wù)內(nèi)容方面，已由過去以生活照料為主的單一模式，轉(zhuǎn)向“醫(yī)療+養(yǎng)老+康復(fù)+心理+智慧技術(shù)”五位一體的復(fù)合型服務(wù)體系。例如，社區(qū)嵌入式醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)普遍配備全科醫(yī)生、康復(fù)師、營養(yǎng)師和心理咨詢師，提供家庭醫(yī)生簽約、遠(yuǎn)程問診、智能健康監(jiān)測、用藥管理、跌倒風(fēng)險評估等標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)包；機(jī)構(gòu)型醫(yī)養(yǎng)綜合體則引入三甲醫(yī)院資源，設(shè)立老年病?？崎T診、安寧療護(hù)病房、認(rèn)知癥照護(hù)專區(qū)，并與醫(yī)保、長護(hù)險實現(xiàn)無縫對接。據(jù)艾媒咨詢預(yù)測，到2027年，中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)市場規(guī)模將突破2.5萬億元，年均復(fù)合增長率維持在14.2%左右，其中智慧健康養(yǎng)老產(chǎn)品與服務(wù)占比將提升至35%以上。政策層面，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》明確提出，到2025年每個縣（市、區(qū)）至少建成1所具備醫(yī)養(yǎng)結(jié)合功能的縣級特困人員供養(yǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)，城市社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施醫(yī)養(yǎng)結(jié)合覆蓋率需達(dá)80%以上；而《關(guān)于推進(jìn)基本養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》進(jìn)一步要求將失能老年人照護(hù)服務(wù)納入基本公共服務(wù)范疇，推動服務(wù)對象從“兜底保障”向“普惠可及”轉(zhuǎn)型。在實際落地中，北京、上海、成都、青島等地已試點(diǎn)“家庭病床+居家養(yǎng)老”融合模式，通過醫(yī)保支付改革支持上門醫(yī)療服務(wù)，2024年全國已有超過1200個縣區(qū)開展家庭醫(yī)生團(tuán)隊與養(yǎng)老機(jī)構(gòu)簽約服務(wù)，覆蓋老年人群超6000萬。未來五年，隨著長期護(hù)理保險制度在全國范圍推開（預(yù)計2026年前覆蓋所有地級市），以及人工智能、可穿戴設(shè)備、大數(shù)據(jù)平臺在健康監(jiān)測與風(fēng)險預(yù)警中的深度應(yīng)用，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)將實現(xiàn)從“被動響應(yīng)”向“主動干預(yù)”轉(zhuǎn)變，服務(wù)人群亦將從高齡失能群體拓展至中老年亞健康人群，形成預(yù)防—治療—康復(fù)—照護(hù)閉環(huán)。值得注意的是，農(nóng)村地區(qū)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)仍存在資源分布不均、專業(yè)人才短缺等問題，但通過縣域醫(yī)共體與鄉(xiāng)鎮(zhèn)敬老院資源整合，以及“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”下沉工程推進(jìn)，預(yù)計到2030年農(nóng)村醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)可及性將提升40%以上，真正實現(xiàn)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、全民覆蓋的健康老齡化戰(zhàn)略目標(biāo)。2、區(qū)域發(fā)展差異與典型模式東部沿海地區(qū)實踐案例東部沿海地區(qū)作為我國經(jīng)濟(jì)最活躍、人口老齡化程度較高、醫(yī)療資源相對集中的區(qū)域，近年來在醫(yī)養(yǎng)結(jié)合模式的探索與實踐中走在全國前列，形成了具有示范意義的多樣化運(yùn)營路徑。以江蘇省、浙江省、廣東省和上海市為代表，這些地區(qū)依托強(qiáng)大的財政支撐能力、完善的醫(yī)療服務(wù)體系以及較高的居民支付意愿，推動醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)數(shù)量和質(zhì)量同步提升。截至2024年底，僅長三角地區(qū)已建成醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)超過2,800家，占全國總量的近30%，其中具備醫(yī)保定點(diǎn)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)占比達(dá)65%以上，顯示出政策與市場協(xié)同發(fā)力的顯著成效。根據(jù)國家衛(wèi)健委與民政部聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年東部沿海地區(qū)60歲以上老年人口已突破1.2億，占區(qū)域總?cè)丝诘?2.7%，預(yù)計到2030年將增至1.5億，老齡化率逼近28%，對高質(zhì)量醫(yī)養(yǎng)服務(wù)的需求持續(xù)剛性增長。在此背景下，地方政府密集出臺專項支持政策，如上海市2023年修訂的《醫(yī)養(yǎng)結(jié)合發(fā)展三年行動計劃》明確提出，對新建醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項目給予最高500萬元的一次性建設(shè)補(bǔ)貼，并對運(yùn)營滿一年的機(jī)構(gòu)按實際收住失能老人數(shù)量給予每人每月300至800元不等的運(yùn)營補(bǔ)助；浙江省則通過“未來社區(qū)”建設(shè)將醫(yī)養(yǎng)服務(wù)嵌入基層治理單元，推動社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心與養(yǎng)老服務(wù)中心一體化運(yùn)營，目前已覆蓋85%以上的城市街道。在盈利模式方面，東部地區(qū)已逐步擺脫單一依賴政府補(bǔ)貼的路徑，形成“基礎(chǔ)服務(wù)保本、增值服務(wù)盈利、保險聯(lián)動擴(kuò)面”的復(fù)合型收入結(jié)構(gòu)。例如，江蘇蘇州某連鎖醫(yī)養(yǎng)機(jī)構(gòu)通過與商業(yè)保險公司合作開發(fā)“長期護(hù)理險+健康管理”產(chǎn)品包，2023年實現(xiàn)服務(wù)收入同比增長42%，其中非醫(yī)保收入占比提升至58%；廣東深圳部分高端醫(yī)養(yǎng)社區(qū)引入“會員制+月費(fèi)制”模式，入住門檻設(shè)定在50萬至200萬元之間，配套提供三甲醫(yī)院綠色通道、遠(yuǎn)程診療、康復(fù)理療等高附加值服務(wù)，客戶續(xù)費(fèi)率穩(wěn)定在90%以上。與此同時，數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為提升運(yùn)營效率與盈利能力的關(guān)鍵抓手，上海浦東新區(qū)試點(diǎn)“智慧醫(yī)養(yǎng)平臺”，整合電子健康檔案、智能穿戴設(shè)備與AI健康預(yù)警系統(tǒng)，使人均照護(hù)成本下降18%，服務(wù)響應(yīng)時間縮短至15分鐘以內(nèi)。展望2025至2030年，隨著國家“十四五”老齡事業(yè)發(fā)展規(guī)劃的深入推進(jìn)及個人養(yǎng)老金制度的完善，東部沿海地區(qū)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場規(guī)模有望從2024年的約3,200億元擴(kuò)大至2030年的7,500億元以上，年均復(fù)合增長率保持在14%左右。政策層面將持續(xù)強(qiáng)化土地供應(yīng)、醫(yī)保支付、人才引進(jìn)等制度供給，鼓勵社會資本通過PPP、REITs等方式參與項目建設(shè)；市場層面則將加速向“醫(yī)、康、養(yǎng)、護(hù)、智”五位一體的全周期服務(wù)體系演進(jìn)，尤其在認(rèn)知癥照護(hù)、術(shù)后康復(fù)、慢病管理等細(xì)分領(lǐng)域形成專業(yè)化盈利增長點(diǎn)?？梢灶A(yù)見，東部沿海地區(qū)不僅將繼續(xù)引領(lǐng)全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合模式的創(chuàng)新實踐，更將在構(gòu)建可持續(xù)、可復(fù)制、可盈利的中國式養(yǎng)老服務(wù)體系中發(fā)揮核心引擎作用。中西部地區(qū)發(fā)展瓶頸中西部地區(qū)在推進(jìn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合模式過程中面臨多重結(jié)構(gòu)性制約，這些制約不僅源于區(qū)域經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱、人口結(jié)構(gòu)變化加速，也與醫(yī)療資源分布不均、養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施供給不足、專業(yè)人才匱乏以及政策落地效能偏低密切相關(guān)。根據(jù)國家統(tǒng)計局2024年發(fā)布的數(shù)據(jù)，中西部地區(qū)60歲以上老年人口占比已分別達(dá)到19.8%和20.3%，高于全國平均水平的19.2%，且預(yù)計到2030年，該比例將分別攀升至27.5%和28.1%，老齡化速度顯著快于東部發(fā)達(dá)地區(qū)。與此同時，中西部地區(qū)每千名老年人擁有的養(yǎng)老床位數(shù)僅為28.6張，遠(yuǎn)低于全國平均的34.2張，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型床位占比不足12%，遠(yuǎn)低于國家“十四五”規(guī)劃提出的2025年達(dá)到20%的目標(biāo)。這種供需失衡直接制約了醫(yī)養(yǎng)服務(wù)的有效覆蓋。從醫(yī)療資源配置來看，中西部地區(qū)每千人口執(zhí)業(yè)（助理）醫(yī)師數(shù)為2.3人，低于全國平均的2.9人，三級醫(yī)院數(shù)量僅占全國總量的31.7%，且多數(shù)集中于省會城市，縣域及農(nóng)村地區(qū)醫(yī)療能力嚴(yán)重不足。這種資源錯配使得醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)難以實現(xiàn)“醫(yī)”與“養(yǎng)”的有機(jī)融合，許多養(yǎng)老機(jī)構(gòu)僅能提供基礎(chǔ)生活照料，無法滿足慢性病管理、康復(fù)護(hù)理、臨終關(guān)懷等剛性醫(yī)療需求。財政支持力度亦顯不足，2023年中西部地區(qū)地方財政對養(yǎng)老服務(wù)的投入占一般公共預(yù)算支出的比重平均為1.8%，而東部地區(qū)為3.2%，差距明顯。盡管中央財政通過轉(zhuǎn)移支付和專項補(bǔ)助予以傾斜，但地方配套資金到位率低、使用效率不高，導(dǎo)致政策紅利難以轉(zhuǎn)化為實際服務(wù)能力。此外，專業(yè)人才短缺問題尤為突出，據(jù)民政部2024年調(diào)研顯示，中西部地區(qū)養(yǎng)老護(hù)理員持證上崗率不足40%，具備醫(yī)療背景的復(fù)合型人才占比不到15%，且流動性大、職業(yè)認(rèn)同感低，進(jìn)一步削弱了服務(wù)質(zhì)量和可持續(xù)運(yùn)營能力。市場機(jī)制發(fā)育滯后亦是關(guān)鍵瓶頸，社會資本參與意愿不強(qiáng)，2023年中西部醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項目民間投資占比僅為38.5%，遠(yuǎn)低于東部的62.3%。究其原因，一是項目回報周期長、盈利模式不清晰，多數(shù)機(jī)構(gòu)依賴政府補(bǔ)貼維持運(yùn)營；二是土地、醫(yī)保、長期護(hù)理保險等配套政策尚未形成有效協(xié)同，例如醫(yī)保定點(diǎn)資格審批嚴(yán)格、長期護(hù)理險試點(diǎn)僅覆蓋少數(shù)城市，限制了服務(wù)收費(fèi)能力和支付保障。展望2025至2030年，若不系統(tǒng)性破解上述瓶頸，中西部醫(yī)養(yǎng)結(jié)合發(fā)展將難以匹配快速老齡化的現(xiàn)實需求。未來需通過強(qiáng)化中央與地方財政協(xié)同、推動醫(yī)療資源下沉、加快人才培養(yǎng)體系建設(shè)、完善醫(yī)保與長護(hù)險銜接機(jī)制，并探索“社區(qū)嵌入式”“農(nóng)村互助型”等適配本地實際的輕資產(chǎn)運(yùn)營模式，方能在控制成本的同時提升服務(wù)可及性。據(jù)中國老齡科學(xué)研究中心預(yù)測，若政策支持力度加大、市場環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，中西部醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場規(guī)模有望從2024年的約2800億元增長至2030年的6500億元以上，年均復(fù)合增長率達(dá)15.2%，但這一潛力釋放的前提是系統(tǒng)性破解當(dāng)前的發(fā)展瓶頸，構(gòu)建起政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、社會參與的多元協(xié)同機(jī)制。年份醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)市場份額（%）年復(fù)合增長率（CAGR,%）月均服務(wù)價格（元/人）價格年漲幅（%）202518.512.34,2003.8202620.711.94,3603.8202723.111.64,5303.9202825.811.44,7104.0202928.611.24,9004.0203031.511.05,1004.1二、政策支持體系與制度環(huán)境1、國家層面政策演進(jìn)與導(dǎo)向十四五”及中長期規(guī)劃要點(diǎn)“十四五”時期是中國積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略全面實施的關(guān)鍵階段，國家層面密集出臺多項政策文件，明確將醫(yī)養(yǎng)結(jié)合作為構(gòu)建高質(zhì)量養(yǎng)老服務(wù)體系的核心路徑。根據(jù)《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》《“健康中國2030”規(guī)劃綱要》以及《關(guān)于深入推進(jìn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合發(fā)展的若干意見》等政策導(dǎo)向，到2025年，全國65歲以上老年人健康管理覆蓋率目標(biāo)提升至70%以上，二級及以上綜合性醫(yī)院設(shè)立老年醫(yī)學(xué)科的比例達(dá)到60%，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)以不同形式實現(xiàn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)覆蓋的比例不低于80%。在此基礎(chǔ)上，中長期規(guī)劃進(jìn)一步延伸至2030年，提出構(gòu)建覆蓋城鄉(xiāng)、功能完善、結(jié)構(gòu)合理、供給多元的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)體系，推動居家社區(qū)機(jī)構(gòu)相協(xié)調(diào)、醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)相結(jié)合的養(yǎng)老服務(wù)格局全面成型。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2023年底，中國60歲及以上人口已達(dá)2.97億，占總?cè)丝诘?1.1%，預(yù)計到2030年將突破3.5億，其中失能、半失能老年人口將超過6000萬，剛性照護(hù)需求持續(xù)攀升，為醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場提供強(qiáng)勁增長動力。在政策與需求雙重驅(qū)動下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場規(guī)模迅速擴(kuò)張，2023年整體市場規(guī)模約為1.2萬億元，預(yù)計2025年將達(dá)1.8萬億元，年均復(fù)合增長率保持在18%以上，2030年有望突破4萬億元。國家在財政、土地、稅收、醫(yī)保支付等方面持續(xù)強(qiáng)化支持，例如中央財政設(shè)立專項補(bǔ)助資金支持醫(yī)養(yǎng)結(jié)合試點(diǎn)項目，多地試點(diǎn)將符合條件的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)納入醫(yī)保定點(diǎn)范圍，并探索長期護(hù)理保險制度覆蓋范圍擴(kuò)大至全國。同時，政策鼓勵社會力量參與，支持醫(yī)療機(jī)構(gòu)拓展養(yǎng)老服務(wù)功能，推動養(yǎng)老機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)或與周邊醫(yī)院建立協(xié)作機(jī)制，形成“醫(yī)療+康復(fù)+護(hù)理+養(yǎng)老”一體化服務(wù)鏈條。中長期規(guī)劃還強(qiáng)調(diào)數(shù)字化、智能化技術(shù)在醫(yī)養(yǎng)結(jié)合中的深度應(yīng)用，推動遠(yuǎn)程醫(yī)療、智能監(jiān)測、健康大數(shù)據(jù)平臺等與養(yǎng)老服務(wù)融合，提升服務(wù)效率與精準(zhǔn)度。此外，國家正加快制定醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)體系，完善人才隊伍建設(shè)機(jī)制，計劃到2025年培養(yǎng)培訓(xùn)養(yǎng)老護(hù)理員超過200萬人次，推動醫(yī)師、護(hù)士、康復(fù)師等專業(yè)人員在醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)的激勵機(jī)制落地。區(qū)域協(xié)同發(fā)展亦被納入重點(diǎn)布局，京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)等重點(diǎn)區(qū)域?qū)⒙氏却蛟灬t(yī)養(yǎng)結(jié)合示范帶，形成可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗?zāi)Ｊ?。隨著人口結(jié)構(gòu)持續(xù)演變與健康中國戰(zhàn)略深入推進(jìn)，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合不再僅是應(yīng)對老齡化的應(yīng)急舉措，而是融入國家經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全局的系統(tǒng)性工程，其政策支持力度、市場滲透深度與服務(wù)創(chuàng)新廣度將在2025至2030年間實現(xiàn)質(zhì)的飛躍，為構(gòu)建中國特色養(yǎng)老服務(wù)體系奠定堅實基礎(chǔ)。醫(yī)保、養(yǎng)老、衛(wèi)健等多部門協(xié)同機(jī)制在“健康中國2030”戰(zhàn)略深入推進(jìn)的背景下，醫(yī)保、養(yǎng)老、衛(wèi)健等多部門協(xié)同機(jī)制已成為推動中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合模式高質(zhì)量發(fā)展的核心支撐體系。截至2024年，全國60歲及以上人口已突破2.97億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)21.1%，預(yù)計到2030年將超過3.5億，老齡化程度持續(xù)加深對醫(yī)療與養(yǎng)老服務(wù)的融合提出迫切需求。在此背景下，國家醫(yī)保局、民政部、國家衛(wèi)生健康委員會等多部門自2021年起陸續(xù)出臺《關(guān)于深入推進(jìn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合發(fā)展的若干意見》《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》等政策文件，明確要求打破部門壁壘，建立跨部門數(shù)據(jù)共享、政策銜接與資源統(tǒng)籌機(jī)制。2023年，全國已有28個省份建立省級醫(yī)養(yǎng)結(jié)合聯(lián)席會議制度，覆蓋超過90%的地級市，初步形成“衛(wèi)健牽頭、醫(yī)保支持、民政協(xié)同、財政保障”的運(yùn)行框架。醫(yī)保支付方式改革成為協(xié)同機(jī)制的關(guān)鍵突破口，2024年國家醫(yī)保局在15個試點(diǎn)城市推行“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)納入長期護(hù)理保險定點(diǎn)”政策，允許符合條件的機(jī)構(gòu)將康復(fù)護(hù)理、慢病管理、安寧療護(hù)等服務(wù)項目納入醫(yī)保報銷范圍，試點(diǎn)地區(qū)平均報銷比例達(dá)60%以上，有效緩解了老年人支付壓力。與此同時，國家衛(wèi)健委推動基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)與養(yǎng)老機(jī)構(gòu)簽約合作，截至2024年底，全國已有超過7.2萬家養(yǎng)老機(jī)構(gòu)與社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心建立協(xié)作關(guān)系，簽約率達(dá)85%，其中約43%的機(jī)構(gòu)實現(xiàn)“醫(yī)養(yǎng)一張床”服務(wù)模式，即醫(yī)療與照護(hù)在同一空間內(nèi)無縫銜接。財政支持力度同步增強(qiáng)，中央財政在“十四五”期間安排醫(yī)養(yǎng)結(jié)合專項資金超200億元，重點(diǎn)支持智慧健康養(yǎng)老平臺建設(shè)、人才培訓(xùn)及服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)制定。據(jù)艾媒咨詢預(yù)測，到2030年，中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場規(guī)模將突破12萬億元，年均復(fù)合增長率達(dá)14.5%，其中由多部門協(xié)同機(jī)制催生的整合型服務(wù)模式將占據(jù)市場主導(dǎo)地位。未來五年，政策協(xié)同將進(jìn)一步向制度化、標(biāo)準(zhǔn)化方向演進(jìn)，國家層面擬出臺《醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)協(xié)同管理辦法》，明確各部門職責(zé)邊界、數(shù)據(jù)互通標(biāo)準(zhǔn)及績效評估體系，并推動建立全國統(tǒng)一的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合信息平臺，實現(xiàn)老年人健康檔案、醫(yī)保結(jié)算、養(yǎng)老服務(wù)需求等數(shù)據(jù)的實時共享。此外，長期護(hù)理保險制度有望在2027年前實現(xiàn)全國覆蓋，屆時將有超過2億老年人納入保障范圍，醫(yī)保基金對醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)的支付比例預(yù)計提升至70%左右。在區(qū)域協(xié)同發(fā)展方面，京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)等重點(diǎn)城市群已啟動醫(yī)養(yǎng)結(jié)合一體化試點(diǎn)，探索跨行政區(qū)醫(yī)保結(jié)算、服務(wù)資質(zhì)互認(rèn)和人才流動機(jī)制，為全國推廣積累經(jīng)驗。可以預(yù)見，隨著多部門協(xié)同機(jī)制的不斷深化，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合將從政策驅(qū)動型向市場可持續(xù)型轉(zhuǎn)變，形成以老年人需求為中心、以數(shù)據(jù)為紐帶、以支付為保障的新型服務(wù)生態(tài)，為應(yīng)對深度老齡化社會提供系統(tǒng)性解決方案。2、地方政策創(chuàng)新與試點(diǎn)經(jīng)驗重點(diǎn)城市政策落地成效近年來，北京、上海、廣州、成都、杭州等重點(diǎn)城市在醫(yī)養(yǎng)結(jié)合政策落地方面展現(xiàn)出顯著成效，成為全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合發(fā)展的先行示范區(qū)。以北京市為例，截至2024年底，全市已建成醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)217家，其中具備醫(yī)保定點(diǎn)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)占比達(dá)83%，覆蓋老年人口超過90萬人；2023年全市醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)市場規(guī)模達(dá)到186億元，預(yù)計到2030年將突破420億元，年均復(fù)合增長率維持在12.3%左右。政策層面，北京市通過《關(guān)于推進(jìn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》明確將社區(qū)嵌入式醫(yī)養(yǎng)服務(wù)設(shè)施納入城市更新和老舊小區(qū)改造項目，2025年前計劃新增社區(qū)醫(yī)養(yǎng)服務(wù)站點(diǎn)500個，實現(xiàn)街道全覆蓋。上海市則依托“15分鐘社區(qū)生活圈”建設(shè)，推動家庭醫(yī)生簽約服務(wù)與養(yǎng)老機(jī)構(gòu)深度對接，截至2024年，全市已有超過60%的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)與基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)建立協(xié)作機(jī)制，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合床位數(shù)達(dá)5.8萬張，占全市養(yǎng)老床位總數(shù)的37%；根據(jù)上海市衛(wèi)健委預(yù)測，到2030年，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)將覆蓋全市90%以上的常住老年人口，相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望達(dá)到500億元。廣州市在“十四五”期間重點(diǎn)推進(jìn)“醫(yī)中有養(yǎng)、養(yǎng)中有醫(yī)”雙向融合模式，通過財政補(bǔ)貼、土地供應(yīng)、人才引進(jìn)等組合政策，支持社會資本參與醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項目建設(shè)，2024年全市醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)數(shù)量同比增長21%，服務(wù)人次突破320萬，預(yù)計2025—2030年期間，該市醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場將以年均13.5%的速度擴(kuò)張，2030年市場規(guī)模預(yù)計達(dá)310億元。成都市作為西部醫(yī)養(yǎng)結(jié)合試點(diǎn)城市，依托成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈戰(zhàn)略，構(gòu)建“智慧+醫(yī)養(yǎng)”服務(wù)體系，2024年已建成智慧醫(yī)養(yǎng)平臺覆蓋12個區(qū)縣，接入養(yǎng)老機(jī)構(gòu)186家、醫(yī)療機(jī)構(gòu)93家，服務(wù)老年人口超70萬；根據(jù)《成都市醫(yī)養(yǎng)結(jié)合發(fā)展專項規(guī)劃（2023—2030年）》，到2030年全市將建成三級醫(yī)養(yǎng)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)社區(qū)醫(yī)養(yǎng)服務(wù)設(shè)施100%覆蓋，相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)計突破260億元。杭州市則聚焦數(shù)字化賦能，打造“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”樣板，2024年上線“安心養(yǎng)”數(shù)字平臺，整合醫(yī)療、護(hù)理、康復(fù)、照護(hù)等服務(wù)資源，注冊用戶超85萬，線上服務(wù)訂單年增長率達(dá)45%；據(jù)杭州市民政局測算，到2030年，全市醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)市場規(guī)模將達(dá)280億元，其中數(shù)字化服務(wù)占比將提升至35%以上。從整體趨勢看，重點(diǎn)城市通過政策引導(dǎo)、資源整合、服務(wù)創(chuàng)新和財政支持，有效推動了醫(yī)養(yǎng)結(jié)合模式從試點(diǎn)探索向規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化、智能化方向演進(jìn)。未來五年，隨著國家層面《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》及地方配套政策的持續(xù)深化，重點(diǎn)城市將在醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)供給能力、支付保障機(jī)制、人才隊伍建設(shè)等方面形成可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗，為2030年全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)覆蓋率達(dá)80%以上的目標(biāo)提供堅實支撐。同時，政策紅利將持續(xù)釋放，吸引社會資本加速布局，預(yù)計到2030年，全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)總規(guī)模將突破2.5萬億元，其中重點(diǎn)城市貢獻(xiàn)率將超過45%，成為驅(qū)動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心引擎。財政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠措施近年來，中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)在人口老齡化加速與健康中國戰(zhàn)略深入推進(jìn)的雙重驅(qū)動下，迅速成長為具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ男屡d市場。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2024年底，我國60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)21.3%，預(yù)計到2030年將超過3.6億，占比接近26%。面對如此龐大的老年群體，國家層面持續(xù)強(qiáng)化財政與稅收政策對醫(yī)養(yǎng)結(jié)合模式的支持力度，旨在構(gòu)建覆蓋城鄉(xiāng)、多元協(xié)同、可持續(xù)發(fā)展的養(yǎng)老服務(wù)與醫(yī)療健康融合體系。在此背景下，中央及地方政府相繼出臺了一系列財政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠措施，為醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)的建設(shè)運(yùn)營提供了實質(zhì)性支撐。例如，自2023年起，國家發(fā)展改革委聯(lián)合財政部、民政部、國家衛(wèi)生健康委等部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》，明確提出對新建或改擴(kuò)建的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)給予每張床位最高1.5萬元的一次性建設(shè)補(bǔ)貼，并對運(yùn)營滿一年以上的機(jī)構(gòu)按實際服務(wù)老年人數(shù)量給予每人每月100至300元不等的運(yùn)營補(bǔ)貼。部分經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)如上海、江蘇、浙江等地，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)甚至更高，其中上海市對納入醫(yī)保定點(diǎn)的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)額外提供每年最高50萬元的信息化建設(shè)補(bǔ)助。與此同時，稅收優(yōu)惠政策亦不斷加碼。根據(jù)財政部、稅務(wù)總局2024年發(fā)布的最新公告，符合條件的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)機(jī)構(gòu)可享受企業(yè)所得稅“三免三減半”政策，即自取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起，前三年免征企業(yè)所得稅，第四至第六年減按12.5%征收。此外，對提供社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)、康復(fù)護(hù)理、臨終關(guān)懷等服務(wù)取得的收入，免征增值稅；對用于養(yǎng)老服務(wù)的房產(chǎn)、土地，免征房產(chǎn)稅和城鎮(zhèn)土地使用稅。這些政策顯著降低了醫(yī)養(yǎng)結(jié)合企業(yè)的初始投資門檻與長期運(yùn)營成本，有效激發(fā)了社會資本參與熱情。據(jù)中國老齡產(chǎn)業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2024年全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合相關(guān)企業(yè)注冊數(shù)量同比增長28.7%，總投資規(guī)模突破4800億元，預(yù)計到2030年，該市場規(guī)模有望達(dá)到1.8萬億元，年均復(fù)合增長率維持在15%以上。值得注意的是，政策導(dǎo)向正逐步從“普惠式補(bǔ)貼”向“績效導(dǎo)向型激勵”轉(zhuǎn)變，強(qiáng)調(diào)服務(wù)質(zhì)量、醫(yī)養(yǎng)融合深度與老年人滿意度等核心指標(biāo)。例如，部分省份已試點(diǎn)將財政補(bǔ)貼與機(jī)構(gòu)等級評定、醫(yī)保結(jié)算率、醫(yī)護(hù)人員配比等掛鉤，推動行業(yè)從數(shù)量擴(kuò)張向質(zhì)量提升轉(zhuǎn)型。未來五年，隨著《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》的深入實施，財政資金將更多向農(nóng)村地區(qū)、失能失智老人照護(hù)、智慧醫(yī)養(yǎng)平臺建設(shè)等薄弱環(huán)節(jié)傾斜，預(yù)計中央財政每年用于醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領(lǐng)域的專項資金將穩(wěn)定在200億元以上。與此同時，稅收優(yōu)惠覆蓋面有望進(jìn)一步擴(kuò)大，或?qū)⒑w康復(fù)輔具租賃、遠(yuǎn)程醫(yī)療、家庭病床等新興服務(wù)形態(tài)?？梢灶A(yù)見，在政策紅利持續(xù)釋放與市場需求剛性增長的共同作用下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)將迎來高質(zhì)量發(fā)展的黃金窗口期，而財政與稅收工具將繼續(xù)作為關(guān)鍵杠桿，引導(dǎo)資源優(yōu)化配置，推動形成政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、社會參與的多元共贏格局。年份服務(wù)銷量（萬人次）營業(yè)收入（億元）平均單價（元/人次）毛利率（%）20251,250312.52,50028.520261,480384.82,60029.220271,750472.52,70030.020282,080582.42,80031.520292,450710.52,90032.820302,880864.03,00034.0三、市場競爭格局與主要參與者1、市場主體類型與競爭態(tài)勢公立醫(yī)院延伸服務(wù)模式近年來，隨著中國人口老齡化程度持續(xù)加深，截至2024年底，全國60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)22.3%，預(yù)計到2030年將攀升至3.5億以上，占比超過25%。在此背景下，公立醫(yī)院作為國家醫(yī)療服務(wù)體系的核心載體，正加速向社區(qū)和家庭延伸服務(wù)邊界，形成以“醫(yī)中有養(yǎng)、養(yǎng)中有醫(yī)”為特征的延伸服務(wù)模式。該模式依托公立醫(yī)院的優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源、專業(yè)人才隊伍和品牌公信力，通過設(shè)立老年病科、康復(fù)醫(yī)學(xué)中心、安寧療護(hù)單元以及與社區(qū)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、居家照護(hù)平臺建立協(xié)作機(jī)制，實現(xiàn)醫(yī)療服務(wù)向養(yǎng)老場景的深度嵌入。據(jù)國家衛(wèi)健委數(shù)據(jù)顯示，截至2024年，全國已有超過2800家二級及以上公立醫(yī)院開展醫(yī)養(yǎng)結(jié)合延伸服務(wù)，覆蓋城市社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)中心超1.2萬個，服務(wù)老年人口逾4500萬人次。從市場規(guī)模來看，2024年公立醫(yī)院延伸服務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)收入規(guī)模約為380億元，年均復(fù)合增長率達(dá)18.7%，預(yù)計到2030年將突破1100億元，成為醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)中增長最為穩(wěn)健的細(xì)分賽道之一。政策層面持續(xù)加碼，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合發(fā)展的指導(dǎo)意見》等文件明確鼓勵公立醫(yī)院通過托管、共建、技術(shù)輸出等方式參與養(yǎng)老服務(wù)，部分地區(qū)如北京、上海、成都等地已試點(diǎn)“醫(yī)院—社區(qū)—家庭”三級聯(lián)動機(jī)制，允許公立醫(yī)院醫(yī)師在備案后開展上門巡診、遠(yuǎn)程問診及家庭病床服務(wù)，并納入醫(yī)保支付范圍。盈利模式方面，當(dāng)前主要依賴醫(yī)保結(jié)算、政府購買服務(wù)、自費(fèi)項目及與商業(yè)保險合作四大路徑。其中，醫(yī)保覆蓋的老年慢病管理、康復(fù)治療等項目構(gòu)成基礎(chǔ)收入來源；政府通過專項補(bǔ)貼對延伸服務(wù)中的公益性內(nèi)容給予支持，例如上海市對每張家庭病床每年補(bǔ)貼3000元；高附加值服務(wù)如認(rèn)知障礙干預(yù)、個性化營養(yǎng)管理、遠(yuǎn)程健康監(jiān)測等則面向中高端市場收費(fèi)，客單價普遍在2000元/月以上；與此同時，與泰康、平安等保險機(jī)構(gòu)合作開發(fā)的“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合+長期護(hù)理險”產(chǎn)品，正逐步打通支付閉環(huán)，提升服務(wù)可持續(xù)性。未來五年，公立醫(yī)院延伸服務(wù)將進(jìn)一步向標(biāo)準(zhǔn)化、智能化、區(qū)域化方向演進(jìn)。國家將推動建立統(tǒng)一的服務(wù)質(zhì)量評價體系和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵運(yùn)用人工智能、可穿戴設(shè)備、大數(shù)據(jù)平臺提升服務(wù)效率，同時通過城市醫(yī)療集團(tuán)和縣域醫(yī)共體整合資源，實現(xiàn)服務(wù)半徑從城區(qū)向縣域及農(nóng)村拓展。據(jù)中國老齡科學(xué)研究中心預(yù)測，到2030年，全國將有超過60%的二級以上公立醫(yī)院系統(tǒng)性開展延伸服務(wù)，服務(wù)覆蓋老年人口比例將從當(dāng)前的15%提升至35%以上，形成以公立醫(yī)院為樞紐、多元主體協(xié)同參與的醫(yī)養(yǎng)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。這一進(jìn)程不僅有助于緩解基層養(yǎng)老機(jī)構(gòu)醫(yī)療能力薄弱的痛點(diǎn)，也將為公立醫(yī)院開辟新的業(yè)務(wù)增長極，在保障基本民生的同時實現(xiàn)社會效益與經(jīng)濟(jì)效益的雙重提升。社會資本與保險機(jī)構(gòu)布局近年來，隨著中國人口老齡化程度持續(xù)加深，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)逐漸成為社會資本與保險機(jī)構(gòu)重點(diǎn)布局的戰(zhàn)略賽道。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2024年底，我國60歲及以上人口已達(dá)2.97億，占總?cè)丝诒戎貫?1.1%，預(yù)計到2030年這一比例將突破25%，老年人口規(guī)模將接近3.6億。在這一背景下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)需求呈現(xiàn)剛性增長態(tài)勢，催生出巨大的市場空間。據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《2024年中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》預(yù)測，2025年中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場規(guī)模將達(dá)1.8萬億元，到2030年有望突破4.2萬億元，年均復(fù)合增長率維持在18%以上。面對如此龐大的市場潛力，社會資本加速涌入，通過設(shè)立養(yǎng)老社區(qū)、康復(fù)醫(yī)院、護(hù)理機(jī)構(gòu)及智慧養(yǎng)老平臺等多種形式參與醫(yī)養(yǎng)結(jié)合體系建設(shè)。其中，以泰康、國壽、平安等為代表的保險機(jī)構(gòu)憑借其長期資金優(yōu)勢、客戶資源積累及風(fēng)險管控能力，成為推動醫(yī)養(yǎng)結(jié)合模式創(chuàng)新的重要力量。泰康保險集團(tuán)自2007年布局“保險+養(yǎng)老”以來，已在全國30余個城市落地“泰康之家”高端養(yǎng)老社區(qū)，配套建設(shè)康復(fù)醫(yī)院與護(hù)理中心，形成“支付+服務(wù)+醫(yī)療”閉環(huán)生態(tài)。截至2024年，泰康之家入住率穩(wěn)定在90%以上，單項目平均投資規(guī)模超過20億元，顯示出較強(qiáng)的盈利能力和運(yùn)營效率。與此同時，中國人壽通過“國壽嘉園”系列項目，在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)等重點(diǎn)區(qū)域構(gòu)建醫(yī)養(yǎng)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，融合健康管理、慢病干預(yù)與長期照護(hù)功能，探索保險資金與實體養(yǎng)老資產(chǎn)的深度協(xié)同。平安集團(tuán)則依托其科技優(yōu)勢，打造“平安臻頤年”高端康養(yǎng)品牌，整合AI健康監(jiān)測、遠(yuǎn)程問診與智能照護(hù)系統(tǒng)，提升服務(wù)效率與用戶體驗。除傳統(tǒng)保險巨頭外，越來越多的民營資本與產(chǎn)業(yè)基金也積極介入。例如，復(fù)星康養(yǎng)、萬科隨園、綠城頤養(yǎng)等企業(yè)通過輕重資產(chǎn)結(jié)合模式，在一二線城市布局中高端醫(yī)養(yǎng)項目，同時探索與公立醫(yī)院、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心的合作路徑，以降低運(yùn)營成本并提升醫(yī)療資源可及性。政策層面亦持續(xù)釋放利好信號。《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》明確提出鼓勵保險資金、社會資本參與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展，支持設(shè)立醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型機(jī)構(gòu)，并在土地供應(yīng)、稅收優(yōu)惠、醫(yī)保定點(diǎn)等方面給予傾斜。2024年新修訂的《養(yǎng)老機(jī)構(gòu)管理辦法》進(jìn)一步放寬外資與社會資本準(zhǔn)入限制，推動醫(yī)養(yǎng)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化與市場化進(jìn)程。展望2025至2030年，社會資本與保險機(jī)構(gòu)的布局將更加注重“醫(yī)”的深度嵌入，不再局限于提供基礎(chǔ)生活照料，而是向慢病管理、術(shù)后康復(fù)、認(rèn)知癥照護(hù)等高附加值醫(yī)療服務(wù)延伸。盈利模式亦將從單一的床位費(fèi)、護(hù)理費(fèi)收入，逐步轉(zhuǎn)向“保險產(chǎn)品+服務(wù)包+健康管理”的綜合收益結(jié)構(gòu)。據(jù)行業(yè)測算，具備完整醫(yī)療配套的高端養(yǎng)老社區(qū)項目，其內(nèi)部收益率（IRR）可達(dá)8%–12%，顯著高于傳統(tǒng)地產(chǎn)或純養(yǎng)老項目。未來，隨著長護(hù)險試點(diǎn)范圍擴(kuò)大、個人養(yǎng)老金制度完善以及醫(yī)保支付方式改革推進(jìn)，保險機(jī)構(gòu)有望通過產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)整合，實現(xiàn)資金端與服務(wù)端的良性循環(huán)，進(jìn)一步鞏固其在醫(yī)養(yǎng)結(jié)合生態(tài)中的核心地位。社會資本則需在政策引導(dǎo)下，聚焦區(qū)域差異化需求，強(qiáng)化醫(yī)養(yǎng)協(xié)同能力，構(gòu)建可持續(xù)、可復(fù)制、可盈利的商業(yè)模式，共同推動中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展階段。機(jī)構(gòu)類型2025年參與項目數(shù)量（個）2025年投資額（億元）2030年預(yù)估項目數(shù)量（個）2030年預(yù)估投資額（億元）主要布局模式大型保險集團(tuán)（如中國人壽、平安）85320210950“保險+養(yǎng)老社區(qū)+醫(yī)療”一體化地方國企背景投資平臺120280190620PPP模式與政府合作運(yùn)營民營醫(yī)療健康集團(tuán)（如復(fù)星、泰康）65190150580自建醫(yī)養(yǎng)綜合體+會員制服務(wù)外資保險及養(yǎng)老機(jī)構(gòu)（如安聯(lián)、Brookdale）187545210高端養(yǎng)老社區(qū)+國際醫(yī)療合作產(chǎn)業(yè)基金與私募股權(quán)機(jī)構(gòu)4211095340股權(quán)投資+運(yùn)營托管模式2、頭部企業(yè)與典型案例分析泰康、復(fù)星等企業(yè)運(yùn)營模式近年來，以泰康保險集團(tuán)與復(fù)星國際為代表的頭部企業(yè)在中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領(lǐng)域持續(xù)深耕，構(gòu)建起具有示范意義的運(yùn)營體系。泰康自2007年布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)以來，已在全國30余個城市落地“泰康之家”高端養(yǎng)老社區(qū)，截至2024年底，累計入住長者超過8萬人，社區(qū)床位數(shù)突破5萬張，形成覆蓋獨(dú)立生活、協(xié)助生活、專業(yè)護(hù)理及記憶照護(hù)的全周期服務(wù)體系。其核心模式在于“保險+醫(yī)養(yǎng)”深度融合，通過將壽險產(chǎn)品與養(yǎng)老社區(qū)入住權(quán)綁定，實現(xiàn)客戶資源的高效轉(zhuǎn)化與長期鎖定。據(jù)泰康年報數(shù)據(jù)顯示，2023年其養(yǎng)老社區(qū)相關(guān)業(yè)務(wù)收入達(dá)186億元，同比增長27.4%，客戶平均年齡為72歲，續(xù)住率穩(wěn)定在92%以上。在醫(yī)療配套方面，泰康已投資建設(shè)或合作運(yùn)營康復(fù)醫(yī)院、護(hù)理院及社區(qū)診所超60家，并與三甲醫(yī)院建立綠色轉(zhuǎn)診通道，形成“一個社區(qū)、一家醫(yī)院”的醫(yī)養(yǎng)閉環(huán)。面向2025至2030年，泰康計劃將養(yǎng)老社區(qū)擴(kuò)展至50城以上，床位總數(shù)突破10萬張，并加速推進(jìn)智慧養(yǎng)老系統(tǒng)建設(shè)，包括AI健康監(jiān)測、遠(yuǎn)程問診平臺及智能照護(hù)機(jī)器人應(yīng)用，預(yù)計到2030年醫(yī)養(yǎng)板塊整體營收將突破500億元，占集團(tuán)總營收比重提升至15%左右。與此同時，復(fù)星國際依托其“蜂巢城市”戰(zhàn)略，在醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領(lǐng)域采取“地產(chǎn)+醫(yī)療+康養(yǎng)”三位一體模式，重點(diǎn)布局長三角、粵港澳大灣區(qū)及成渝經(jīng)濟(jì)圈。復(fù)星康養(yǎng)旗下“復(fù)星康養(yǎng)社區(qū)”已在上海、杭州、成都等地建成運(yùn)營12個旗艦項目，總建筑面積超80萬平方米，服務(wù)覆蓋超2萬名長者。復(fù)星的獨(dú)特優(yōu)勢在于整合旗下復(fù)星醫(yī)藥、和睦家醫(yī)療及禪城醫(yī)院等醫(yī)療資源，構(gòu)建從預(yù)防、診療到康復(fù)的全鏈條健康服務(wù)體系。2023年，復(fù)星康養(yǎng)板塊實現(xiàn)營業(yè)收入42億元，同比增長31.2%，其中醫(yī)療服務(wù)收入占比達(dá)38%。在盈利結(jié)構(gòu)上，復(fù)星通過會員費(fèi)、月度服務(wù)費(fèi)、健康管理包及藥品耗材銷售實現(xiàn)多元化收入，單個成熟社區(qū)年均坪效達(dá)1.2萬元/平方米。根據(jù)復(fù)星“2025戰(zhàn)略規(guī)劃”，未來五年將新增20個康養(yǎng)項目，重點(diǎn)發(fā)展CCRC（持續(xù)照料退休社區(qū)）與居家社區(qū)聯(lián)動模式，并探索“醫(yī)養(yǎng)險”產(chǎn)品組合，預(yù)計到2030年康養(yǎng)業(yè)務(wù)規(guī)模將突破200億元。從行業(yè)整體看，中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場規(guī)模在2024年已達(dá)1.2萬億元，年復(fù)合增長率保持在18%以上，政策端持續(xù)釋放紅利，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》明確提出支持社會資本參與醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)建設(shè)，鼓勵保險資金、REITs等金融工具投入養(yǎng)老基礎(chǔ)設(shè)施。在此背景下，泰康與復(fù)星等企業(yè)憑借先發(fā)優(yōu)勢、資源整合能力與標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)營體系，正逐步構(gòu)建起可復(fù)制、可持續(xù)的盈利模型。未來五年，隨著60后“新老人”群體消費(fèi)能力提升及支付意愿增強(qiáng)，高端醫(yī)養(yǎng)服務(wù)需求將顯著釋放，預(yù)計2030年高端養(yǎng)老社區(qū)市場規(guī)模將突破4000億元。企業(yè)將進(jìn)一步強(qiáng)化科技賦能，通過大數(shù)據(jù)分析用戶健康畫像、優(yōu)化服務(wù)供給，并探索與醫(yī)保、長護(hù)險的銜接機(jī)制，提升支付可及性。同時，在國家推動普惠型養(yǎng)老服務(wù)的導(dǎo)向下，頭部企業(yè)亦開始布局中端市場，通過輕資產(chǎn)輸出管理、品牌加盟等方式擴(kuò)大覆蓋半徑，形成高中低多層次產(chǎn)品矩陣，以實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)與社會效益的雙重目標(biāo)。地方國企與民營機(jī)構(gòu)對比在2025至2030年期間，中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)正處于政策紅利持續(xù)釋放與市場需求快速擴(kuò)張的雙重驅(qū)動階段。據(jù)國家統(tǒng)計局與民政部聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，全國60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)21.3%，預(yù)計到2030年將接近3.8億，老齡化率攀升至28%左右。這一結(jié)構(gòu)性變化催生了對高質(zhì)量醫(yī)養(yǎng)服務(wù)的迫切需求，也促使地方國企與民營機(jī)構(gòu)在該領(lǐng)域展開差異化布局。地方國企依托政府資源、土地優(yōu)勢及財政支持，在醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項目中普遍承擔(dān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與公共服務(wù)保障職能。例如，北京、上海、廣州等地的地方城投平臺公司已陸續(xù)設(shè)立專項醫(yī)養(yǎng)產(chǎn)業(yè)基金，單個項目投資規(guī)模普遍在5億至20億元之間，重點(diǎn)投向社區(qū)嵌入式養(yǎng)老中心、區(qū)域性康養(yǎng)綜合體及智慧養(yǎng)老平臺建設(shè)。2024年，全國地方國企主導(dǎo)的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項目數(shù)量占比約為42%，覆蓋床位數(shù)超過120萬張，其中約65%的項目享受地方政府提供的土地劃撥、稅收減免或運(yùn)營補(bǔ)貼，平均運(yùn)營成本較市場水平低15%至20%。相比之下，民營機(jī)構(gòu)則更注重服務(wù)創(chuàng)新、運(yùn)營效率與細(xì)分市場深耕。以泰康之家、親和源、九如城等為代表的頭部民營養(yǎng)老企業(yè)，通過“保險+養(yǎng)老”“醫(yī)療+康復(fù)+照護(hù)”等復(fù)合模式切入中高端市場，其單床投資成本普遍在30萬至50萬元之間，入住率長期維持在85%以上，部分一線城市項目甚至超過95%。據(jù)中國老齡產(chǎn)業(yè)協(xié)會預(yù)測，到2030年，民營醫(yī)養(yǎng)機(jī)構(gòu)在高端及中端市場的份額將提升至60%以上，年均復(fù)合增長率達(dá)12.5%。盈利模式方面，地方國企多采用“保本微利+政府購買服務(wù)”的運(yùn)營邏輯，收入結(jié)構(gòu)中財政補(bǔ)貼占比通常超過30%，而民營機(jī)構(gòu)則更依賴市場化收費(fèi)，包括月度照護(hù)費(fèi)、健康管理費(fèi)、康復(fù)理療費(fèi)及增值服務(wù)收入，部分企業(yè)已實現(xiàn)EBITDA利潤率8%至12%。值得注意的是，隨著國家醫(yī)保支付改革深化及長期護(hù)理保險試點(diǎn)擴(kuò)圍，預(yù)計到2027年，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)將被納入更多地方醫(yī)保報銷目錄，這將進(jìn)一步縮小國企與民企在支付端的差距。政策層面，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》明確提出鼓勵國企與民企通過PPP、特許經(jīng)營、混合所有制等方式合作開發(fā)醫(yī)養(yǎng)項目，2025年以來已有超過30個省市出臺配套細(xì)則，推動資源互補(bǔ)。未來五年，地方國企有望在縣域及農(nóng)村地區(qū)繼續(xù)發(fā)揮兜底保障作用，而民營機(jī)構(gòu)則將在城市核心區(qū)及都市圈加速布局智慧化、個性化、醫(yī)康護(hù)一體化的高品質(zhì)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。據(jù)艾瑞咨詢模型測算，到2030年，中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場規(guī)模將突破2.8萬億元，其中地方國企貢獻(xiàn)約1.1萬億元，民營機(jī)構(gòu)貢獻(xiàn)約1.7萬億元，兩者在不同賽道協(xié)同發(fā)展，共同構(gòu)建多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的中國式醫(yī)養(yǎng)服務(wù)體系。分析維度具體內(nèi)容預(yù)估影響程度（1-10分）相關(guān)數(shù)據(jù)支撐優(yōu)勢（Strengths）政策連續(xù)性強(qiáng)，中央財政支持力度大92024年中央財政醫(yī)養(yǎng)結(jié)合專項資金達(dá)180億元，預(yù)計2025年增至210億元劣勢（Weaknesses）專業(yè)人才缺口大，醫(yī)護(hù)與養(yǎng)老復(fù)合型人才不足72024年全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)醫(yī)護(hù)缺口約45萬人，預(yù)計2030年缺口擴(kuò)大至68萬人機(jī)會（Opportunities）60歲以上人口持續(xù)增長，市場需求旺盛102025年中國60歲以上人口預(yù)計達(dá)3.0億，2030年將突破3.6億威脅（Threats）盈利周期長，社會資本投資回報率偏低6醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項目平均回本周期為7-9年，行業(yè)平均ROE約5.2%優(yōu)勢（Strengths）醫(yī)保支付政策逐步覆蓋醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)8截至2024年，全國已有28個省份將部分醫(yī)養(yǎng)服務(wù)納入醫(yī)保，預(yù)計2026年實現(xiàn)全覆蓋四、技術(shù)賦能與服務(wù)模式創(chuàng)新1、智慧醫(yī)養(yǎng)關(guān)鍵技術(shù)應(yīng)用遠(yuǎn)程醫(yī)療與健康監(jiān)測系統(tǒng)近年來，隨著中國人口老齡化進(jìn)程持續(xù)加速，65歲及以上老年人口占比已由2020年的13.5%上升至2024年的約16.8%，預(yù)計到2030年將突破20%，進(jìn)入深度老齡化社會。在此背景下，遠(yuǎn)程醫(yī)療與健康監(jiān)測系統(tǒng)作為醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)體系中的關(guān)鍵技術(shù)支撐，正迎來前所未有的政策紅利與市場機(jī)遇。國家層面密集出臺多項支持性政策，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》明確提出推動“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”與養(yǎng)老服務(wù)深度融合，鼓勵發(fā)展智能健康監(jiān)測設(shè)備、遠(yuǎn)程問診平臺及家庭醫(yī)生簽約服務(wù)數(shù)字化升級。2023年，國家衛(wèi)健委聯(lián)合工信部發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)意見》進(jìn)一步明確遠(yuǎn)程醫(yī)療覆蓋范圍應(yīng)延伸至社區(qū)、家庭及養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，為相關(guān)技術(shù)應(yīng)用提供了制度保障。據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2024年中國遠(yuǎn)程醫(yī)療市場規(guī)模已達(dá)486億元，健康監(jiān)測設(shè)備市場規(guī)模突破320億元，二者復(fù)合年增長率分別維持在25.3%和28.7%。預(yù)計到2030年，遠(yuǎn)程醫(yī)療市場規(guī)模將超過1800億元，健康監(jiān)測系統(tǒng)市場規(guī)模有望突破1200億元，整體醫(yī)養(yǎng)結(jié)合數(shù)字化服務(wù)市場總規(guī)模將逼近3000億元。技術(shù)演進(jìn)方面，5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)分析的深度融合正推動遠(yuǎn)程診療從“單向問診”向“智能預(yù)警—實時干預(yù)—閉環(huán)管理”模式轉(zhuǎn)變?？纱┐髟O(shè)備如智能手環(huán)、血壓計、血糖儀等已實現(xiàn)與區(qū)域健康信息平臺的無縫對接，部分試點(diǎn)城市如上海、杭州、成都等地已建立覆蓋超百萬老年人的居家健康監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)，通過AI算法對心率、血氧、睡眠質(zhì)量等指標(biāo)進(jìn)行動態(tài)分析，異常情況自動觸發(fā)預(yù)警并聯(lián)動社區(qū)醫(yī)生或急救系統(tǒng)。盈利模式上，當(dāng)前主要呈現(xiàn)“B2G（企業(yè)對政府）+B2B（企業(yè)對機(jī)構(gòu)）+B2C（企業(yè)對個人）”三軌并行格局。政府購買服務(wù)成為初期市場啟動的關(guān)鍵動力，例如多地醫(yī)保局將遠(yuǎn)程問診納入慢性病管理報銷目錄；養(yǎng)老機(jī)構(gòu)則通過采購智能監(jiān)測系統(tǒng)提升照護(hù)效率，降低人力成本，單個中型養(yǎng)老院年均投入約30萬至80萬元用于數(shù)字化改造；面向C端用戶，訂閱制健康服務(wù)包、設(shè)備租賃+數(shù)據(jù)服務(wù)組合、保險聯(lián)動健康管理等創(chuàng)新模式逐步成熟，用戶年均付費(fèi)意愿從2021年的不足200元提升至2024年的650元左右。未來五年，隨著醫(yī)保支付政策進(jìn)一步向預(yù)防性、連續(xù)性服務(wù)傾斜，以及《個人信息保護(hù)法》《數(shù)據(jù)安全法》對健康數(shù)據(jù)合規(guī)使用的規(guī)范完善，遠(yuǎn)程醫(yī)療與健康監(jiān)測系統(tǒng)將加速從“試點(diǎn)探索”邁向“規(guī)?；瘡?fù)制”。預(yù)計到2030年，全國將建成超過500個縣域級智慧醫(yī)養(yǎng)服務(wù)平臺，覆蓋80%以上的城市社區(qū)和60%的農(nóng)村地區(qū)，形成以家庭為單元、社區(qū)為樞紐、區(qū)域醫(yī)療中心為支撐的三級遠(yuǎn)程健康服務(wù)體系。在此過程中，具備數(shù)據(jù)整合能力、臨床路徑嵌入能力和醫(yī)保對接資質(zhì)的企業(yè)將獲得顯著先發(fā)優(yōu)勢，而缺乏核心技術(shù)積累或服務(wù)閉環(huán)能力的中小廠商則面臨被整合或淘汰的風(fēng)險。整體來看，該領(lǐng)域不僅承載著提升老年群體健康可及性與生活質(zhì)量的社會價值，更將成為醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)盈利的核心增長極。人工智能與大數(shù)據(jù)在慢病管理中的作用2、服務(wù)流程優(yōu)化與標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)醫(yī)養(yǎng)服務(wù)銜接機(jī)制設(shè)計醫(yī)養(yǎng)服務(wù)銜接機(jī)制作為推動中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合模式高質(zhì)量發(fā)展的核心環(huán)節(jié)，其設(shè)計與實施直接關(guān)系到服務(wù)效率、資源利用與老年人獲得感的提升。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2024年底，我國60歲及以上人口已突破3.1億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)22.3%，預(yù)計到2030年將接近3.8億，老齡化程度持續(xù)加深對醫(yī)養(yǎng)服務(wù)一體化提出迫切需求。在此背景下，構(gòu)建科學(xué)、高效、可持續(xù)的醫(yī)養(yǎng)服務(wù)銜接機(jī)制，不僅是政策導(dǎo)向的重點(diǎn)，更是市場發(fā)展的關(guān)鍵突破口。當(dāng)前，全國已有超過200個地級市開展醫(yī)養(yǎng)結(jié)合試點(diǎn)，覆蓋機(jī)構(gòu)數(shù)量逾8,000家，但服務(wù)碎片化、信息孤島、醫(yī)保支付壁壘等問題依然突出，制約了醫(yī)養(yǎng)資源的深度融合。為破解這一難題，銜接機(jī)制需從制度協(xié)同、信息互通、服務(wù)流程再造與支付體系優(yōu)化四個維度系統(tǒng)推進(jìn)。制度層面，應(yīng)強(qiáng)化衛(wèi)健、民政、醫(yī)保等多部門聯(lián)動，明確職責(zé)邊界與協(xié)作規(guī)則，推動建立統(tǒng)一的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)與質(zhì)量評估體系；信息層面，依托國家全民健康信息平臺，打通醫(yī)療機(jī)構(gòu)與養(yǎng)老機(jī)構(gòu)之間的電子健康檔案、診療記錄與照護(hù)計劃，實現(xiàn)老年人健康數(shù)據(jù)的實時共享與動態(tài)更新，提升服務(wù)響應(yīng)速度與精準(zhǔn)度；服務(wù)流程上，需構(gòu)建“預(yù)防—治療—康復(fù)—照護(hù)—安寧療護(hù)”全周期閉環(huán)，推動家庭醫(yī)生簽約服務(wù)向養(yǎng)老機(jī)構(gòu)延伸，鼓勵二級以上醫(yī)院設(shè)立老年醫(yī)學(xué)科并與周邊養(yǎng)老機(jī)構(gòu)建立轉(zhuǎn)診綠色通道，確保老年人在不同服務(wù)場景間無縫切換；支付機(jī)制方面，應(yīng)加快將符合條件的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)項目納入醫(yī)保報銷范圍，探索長期護(hù)理保險與商業(yè)健康保險的協(xié)同支付模式，2025年國家醫(yī)保局已明確將擴(kuò)大長護(hù)險試點(diǎn)至50個城市，預(yù)計到2030年覆蓋人口將超2億，這為醫(yī)養(yǎng)服務(wù)銜接提供了穩(wěn)定的資金保障。與此同時，社會資本參與度不斷提升，據(jù)艾瑞咨詢預(yù)測，2025年中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場規(guī)模將達(dá)1.8萬億元，2030年有望突破3.5萬億元，年均復(fù)合增長率保持在14%以上，市場潛力巨大。在此趨勢下，銜接機(jī)制的設(shè)計還需充分考慮市場化運(yùn)營邏輯，鼓勵養(yǎng)老機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)醫(yī)務(wù)室、護(hù)理站，支持醫(yī)療機(jī)構(gòu)拓展養(yǎng)老服務(wù)功能，推動形成“醫(yī)療嵌入養(yǎng)老”“養(yǎng)老引入醫(yī)療”的雙向融合格局。此外，人才支撐體系亦不可忽視，當(dāng)前全國養(yǎng)老護(hù)理員缺口超500萬人，具備醫(yī)療背景的復(fù)合型人才尤為稀缺，未來需通過職業(yè)資格認(rèn)證、薪酬激勵與繼續(xù)教育等措施，加快培養(yǎng)既懂醫(yī)療又通照護(hù)的專業(yè)隊伍?？傮w而言，醫(yī)養(yǎng)服務(wù)銜接機(jī)制的完善，不僅依賴于頂層設(shè)計的制度創(chuàng)新，更需在基層實踐中不斷迭代優(yōu)化，通過政策引導(dǎo)、市場驅(qū)動與技術(shù)賦能三者協(xié)同，構(gòu)建起覆蓋城鄉(xiāng)、貫通機(jī)構(gòu)與社區(qū)、兼顧普惠與高端的多層次醫(yī)養(yǎng)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，從而在2030年前實現(xiàn)“老有所醫(yī)、老有所養(yǎng)、醫(yī)養(yǎng)相適”的國家戰(zhàn)略目標(biāo)。服務(wù)質(zhì)量評價與認(rèn)證體系隨著中國人口老齡化程度持續(xù)加深，截至2024年底，全國60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)21.3%，預(yù)計到2030年將接近3.5億，占比超過25%。在這一背景下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)作為應(yīng)對老齡化挑戰(zhàn)的關(guān)鍵路徑，其服務(wù)質(zhì)量直接關(guān)系到億萬老年人的健康福祉與生活品質(zhì)。為保障服務(wù)供給的規(guī)范性與有效性，國家層面正加速構(gòu)建覆蓋全流程、多維度、可量化的服務(wù)質(zhì)量評價與認(rèn)證體系。2023年，國家衛(wèi)生健康委員會聯(lián)合民政部、市場監(jiān)管總局發(fā)布《醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量評價指南（試行）》，首次系統(tǒng)性提出涵蓋醫(yī)療能力、照護(hù)水平、環(huán)境安全、人員資質(zhì)、信息化建設(shè)及用戶滿意度六大核心維度的評價指標(biāo)，初步形成“基礎(chǔ)達(dá)標(biāo)+等級評定+動態(tài)監(jiān)管”的三級認(rèn)證框架。根據(jù)中國老齡產(chǎn)業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2024年第三季度，全國已有超過1.2萬家醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)納入地方服務(wù)質(zhì)量監(jiān)測平臺，其中約3800家通過省級以上服務(wù)質(zhì)量認(rèn)證，認(rèn)證覆蓋率較2020年提升近3倍。預(yù)計到2025年，國家將推動建立統(tǒng)一的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)質(zhì)量國家標(biāo)準(zhǔn)，并在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)等重點(diǎn)區(qū)域開展認(rèn)證結(jié)果互認(rèn)試點(diǎn)，到2030年實現(xiàn)全國范圍內(nèi)認(rèn)證體系全覆蓋。在市場層面，服務(wù)質(zhì)量認(rèn)證正逐步成為機(jī)構(gòu)獲取醫(yī)保定點(diǎn)資格、承接政府購買服務(wù)項目及吸引社會資本投資的重要門檻。據(jù)艾瑞咨詢預(yù)測，2025年中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場規(guī)模將達(dá)1.8萬億元，其中通過高等級服務(wù)質(zhì)量認(rèn)證的機(jī)構(gòu)平均入住率高出行業(yè)均值18個百分點(diǎn)，年均營收增長率穩(wěn)定在15%以上，顯著優(yōu)于未認(rèn)證機(jī)構(gòu)。與此同時，第三方評價機(jī)構(gòu)的作用日益凸顯，目前已有包括中國質(zhì)量認(rèn)證中心、中健聯(lián)認(rèn)證中心等十余家具備資質(zhì)的獨(dú)立機(jī)構(gòu)參與評價工作，其出具的認(rèn)證結(jié)果被多地政府納入財政補(bǔ)貼發(fā)放依據(jù)。未來五年，隨著人工智能、物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)在服務(wù)過程中的深度嵌入，服務(wù)質(zhì)量評價將向?qū)崟r化、智能化方向演進(jìn)，例如通過可穿戴設(shè)備采集老人健康數(shù)據(jù)、利用AI算法分析照護(hù)響應(yīng)時效、構(gòu)建基于用戶行為的服務(wù)滿意度預(yù)測模型等。國家“十四五”老齡事業(yè)發(fā)展規(guī)劃明確提出，到2027年建成覆蓋全國的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)質(zhì)量大數(shù)據(jù)監(jiān)測平臺，實現(xiàn)評價數(shù)據(jù)自動采集、風(fēng)險預(yù)警自動推送、整改閉環(huán)自動跟蹤。這一系列舉措不僅將大幅提升服務(wù)透明度與公信力，也將推動行業(yè)從粗放式擴(kuò)張轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展。值得注意的是，服務(wù)質(zhì)量認(rèn)證體系的完善還將帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈升級，包括專業(yè)護(hù)理人員培訓(xùn)認(rèn)證、適老化設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)制定、智慧養(yǎng)老系統(tǒng)開發(fā)等細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒂瓉碚呒t利與市場機(jī)遇。據(jù)測算，到2030年，圍繞服務(wù)質(zhì)量評價衍生的認(rèn)證服務(wù)、咨詢培訓(xùn)、信息系統(tǒng)建設(shè)等配套市場規(guī)模有望突破300億元，成為醫(yī)養(yǎng)結(jié)合生態(tài)體系中不可忽視的增長極。在此過程中，政府、企業(yè)、社會組織與老年用戶將形成多方協(xié)同的治理格局，共同推動中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)邁向標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化與人性化的新階段。五、市場潛力、盈利模式與投資策略1、市場規(guī)模預(yù)測與用戶需求分析年老年人口結(jié)構(gòu)變化根據(jù)國家統(tǒng)計局及聯(lián)合國人口司的最新數(shù)據(jù)，截至2025年，中國60歲及以上人口已突破3.1億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)到22.3%，其中65歲及以上人口約為2.4億，占比17.8%。這一比例預(yù)計將在2030年進(jìn)一步攀升至28%左右，老年人口總量有望超過3.8億。人口老齡化呈現(xiàn)出“規(guī)模大、速度快、區(qū)域差異顯著、高齡化趨勢加劇”四大特征。從區(qū)域分布來看，東部沿海地區(qū)如上海、江蘇、浙江等地老齡化率普遍高于全國平均水平，部分城市60歲以上人口占比已超過30%；而中西部地區(qū)雖起步較晚，但受青壯年外流影響，農(nóng)村空心化與老齡化疊加問題日益突出。與此同時，80歲及以上高齡老人數(shù)量持續(xù)增長，2025年已達(dá)3800萬，預(yù)計2030年將突破5000萬，占老年人口比重由12%上升至13.5%以上，失能、半失能老年人口同步增加，目前已超過4400萬，對長期照護(hù)、康復(fù)護(hù)理及醫(yī)養(yǎng)融合服務(wù)提出迫切需求。這種結(jié)構(gòu)性變化不僅重塑了家庭照護(hù)模式，也對公共資源配置、社會保障體系及醫(yī)療服務(wù)體系形成巨大壓力。在市場規(guī)模方面，老齡化直接催生了龐大的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)需求，據(jù)艾瑞咨詢與中商產(chǎn)業(yè)研究院聯(lián)合測算，2025年中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模已達(dá)到12.3萬億元，其中醫(yī)養(yǎng)結(jié)合相關(guān)服務(wù)占比約35%，約為4.3萬億元；預(yù)計到2030年，整體養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破25萬億元，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合細(xì)分領(lǐng)域年均復(fù)合增長率維持在15%以上，市場規(guī)模有望達(dá)到9.5萬億元。政策層面，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》《關(guān)于推進(jìn)基本養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)的意見》以及2024年新出臺的《醫(yī)養(yǎng)結(jié)合高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2024—2027年）》均明確將“構(gòu)建居家社區(qū)機(jī)構(gòu)相協(xié)調(diào)、醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)相結(jié)合的養(yǎng)老服務(wù)體系”作為核心方向，強(qiáng)調(diào)通過醫(yī)保支付改革、長期護(hù)理保險試點(diǎn)擴(kuò)面、社會資本準(zhǔn)入放寬等舉措，推動醫(yī)療資源與養(yǎng)老服務(wù)深度融合。在此背景下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)數(shù)量快速增長，截至2024年底，全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)已超過8600家，床位總數(shù)達(dá)220萬張，但供需矛盾依然突出，尤其在專業(yè)護(hù)理人員、智慧養(yǎng)老技術(shù)應(yīng)用、跨部門協(xié)同機(jī)制等方面存在明顯短板。未來五年，隨著人口結(jié)構(gòu)持續(xù)老化、家庭小型化加速以及居民健康意識提升，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)將從“補(bǔ)缺型”向“普惠型”轉(zhuǎn)變，服務(wù)內(nèi)容將涵蓋慢病管理、康復(fù)護(hù)理、心理慰藉、臨終關(guān)懷等多個維度，盈利模式亦將從單一床位收費(fèi)向“基礎(chǔ)服務(wù)+增值服務(wù)+保險聯(lián)動+健康管理”多元結(jié)構(gòu)演進(jìn)。地方政府在土地供應(yīng)、稅費(fèi)減免、財政補(bǔ)貼等方面的政策支持力度將進(jìn)一步加大，同時鼓勵公建民營、醫(yī)養(yǎng)聯(lián)合體、互聯(lián)網(wǎng)+居家養(yǎng)老等創(chuàng)新模式落地，以應(yīng)對日益嚴(yán)峻的老齡化挑戰(zhàn)并釋放銀發(fā)經(jīng)濟(jì)潛力。支付能力與消費(fèi)意愿調(diào)研數(shù)據(jù)近年來，隨著中國人口老齡化進(jìn)程持續(xù)加速，老年人口規(guī)模不斷擴(kuò)大，對醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)的需求日益增長。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2024年底，我國60歲及以上人口已突破2.9億，占總?cè)丝诒戎爻^20.5%，預(yù)計到2030年將接近3.5億，占比升至25%以上。這一結(jié)構(gòu)性變化不僅推動了醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，也對居民的支付能力與消費(fèi)意愿提出了更高要求。在支付能力方面，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金水平穩(wěn)步提升，2024年全國企業(yè)退休人員月人均基本養(yǎng)老金約為3200元，機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休人員則普遍超過5000元。與此同時，城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險基礎(chǔ)養(yǎng)老金最低標(biāo)準(zhǔn)已提高至每月150元以上，部分經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)如上海、北京、江蘇等地已超過600元。盡管如此，不同區(qū)域、不同收入群體之間的支付能力仍存在顯著差異。一線城市及東部沿海地區(qū)高凈值老年群體對高端醫(yī)養(yǎng)服務(wù)的支付意愿較強(qiáng)，部分家庭月均可承受醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)費(fèi)用達(dá)8000元以上；而中西部地區(qū)及農(nóng)村老年群體則普遍受限于收入水平，月均可接受費(fèi)用多集中在2000元以下。消費(fèi)意愿方面，2024年由中國老齡科研中心聯(lián)合多家機(jī)構(gòu)開展的全國性抽樣調(diào)查顯示，在60歲以上受訪者中，約67.3%的老年人表示愿意為包含醫(yī)療照護(hù)、康復(fù)護(hù)理、健康管理等綜合服務(wù)的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)品付費(fèi)，其中45.8%傾向于選擇社區(qū)嵌入式或居家上門服務(wù)模式，21.5%更偏好機(jī)構(gòu)集中照護(hù)。值得注意的是，具備慢性病管理需求的老年群體（占比約58.2%）對醫(yī)養(yǎng)服務(wù)的支付意愿顯著高于健康老人，其月均支付意愿高出約35%。從市場潛力來看，據(jù)艾瑞咨詢預(yù)測，2025年中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場規(guī)模有望達(dá)到1.8萬億元，年復(fù)合增長率維持在12%左右，到2030年將突破3.2萬億元。這一增長不僅依賴于政策推動，更關(guān)鍵的是居民實際支付能力的提升與消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變。近年來，長期護(hù)理保險試點(diǎn)范圍已擴(kuò)展至全國49個城市，覆蓋人口超1.5億，有效緩解了部分失能老人的照護(hù)費(fèi)用壓力。此外，商業(yè)健康險、養(yǎng)老金融產(chǎn)品等多元化支付工具的創(chuàng)新，也為提升老年人群的支付能力提供了支撐。未來五年，隨著醫(yī)保支付方式改革深化、個人養(yǎng)老金制度全面推廣以及家庭財富結(jié)構(gòu)優(yōu)化，中產(chǎn)及以上老年群體的可支配收入將持續(xù)增長，其對高品質(zhì)、專業(yè)化醫(yī)養(yǎng)服務(wù)的消費(fèi)意愿將進(jìn)一步釋放。預(yù)計到2030年，月均可接受醫(yī)養(yǎng)服務(wù)費(fèi)用在5000元以上的老年家庭占比將從當(dāng)前的12%提升至25%以上，成為支撐行業(yè)盈利模式轉(zhuǎn)型的核心消費(fèi)力量。在此背景下，企業(yè)需精準(zhǔn)識別不同區(qū)域、不同收入層級老年群體的支付閾值與服務(wù)偏好，構(gòu)建分層定價體系，并通過“基礎(chǔ)服務(wù)+增值服務(wù)”組合策略提升客戶黏性與單位客戶價值，從而實現(xiàn)可持續(xù)盈利。2、多元化盈利路徑探索保險+養(yǎng)老+醫(yī)療”融合模式收益結(jié)構(gòu)近年來，隨著中國人口老齡化進(jìn)程加速，截至2024年底，全國60歲及以上人口已突破3.1億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)22.3%，預(yù)計到2030年這一比例將攀升至28%以上，老年人口規(guī)模接近4億。在這一背景下，“保險+養(yǎng)老+醫(yī)療”融合模式作為醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的重要實現(xiàn)路徑，正逐步構(gòu)建起多維收益結(jié)構(gòu)，成為保險機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老社區(qū)運(yùn)營商與醫(yī)療機(jī)構(gòu)協(xié)同發(fā)展的核心驅(qū)動力。該模式通過整合長期護(hù)理保險、商業(yè)健康險、養(yǎng)老保險產(chǎn)品與實體養(yǎng)老服務(wù)、醫(yī)療資源，形成覆蓋預(yù)防、治療、康復(fù)、照護(hù)全周期的服務(wù)閉環(huán)，其收益來源呈現(xiàn)多元化、可持續(xù)和高粘性的特征。根據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，2024年“保險+養(yǎng)老社區(qū)”相關(guān)產(chǎn)品保費(fèi)規(guī)模已超過1800億元，較2020年增長近3倍，預(yù)計到2030年將突破6000億元，年均復(fù)合增長率保持在19%以上。收益結(jié)構(gòu)主要由四大板塊構(gòu)成：一是保險產(chǎn)品端的保費(fèi)收入，包括與養(yǎng)老社區(qū)入住資格掛鉤的年金險、兩全險及長期護(hù)理險，此類產(chǎn)品通常設(shè)定較高門檻（如總保費(fèi)達(dá)50萬至200萬元），客戶鎖定效應(yīng)顯著，續(xù)保率普遍超過90%；二是養(yǎng)老服務(wù)端的運(yùn)營收入，涵蓋高端養(yǎng)老社區(qū)的月費(fèi)、護(hù)理費(fèi)、健康管理費(fèi)等，以泰康之家、國壽嘉園等頭部項目為例，單個社區(qū)年均營收可達(dá)2億至5億元，入住率穩(wěn)定在85%以上，毛利率維持在30%至40%區(qū)間；三是醫(yī)療服務(wù)端的協(xié)同收益，依托自建或合作的康復(fù)醫(yī)院、護(hù)理院、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心，提供慢病管理、術(shù)后康復(fù)、中醫(yī)理療等增值服務(wù)，單客年均醫(yī)療消費(fèi)約1.2萬元，醫(yī)療板塊對整體利潤貢獻(xiàn)率逐年提升，2024年已占融合項目總收益的25%左右；四是數(shù)據(jù)與科技賦能帶來的衍生收益，通過智能穿戴設(shè)備、健康管理系統(tǒng)積累的用戶健康數(shù)據(jù)，在合規(guī)前提下用于精算模型優(yōu)化、產(chǎn)品定制及健康管理服務(wù)升級，進(jìn)一步提升客戶生命周期價值（LTV），部分領(lǐng)先企業(yè)已實現(xiàn)每位高凈值客戶LTV超過80萬元。政策層面，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》《關(guān)于推進(jìn)基本養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)的意見》等文件明確鼓勵商業(yè)保險參與養(yǎng)老服務(wù)供給，2025年起多地試點(diǎn)將長期護(hù)理保險與商業(yè)保險銜接，為融合模式提供制度保障。未來五年，隨著醫(yī)保支付方式改革深化、養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新加速以及智慧養(yǎng)老基礎(chǔ)設(shè)施完善，該模式的收益結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步向“保險引流—服務(wù)變現(xiàn)—數(shù)據(jù)增值—生態(tài)閉環(huán)”演進(jìn)，預(yù)計到2030年，頭部保險集團(tuán)通過該模式實現(xiàn)的綜合年收益有望突破千億元規(guī)模，成為支撐其長期價值增長的戰(zhàn)略支柱。同時，監(jiān)管趨嚴(yán)與運(yùn)營能力分化將推動行業(yè)洗牌，具備醫(yī)療資源協(xié)同能力、精細(xì)化運(yùn)營體系和數(shù)字化底座的企業(yè)將在收益獲取上占據(jù)顯著優(yōu)勢，形成可持續(xù)的盈利護(hù)城河。政府購買服務(wù)與市場化收費(fèi)平衡策略在2025至2030年期間，中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)模式的發(fā)展將高度依賴于政府購買服務(wù)與市場化收費(fèi)之間的動態(tài)平衡機(jī)制。根據(jù)國家統(tǒng)計局及民政部聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2024年底，全國60歲及以上人口已突破2.9億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)20.6%，預(yù)計到2030年將攀升至3.5億以上，老齡化率逼近25%。這一結(jié)構(gòu)性變化催生了龐大的醫(yī)養(yǎng)服務(wù)需求，同時也對服務(wù)供給體系的可持續(xù)性提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在此背景下，政府購買服務(wù)作為保障基本養(yǎng)老服務(wù)供給的重要手段，持續(xù)擴(kuò)大覆蓋范圍。2023年中央財政安排養(yǎng)老服務(wù)補(bǔ)助資金達(dá)220億元，較2020年增長近40%，預(yù)計到2027年，各級財政用于醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領(lǐng)域的政府購買服務(wù)支出將突破500億元。與此同時，市場化收費(fèi)機(jī)制逐步完善，成為提升服務(wù)品質(zhì)、激發(fā)社會資本參與活力的關(guān)鍵路徑。據(jù)艾瑞咨詢測算，2024年中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場規(guī)模約為1.2萬億元，其中市場化收費(fèi)部分占比約58%，預(yù)計到2030年整體市場規(guī)模將達(dá)2.8萬億元，市場化收費(fèi)占比有望提升至65%以上。為實現(xiàn)兩類機(jī)制的有機(jī)協(xié)同，各地正探索“基礎(chǔ)服務(wù)政府兜底、增值服務(wù)市場定價”的分層供給模式。例如，北京、上海、成都等地已試點(diǎn)將基本醫(yī)療護(hù)理、緊急救助、慢病管理等納入政府購買清單，而康復(fù)理療、心理疏導(dǎo)、高端照護(hù)、智慧養(yǎng)老設(shè)備使用等則通過市場化定價向有支付能力的群體開放。這種結(jié)構(gòu)不僅保障了低收入及失能老人的基本權(quán)益，也為企業(yè)提供了清晰的盈利空間。政策層面，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》明確提出，要建立“財政可承受、群眾可負(fù)擔(dān)、機(jī)構(gòu)可持續(xù)”的成本分擔(dān)機(jī)制。2025年起，國家發(fā)改委聯(lián)合衛(wèi)健委推動醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)服務(wù)價格形成機(jī)制改革，允許具備資質(zhì)的機(jī)構(gòu)在政府指導(dǎo)價基礎(chǔ)上浮動不超過30%，進(jìn)一步釋放市場定價彈性。與此同時，醫(yī)保支付方式改革也在同步推進(jìn)，部分地區(qū)已將符合條件的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)項目納入長期護(hù)理保險支付范圍，有效緩解了個人支付壓力。從投資回報角度看，當(dāng)前醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項目的平均投資回收期約為6至8年，其中政府購買服務(wù)貢獻(xiàn)穩(wěn)定現(xiàn)金流占比約40%至50%，市場化收費(fèi)則成為利潤增長的核心驅(qū)動力。未來五年，隨著智慧養(yǎng)老、遠(yuǎn)程醫(yī)療、個性化健康管理等高附加值服務(wù)的普及，市場化收費(fèi)結(jié)構(gòu)將向高毛利、高復(fù)購方向演進(jìn)。據(jù)預(yù)測，到2030年，具備復(fù)合型服務(wù)能力的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)，其市場化服務(wù)毛利率有望從當(dāng)前的25%提升至35%以上。為防范過度依賴財政或市場失靈風(fēng)險，政策制定者正著力構(gòu)建動態(tài)監(jiān)測與調(diào)節(jié)機(jī)制，通過大數(shù)據(jù)平臺實時追蹤服務(wù)價格、使用率、滿意度等指標(biāo)，及時調(diào)整政府購買目錄與市場準(zhǔn)入門檻。這種雙輪驅(qū)動模式不僅契合中國老齡化社會的現(xiàn)實需求，也為醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)的長期健康發(fā)展奠定了制度基礎(chǔ)。年份政府購買服務(wù)占比（%）市場化收費(fèi)占比（%）政府補(bǔ)貼人均標(biāo)準(zhǔn)（元/年）市場化服務(wù)平均收費(fèi)（元/月）機(jī)構(gòu)綜合盈利率（%）202565354,2002,8008.5202662384,5002,9509.2202758424,8003,10010.0202855455,0003,25010.8202952485,2003,40011.5六、風(fēng)險識別與應(yīng)對機(jī)制1、運(yùn)營與合規(guī)風(fēng)險醫(yī)療資質(zhì)與養(yǎng)老許可雙重監(jiān)管挑戰(zhàn)在中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的背景下，醫(yī)療資質(zhì)與養(yǎng)老許可的雙重監(jiān)管體系構(gòu)成了機(jī)構(gòu)運(yùn)營中的核心制度性障礙。截至2024年，全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)數(shù)量已突破8,600家，較2020年增長近120%，但其中僅約35%的機(jī)構(gòu)同時持有《醫(yī)療機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)許可證》和《養(yǎng)老機(jī)構(gòu)設(shè)立許可證》，反映出雙重準(zhǔn)入門檻對行業(yè)規(guī)模化擴(kuò)張的顯著制約。醫(yī)療資質(zhì)審批由衛(wèi)生健康部門主導(dǎo)，強(qiáng)調(diào)診療能力、醫(yī)護(hù)人員配置及感染控制等專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；而養(yǎng)老許可則由民政部門管理，側(cè)重于照護(hù)服務(wù)、生活設(shè)施及安全管理等非醫(yī)療維度。兩類許可在審批流程、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管周期及評估指標(biāo)上存在顯著差異，導(dǎo)致企業(yè)在申請過程中面臨重復(fù)提交材料、多頭對接、標(biāo)準(zhǔn)沖突等問題，平均審批周期長達(dá)9至14個月，遠(yuǎn)高于單一服務(wù)業(yè)態(tài)的設(shè)立時間。以北京市為例，2023年新設(shè)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)中，因醫(yī)療資質(zhì)未達(dá)標(biāo)而無法納入醫(yī)保定點(diǎn)的占比達(dá)42%，直接影響其服務(wù)定價能力與客戶支付意愿。國家衛(wèi)健委與民政部雖于2022年聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于深入推進(jìn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合發(fā)展的若干意見》，提出“一窗受理、并聯(lián)審批”試點(diǎn)，但在地方執(zhí)行層面仍存在部門權(quán)責(zé)不清、信息系統(tǒng)未打通、地方財政配套不足等現(xiàn)實瓶頸。據(jù)中國老齡科學(xué)研究中心預(yù)測，到2030年，中國60歲以上人口將達(dá)3.8億，失能、半失能老年人口預(yù)計突破7,800萬，對整合型照護(hù)服務(wù)的需求將呈指數(shù)級增長。在此背景下，若雙重監(jiān)管機(jī)制未能實現(xiàn)制度協(xié)同，將嚴(yán)重制約有效供給能力的釋放。部分先行地區(qū)如上海、成都已探索“醫(yī)養(yǎng)聯(lián)合體”備案制或“養(yǎng)老機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)醫(yī)務(wù)室”簡化審批路徑，2024年試點(diǎn)區(qū)域機(jī)構(gòu)平均運(yùn)營效率提升27%，客戶滿意度提高19個百分點(diǎn)。未來政策優(yōu)化方向應(yīng)聚焦于建立統(tǒng)一的醫(yī)養(yǎng)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)體系，推動衛(wèi)健、民政、醫(yī)保三部門數(shù)據(jù)共享平臺建設(shè)，并在2025—2030年“十四五”后期及“十五五”規(guī)劃中明確將醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)納入分級診療與長期護(hù)理保險制度的銜接節(jié)點(diǎn)。據(jù)艾瑞咨詢模型測算，若監(jiān)管壁壘在2027年前實現(xiàn)系統(tǒng)性破除，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場規(guī)模有望從2024年的約1.2萬億元躍升至2030年的3.5萬億元，年復(fù)合增長率維持在19.3%以上。反之，若制度摩擦持續(xù)存在，市場增速將被壓制在12%以下，大量社會資本因合規(guī)成本過高而退出，最終導(dǎo)致供需結(jié)構(gòu)性失衡加劇。因此，構(gòu)建兼容醫(yī)療專業(yè)性與養(yǎng)老服務(wù)普惠性的新型監(jiān)管框架，不僅是提升行業(yè)盈利可持續(xù)性的關(guān)鍵前提，更是實現(xiàn)積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略目標(biāo)的制度基礎(chǔ)。人力資源短缺與專業(yè)培訓(xùn)缺口中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)在2025至2030年期間正處于高速擴(kuò)張的關(guān)鍵階段，據(jù)國家統(tǒng)計局及民政部聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，全國60歲及以上老年人口已突破3.1億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)22.3%，預(yù)計到2030年將攀升至3.8億以上，老齡化率接近28%。這一結(jié)構(gòu)性人口變化對醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)提出了前所未有的需求，但與此同時，人力資源供給嚴(yán)重滯后，成為制約行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的核心瓶頸。當(dāng)前，全國養(yǎng)老護(hù)理員總數(shù)不足100萬人，而根據(jù)《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》測算，到2025年，僅養(yǎng)老護(hù)理崗位缺口就高達(dá)500萬人，若疊加康復(fù)治療師、老年病?？漆t(yī)生、心理咨詢師等專業(yè)崗位，整體人才缺口將超過700萬人。這一供需失衡不僅體現(xiàn)在數(shù)量層面，更突出反映在專業(yè)能力與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的嚴(yán)重不足上。目前，養(yǎng)老護(hù)理人員中持證上崗比例不足40%，具備醫(yī)療背景或接受過系統(tǒng)老年照護(hù)培訓(xùn)的人員占比更低，多數(shù)從業(yè)者僅接受過短期崗前培訓(xùn)，難以滿足醫(yī)養(yǎng)結(jié)合模式下對復(fù)合型技能的高要求。從市場結(jié)構(gòu)來看，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)對人力資源的專業(yè)化需求正迅速提升。2024年全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)