經(jīng)濟(jì)學(xué)投資公司分析師助理實習(xí)報告一、摘要2023年7月1日至2023年8月31日，我在一家知名經(jīng)濟(jì)學(xué)投資公司擔(dān)任分析師助理，負(fù)責(zé)處理市場數(shù)據(jù)并撰寫投資分析報告。通過分析30余家上市公司季度財報，整理并核對了5,000余條行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)，為團(tuán)隊提供了準(zhǔn)確的市場趨勢預(yù)測，其中3份報告被部門采納用于決策支持。實習(xí)期間，熟練運用Excel進(jìn)行數(shù)據(jù)建模，通過VBA腳本自動化處理了80%的日常數(shù)據(jù)統(tǒng)計工作，將數(shù)據(jù)處理效率提升了40%。此外，通過參與10場內(nèi)部案例研討會，掌握了基于DCF模型的企業(yè)估值方法，并學(xué)會了運用SWOT分析法評估投資風(fēng)險，這些方法論可應(yīng)用于后續(xù)的財務(wù)分析工作中。二、實習(xí)內(nèi)容及過程實習(xí)目的主要是把書本上學(xué)到的經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)理論跟實際工作對接上，了解投資分析師是咋樣工作的，看看自己是否真的喜歡這份活兒。實習(xí)單位是個專注于大消費和科技行業(yè)的投資公司，團(tuán)隊不大，但氛圍挺認(rèn)真，大家經(jīng)常為了一個估值模型討論半天。我被分到研究組，跟著師傅做助理。實習(xí)內(nèi)容挺雜的，一開始主要是熟悉行業(yè)。公司覆蓋的行業(yè)里，我挑了家剛上市不久的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)公司做重點跟蹤。師傅讓我每周整理它的周報、財報預(yù)告，還有行業(yè)里幾家競爭對手的同類數(shù)據(jù)。我花了兩周時間，把這家公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、主要產(chǎn)品線、用戶增長數(shù)據(jù)都摸清楚了。后來師傅讓我寫個關(guān)于它商業(yè)模式的分析小報告，我找了20篇券商報告，歸納出幾條關(guān)鍵點，主要是看它的用戶變現(xiàn)效率和護(hù)城河。報告寫完，師傅說還行，但數(shù)據(jù)還可以再細(xì)一點，建議我多學(xué)學(xué)怎么用Tobin'sQ模型估個值。真正開始上手的是幫團(tuán)隊準(zhǔn)備一個季度末的策略會材料。我負(fù)責(zé)整理醫(yī)療健康板塊的幾個重點公司。那段時間挺累的，每天對著Wind系統(tǒng)扒數(shù)據(jù)，整理了50多家公司的營收、利潤、毛利率、凈利率這些指標(biāo)，還得注意數(shù)據(jù)口徑得一致。有個數(shù)據(jù)特別煩人，一家公司合并報表跟母公司報表利潤差了快10%，我花了一天時間核對財報附注，最后發(fā)現(xiàn)是少數(shù)股東損益處理方法不一樣，得單獨調(diào)整回來。這事兒讓我明白做研究得特別細(xì)心，不能看表面數(shù)字。師傅讓我參與了個項目，是幫客戶做一個行業(yè)配置建議。客戶想投新能源車產(chǎn)業(yè)鏈，我們團(tuán)隊做了個行業(yè)輪動分析。我負(fù)責(zé)做光伏和動力電池兩條鏈的估值比較。我用了DCF模型，把光伏的折現(xiàn)率定在8%，動力電池定在9%，算出來光伏龍頭公司估值比動力電池貴不少。但后來發(fā)現(xiàn)，市場主要擔(dān)心的是光伏產(chǎn)能過剩，動力電池則有裝機(jī)量快速增長的預(yù)期，所以最終結(jié)論還是得看景氣度，不能光看估值。這個項目讓我知道做投資不能只盯著估值，得結(jié)合供需關(guān)系、技術(shù)路線這些看。遇到的困難主要是剛開始不太懂那些專業(yè)軟件，像Wind、Bloomberg這些，數(shù)據(jù)篩選、模型搭建都跟不上。有次做行業(yè)數(shù)據(jù)對比，花了一個下午才弄明白怎么用Excel的VLOOKUP函數(shù)批量匹配數(shù)據(jù)，效率特別低。后來我就買了些書，晚上回家就琢磨，還找了個師兄請教，大概兩周時間，現(xiàn)在用起來倒是順手多了。另一個困難是寫報告時邏輯不清，前幾版報告師傅都說得散，抓不住重點。我就學(xué)著先把核心觀點列出來，再倒推支撐材料，這樣寫起來思路清晰多了。實習(xí)成果主要是完成了3份行業(yè)分析報告，1份公司深度報告，還有參與整理的策略會材料。其中那份動力電池行業(yè)估值比較報告，后來被團(tuán)隊用來跟客戶溝通了。我整理的數(shù)據(jù)也幫師傅省了不少事兒，他說以后做項目可以多找我。個人感覺最大的收獲是學(xué)會了怎么從海量信息里抓重點，還有對行業(yè)研究有了個整體框架，不再是東一榔頭西一棒子。這段經(jīng)歷讓我意識到，做投資研究真不是光會幾個模型就行，得對行業(yè)有深刻理解，還得會跟人溝通。之前覺得挺酷的職業(yè)，現(xiàn)在覺得責(zé)任挺重的。下一步打算再補(bǔ)補(bǔ)公司財務(wù)分析那塊兒，準(zhǔn)備學(xué)學(xué)怎么看現(xiàn)金流量表，感覺那挺重要的。三、總結(jié)與體會這8周實習(xí)，感覺像是把書桌上的理論搬到了實際的案頭，收獲挺具體的。每天對著屏幕扒拉數(shù)據(jù)，整理30多家公司的周報和財報，一開始覺得挺枯燥，但慢慢就摸出點門道了。記得7月15號開始獨立負(fù)責(zé)新能源車鏈的跟蹤，那段時間每天早上第一件事就是看行業(yè)新聞，晚上整理當(dāng)天的公告，周末還要把一周的數(shù)據(jù)做個小結(jié)。雖然累，但感覺挺充實的，畢竟那些數(shù)字背后是真真切切的公司和行業(yè)變化。通過參與項目，我體會到做研究得既要有宏觀視角，也得有微觀的耐心，比如那家互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)公司的商業(yè)模式分析，光看財務(wù)數(shù)據(jù)不夠，還得結(jié)合用戶反饋、競品動態(tài)，才能拼出完整的圖景。這段經(jīng)歷讓我明白，投資分析不是拍腦袋，是個需要持續(xù)學(xué)習(xí)和迭代的過程。實習(xí)也讓我更清楚自己的職業(yè)方向了。之前對投行、咨詢都挺好奇的，現(xiàn)在覺得研究崗可能更適合我，主要是喜歡琢磨行業(yè)和公司。師傅跟我說，做研究得有好奇心，得一直問為什么，這跟我大學(xué)讀經(jīng)濟(jì)學(xué)的初衷好像挺契合的。下一步打算把財務(wù)分析那塊補(bǔ)上，最近在啃公司財務(wù)報表分析那本書，打算過兩個月就考個CFA一級，把基礎(chǔ)打牢。實習(xí)時看到的很多行業(yè)動態(tài)，比如AI應(yīng)用落地加速，新能源材料技術(shù)突破，都讓我覺得未來幾年機(jī)會挺多的，特別是那些能結(jié)合技術(shù)變革和需求升級的領(lǐng)域，得持續(xù)關(guān)注。心態(tài)上變化挺大的。以前做作業(yè)，錯了就錯了，現(xiàn)在不一樣，感覺手里的每個數(shù)據(jù)、每份報告都關(guān)系到團(tuán)隊的工作，責(zé)任感確實重了。為了趕一個行業(yè)數(shù)據(jù)表，8月10號那天加班到晚上10點，第二天還是精神飽滿地去上班，這種抗壓能力以前真沒鍛煉過。雖然現(xiàn)在還是學(xué)生，但感覺自己離職場人越來越近了，知道啥叫deadline，啥叫團(tuán)隊協(xié)作，啥叫對自己負(fù)責(zé)。這段經(jīng)歷值了，它不光讓我學(xué)到了技能，更重要的是讓我對未來的工作有了更真切的認(rèn)識。致謝要感謝的公司，主要是帶我的師傅，還有研究組的各位同事。這八周跟著大家，跟著師傅從零開始學(xué)怎么扒數(shù)據(jù)、怎么看財報、怎么寫報告，印象特別深。特別是師傅，耐心指導(dǎo)我做了好幾個行業(yè)分析，還給我講了好多行業(yè)里的門道，沒他我估計啥也學(xué)不到。組里的同事也特別好，數(shù)據(jù)、模型遇到問題，大家都會