1、第四講 保險(xiǎn)消費(fèi)與儲(chǔ)蓄理論,保險(xiǎn)需求,主要內(nèi)容,保險(xiǎn)需求概述 保險(xiǎn)消費(fèi)決策 保險(xiǎn)商品性質(zhì) 保險(xiǎn)消費(fèi)決策方法 保險(xiǎn)消費(fèi)決策 個(gè)人保險(xiǎn)需求 個(gè)人保險(xiǎn)需求的基本模型 預(yù)算約束與無(wú)差異曲線 替代效應(yīng)與收入效應(yīng) 保險(xiǎn)的替代效應(yīng) 保險(xiǎn)的收入效應(yīng) 自我保險(xiǎn)與自我防護(hù) 人壽保險(xiǎn)、消費(fèi)與儲(chǔ)蓄 企業(yè)對(duì)保險(xiǎn)的需求 股權(quán)集中的企業(yè)的保險(xiǎn)需求（類(lèi)似于個(gè)人保險(xiǎn)需求） 股權(quán)分散的企業(yè)的保險(xiǎn)需求（除風(fēng)險(xiǎn)外，其他因素的考慮） 保險(xiǎn)需求研究的實(shí)證方法,保險(xiǎn)需求概述,什么是保險(xiǎn)需求？,保險(xiǎn)需求就是消費(fèi)者在一定時(shí)期內(nèi)各種可能的價(jià)格下愿意購(gòu)買(mǎi)而且有能力購(gòu)買(mǎi)的保險(xiǎn)商品的總量。 兩層含義： 1.消費(fèi)者有購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的意愿 2.消費(fèi)者有購(gòu)買(mǎi)能力

2、,保險(xiǎn)需求的特殊性：物質(zhì)&精神 有形保障：經(jīng)濟(jì)賠償或者給付 無(wú)形保障：心理上獲得的“安全感”,影響個(gè)體保險(xiǎn)需求的因素,個(gè)體：個(gè)人、家庭、企業(yè)單位和團(tuán)體 外因：不受個(gè)體控制的因素 強(qiáng)制保險(xiǎn) 保險(xiǎn)價(jià)格 稅收 其他商品 通貨膨脹和其他政府行為等 內(nèi)因：個(gè)體能夠施加一定影響的因素 愛(ài)好和偏好 收入和財(cái)產(chǎn) 單個(gè)公司的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)等,保險(xiǎn)消費(fèi)決策,保險(xiǎn)商品性質(zhì) 作為一種商品，保險(xiǎn)不具有物質(zhì)性形態(tài)，可看作為服務(wù)性商品 不能滿足人們實(shí)質(zhì)性的需求，滿足的是與眾不同的消費(fèi)需求 與商品和服務(wù)的交易過(guò)程相比，保險(xiǎn)交易是一個(gè)“貨幣易貨幣”的過(guò)程，而非“以貨幣易需求”的過(guò)程 保險(xiǎn)是一類(lèi)合同，其未來(lái)貨幣的給付取決于合同中所規(guī)定

3、的特定事件發(fā)生的偶然性,保險(xiǎn)消費(fèi)決策方法,狀態(tài)偏好法 主要原理：通過(guò)恰當(dāng)?shù)馗淖兩唐房臻g結(jié)構(gòu)而將不確定性下的決策問(wèn)題轉(zhuǎn)化為常規(guī)的選擇問(wèn)題 不同于期望效用法則，不需要任何概率，而是將偏好建立在狀態(tài)依存的商品組合之上 認(rèn)為商品的差異不僅在于其物理特征和時(shí)間、空間所在，而且在于其所處的“狀態(tài)”，保險(xiǎn)商品在處于不同狀態(tài)時(shí)應(yīng)被視為不同商品 根據(jù)狀態(tài)偏好法，決策的要素包括可行行為的集合A、可能現(xiàn)實(shí)狀態(tài)的集合S以及結(jié)果的集合C。行為aA和s S結(jié)合產(chǎn)生的結(jié)果cC，函數(shù)f把行為與狀態(tài)和結(jié)果對(duì)應(yīng)起來(lái)：c=f(s,a),個(gè)人保險(xiǎn)需求,個(gè)人的保險(xiǎn)需求模型 基本模型（M1） 假設(shè)：消費(fèi)者是理性人，且是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者； 保險(xiǎn)

4、人收取的是公平保險(xiǎn)費(fèi)。,按照期望效用理論的觀點(diǎn)：模型（ M1）,結(jié)論：在公平保費(fèi)下，風(fēng)險(xiǎn)厭惡性的投保人如果要實(shí)現(xiàn)個(gè)人效用的最大化，則應(yīng)該選擇完全保險(xiǎn)。,個(gè)人保險(xiǎn)需求,兩本教材（張慶洪vs張洪濤）的有關(guān)概念對(duì)比 張洪濤：預(yù)算約束線；無(wú)差異曲線；確定線 張慶洪：保險(xiǎn)線；等期望效用線；安全線 預(yù)算約束線保險(xiǎn)線； 無(wú)差異曲線等期望效用線； 確定線安全線,預(yù)算約束與無(wú)差異曲線西方經(jīng)濟(jì)學(xué),預(yù)算約束 所謂預(yù)算約束，是指消費(fèi)者只能在自己有限收入的約束下選擇最優(yōu)的商品組合。 在市場(chǎng)上，獲得任何商品或服務(wù)都是需要支付一定貨幣的，消費(fèi)者不可能無(wú)限制地選擇滿足程度最高的商品。 例：假定某消費(fèi)者的月收入為5000元，那

5、么這一收入就是他的預(yù)算約束。,確定性條件下的預(yù)算約束,預(yù)算線：在消費(fèi)者的收入和商品的價(jià)格給定的條件下，消費(fèi)者的全部收入所能購(gòu)買(mǎi)到的兩種商品的各種組合。 例：假定某消費(fèi)者的收入為5000元，全部用來(lái)購(gòu)買(mǎi)單價(jià)為P1=100元的商品X1和單價(jià)為P2=50元的商品X2，那么下圖顯示的就是該消費(fèi)者的個(gè)人預(yù)算約束集。圖中，橫坐標(biāo)表示他購(gòu)買(mǎi)商品X1的數(shù)量，縱坐標(biāo)表示購(gòu)買(mǎi)商品X2的數(shù)量。那么全部收入用來(lái)購(gòu)買(mǎi)X1可以得到50單位；全部收入用來(lái)購(gòu)買(mǎi)X2可以得到100單位。由此做出預(yù)算線為圖中的線段AB。,練習(xí)：假設(shè)消費(fèi)者有5000元財(cái)產(chǎn)，1%的概率損失1000。99%的概率無(wú)損失（初始稟賦A點(diǎn)）。如果消費(fèi)者希望通

6、過(guò)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)保險(xiǎn)費(fèi)率為1%，即每投保100元的財(cái)產(chǎn)付出1元保險(xiǎn)費(fèi)，則全額保險(xiǎn)后財(cái)產(chǎn)的預(yù)期值是多少？一般的，設(shè)投保的財(cái)產(chǎn)為K,保險(xiǎn)費(fèi)率為r，我們分別考慮購(gòu)買(mǎi)或不購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的情況下財(cái)產(chǎn)的預(yù)期值。,1%（5000-1000+1000-10）+99%（5000-10）=4990 1% (5000-1000+K-rk)+99%(5000-rK) 1% 4000+99%5000=4990,預(yù)算線的變動(dòng),收入的變動(dòng) 商品價(jià)格的變動(dòng) 收入和價(jià)格同時(shí)變動(dòng),個(gè)人保險(xiǎn)需求,替代效應(yīng)與收入效應(yīng) 保險(xiǎn)的替代效應(yīng) 保險(xiǎn)的收入效應(yīng) 自我保險(xiǎn)與自我防護(hù) 人壽保險(xiǎn)、消費(fèi)與儲(chǔ)蓄,企業(yè)的保險(xiǎn)需求,Mayer 和Smith

7、的開(kāi)創(chuàng)性研究 Mayer. D. and Smith (1982). On the Corporate Demand for Insurance ,Journal of Business 55:281-296 主要觀點(diǎn)： 企業(yè)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)不能簡(jiǎn)單地歸結(jié)為風(fēng)險(xiǎn)厭惡； 股權(quán)集中的企業(yè)，其保險(xiǎn)需求決定與個(gè)人選擇類(lèi)似； 股權(quán)分散的企業(yè)，其保險(xiǎn)需求決定于以下因素： 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上的相對(duì)優(yōu)勢(shì) 降低破產(chǎn)概率以及與此相關(guān)的成本 保障債權(quán)人的利益 稅收優(yōu)惠、保險(xiǎn)監(jiān)管,研究保險(xiǎn)需求的實(shí)證方法,影響保險(xiǎn)需求總量的一般因素 風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理 經(jīng)濟(jì)制度和經(jīng)濟(jì)體制 國(guó)民收入水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化 科學(xué)技術(shù) 利息率 保

8、險(xiǎn)費(fèi)率 人口因素 強(qiáng)制保險(xiǎn)的實(shí)施,研究保險(xiǎn)需求的實(shí)證方法1,采用一元或多元回歸模型，通過(guò)相關(guān)性檢驗(yàn)和顯著性討論，研究因素與需求的關(guān)系； 研究保險(xiǎn)需求多采用橫截面數(shù)據(jù)，較少運(yùn)用時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行縱向分析； 采用因子分子方法進(jìn)行因素變量的選擇； 聚類(lèi)分析 1 實(shí)踐中，多建立自然對(duì)數(shù)函數(shù)，因?yàn)閷?duì)其求導(dǎo)后，直接得到保險(xiǎn)需求的各種彈性系數(shù)。,研究保險(xiǎn)需求的實(shí)證方法,保險(xiǎn)需求函數(shù)舉例 保險(xiǎn)需求函數(shù)是指保險(xiǎn)需求與影響保險(xiǎn)需求諸因素之間的數(shù)量關(guān)系。 一般保險(xiǎn)需求函數(shù)：保險(xiǎn)需求總量與影響該總量的一般因素之間的數(shù)量關(guān)系。 特殊保險(xiǎn)需求函數(shù)：某種特殊保險(xiǎn)的需求量與影響該需求量的各因素之間的數(shù)量關(guān)系。,一個(gè)例子：Q=aA+bB+cC+dD+eE+Ff+pP Q 代表一定時(shí)間內(nèi)對(duì)保險(xiǎn)需求的總量； A 代表風(fēng)險(xiǎn)因素 B 代表經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)因素 C 代表經(jīng)濟(jì)制度因素 D 代表技術(shù)進(jìn)步因素 E 代表管理因素 F 代表利率因素 P 代表價(jià)格因素,研究保險(xiǎn)需求的實(shí)證方法,保險(xiǎn)需求彈性 保險(xiǎn)需求彈性是指保險(xiǎn)需求量對(duì)各影響因素變化的反應(yīng)程度。一般公式為 彈性系數(shù)=需求量變動(dòng)率/諸因素變動(dòng)率,保險(xiǎn)需求的價(jià)格彈性,研究保險(xiǎn)需求的實(shí)證方法,保險(xiǎn)需求彈性 影響保險(xiǎn)需求價(jià)格彈性的因素： 保險(xiǎn)的可替代性（+） 保險(xiǎn)商品對(duì)消費(fèi)