1、寧波解放南路營(yíng)業(yè)部,如何提高您的資金利用率? 債券逆回購,特別聲明：本材料僅供員工內(nèi)部培訓(xùn)學(xué)習(xí)，未經(jīng)公司同意許可，嚴(yán)禁對(duì)外打印和印刷,誠信 專業(yè) 卓越 共享,近期新股申購風(fēng)險(xiǎn)加大，銀行利率低，銀行理財(cái)產(chǎn)品成為市場(chǎng)“寵兒”。 “買銀行理財(cái)產(chǎn)品，不如參與交易所國債回購”，輕松享受銀行利息數(shù)倍收益。 交易方便：凡在我部開戶的客戶均可參與。 安全性高：保證本金安全。 收益較高：可享受銀行利息數(shù)倍收益。,3,國債回購交易是買賣雙方在成交的同時(shí)約定于未來某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再行反向成交。亦即債券持有者(融資方)與融券方在簽訂的合約中規(guī)定, 融資方在賣出該筆債券后須在雙方商定的時(shí)間,以商定的價(jià)格再買回該筆

2、債券, 并支付原商定的利率利息。 國債逆回購是其中的融券方。對(duì)于融券方來說，該業(yè)務(wù)其實(shí)是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息；別人用國債作抵押，到期還本付息。,4,投資者要進(jìn)行回購上海做204*的新國債回購：,國債一天回購 （204001） 國債兩天回購 （204002） 國債三天回購 （204003） 國債四天回購 （204004） 國債七天回購 （204007） 國債十四天回購 （204014） 國債二十八天回購 （204028） 國債九十一天回購 （204091） 國債一百八十二天回購（204182）,九個(gè)品種,5,投資者要進(jìn)行回購深圳做1319*的新國債回購：,國債一天回購 （

3、131910） 國債兩天回購 （131911） 國債三天回購 （131900） 國債七天回購 （131901）,四個(gè)品種,6,國債逆回購交易的流程國債逆回購交易的流程,國債逆回購交易流程,7,目前營(yíng)業(yè)部所以客戶均可申報(bào)，無需開通手續(xù)。 按“賣出”予以申報(bào)。 交易申報(bào)的價(jià)格是收益率。（可根據(jù)期望的收益率，結(jié)合當(dāng)日收益率走勢(shì)報(bào)價(jià)）報(bào)價(jià)時(shí)省略百分號(hào)（%） 上海：申報(bào)單位：以“手”為單位，1手等于1000元面值，申報(bào)限量：每筆最小100手(相當(dāng)于10萬元)，申報(bào)數(shù)量為100手的 整數(shù)倍，最大不超過1萬手，最小變動(dòng)單位為0.005元。 深圳：申報(bào)單位：以“手”為單位，1手等于1000元面值，申報(bào)限量：每

4、筆1手(相當(dāng)1000元)，申報(bào)數(shù)量為1手的 整數(shù)倍，最小變動(dòng)單位為0.001元。,國債逆回購交易如何申報(bào)？,8,國債逆回購交易如何申報(bào)？,9,手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),10,資 金 到 賬,以GC001一天回購產(chǎn)品為例，交易的第二天也就是T+1日，大部分券商對(duì)于這筆資金的規(guī)定是：可用不可取，也就是說這筆資金可以進(jìn)行股票交易或是再次進(jìn)行逆回購操作，但無法轉(zhuǎn)出到銀行賬戶；只有到晚間結(jié)算后才可取出，事實(shí)上投資者只有在T+2日才可進(jìn)行提取,11,收益計(jì)算,盈利計(jì)算公式： 凈收益=收入（成交額*年收益率回購天數(shù)/365天）成本（成交額手續(xù)費(fèi)率）,若客戶用100萬元用于此項(xiàng)交易，收益如下：,經(jīng)計(jì)算7天回購利率達(dá)到6.7

5、4%，客戶除去傭金后收益強(qiáng)于7天通知存款接近5倍（利率1.49%）。,12,回購利率反映資金供求 國債逆回購實(shí)際是短期貸款，因此，其收益率與利率關(guān)系密切。 國債逆回購和市場(chǎng)上短期資金的需求相關(guān)性很高。當(dāng)股市活躍、新股發(fā)行以及月末、季末、年末資金緊張時(shí)，收益率會(huì)出現(xiàn)大幅上漲。,交易技巧,13,收益與流動(dòng)性應(yīng)相匹配 客戶應(yīng)根據(jù)自身的資金情況、可用期限來選擇相應(yīng)的投資品種或品種組合。 目前短期回購品種有足夠的流動(dòng)性可供客戶進(jìn)出。,交易技巧,14,日內(nèi)交易規(guī)律看，下午2點(diǎn)30分后收益率往往出現(xiàn)下行趨勢(shì)，建議交易應(yīng)選在2點(diǎn)30分之前完成。,交易技巧,15,交易技巧,有機(jī)會(huì)盡量參與 很多人不在乎這點(diǎn)回購的

6、“小錢”，而往往把賬戶上暫時(shí)不用的現(xiàn)金就閑置在那里只拿活期利息。以100萬為例，我們看看差別。如果不做回購，則一天的活期利息為100萬0.5%/360=14元。如果做回購，一般利率為1.5%（周四可到4%），則回購利息為100萬*1.5%/360=42元，減去最高的傭金10元，剩余32元，比活期高18元,16,交易技巧,周五和節(jié)假日前謹(jǐn)慎參與 周五如果資金能轉(zhuǎn)出做其他投資，就不要做逆回購，因?yàn)橘Y金利率很低，而且周末兩天也沒有利息。特別是長(zhǎng)假前一定要計(jì)算一下，轉(zhuǎn)出和回購那個(gè)更有利。因?yàn)楸M管長(zhǎng)假前第二天的利率很高，但卻失去了長(zhǎng)假期間的利息。,17,交易技巧,選擇收益高的市場(chǎng)參與 滬深交易所都有回購品種，因?yàn)樗麄兌紱]有什么風(fēng)險(xiǎn)，所以對(duì)于投資者來說肯定要選擇收益率高的，而實(shí)時(shí)上很多投資者并不了解這一點(diǎn)。比如2010年3月25日深市回購利率最高達(dá)到9%，而滬市最高才4%！，相對(duì)于日常來講，上?；刭徚鲃?dòng)性要大于深市回購。,18,國債1天逆回購走