1、,中國早教行業(yè)市場研究報告,PAGE 1,前 言,Introduction 早教指為0-6歲兒童提供的學前教育服務，主要包括托育機構、早教中心 和興趣培訓班等形式。我國早教行業(yè)起步較晚，在國家政策支持下發(fā)展迅速。 早教產(chǎn)業(yè)，被稱為“永不落幕的招商產(chǎn)業(yè)”，經(jīng)過十來年的發(fā)展，早教行業(yè)初 具雛形的發(fā)展業(yè)態(tài)在經(jīng)歷了新一輪洗牌后，正逐步走向規(guī)范化、專業(yè)化、系統(tǒng) 化、科學化。預計2020年我國早教市場規(guī)?？赏黄?000億元。,PAGE 2,目錄,CONTENTS,前言 早教行業(yè)概況 早教的定義 早教行業(yè)發(fā)展歷程 早教行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 早教行業(yè)政策 早教行業(yè)背景 早教重視程度加深 國民收入提高對幼兒教育投資增加

2、女性工作就業(yè)率高托兒需求大增 新生人口穩(wěn)定助力早教行業(yè)發(fā) 城市化進程加快早教群體增加,PAGE 3,目錄,CONTENTS,早教行業(yè)市場現(xiàn)狀 早教行業(yè)市場廣闊 早教接受起始年齡分散 托育機構短缺嚴重 早教行業(yè)受資本市場青睞 海外品牌、本土品牌和房地產(chǎn)商為主要玩家 加盟+直營經(jīng)營模式并行發(fā)展 早教行業(yè)競爭格局 品牌眾多競爭格局分散 國際品牌占據(jù)領先優(yōu)勢 本土早教品牌分布三線城市,PAGE 4,目錄,CONTENTS,早教行業(yè)重點企業(yè) 美吉姆：高端早教龍頭品牌 金寶貝：國際知名品牌 紅黃藍：中國最大的早教服務提供商 愛樂祺：“托幼早教”理念領航者 光華教育：優(yōu)質早教產(chǎn)品和服務供應商 芝蘭玉樹：中國

3、領先的兒童教育娛樂服務商 早教行業(yè)發(fā)展趨勢 線上平臺布局線下機構 打造IP形成完整產(chǎn)業(yè)鏈條 科技與教學深度融合,PAGE 5,01,早教行業(yè)概況,PAGE 6,早教指為0-6歲兒童提供的學前教育服務。 根據(jù)兒童生理和心理發(fā)展的特點以及敏感期的發(fā)展特 點，而進行的有針對性的指導和培養(yǎng)的教育階段，主要為兒童多元智能和健康人格的培養(yǎng)打下良好 的基礎，包括托育機構、早教中心和興趣培訓班等形式。,早教的定義,PAGE 7,PAGE 7,早教行業(yè)發(fā)展歷程,C,D,B,A,起步階段（1998年-2002年） 國內的早期教育事業(yè)興起于1998年，以 “開發(fā)寶寶潛能”、“不能輸在起跑線上” 等口號為代表，夸大早

4、期教育功能而且商 業(yè)性質較為突出。早教機構以培訓兒童精 細運動為主，內容單一、質量較低，但喚 起了家長對早教的關注。,快速成長階段（2002年-2003年） 北京、上海等地對學前教育立法，幼兒 園自辦早教機構和商業(yè)性早教機構大量 興起，數(shù)量雖多但良莠不齊。關于早教 的音像制品、圖書、玩具大量涌現(xiàn)，但 早教機構的師資力量、理論基礎薄弱， 不能滿足家長對早教的品質需求。,2003年的“非典事件”導致大量缺乏 實力和根基的早教機構倒閉，隨后新 增的早教機構逐漸減少，行業(yè)處于競 爭洗牌中。行業(yè)中的幸存者開始注重 經(jīng)營品質和教學質量，一批有實踐經(jīng) 驗、有理論基礎的專業(yè)團隊逐步發(fā)展 壯大。,持續(xù)發(fā)展階段（

5、2010年-至今） 2010年以來，早教機構規(guī)?；l(fā)展初 見成效，早教行業(yè)進入健康發(fā)展的良 好階段。金寶貝、美杰姆和悅寶園等 一批早教機構通過引進國外先進的教 育理念，針對國內兒童的性格特點開 發(fā)出一系列美術、體育、音樂類課程， 在家中群提供積累了良好的品牌聲譽。,發(fā)展歷程：我國早教行業(yè)起步較晚但發(fā)展迅速。早教行業(yè)在我國正式起步時期為20世紀90年代， 發(fā)展歷程可以分為以下三個階段： 行業(yè)洗牌階段（2003年-2010年）,PAGE 8,PAGE 8,早教行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈,早教行業(yè)上游：toB的的內容/裝備提供商及toC的母嬰&早教產(chǎn)品服務供應商。前者為早教機構和 培訓機構提供學習材料、玩教具、運動

6、材料等產(chǎn)品。后者通過電商、論壇等線上以及線下渠道直接 為兒童和家長提供早教服務與產(chǎn)品。早教行業(yè)中游：提供早教服務的toC機構園所：早教中心、托育,機構和培訓機構。早教行業(yè)下游：0-6歲兒童和家長。,母嬰&早教產(chǎn)品 和服務供應商,上游：早教機構園所裝備和服務提供商,早教中心,托兒機構,生活 用品,師資 培訓,游戲 用品,學習 材料,運動 用品,培訓機構,中游：提供早教服務的toC機構園所,B端,下游：0-6歲兒童和家長,C端,電 線 商 下,PAGE 9,PAGE 9,早教行業(yè)政策,早教對于幼兒的身心成長至關重要，隨著中國日益與國際接軌，中國政府和公眾也越來越重視早 期教育了。國家教育部于200

7、0年正式提出學前教育從0歲開始的政策，此后國家出臺了一系列政 策規(guī)范和鼓勵早教行業(yè)發(fā)展。,PAGE 10,02,早教行業(yè)背景,PAGE 11,早教重視程度加深,PAGE 12,為全球商業(yè)領袖提供決策咨詢,80、90后進入育齡階段，這類家長接受高等教育，享受知識資本為其帶來更多的財富和社會地位， 更加比上一代中國人更加重視教育，愈加傾向于認同0-3歲早期教育對兒童智力、性格、潛能的發(fā)展 有至關重要的作用，不愿自己的孩子輸在起跑線上。,PAGE 12,國民收入提高對幼兒教育投資增加,隨著中國經(jīng)濟高速增長，國民收入增加。全國居民人均可支配收入由2013年的18310.8元增至 2017年的25973

8、.8元。中國自古重視教育，國民收入增加，對教育投資越來越舍得。2013年教育文化 娛樂支出1398元，2017年突破2000元，人均教育文化娛樂支出占比提高至11.39%。隨著，中產(chǎn)家庭 崛起，未來早教投入將增加。,PAGE 13,城市化進程加快早教群體增加,中國城市化進程加快，2011年到2017年間， 我國城鎮(zhèn)化人口從6.91億增長到8.13億，城鎮(zhèn)化 率增加了7.25個百分點。根據(jù)國務院印發(fā)的 國家人口發(fā)展規(guī)劃(20162030年)，2020年 我國常住人口城鎮(zhèn)化率將會超過60%。發(fā)改委專 家預測未來城鎮(zhèn)人口將達10億。早教機構主要 分布于城鎮(zhèn)間，城市人口的增加無疑擴充了早 教市場的目標

9、客戶群體。,PAGE 14,女性工作就業(yè)率高 托兒需求大增,傳統(tǒng)觀念男主外女主內，中國女性承擔更多的養(yǎng)育子女的責任。改革開放以來，中國女性受教 育程度普遍提高，就業(yè)率提升。2017年，全國女性就業(yè)人員占全社會就業(yè)人員的比重為43.5%，超過 綱要制定的40%目標。城鎮(zhèn)單位女性就業(yè)人員6545萬人，比2013年增加207萬人。中國女性參與 社會勞動，對托兒服務、幼兒早教需求大幅上升。,PAGE 15,新生人口穩(wěn)定助力早教行業(yè)發(fā)展,隨著2016年二胎政策的放開，我國新出生 人口數(shù)量迅速增長，在政策實施的第二年，新 出生人口數(shù)量有所回落，但是較政策實施前仍 有所增長。全面二孩政策釋放了原有的生育意

10、愿，但是育齡女性數(shù)量減少與年輕人生育意愿 的降低，2017年第一胎新生兒的數(shù)量不增反減。 為了刺激人口增長，國家和地方政府出臺了一 系列刺激生育意愿的政策，未來政策或加碼， 預期新生兒數(shù)量將會保持平穩(wěn)增長，早教需求 進而增加。,PAGE 16,03,早教行業(yè)市場現(xiàn)狀,PAGE 17,早教行業(yè)市場廣闊,隨著國民收入不斷提升，新一代家長消費觀念升級，國家放開計劃生育政策，幼教行業(yè)利 好政策不斷出臺，驅動幼教市場規(guī)模持續(xù)擴容，為早幼教市場創(chuàng)造了良好的開端。2010年中國 早教行業(yè)市場規(guī)模僅620億元，2017年1900億元，2020年我國早教市場規(guī)模預計可突破3000億元。 經(jīng)過十來年的發(fā)展，早教行

11、業(yè)初具雛形的發(fā)展業(yè)態(tài)在經(jīng)歷了新一輪洗牌后，正逐步走向規(guī)范化、 專業(yè)化、系統(tǒng)化、科學化。,PAGE 18,接受起始年齡分散,隨著新生代父母對科學早教的認可， 0-6歲的嬰幼兒在各年齡段都出現(xiàn)了對早 期教育的需求且都在早教市場消費群體 中有一定占比。其中，4歲以上開始接受 早教的幼兒最多，占比33%，其次2-4歲 開始接受早教的幼兒占比48%。嬰兒早教 相對較少，占比僅6%。,PAGE 19,托育機構短缺嚴重,當前公辦幼兒園基本不招收3歲以下嬰 幼兒，而由機關、社區(qū)、企事業(yè)單位開辦的 托兒所的入學名額非常有限。2017年底國務 院婦女兒童工作委員會發(fā)布的3歲以下嬰 幼兒托育服務需求調查顯示，36%

12、的0-3歲 嬰幼兒家長存在托育需求，無祖輩參與照看 的家庭托育需求達43%，有祖輩參與照看的 家庭仍有34%存在托育需求，70%的家長希 望將孩子送往專業(yè)的托育機構。早教中心嘗 試開設嬰幼兒托育服務，“早教+托班”模,式或成新趨勢。,PAGE 20,早教行業(yè)受資本市場青睞,數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院大數(shù)據(jù)庫,早教公司獲資本市場青睞，發(fā)展前景良好。據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年早教服務行業(yè)融資超過 18起，總融資金額數(shù)億。大部分獲投資的早教服務商提供互聯(lián)網(wǎng)早教產(chǎn)品或平臺類服務，有較 好的發(fā)展前景。,PAGE 21,海外品牌、本土品牌和房地產(chǎn)商為主要玩家 瞄準中國早教市場，國際早教機構品牌進駐中國，將海外

13、課程內容進行合理的本土化改良，抓住 客戶痛點，充分利用自身優(yōu)勢，深受中國家長歡迎。中資品牌大多引進國外的早教理念，并與我國 國情相結合，自主研發(fā)課程體系，實現(xiàn)多元化發(fā)展和差異化競爭。住宅地產(chǎn)商進軍早教行業(yè)，依托 地產(chǎn)資源開展“幼托早教”業(yè)務。商業(yè)地產(chǎn)商布局早教行業(yè)，充分利用商場內客流。,PAGE 22,加盟+直營經(jīng)營模式并行發(fā)展,填寫加盟 資質審核表,索要項目資料,預約總部實地 考察,簽訂正式合同， 繳納相關費用,提供符合原則 的選址備案,簽訂加盟意向 書，繳納定金,注冊公司，組 建團隊，設計 裝修,市場宣傳，促 銷活動開展中 心試營業(yè),開業(yè)慶典，正 式開業(yè)運營,早教行業(yè)在發(fā)展初期擴張以直營為

14、主的，是消費者教育（早教的理念來自海外，初期需要 開拓國內認知）、品牌建設、教學研發(fā)帶來的必然結果。門店以租金較高的商場店為主。隨著 行業(yè)逐漸走向成熟，海外和本土品牌先后入場，龍頭加速擴張、搶占市場，擴張從直營轉向加 盟，加盟店數(shù)量突飛猛進，直營店數(shù)量不斷收縮。門店也由商場店轉向租金較低的臨街商鋪、 社區(qū)店。 悅寶園加盟流程介紹,PAGE 23,04,早教行業(yè)競爭格局,PAGE 24,品牌眾多競爭格局分散,我國早教品牌數(shù)量眾多，呈現(xiàn)出本土品牌和國際品牌并進，大型連鎖品牌機構與小微區(qū)域品牌 共存的雙重格局。其中金寶貝、美吉姆等外資品牌優(yōu)勢較為突出，而國內東方愛嬰，紅黃藍通過加 盟下沉渠道，發(fā)展較

15、為迅速。從門店數(shù)量來看，以一線城市為例，前八大知名早教品牌占比為35.7%， 新愛嬰、金寶貝、美吉姆的門店數(shù)占比分別為9%、8%、6%，位居前三。,PAGE 25,國際品牌占據(jù)領先優(yōu)勢,2018年中國早教藍皮書發(fā) 布的中國十大早教排行榜來看，目前， 排名依次是金寶貝、積木寶貝、美吉 姆、東方愛嬰、悅寶園、紅黃藍、紐 約國際、新愛嬰、愛樂、親親袋鼠， 除紅黃藍排名下降外，積木寶貝的通 過迅速拓展全國市場，奠定了中國早 教行業(yè)黑馬的基礎。,2018中國十大早教排行榜,1 2 3 4 5 6 7 8 9 10,金寶貝 美吉姆 積木寶貝 東方愛嬰 悅寶園 紅黃藍 紐約國際 新愛嬰 愛樂 親親袋鼠,PA

16、GE 26,本土早教品牌分布三線城市,本土品牌優(yōu)勢比較明顯，品牌 設立時間早，加盟費和權益金相對較 小，管理加盟程序相對簡單，管理相 對“松”，門店主要集中在三線及以 下城市，二線城市門店數(shù)量占比在 60%以下。國外早教品牌門店多集中 在一二線城市，未來向三線及以下城 市擴張空間較大。,本土品牌,國外品牌,PAGE 27,05,早教行業(yè)重點企業(yè),PAGE 28,美吉姆：高端早教龍頭品牌,2009年，美吉姆中心北京 藍堡中心開業(yè),2012年，在上海、廣州、沈 陽建立教師區(qū)域培訓中心,2015年，美吉姆第1期主題 夏令營開營,美吉姆歷史悠久，是早教品牌龍頭之一，品牌知名度高。美吉姆1983年創(chuàng)立于

17、美國，目前全球范 圍內已有38個國家和地區(qū)開設了近700家美吉姆國際兒童教育中心，美吉姆早已成為具有國際競爭力 的早期教育品牌。2009年進入中國市場，是最早進入中國的國外早教品牌之一。 2018年美杰姆教育 科技有限公司被三壘股份收購。 2014年，美吉姆與北京師范大,學合作成立“北京師范大學 美吉姆早期教育研究基金”,2013年美吉姆會員刊物 美吉姆成長樂園面世,2017年，美吉姆早教中心 擴張到340個，會員人數(shù)突 破30萬人,2016年，美吉姆全明星運 動課程登陸中國，開業(yè)中 心達250余家,PAGE 29,課程體系完善,美吉姆主要提供：歡動課、藝術課、音樂課三類課程，課程內容及教學體

18、系源于國外知名品牌， 課程內容及教學質量高。,歡樂課 通過開展體能運動、益智游戲等， 幫助初生-6歲兒童提高體能水平、 認知能力、社交能力及情感表達。,藝術課 主要通過繪畫、雕塑、版畫等多種 藝術表現(xiàn)形式，培養(yǎng)兒童早期的藝 術素養(yǎng)。,音樂課 通過Lap song、手指游戲、穩(wěn)定節(jié) 拍的感受和練習、器樂自由演奏等 形式，培養(yǎng)兒童的音樂基本能力和 音樂素養(yǎng)。,PAGE 30,擴張速度迅速,美吉姆采取加盟和直營相結合的模式運營，以加盟模式為主。截至2018年6月30日，美杰姆簽約 的“美吉姆”早教中心達到389家。年均擴張速度達35.6%。其中，一線城市網(wǎng)點70個，占比18%，排 名第三；二線城市2

19、07個，三線城市112。一線/二線/三線年化擴張速度分別為25%/26%/35%。公司通 過加盟方式跑馬圈地，二三線城市渠道加速下沉，新簽加盟中心從2010年的24家擴大三倍至2017年 的72家，年化復合增長率為24%，擴張速度迅速。,PAGE 31,金寶貝：國際知名品牌,1976年,1986年,2000年,2003年,2016年,2017年,瓊伯恩絲在美國三藩市創(chuàng)建了 第一家金寶貝早教中心，為0-5歲 家庭服務，倡導親子共同參與課 程。,第一條金寶貝兒童褲子設計并制 作出來，金寶貝進入童裝行業(yè)。,金寶貝早教走進中國，在上海成 立第一家金寶貝早教中心。,金寶貝在全球不同國家和地區(qū)開 設早教中

20、心和童裝門店。,金寶貝在全球已經(jīng)開設了700 多家早教中心，遍及全球41個 國家和地區(qū)，在中國，金寶貝 開設了逾300家早教中心，覆 蓋130多個城市。,此處添加標題 7月金寶貝早教業(yè)務被億翔控股 1.275億美元收購2017年6月金寶 貝美國申請破產(chǎn)，早教業(yè)務已被 賣出不受影響。,金寶貝為美國品牌，早教業(yè)務2016年6月被金寶貝集團剝離出售，品牌現(xiàn)獨立運營。金寶貝1976 年在三藩市成立了第一件早教中心，截止到2017年，金寶貝全球已經(jīng)開設了700多家早教中心，遍及 全球41個國家和地區(qū)，在中國，金寶貝開設了逾300家早教中心，覆蓋130多個城市。,PAGE 32,紅黃藍：中國最大的早教服務

21、提供商,2014,與美國埃里克森兒童發(fā)展研究院 （Erikson Institute）達成戰(zhàn) 略合作，助力學前教育發(fā)展。,2015 牽手蜜芽，合資成立母嬰O2O 電商平臺青田優(yōu)品。 與 美國知名音樂教育品牌T h e Music Class簽署戰(zhàn)略合作。,紅黃藍是中國最大的早期教育服務提供商，專注于為06歲兒童提供優(yōu)質的早教服務。紅黃藍的 主要業(yè)務包括私立幼兒園和親子園（早教中心）業(yè)務，截至2018年3月31日，紅黃藍擁有直營幼兒園 86所，加盟幼兒園212所，直營幼兒園學生入學數(shù)量2.21萬人，直營和加盟親子園共966所，包括已簽 約未開園的親子園總數(shù)達1300所。紅黃藍親子園主要提供各種早

22、教課程和幼托服務。2017年9月，紅 黃藍在紐約交易所掛牌上市，成為中國第一家獨立上市的學前教育企業(yè)。 2016,成立北京紅杉優(yōu)幼聯(lián)盟，打造 專業(yè)幼教服務平臺。,2013,紅黃藍培訓學校升級，成立幼 兒園培訓體系。,2017 紅黃藍成功登陸紐交所，以國 際資本共筑中國優(yōu)質學前教育 發(fā)展。,PAGE 33,直營業(yè)務為主要收入來源,直營業(yè)務為紅黃藍主要收入來源，直營親子園業(yè)務占應收比重較小。2017年紅黃藍總營收達到 1.4億美元，歸屬上市公司股東凈利潤654.1萬美元。直營幼兒園和親子園業(yè)務的收入來源主要是向客 戶收取參培費用，直營業(yè)務占總營收的比重達到了72%。紅黃藍在早教機構業(yè)務方面的營收來

23、源主要 分為由直營親子園收取的課時費和從加盟親子園收取的加盟費。,PAGE 34,加強管理未來業(yè)務擴張迅猛,紅黃藍直營和加盟親子園的總數(shù)由2014年的511家增長到2017年的953家，2018年一季度末的增 至966所。由于虐童事件發(fā)生，紅黃藍暫停擴張，加強加盟園整治的舉措有利于促進整體管理水平， 并有可能重新贏得客戶的信任。預計整頓結束后，紅黃藍在早教行業(yè)的市占率將會進一步擴大，親 子園數(shù)量持續(xù),增加。,PAGE 35,愛樂祺：“托幼早教”理念領航者,2007,愛樂祺在全國率先 提出“托幼早教” 概念,2009,愛樂祺授牌成為國家“十 一五”科研重點課題0- 3歲早期教育師資培訓研 究實驗

24、基地,2015,正式掛牌全國中小企業(yè)股 份轉讓系統(tǒng)，與央企上市 公司（遠洋地產(chǎn)投資平臺） 簽署了投資合作協(xié)議；,2016,愛樂祺是一家國內知名的早教服務品牌，致力于為0-6歲兒童提供優(yōu)質的學前教育服務。愛樂祺 的課程借鑒歐美教育理念，由公司內部自行研發(fā)，主要包括了基礎課程、核心課程和提升課程三種。 基礎課程包括了水中早教、親子育動樂.2015年,愛樂祺在新三板成功掛牌上市。2018年6月愛樂祺開 設門店33家。 愛樂祺加盟區(qū)域覆蓋多等，逐 步實現(xiàn)全國戰(zhàn)略布點；與石家 莊等5所幼師學校簽訂校企合作 協(xié)議，成為專業(yè)人才培養(yǎng)基地；,2017年 愛樂祺連續(xù)兩屆榮獲童博會頒 發(fā)的受歡迎“十佳早教機構”

25、大獎,PAGE 36,盈利能力增強,愛樂祺的營收從2014年的1230.6萬元增至2016年的3578.5萬元，營收的高速增長主要是由于企業(yè) 掛牌后品牌影響力不斷提升，歸屬上市公司股東凈利潤從2014年的30.8萬元增至2016年的1053.5萬元。 2017年，愛樂祺的營收總額為3617.6萬元，較上年僅增長1%。2017年，愛樂祺課時收入占總營收比 重為83%，較上年同比減少9.08%；加盟收入占總營收比重15%，較上年增加53.33%。歸屬上市公司股 東凈利潤1501.9萬元，同比增長43%。,PAGE 37,業(yè)務立足中國放眼世界,愛樂祺至今已有200余家店，愛樂祺 門店主要集中在華南、

26、華中、華東、華 北、西南地區(qū)。預計2018年底將會達到 400家。2020年愛樂祺將計劃走出國門， 逐漸將愛樂祺品牌化、國際化。,愛樂祺業(yè)務布局,PAGE 38,光華教育：優(yōu)質早教產(chǎn)品和服務供應商,國內優(yōu)質的綜合性兒童啟智和藝術教育品牌。光華教育是一家集早教+幼教多元一體化的教育服 務供應商，專注于0-12歲嬰童及少兒的教育培訓、課程標準信息化、教育科技產(chǎn)品輸出，提供的主要 產(chǎn)品和服務分為教育科技產(chǎn)品和教育服務提供。教育已在早教行業(yè)耕耘14年，在全國300多個城市布 局600余家門店。教育科技產(chǎn)品：“內容產(chǎn)品為輔+軟件產(chǎn)品為主”實現(xiàn)雙管齊下。教育服務提供： “加盟+直營”模式形成持續(xù)盈利模式。,PAGE 39,業(yè)績節(jié)節(jié)攀升,近幾年，光華教育通過加大對平臺技術 開發(fā)、網(wǎng)絡推廣、網(wǎng)絡優(yōu)化、會員系統(tǒng)等技 術研發(fā)及升級的投入和布局，經(jīng)營業(yè)績獲大 幅提升。2017年光華教育營業(yè)收入為1.13億 元， 同比增長56.04%， 歸屬于掛牌公司股東 的凈利潤為1645.41萬元， 同比增長34.74%。 2018年上半年光華教育營業(yè)收入為4894.66萬 元， 同比減少8.03%， 歸屬于掛牌公