1、不確定性、風(fēng)險(xiǎn)與信息,本章內(nèi)容： 第一節(jié) 不確定性 第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn) 第三節(jié) 信息 第四節(jié) 信息搜尋,第一節(jié) 不確定性,一、不確定性的含義 （一）理論的發(fā)展 1921年 弗蘭克奈特：將不確定性的概念引入經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中，打破了經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中此前以一般均衡分析為核心的對(duì)確定環(huán)境的假設(shè)前提。 1972年 肯尼斯阿羅：信息經(jīng)濟(jì)學(xué)是不確定性存在情況下的經(jīng)濟(jì)學(xué)。 1973年 杰克赫什雷弗：信息經(jīng)濟(jì)學(xué)是經(jīng)濟(jì)不確定性理論自然發(fā)展的結(jié)果。,（二）基礎(chǔ)理論 1. 基本概念,第一節(jié) 不確定性,確定性世界中的行為和結(jié)果,不確定性世界中的行為和結(jié)果,不確定性（uncertainty）是指經(jīng)濟(jì)主體對(duì)狀態(tài)這一不可控制的變量的產(chǎn)生與

2、否不具備完全知識(shí)。（其中狀態(tài)是描述經(jīng)濟(jì)行為可能結(jié)果的控制因素。） 不確定的世界里函數(shù)關(guān)系：g (a, s)=y 其中a是行為，y是結(jié)果，s是狀態(tài)。,第一節(jié) 不確定性,2. 不確定性的類型 （1）根據(jù)已經(jīng)認(rèn)識(shí)的可能經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀態(tài)的不同，可分為外生不確定性和內(nèi)生不確定性。 內(nèi)生不確定性，是指由于行為者（或系統(tǒng)內(nèi)部）自身的原因產(chǎn)生的不確定性，與信息不對(duì)稱分布有關(guān)。 外生不確定性，是指與行為者本身無關(guān)的環(huán)境不確定性，對(duì)于行為者常常是無法抗拒的。,第一節(jié) 不確定性,第一節(jié) 不確定性,（2）根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不確定性的性質(zhì)不同，可分為隨機(jī)不確定性、模糊不確定性和灰黑不確定性。 （3）根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不確定性的程度

3、不同，可以分為完全不確定性和部分不確定性。,第一節(jié) 不確定性,案例：生活中的不確定性”墨菲法則”（Murphys Law） Anything that can go wrong will go wrong. “凡事只要有可能出錯(cuò)，那就一定會(huì)出錯(cuò)。”,第一節(jié) 不確定性,一、風(fēng)險(xiǎn)與不確定性 不確定性（Uncertainty） 指無法用概率衡量、無法保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。如企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)（Risk） 指可用概率進(jìn)行衡量、可以進(jìn)行保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。如火災(zāi)、交通意外等。,第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn),不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系足球守門員的兩難選擇,在罰球時(shí)，對(duì)方球員有一次射點(diǎn)球的機(jī)會(huì)，這時(shí)只允許守門員有一個(gè)防守的大門。在點(diǎn)球被踢出之

4、前，守門員是不允許移動(dòng)的。然而，如果點(diǎn)球踢出之后，他左右移動(dòng)慢了，他一定撲不出點(diǎn)球。所以，他必須在點(diǎn)球被踢出的同時(shí)進(jìn)行左右移動(dòng)，并且要預(yù)測(cè)出踢球者踢出的方向。很顯然，踢球者一定研究過守門員過去的守門經(jīng)歷。如果守門員有向右移動(dòng)的習(xí)慣，他就會(huì)將球踢向左邊。守門員不能養(yǎng)成撲向一個(gè)方向或者另一個(gè)方向的習(xí)慣，他的最佳策略是隨機(jī)地?fù)湎蜃筮吇蛘哂疫?，并且兩個(gè)方向各占50%。最糟糕的情況，他將撲出一半點(diǎn)球，最理想的情況是撲出所有的點(diǎn)球。當(dāng)然，這要靠運(yùn)氣，尤其是足球比賽。守門員通過降低自己的可預(yù)測(cè)性，增加了不確定性，從而降低了風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，任何一方的行為可預(yù)測(cè)性雖然能夠降低其不確定性，但卻會(huì)增加他的風(fēng)險(xiǎn)。,二

5、、風(fēng)險(xiǎn)的類型 1. 按能否測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，可分為可保風(fēng)險(xiǎn)和不可保風(fēng)險(xiǎn)。 2. 按風(fēng)險(xiǎn)因素影響范圍的大小，可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 3. 按風(fēng)險(xiǎn)有無獲利的機(jī)會(huì)，可分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。,第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn),三、風(fēng)險(xiǎn)偏好 （一）風(fēng)險(xiǎn)偏好的含義與類型 1. 含義 風(fēng)險(xiǎn)偏好是指人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。 2. 類型 風(fēng)險(xiǎn)厭惡（risk aversion）、風(fēng)險(xiǎn)中性（risk neutral）、風(fēng)險(xiǎn)愛好（risk lover）,第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn),（二）風(fēng)險(xiǎn)偏好試驗(yàn) （三）風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)決策的影響 例：為了適應(yīng)市場(chǎng)的需要，某企業(yè)提出了擴(kuò)大再生產(chǎn)的三種方案：擴(kuò)建原廠、對(duì)原廠進(jìn)行技術(shù)改造或建設(shè)新廠，每年的利潤(rùn)和市場(chǎng)銷路情

6、況見下表：,第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn),第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn),某企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)方案在不同市場(chǎng)銷路情況下的利潤(rùn),風(fēng)險(xiǎn)愛好者的決策：最大風(fēng)險(xiǎn)決策法（方案三） 風(fēng)險(xiǎn)厭惡者的決策：最小風(fēng)險(xiǎn)決策法（方案二） 風(fēng)險(xiǎn)中性者的決策：等概率決策法（方案一） 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論隱含這樣的假定：多數(shù)市場(chǎng)參與者愿意或喜好風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，至少不會(huì)反對(duì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，因此，在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中，如果沒有特別說明，市場(chǎng)參與者一般都被假定為風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，或至少是風(fēng)險(xiǎn)中性者。,第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn),四、控制風(fēng)險(xiǎn)的途徑 1. 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān) 例：保險(xiǎn) 2. 分散投資 不要將所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里 不要吊死在一棵樹上 3. 補(bǔ)充信息,第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn),第三節(jié) 信息,一、信息的理論定義與模型 （

7、一）信息的理論定義 就信息的具體形式而言，消息、情報(bào)、指令、密碼、符號(hào)、信號(hào)、聲音、圖形等，都可以成為信息的存在與表現(xiàn)形式。 在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中，信息的概念不僅包含數(shù)據(jù)、文獻(xiàn)資料等狹義的信息意義，而且包含有廣義的信息涵義，即只要是事件或事物，都包含有信息經(jīng)濟(jì)學(xué)所理解的信息內(nèi)涵。任何事件本身都包含或傳遞著一定量的信息。,第三節(jié) 信息,阿羅（K. Arrow，1977）： 所謂信息，就是根據(jù)條件概率原則有效地改變概率的任何觀察結(jié)果。,第三節(jié) 信息,信息傳遞過程中的知識(shí)差： （1）反映了信息發(fā)生的基礎(chǔ)和過程； （2）揭示了信息價(jià)值的基礎(chǔ)； （3）解釋了信息與知識(shí)的關(guān)系； （4）表明了信息具有層次性、不可

8、逆性與共享性； （5）說明了噪音、信息失真或誤差的存在。,第三節(jié) 信息,（二）信息的數(shù)學(xué)模型 在同一傳遞過程中，如果任意給出一個(gè)知識(shí)度S0，只要能夠確定另外一個(gè)知識(shí)度Sx，那么，當(dāng) SxS0S 0，且SSx 時(shí)，S對(duì)于S0是信息，Sx是S0的信息源，S0是Sx的信息用戶。,第三節(jié) 信息,當(dāng)S0Sx S 0，且SS0時(shí)， S對(duì)于Sx是信息，S0是Sx的信息源，Sx是S0的信息用戶。 當(dāng)SxS0S，且滿足lim S0時(shí)， Sx對(duì)于S0，或S0對(duì)于Sx，都不能發(fā)生信息或成為信息源。,第三節(jié) 信息,【注1】Sx是隨S0而確定的隨機(jī)知識(shí)度，反映信息發(fā)生的概率統(tǒng)計(jì)特征。 【注2】唯有S0與Sx之間存在傳遞

9、關(guān)系，S0與Sx之間才可能發(fā)生信息。如果SxS0 S 0，但Sx與S0之間并沒有發(fā)生傳遞，那么，只能說Sx（或S0）能夠成為S0（或Sx）的信息源。 【注3】單項(xiàng)信息關(guān)系S0，Sx的規(guī)定，也同樣適合于多項(xiàng)信息關(guān)系S0，S1，S2，Sn的規(guī)定。,第三節(jié) 信息,二、信息的分類 （一）連續(xù)信息、計(jì)算信息與累積信息 連續(xù)信息也稱信息流，是指經(jīng)濟(jì)過程中的每一個(gè)時(shí)期都存在與下一步?jīng)Q策具有密切聯(lián)系的信息。 在連續(xù)時(shí)間基礎(chǔ)上，在計(jì)算時(shí)間內(nèi)完成的序列化或非序列化信息被稱為計(jì)算信息（computational information）。 一般將由至少兩個(gè)以上的信息疊加而成的信息稱為累積信息（comulative

10、information）。,第三節(jié) 信息,（二）公共信息與私人信息 公共信息（public information）：所有的市場(chǎng)參與者都具備的公共的市場(chǎng)知識(shí)。 私人信息（private information）：個(gè)別市場(chǎng)參與者所擁有的具有獨(dú)占性質(zhì)的市場(chǎng)知識(shí)。 個(gè)別知識(shí)包括3類：關(guān)于個(gè)人自身特征的知識(shí)；個(gè)人行為的知識(shí)；個(gè)人對(duì)環(huán)境狀態(tài)的理解和認(rèn)識(shí)方面的知識(shí)。,（三）同質(zhì)信息與異質(zhì)信息 同質(zhì)信息（homogeneous information ）是具有同等性質(zhì)并將導(dǎo)致同樣經(jīng)濟(jì)結(jié)果的信息； 異質(zhì)信息（heterogeneous information）是性質(zhì)上有所差別并將導(dǎo)致不同經(jīng)濟(jì)結(jié)果的信息。,第三

11、節(jié) 信息,（四）完全信息與不完全信息 完全信息（complete information）指市場(chǎng)參與者擁有對(duì)于某種經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀態(tài)的全部知識(shí)； 不完全信息（incomplete information）指市場(chǎng)參與者不擁有對(duì)于某種經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀態(tài)的全部知識(shí)。,第三節(jié) 信息,傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為，市場(chǎng)上每個(gè)經(jīng)濟(jì)行為者都擁有關(guān)于市場(chǎng)的全部信息，于是全部決策都是在完全確定的條件下進(jìn)行的最優(yōu)決策，不存在決策失誤和投資風(fēng)險(xiǎn)問題。,第三節(jié) 信息,由于人們對(duì)現(xiàn)實(shí)中的經(jīng)濟(jì)信息難以完全了解以及某些經(jīng)濟(jì)行為人故意隱瞞事實(shí)、掩蓋真實(shí)信息，使得現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中具有完全信息的市場(chǎng)是不可能存在的，不同市場(chǎng)不同程度地存在著不完全信息。,第

12、三節(jié) 信息,不完全信息的存在使各經(jīng)濟(jì)行為人在認(rèn)識(shí)市場(chǎng)環(huán)境狀態(tài)上存在著差距，并導(dǎo)致每個(gè)經(jīng)濟(jì)行為人所進(jìn)行的市場(chǎng)活動(dòng)及其結(jié)果無法及時(shí)地通過價(jià)格體系得到有效傳遞。,第三節(jié) 信息,在不完全信息條件下，由于客戶總是在不完全信息條件下決定其購(gòu)買行為，這使得價(jià)格的波動(dòng)不會(huì)使企業(yè)失去全部的客戶，某一特定的商品價(jià)格可能高于或低于市場(chǎng)定價(jià)。但是，由于價(jià)格不能靈敏地反映市場(chǎng)的供求狀況，市場(chǎng)供求狀況不能靈敏地隨著價(jià)格的指導(dǎo)而發(fā)生變化，于是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論中反映市場(chǎng)一切信息的價(jià)格機(jī)制出現(xiàn)失靈，即市場(chǎng)失靈。,第三節(jié) 信息,（五）對(duì)稱信息與不對(duì)稱信息 對(duì)稱信息（symmetric information）：指在相互對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)主體

13、之間作對(duì)稱分布的有關(guān)事件的知識(shí)或概率分布； 不對(duì)稱信息（asymmetric information）：指在相互對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)主體之間不作對(duì)稱分布的有關(guān)事件的知識(shí)或概率分布； 信息不對(duì)稱是社會(huì)勞動(dòng)分工和專業(yè)化的結(jié)果。,第三節(jié) 信息,第三節(jié) 信息,信息的五種分類形式,信息與不確定性的關(guān)系,信息與不確定性呈反向關(guān)系。 老人、家庭婦女比工作繁忙的人更容易買到價(jià)廉物美的商品 股票大戶比小戶獲利的機(jī)會(huì)更大 經(jīng)濟(jì)學(xué)家比普通人對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的預(yù)測(cè)更準(zhǔn)確 廠商比消費(fèi)者更了解其生產(chǎn)的產(chǎn)品性能,喬治斯蒂格勒與信息搜尋理論 曾任美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)主席，芝加哥大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，1982年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主，其主要成就在于對(duì)工業(yè)組織、

14、市場(chǎng)功能、價(jià)格理論、政府管制等方面做出了開創(chuàng)性的貢獻(xiàn)。,第四節(jié) 信息搜尋,他于1961年在政治經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志上發(fā)表著名論文“信息經(jīng)濟(jì)學(xué)”，是信息搜尋理論的奠基性作品。 主要思想： 搜尋的目的是通過獲取信息，降低信息的不對(duì)稱性，以獲得收益。 搜尋具有成本。因此，最佳搜尋次數(shù)（或規(guī)模）取決于搜尋的邊際成本和邊際收益。在MRMC處，達(dá)到最佳收益。,第四節(jié) 信息搜尋,人們可以通過各種方法設(shè)立停止搜尋的標(biāo)準(zhǔn)或原則。 信息搜尋是指經(jīng)濟(jì)主體在進(jìn)行市場(chǎng)交易前搜集和尋求市場(chǎng)信息的活動(dòng)。 生活中的搜尋： 找工作、找朋友、找房子、找市場(chǎng)、找學(xué)校,第四節(jié) 信息搜尋,第四節(jié) 信息搜尋,一、價(jià)格離散原理 2001年，對(duì)北京市

15、部分商品價(jià)格的調(diào)查結(jié)果：,價(jià)格離散：同質(zhì)不同價(jià)的現(xiàn)象，稱為價(jià)格離散。 1. 價(jià)格離散的原因 （1）市場(chǎng)是變化和分散，而非集中統(tǒng)一和穩(wěn)定靜止的。在各個(gè)分散的市場(chǎng)中，價(jià)格以不斷變化的形式在一定幅度內(nèi)發(fā)生波動(dòng)，沒有人能夠從這種波動(dòng)的市場(chǎng)中獲得所有買賣者在特定時(shí)間內(nèi)所定出的市場(chǎng)交易價(jià)格。,第四節(jié) 信息搜尋,（2）市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)過程中銷售條件和服務(wù)的差別。 （3）商品異質(zhì)性：商品質(zhì)量的不確定性導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格 的持續(xù)離散。,第四節(jié) 信息搜尋,2. 價(jià)格離散的經(jīng)濟(jì)意義 （1）價(jià)格離散產(chǎn)生了市場(chǎng)信息的不完備性，也導(dǎo)致了市場(chǎng)代理人之間的信息差別。 （2）價(jià)格離散產(chǎn)生了有利可圖的信息搜集行為。信息市場(chǎng)的出現(xiàn)可以看作是價(jià)格

16、離散的最具典型意義的經(jīng)濟(jì)后果之一。 （3）價(jià)格離散誘發(fā)了信息搜尋的動(dòng)機(jī)并提供了信息搜尋的可能，或者說，價(jià)格離散刺激了搜尋行動(dòng)的出現(xiàn)。,第四節(jié) 信息搜尋,二、信息搜尋原理 1. 信息搜尋類型 搜尋理論一般將搜尋分為固定樣本搜尋（限定次數(shù)）和連續(xù)搜尋（保留價(jià)格）兩種類型。 假設(shè)前提：消費(fèi)者知道市場(chǎng)上價(jià)格的整體分布情況，但不知道每個(gè)銷售商的價(jià)格。 （1）固定樣本搜尋：預(yù)先選定幾個(gè)銷售商，尋找其中的最低價(jià)格。 （2）連續(xù)搜尋：在市場(chǎng)上連續(xù)不斷地搜尋，直至搜尋到愿意接受的價(jià)格。,第四節(jié) 信息搜尋,2. 信息搜尋的方式 交易區(qū)域化；專業(yè)化貿(mào)易商；廣告；共享信息；直接走訪；求助于專業(yè)或非專業(yè)化信息機(jī)構(gòu)或個(gè)體

17、；通訊搜尋等。 3. 信息搜尋的收益 信息搜尋邊際收益遞減規(guī)律：隨著信息搜尋次數(shù)增多，信息搜尋的邊際收益將會(huì)越來越小，當(dāng)搜尋次數(shù)趨向于無窮時(shí)，搜尋的邊際收益趨向于零。,第四節(jié) 信息搜尋,4. 信息搜尋的成本 是指在為某一特定目標(biāo)而進(jìn)行的信息搜尋過程中所花費(fèi)的代價(jià)。 包括時(shí)間成本和鞋底成本。 5. 最佳搜尋次數(shù): MR=MC,第四節(jié) 信息搜尋,第四節(jié) 信息搜尋,MR,MC,N（信息搜尋次數(shù)）,MC MR,E,N0,一般而言： 購(gòu)買的商品價(jià)格越高，搜尋次數(shù)就越多 市場(chǎng)范圍越大，搜尋成本就越高 價(jià)格離散率越高，搜尋的收益就越大 搜尋的密度越大，價(jià)格離散率就越低,第四節(jié) 信息搜尋,6. 搜尋與戰(zhàn)略地位

18、 個(gè)體是否采取搜尋行動(dòng)，一方面與個(gè)體的邊際搜尋成本有關(guān)，另一方面與個(gè)體所處的對(duì)策戰(zhàn)略地位有關(guān)。 以“鮮花插在牛糞上”的社會(huì)學(xué)問題為例。人們經(jīng)常發(fā)現(xiàn)，美麗動(dòng)人的姑娘身邊常伴著其貌不揚(yáng)，甚至“水平”中下的小伙子。反之，身材魁梧且英俊的小伙子往往找的是相貌平平的姑娘為妻。,第四節(jié) 信息搜尋,假設(shè)在同等條件下，美麗的姑娘搜尋的機(jī)會(huì)成本高于相貌普通的姑娘，為簡(jiǎn)單化，假設(shè)后者為1時(shí)，前者為2；同樣，英俊小伙子搜尋的機(jī)會(huì)成本也高與相貌普通的小伙子，假設(shè)后者為1時(shí)，前者為2。又假設(shè)找到相貌美麗或英俊的伴侶的收益為2，找到相貌普通的伴侶的收益為1。,第四節(jié) 信息搜尋,第四節(jié) 信息搜尋,分析： 以美麗姑娘的角度考慮，她的最優(yōu)選擇必然是不搜尋，等待相貌普通的小伙子的搜尋。 以相貌普通的小伙子的角度考慮，他與美麗姑娘對(duì)局的預(yù)期收益最高，則他會(huì)主動(dòng)搜尋美麗姑娘。 這