1、,-俞瑤菡 吳芳草 徐云云 吳穎,結構性貿易融資,引 言,地位：1. 結構 性 貿 易融資是一種新型的國際 貿易融資方 式，是國際貿易融資不斷創(chuàng)新、深化的產物。 2.結構性貿易融資這種新型的國際貿易融資手段正日 益受到融資銀行和貿易商的廣泛關注，是銀行國際貿易融資業(yè)務未來重要的利潤增長點 實際指導意義：1.為我國銀行的具體業(yè)務操作提供借鑒; 2.為我國銀行今后開展結構性貿易融資業(yè) 務提 出建議，對我國銀行國際貿易融資業(yè)務的進一步發(fā)展具有現(xiàn)實意義。,國際結構性貿易融資,定義分類 發(fā)展歷史 特點及作用,結構 性 貿 易融資(StructuredTradeFinance，STF)是一利，新型的國際貿

2、易融資方式，指創(chuàng)造性地運用各種傳統(tǒng)貿易融資方式與現(xiàn)代融資方式，根據(jù)國際貿易的具體情況以及項目社會環(huán)境的特殊要求，用呈體裁衣的方式，綜合各方面力量和手段，創(chuàng)造性地設計、組合融資力法與條件的特殊國際貿易融資方式的統(tǒng)稱。在中 國 金 融體制改革的漸進過程中。有狹義和廣義之分。,發(fā)展歷史,結構 性 貿 易融資源起于西方工業(yè)發(fā)達國家。最初是針對這些國家的大宗商況，如鋼鐵、能源、石汕等 近 年來 ， 國際貿易模式正在從信用證貿易逐步轉向賒銷貿易方向發(fā)展。,特點,高度綜合性。 結構性貿易融資對自然資源及基礎設施工業(yè)的大綜商品和資本商品的出口特別適用。 不是靠債務人的信譽，而是靠項目本身的還款來源、未來的現(xiàn)金

3、流量、未來的交易狀況來保障其安全性。 結構性貿易融資的另一個重要特征是，它一般是工業(yè)發(fā)達國家用于向新興市場和發(fā)展中國家增加出口的方法體系，往往受到所在國政府貿易促進部門的重視，成為國家宏觀貿易體系和政策的一個部分，由政府構利用社會的力量來結構、安排貿易融資,結構性貿易融資的工具簡介,為中長期國際貿易融資工具。中長 期 國 際貿易融資，是指銀行提供的期限在一至五年或五年以上的進出口貿易貸款。在實際應用中主要有福費廷和出口信貸兩種。 短期國際貿易融資。短 期 國 際貿易融資是指銀行向進口商、出口商或中間商提供的，以國際貿易結算為基礎的，期限在一年以內(含一年)的短期進出口貿易融資。按貿易業(yè)務流程，

4、主要有：1 紅條款信用證(RedClaus。 Credit)， 2 打包放款(Packingcredit或PackingLoan)，3 押匯， 4 假遠期L/C(U、anceCreditPayobleatsiglt)，5國際保理(InternationalFactoring）6 貼現(xiàn)(Discount）7 承付融資,結構性貿易融資的風險特征： 第一，市場風險，主要體現(xiàn)為利率風險、匯率 風險和一般商品價格風險。 第二，信用風險，主要是由于合約被違反所 引起的不確定性。,因此，結構性貿易融資中，如何進行風險控 制是極為關鍵的環(huán)節(jié)，這關系到結構性融資的效 率和貿易的成敗,結構性貿易融資的主要風險緩釋

5、工具,目前，國際上通常通過一些風險緩釋工具來降低 結構性貿易融資的風險。 風險 緩 釋 指通過抵押、擔保、風險轉移等手段實現(xiàn)風險的降低。按照國際通行的信用風險二維評級體系，一維是客戶風險評級，對借款人償還非特定債務的能力進行評估;另一維是債項評級，根據(jù)不同債務工具的特點，如抵押、期限、優(yōu)先級等，劉特定債務的俏還能力進行評價。,工 具,1 擔保。擔保 是 當 前最常見也是應用最便捷的風險緩釋工具。保證、抵押、質押均為擔保的方式。 2 保險。貨物保險，出口信用保險 3 風險參與(風 險分攤(R招kParitcipatino) 4 信用風險衍生. 信用互換, 信用期權, 信用關聯(lián)票據(jù) 5 衍生金融工

6、具,結構性貿易融資的實施框架構造如下所示:,結構性貿易在國際貿易中的應用,結構性融資方法具有很高的靈活性，對于非常規(guī)、非標準、復雜、高風險的貿易個案，有 很高的應用價值。 結構性貿易融資是一種有利于參與各方的方法，特別是對貿易中的進出口雙方，它往往能造成雙贏局面。,結構性貿易在中國的發(fā)展,結構性貿易融資業(yè)務在我國的發(fā)展現(xiàn)狀： 符合我國大宗商品貿易的市場現(xiàn)狀和進出口貿易雙方的需求。 發(fā)展過程中存在諸多障礙，尚處于初級階段。 1 技術因素。 2 法律沖突及法律缺失。 3銀行對開展結構性貿易融資業(yè)務認識不足，缺乏相關人才。,我國大宗商品的結構性貿易貿易融資,大宗商品國際貿易融資是指銀行以客戶信用為基

7、礎，為進口商或出口商提供的與大宗商品進出口貿易相關的中短期資金融通包括進口開證、進口押匯、出口押匯，打包放款等。 大宗商品主要包括大宗 原材料，石油，大宗農產品等，它們 通常具有易倉儲、損耗少、易變現(xiàn)和高保 值等特點。,優(yōu) 勢,大宗商品結構性貿易融資的優(yōu)勢符合我國大宗商品貿易的市場現(xiàn)狀和進出口貿易雙方的需求。 對我國銀行業(yè)大宗商品貿易融資業(yè)務 的發(fā)展有著控制風險、提高競爭力和綜合。 服務能力的雙重現(xiàn)實意義。 符合大宗商品國際貿易融資領域的未來發(fā)展趨勢。,關于開展結構性貿易融資業(yè)務的建議,加快金融信息化建設. 完善貿易融資的法律環(huán)境。,結構性貿易的發(fā)展趨勢,1貿易融資業(yè)務專業(yè)化。 2業(yè)務綜合化、多樣化。 3銀團貸款趨勢 4應收賬款融資與出口信貸保險結合,對國際貿易的未來展望,商業(yè)銀行應該抓緊研究結構性貿易融資業(yè)務，盡快熟悉該業(yè)務領域，加