1、,赤峰平莊營(yíng)業(yè)部 李杰,技術(shù)指標(biāo)分析,股市中常用的技術(shù)指標(biāo),趨向類指標(biāo)：MACD、DMI。 超買超賣指標(biāo)：KDJ、RSI（相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)）、 WMS(威廉指標(biāo)) 。 人氣型指標(biāo)：PSY（心理線指標(biāo)）、OBV(量能 潮指標(biāo))。 支撐壓力類指標(biāo)：BOLL（布林線）、SAR(拋 物線指標(biāo))。,MACD,MACD是平滑異同移動(dòng)平均線的簡(jiǎn)稱是根據(jù)移動(dòng)平均線原理發(fā)展出來(lái)的用來(lái)研判股票買賣的時(shí)機(jī)，預(yù)測(cè)股票價(jià)格漲跌的技術(shù)分析指標(biāo)。 MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成，DIF是核心， DEA是輔助。,MACD的基本原理,MACD一方面去除了移動(dòng)平均線頻繁發(fā)出假信號(hào)的缺陷，另一方面保留了移動(dòng)

2、平均線自身的效果，從而能夠較為全面地研判股市的中期趨勢(shì)。 MACD主要通過(guò)DIF和DEA組成的移動(dòng)平均線的形狀以及DIF減去DEA的值而繪制成的柱狀圖（BAR）來(lái)研判和分析市場(chǎng)行情，預(yù)測(cè)股價(jià)中短期趨勢(shì)。,MACD各指標(biāo)的關(guān)系,把正負(fù)差(DIF)用平滑移動(dòng)平均數(shù)的方式計(jì)算出來(lái)的移動(dòng)平均數(shù)，即為異同平均數(shù)（DEA）。 MACD指標(biāo)中的柱狀圖（BAR）是由正負(fù)差減去異同移動(dòng)平均數(shù)而計(jì)算出來(lái)的。,MACD的使用技巧,DIF與DEA均為正值時(shí)，即在0軸線上時(shí)，大勢(shì)屬多頭市場(chǎng)， DIF向上突破DEA時(shí)，可作買入。若DIF向下跌破DEA時(shí)，應(yīng)只可作高拋，暫時(shí)獲利了結(jié)。 DIF與DEA均為負(fù)值時(shí)，即在0軸線以

3、下時(shí)，大勢(shì)屬空頭市場(chǎng)， DIF向下跌破DEA時(shí)，可作賣。若DIF向上突破DEA時(shí)，應(yīng)只可作空頭暫時(shí)回補(bǔ)。,處于低位，且DIF上穿上升途中的DEA，買入信號(hào),在DIF向上運(yùn)行到O軸附近,DIF向下跌破DEA，只能認(rèn)為是回落調(diào)整理，可逢低買入,DIF從高二次向下交叉DEA時(shí)，則股價(jià)下跌幅度會(huì)較深,DIF從高二次向下交叉DEA時(shí)，提高警惕后市看跌,在DIF向下運(yùn)行到0軸附近,再向上突破DEA，弱勢(shì)反彈概率較大,在DIF向下運(yùn)行到0軸附近,再向上突破DEA，只能認(rèn)為是弱勢(shì)反彈,宜作獲利了結(jié).,底背離，買入信號(hào),頂背離，賣出信號(hào),MACD研判提示,由于MACD對(duì)價(jià)格變動(dòng)的靈敏度不高，屬于中長(zhǎng)線指標(biāo)，所以

4、在盤整行情中不適用。 對(duì)短線投資者來(lái)說(shuō)，使用該指標(biāo)時(shí)，可將日線圖轉(zhuǎn)變?yōu)樾r(shí)圖或者周期更短的圖形。 若要修改該指標(biāo)的參數(shù)，不論放大或縮小參數(shù)，都應(yīng)盡量設(shè)定為原始參數(shù)的整數(shù)倍。,KDJ,KDJ是“隨機(jī)指標(biāo)”，通過(guò)計(jì)算當(dāng)日或最近數(shù)目的最高價(jià)、最低價(jià)及收盤價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅，反映價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱趨勢(shì)和超買超賣現(xiàn)象。它綜合了動(dòng)量指標(biāo)、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)和移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)，在分析中、長(zhǎng)線走勢(shì)時(shí)作用不大，對(duì)于短線投資者而言，卻是一項(xiàng)必不可少的分析工具。 在使用KDJ指標(biāo)時(shí)，我們往往稱K指標(biāo)為快指標(biāo)，D指標(biāo)為慢指標(biāo)。,KDJ計(jì)算公式,K23昨日K值+1/3今日RSV值 D23昨日D值+1/3今日K值 J=3D-2

5、K,KDJ使用方法,區(qū)位分析 從KD的取值方面考慮，80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，KD超過(guò)80就應(yīng)該考慮賣出，低于20就應(yīng)該考慮買入。 交叉分析 K上穿D是金叉，為買入信號(hào)。 K下穿D是死叉，為賣出信號(hào)。,K線上穿D線， 是金叉,K兩次上穿D， 買入信號(hào),KDJ使用方法,背離分析 當(dāng)KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的 峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲，這叫 頂背離，是賣出的信號(hào)。 當(dāng)KD處在低位，并形成一底比一底高，而 股價(jià)還繼續(xù)下跌，這構(gòu)成底背離，是買入 信號(hào)。 超賣超賣分析 J指標(biāo)取值超過(guò)100和低于0，都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣。,K兩次上穿D， 買入信號(hào)

6、,KDJ研判提示,1. 股價(jià)短期波動(dòng)劇烈或者瞬間行情幅度太大時(shí)，使用KD值交叉訊號(hào)買賣，經(jīng)常發(fā)生買在高點(diǎn)、賣在低點(diǎn)的窘境，此時(shí)須放棄使用KDJ指標(biāo)，可以選用BOLL等其他指標(biāo)。,KDJ研判提示,2. 極強(qiáng)或者極弱的行情，會(huì)造成指標(biāo)在超買或超賣區(qū)內(nèi)上下徘徊，此時(shí)K值的超買超賣功能也將失去作用。 3.KDJ指標(biāo)反應(yīng)敏感，能給出非常明顯的進(jìn)貨信號(hào)和出貨信號(hào)但也反應(yīng)過(guò)于敏感，使使用者不是進(jìn)貨太早被套牢，就是出貨太早被軋空，會(huì)出現(xiàn)低位、高位鈍化問(wèn)題 。此時(shí)應(yīng)配合其他指標(biāo)一起使用。,3.RSI股市“戰(zhàn)斗機(jī)”,RSI指標(biāo)被稱為相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)。它不僅具有易于研判、使用方便的特點(diǎn)，更兼有OBV、KDJ、MACD等

7、多項(xiàng)指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)。 該指標(biāo)根據(jù) “擇強(qiáng)汰弱”的原理，以一特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱。,RSI表示n天內(nèi)向上波動(dòng)的幅度占n天內(nèi)總的波動(dòng)的百分比，如果占的比例大就是強(qiáng)市，否則就是弱市。,RSI的含義,RSI使用方法,區(qū)域分析： RSI取值超過(guò)50，表明市場(chǎng)進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)。RSI低于50，表明市場(chǎng)處于弱市。 RSI取值超過(guò)80為超買區(qū)域，RSI取值小于20為超賣區(qū)域 背離分析：（1）RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個(gè)峰，而此時(shí)，股價(jià)卻對(duì)應(yīng)的是一峰比峰高，這叫頂背離。股價(jià)這一漲是最后的衰竭動(dòng)作，這是比較強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。（2）RSI在低位形成兩個(gè)依次上

8、升的谷底，而股價(jià)還在下降，這是最后一跌或者說(shuō)是接近最后一跌，是可以開(kāi)始建倉(cāng)的信號(hào)。,交叉分析 短周期的RSI在20以下的水平，由下往上交叉長(zhǎng)期的RSI時(shí)，為買進(jìn)訊號(hào)。 短周期的RSI在80以上的水平，由上往下交叉長(zhǎng)周期的RSI時(shí)，為賣出訊號(hào)。 形態(tài)分析 連接RSI連續(xù)的兩個(gè)底部，畫出一條由左向右上方傾斜的切線，當(dāng)RSI向下跌破這條切線時(shí)，是一個(gè)很好的賣出訊號(hào)。 連接RSI連續(xù)的兩個(gè)峰頂，畫出一條由左向右下方傾斜的切線，當(dāng)RSI向上突破這條切線時(shí)，是一個(gè)很好的買進(jìn)訊號(hào)。,底背離，買入信號(hào),頂背離，賣出信號(hào),RSI研判提示,指標(biāo)進(jìn)入超買超賣區(qū)，經(jīng)常出現(xiàn)超買而不跌、超賣而不漲的情形，此時(shí)，你應(yīng)該參考

9、其他技術(shù)指標(biāo)，進(jìn)一步確認(rèn)股價(jià)是否異乎尋常的強(qiáng)勢(shì)，如果其他輔助指標(biāo)也出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)訊號(hào)，就應(yīng)該放棄使用RSI指標(biāo)。 通常指標(biāo)持續(xù)游走于4060之間，并且發(fā)生來(lái)回穿梭50中界線的情形，股價(jià)可能正處于盤整期，觀察DMI指標(biāo)中的ADX和ADXR可以得到答案。如果確定發(fā)生盤整，可以采取連接RSI連續(xù)兩個(gè)底部（或峰頂）的辦法，確定買賣時(shí)機(jī)。,4.DMI行情啟動(dòng)“信號(hào)彈”,DMI被稱為趨勢(shì)指標(biāo)或方向移動(dòng)指標(biāo)。是一種中長(zhǎng)期的技術(shù)分析方法。 是利用上升動(dòng)向(+DM)、下降動(dòng)向(-DM)、平均動(dòng)向數(shù)值(ADM)和平均動(dòng)向評(píng)估值(ADXR)四個(gè)技術(shù)指標(biāo)，通過(guò)分析股票價(jià)格在漲跌過(guò)程中買賣雙方力量均衡點(diǎn)的變化情況，從而為投資

10、者提供對(duì)趨勢(shì)判斷依據(jù)的一種技術(shù)指標(biāo)。,DMI指標(biāo)的原理,DMI指標(biāo)的基本原理是在于尋找股票價(jià)格漲跌過(guò)程中，股價(jià)藉以創(chuàng)新高價(jià)或新低價(jià)的功能，研判多空力量，進(jìn)而尋求買賣雙方的均衡點(diǎn)。 對(duì)于大多數(shù)指標(biāo)來(lái)說(shuō)，絕大部分都是以每一日的收盤價(jià)的走勢(shì)及漲跌幅的累計(jì)數(shù)來(lái)計(jì)算出數(shù)據(jù)，其不足之處在于忽略了每一日內(nèi)高低價(jià)之間的波動(dòng)幅度。而DMI指標(biāo)則是把每日的高低波動(dòng)的幅度因素計(jì)算在內(nèi)，從而更加準(zhǔn)確的反應(yīng)行情的走勢(shì)及更好的預(yù)測(cè)行情未來(lái)的發(fā)展變化。,DMI計(jì)算公式,+DM上升動(dòng)向=今天最高價(jià)-昨天最高價(jià)（差值0，則記成0） -DM下降動(dòng)向=昨天最低價(jià)-今天最低價(jià)（差值0，則記成0）,DMI的使用方法,行情的上升或下跌時(shí)

11、，也就是趨勢(shì)相當(dāng)明顯時(shí)，當(dāng)+DI向上交叉-DI，則買進(jìn)，當(dāng)+DI向下交叉-DI，則賣出。 當(dāng)ADX數(shù)值降低到20以下，且顯現(xiàn)橫盤時(shí)，此時(shí)股價(jià)處于小幅盤整中，當(dāng)ADX突破40并明顯上升時(shí)，則股價(jià)開(kāi)始突破盤整選擇方向。 如果ADX在50以上反轉(zhuǎn)向下，此時(shí)，不論股價(jià)正在上漲或下跌，都預(yù)示行情即將反轉(zhuǎn)。 當(dāng)4根線間距收窄時(shí)，表明行情處于盤整中，這時(shí)該指標(biāo)會(huì)失真。,+DI向上交叉-DI，買入信號(hào),+DI向下交叉-DI，賣出信號(hào),ADX從50上方向下反轉(zhuǎn)，預(yù)示行情即將反轉(zhuǎn),各指標(biāo)收窄，指數(shù)盤整,ADX從20一下突40，指數(shù)上升趨勢(shì)確立,DMI研判提示,1.DI交叉訊號(hào)比其他指標(biāo)的反映慢，故對(duì)中長(zhǎng)線投資具有

12、較好的指導(dǎo)作用，對(duì)短線投資者意義不大。 2.指標(biāo)周期應(yīng)設(shè)長(zhǎng)一點(diǎn)，才能發(fā)揮效果。 3.經(jīng)常會(huì)發(fā)生ADX已經(jīng)轉(zhuǎn)折，但是股價(jià)仍然持續(xù)行進(jìn)，沒(méi)有發(fā)生反轉(zhuǎn)的情況。,DMI研判提示,4.在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)中ADX也會(huì)失真，但仍應(yīng)照ADX的轉(zhuǎn)折訊號(hào)操作，因?yàn)橹笜?biāo)本身會(huì)自行修復(fù)，這時(shí)仍可按其指示操作。 5.ADX的轉(zhuǎn)折必須在50以上發(fā)生才有效，一般ADX轉(zhuǎn)折后，會(huì)持續(xù)下降至20左右。如果ADX僅下降至 4060之間便再度回頭上升，這是大行情來(lái)臨的前兆。,DMI研判提示,6.當(dāng)ADXR低于20 時(shí)，表明市場(chǎng)低迷，所有指標(biāo)將失去效用，這時(shí)應(yīng)果斷離場(chǎng)。當(dāng)ADXR介于2025之間時(shí)，僅布林線有參考價(jià)值。 7.該指標(biāo)可以用作買

13、賣訊號(hào)，也可辨別行情是否已經(jīng)發(fā)動(dòng)。但必須注意，當(dāng)市場(chǎng)的上升（下跌）趨勢(shì)非常明顯時(shí)，利用該指標(biāo)進(jìn)行買賣指導(dǎo)效果較好，當(dāng)市場(chǎng)處于盤整時(shí)，該指標(biāo)會(huì)失真。,5.OBV股市急先鋒,OBV “能量潮”也稱為量?jī)r(jià)指標(biāo)。 OBV指標(biāo)奉行的是“價(jià)升量先行”的原理。 線是將成交量值予以數(shù)量化，利用統(tǒng)計(jì)方法制成趨勢(shì)線，配合股價(jià)走勢(shì)，從價(jià)格的變動(dòng)及成交量的增減關(guān)系，研判市場(chǎng)內(nèi)人氣,來(lái)驗(yàn)證當(dāng)前價(jià)格趨勢(shì)的可靠性。 OBV以“N”字型為波動(dòng)單位，并且由許許多多“N”型波構(gòu)成了OBV的曲線圖。,OBV使用方法,1.OBV線下降，股價(jià)上升，表示買盤無(wú)力，為賣出信號(hào)。 2.OBV線上升，股價(jià)下降時(shí)，表示有買盤逢低介入，此時(shí)應(yīng)是一

14、次極佳的買入時(shí)機(jī)。 3.當(dāng)OBV橫向走平超過(guò)三個(gè)月時(shí)，需注意隨時(shí)有大行情出現(xiàn)。,當(dāng)OBV橫走時(shí)間超過(guò)一個(gè)月以上，表明大部分沒(méi)有耐心的投機(jī)客已紛紛離場(chǎng)，此時(shí)大行情已呈一觸即發(fā)之勢(shì),1.OBV線下降，股價(jià)上升，表示買盤無(wú)力，為賣出信號(hào),籌碼緩緩上升是買進(jìn)信號(hào),OBV研判提示,當(dāng)OBV出現(xiàn)超過(guò)一個(gè)月以上，大致002上接近水平的橫向移動(dòng)時(shí)，代表市場(chǎng)正處于盤整期，大部分沒(méi)有耐心的投資者已經(jīng)紛紛離場(chǎng)，此時(shí)正是暴風(fēng)雨前的寧?kù)o，大行情隨時(shí)都有可能發(fā)生。 當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新高時(shí)，而OBV卻不能創(chuàng)出新高，此種背離情況表明股價(jià)即將見(jiàn)頂，應(yīng)立即賣出了結(jié)。反之，當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新低而OBV不創(chuàng)新低則表明股價(jià)將反轉(zhuǎn)，是中期買入信號(hào)。 N

15、字形波動(dòng)加大時(shí)，須注意行情隨時(shí)有反轉(zhuǎn)的可能。,6.BOLL股市快慢車道,BOLL的中文名稱是“布林線”。BOLL由一條上下限外加一條股價(jià)平均線構(gòu)成，是目前金融市場(chǎng)中較為流行的一種技術(shù)分析指標(biāo)。 BOLL不僅指示支撐、壓力位，顯示超買超賣區(qū)域，進(jìn)而指示運(yùn)行趨勢(shì)，還能有效規(guī)避主力慣用的技術(shù)陷阱誘多或誘空。 BOLL利用波帶顯示其安全的高低價(jià)位。股價(jià)游走在“上限”和“下限”的帶狀區(qū)間內(nèi)。,BOLL使用方法,向上穿越“上限”時(shí)，將形成短期回檔，為短線的賣出時(shí)機(jī)。 股價(jià)向下穿越“下限”時(shí)，將形成短期反彈，為短線的買進(jìn)時(shí)機(jī)。 當(dāng)布林線的帶狀區(qū)呈水平方向移動(dòng)時(shí)，可以視為處于“常態(tài)范圍”，此時(shí)，采用1、2兩個(gè)

16、使用方法，可靠度相當(dāng)高。如果帶狀區(qū)朝右上方或右下方移動(dòng)時(shí)，則屬于脫離常態(tài)，另外有特別的意義存在。 波帶變窄時(shí)，激烈的價(jià)格波動(dòng)有可能隨時(shí)產(chǎn)生。,布林線經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的收縮后，突然開(kāi)始張口，預(yù)示一較大行情即將展開(kāi)。,強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)一旦股價(jià)站上并脫離上軌線加速上行，行情結(jié)束的可能性較大，弱市市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)加大。,7.SAR股市“紅綠燈”,SAR代表應(yīng)買進(jìn)或拋售股票的轉(zhuǎn)向點(diǎn)，習(xí)慣上稱其為停損點(diǎn)拋物線指標(biāo)。 隨著股價(jià)的逐步上漲，SAR上升的速度會(huì)加快，一旦股價(jià)上漲的速度跟不上SAR，或者股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌，投資者可順著股價(jià)跌破SAR的訊號(hào)，馬上派發(fā)，以免被套。 SAR對(duì)買進(jìn)、拋售價(jià)位及轉(zhuǎn)折點(diǎn)只在有趨勢(shì)存在時(shí)效果較好，盤整時(shí)

17、該指標(biāo)無(wú)效。,SAR使用方法,股價(jià)曲線在SAR曲線之上時(shí)，為多頭市場(chǎng)。 股價(jià)曲線在SAR曲之線下時(shí)，為空頭市場(chǎng)。 股價(jià)曲線由上向下跌破SAR曲線時(shí)，為賣出訊號(hào)。 股價(jià)曲線由下向上突破SAR曲線時(shí)，為買進(jìn)訊號(hào)。尤其是股價(jià)站上SAR曲線當(dāng)?shù)诙蚊撾xSAR曲線時(shí)應(yīng)視為最佳買入機(jī)會(huì)的到來(lái)。,SAR研判提示,SAR作為停止損失賣出點(diǎn)，是一種安全性的防衛(wèi)，在交易過(guò)程中可以按照SAR的向上突破訊號(hào)買進(jìn)股票，以SAR的向下跌破訊號(hào)為獲利點(diǎn)。 SAR可搭配任何一種指標(biāo)使用，股票買進(jìn)后，把SAR的賣出訊號(hào)當(dāng)成獲利點(diǎn)賣出點(diǎn)。注意！SAR在股價(jià)盤整期同樣無(wú)法使用。,我們最需要注意的是，股價(jià)向上或向下穿越SAR圈圈的訊

18、號(hào)，而且是以收盤價(jià)的穿越為有效。如當(dāng)價(jià)格由下往上穿越今天綠色的SAR時(shí)，畫面上立即在明天的價(jià)格位置顯示一個(gè)紅色的圈圈，代表股價(jià)已經(jīng)翻紅，又代表明天開(kāi)始，必須從事多頭交易。,股價(jià)向上或向下穿越SAR圈圈的訊號(hào)，而且是以收盤價(jià)的穿越為有效。如當(dāng)價(jià)格由下往上穿越今天綠色的SAR時(shí)，代表明天開(kāi)始，必須從事多頭交易。,8.W%R風(fēng)險(xiǎn)“觸電”保護(hù)器,W%R是指威廉指標(biāo)。 W%R表示的涵義是當(dāng)日的收盤價(jià)在過(guò)去一段日子的全部?jī)r(jià)格范圍內(nèi)所處的相對(duì)位置，是一種兼具超買超賣和強(qiáng)弱分界的指標(biāo)。它主要的作用在于輔助其他指標(biāo)確認(rèn)訊號(hào)。 W%R指標(biāo)和RSI、KDJ指標(biāo)，事實(shí)上是屬于同一類型的，分別有兩條天線和地線，以及一條以50為分隔的中界線，并且同樣波動(dòng)于0100之間。,W%R使用方法,從WR的絕對(duì)取值方面考慮。 A.當(dāng)WR 高于80，即處于超賣狀態(tài)，行情即將見(jiàn)底，應(yīng)當(dāng)考慮買進(jìn)。 B.當(dāng)WR 低于20，即處于超買狀