1、銀杏風(fēng)險(xiǎn)緩沖機(jī)制研究與工具書一、配置風(fēng)險(xiǎn)緩沖機(jī)制在2001年的四月會議上，金融穩(wěn)定論壇討論了不良銀行和系統(tǒng)銀杏危機(jī)的發(fā)展可能性后，巴塞爾銀行監(jiān)督委員會也同意，制定處理不良銀行的國際監(jiān)督指導(dǎo)原則將有幫助。為此，巴塞爾委員會于2001年成立了七月核心原則聯(lián)絡(luò)小組，根據(jù)在不同環(huán)境下處理不良銀行的經(jīng)驗(yàn)，提交了2002年三月處理不良銀行監(jiān)管指導(dǎo)原則報(bào)告。牙齒中，不良銀行表示：“如果一家銀行的流動性或清算能力已經(jīng)嚴(yán)重受損，金融資源、風(fēng)險(xiǎn)簡介、戰(zhàn)略工作方向、戰(zhàn)略工作方向不良銀行將作為全球現(xiàn)象，挑戰(zhàn)所有國家、地區(qū)的金融監(jiān)督和金融體系的穩(wěn)定。為了避免或減少不良銀行對社會造成的危害，各國和地區(qū)設(shè)計(jì)了各種風(fēng)險(xiǎn)緩沖機(jī)

2、制。風(fēng)險(xiǎn)緩沖機(jī)制包括三個(gè)部分：謹(jǐn)慎教練、存款保險(xiǎn)、中央銀行最終貸款機(jī)構(gòu)系統(tǒng)、牙齒三者共同構(gòu)成了“金融安全網(wǎng)”。具體功能如下圖所示。如果是金融控股集團(tuán)的銀行子公司，對母公司有加權(quán)責(zé)任制度。牙齒文章只詳細(xì)討論存款保險(xiǎn)制度、不良銀行處理原則和加權(quán)責(zé)任制度。(a)存款保險(xiǎn)制度存款保險(xiǎn)制度是經(jīng)營存款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，按吸收存款的一定比例向特定保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納一定的保險(xiǎn)金，并在保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)發(fā)生支付危機(jī)、破產(chǎn)倒閉或其他經(jīng)營危機(jī)時(shí)，由特定保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過資金支持、賠償保險(xiǎn)金等確保清算能力的制度。存款保險(xiǎn)制度起源于美國。20世紀(jì)30年代初，全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致破產(chǎn)銀行的數(shù)量急劇增加，僅在1930年至1933年之間，美國每年就

3、有2000多家銀行破產(chǎn)，銀杏儲戶的利益受到嚴(yán)重?fù)p害。為了保護(hù)存款人的利益和維持金融穩(wěn)定，美國國會于1933年通過格拉斯斯蒂格爾法建立了存款強(qiáng)制保險(xiǎn)制度，并設(shè)立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司。20世紀(jì)60年代以后，特別是80年代末一系列金融危機(jī)后，歐洲、美洲、亞洲大部分國家和地區(qū)逐漸認(rèn)識到存款保險(xiǎn)在維持金融穩(wěn)定中起著重要作用，根據(jù)自己的國情，相繼建立了存款保險(xiǎn)制度。目前，有72個(gè)國家和地區(qū)建立了存款保險(xiǎn)體系，其中68個(gè)國家和地區(qū)屬于“明確型”或“明確型”存款保險(xiǎn)體系(即保險(xiǎn)的存款種類和賠償標(biāo)準(zhǔn))。牙齒68個(gè)國家和地區(qū)中約50個(gè)國家是80年代以后建立的存款保險(xiǎn)體系，19個(gè)是80年代建立的，31個(gè)是90年代建立

4、的，18個(gè)國家對90年代已經(jīng)實(shí)行的存款保險(xiǎn)體系進(jìn)行了重大修改。盡管如此，對存款保險(xiǎn)制度仍然存在利弊。1.存款保險(xiǎn)制度的好處：存款保險(xiǎn)制度為儲戶提供一定程度的投資保護(hù)，保護(hù)儲戶(特別是小儲戶)的利益，提高儲戶對銀行的信任和投資信任。通過字典預(yù)防和事后補(bǔ)救措施，穩(wěn)定心態(tài)，抑制壓力，減少銀行連鎖破產(chǎn)，提高公眾對銀行的信任，保障商業(yè)銀行體系的信用和穩(wěn)定性，建立促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、保障社會穩(wěn)定的存款保險(xiǎn)制度。在存款保險(xiǎn)制度的保護(hù)下，中小企業(yè)可以平等加入市場競爭，打破少數(shù)大銀行壟斷。這樣有助于改善市場規(guī)則，促進(jìn)公平競爭，為社會提供質(zhì)量和低廉的服務(wù)。存款保險(xiǎn)的實(shí)施，如果存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)專業(yè)銀行的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就可以分

5、擔(dān)中央銀行的負(fù)擔(dān)，緩解中央銀行的壓力，中央銀行可以集中精力加強(qiáng)宏觀金融的監(jiān)督。加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理，提高資產(chǎn)質(zhì)量。單純依靠銀杏自身的力量難以承受很多風(fēng)險(xiǎn)，因此通過存款保險(xiǎn)制度，商業(yè)銀行可以加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，減少風(fēng)險(xiǎn)損失。2.保留系統(tǒng)缺陷道德風(fēng)險(xiǎn)。存款保險(xiǎn)制度的存在降低了儲戶的風(fēng)險(xiǎn)意識。尤其是利率市場化后，可以將錢存到想支付最高存款利息的銀行，而不考慮銀杏經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。(威廉莎士比亞、儲戶、儲戶、儲戶、儲戶、儲戶、儲戶、儲戶、儲戶)逆向運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)抑制機(jī)制也會減弱，在經(jīng)營活動中為了追求高額利潤，可能會過度投機(jī)。政策不一致問題。由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對不良銀行采取不同的政策，一些銀行有選擇地允許破產(chǎn)清算，絕

6、大多數(shù)銀行通過合并或注入資金進(jìn)行處理。這實(shí)際上相當(dāng)于保護(hù)效率低下的銀行，讓他們退出市場規(guī)則。這樣做既不公平，也不利于冠軍熱。從上述沖突中可以看出。第一，在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和銀杏系統(tǒng)穩(wěn)定的情況下，設(shè)計(jì)好的存款保險(xiǎn)系統(tǒng)有助于保護(hù)中小儲戶的利益，提高公眾對銀杏系統(tǒng)的信心，在處理少數(shù)銀杏倒閉事件中發(fā)揮重要作用，能穩(wěn)定金融體系。第二，設(shè)計(jì)不好的存款保險(xiǎn)系統(tǒng)產(chǎn)生嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇、代理問題，將銀杏體系引入陷阱。在一些國家，存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)得不好，三個(gè)茄子風(fēng)險(xiǎn)帶來的費(fèi)用超出了存款保險(xiǎn)制度的好處，銀行業(yè)一次一次陷入危機(jī)的蔓延。(威廉莎士比亞、存款保險(xiǎn)制度、存款保險(xiǎn)制度、存款保險(xiǎn)制度、存款保險(xiǎn)制度、存款保險(xiǎn)制度、

7、存款保險(xiǎn)制度、存款保險(xiǎn)制度)以加拿大為例，加拿大存款保險(xiǎn)公司(CDIC)于1967年成立時(shí)沒有發(fā)生大規(guī)模銀杏危機(jī)。但是，加拿大實(shí)行存款保險(xiǎn)后，金融制度反而變得更加不穩(wěn)定。20世紀(jì)80年代中期，加拿大商業(yè)銀行和北土銀行相繼倒閉。這是牙齒國家60多年來第一次銀行破產(chǎn)。到目前為止，CDIC為加入了40多個(gè)保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)提供存款保險(xiǎn)，赤字在1995年會計(jì)年度末達(dá)到了17.47億加元的頂峰，之后收回的貸款和收款補(bǔ)償僅彌補(bǔ)了赤字，到1999年底，實(shí)現(xiàn)了0.27億加元的盈余。加拿大的經(jīng)驗(yàn)表明，銀行體系在設(shè)立存款保險(xiǎn)之前長期穩(wěn)定，提供保險(xiǎn)后更不穩(wěn)定。第三，存款保險(xiǎn)系統(tǒng)不是萬能的，只是工具。只有使用牙齒工具的工

8、匠使用得好，工具才能正常工作。如果最好的產(chǎn)品在錯誤的時(shí)間上市，比如提前上市，牙齒產(chǎn)品的效果也會被掩蓋。同時(shí)，它不能代替教練當(dāng)局謹(jǐn)慎的教練功能，中央銀行最后的借款人功能，政府出資維持金融體系穩(wěn)定的功能。中央銀行不能隨時(shí)放棄作為不良金融機(jī)構(gòu)的規(guī)范者和監(jiān)督人的責(zé)任。(b)不良銀杏處理原則1.最低成本和最快處置原則如果管理機(jī)構(gòu)選擇符合監(jiān)管目標(biāo)要求的各種措施，則應(yīng)以最低成本標(biāo)準(zhǔn)為指導(dǎo)。同時(shí)，處置不良銀行的時(shí)間越短，處置成本就越小，對市場的不利影響也就越小。私營部門解決優(yōu)先原則私營部門的解決不增加納稅人負(fù)擔(dān)，符合最低成本原則。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該鼓勵有條件的私營部門解決，公共資金只能在不得已的情況下介入。3.一致

9、性原則一致、充分理解的管制措施可以不扭曲競爭環(huán)境，最大限度地減少危機(jī)時(shí)期的混亂和不確定性。對于不良銀行，無論規(guī)模和性質(zhì)如何，如果發(fā)生同樣的問題，大小、個(gè)人或公共等問題應(yīng)受到同樣的待遇，否則市場的競爭環(huán)境將被破壞。4.避免道德風(fēng)險(xiǎn)原則。為了避免或減少道德風(fēng)險(xiǎn)，在處理不良銀行時(shí)，應(yīng)渡邊杏補(bǔ)償股東的損失，并渡邊杏保護(hù)銀行董事和高級管理人員的利益。否則，其他銀行會鼓勵如果出現(xiàn)問題，受到同樣的待遇，不慎重地行動。5.公平正義，公開原則(c)加強(qiáng)問責(zé)制加權(quán)責(zé)任制度是指金融控股公司對償付能力不足的金融子公司的資本協(xié)助義務(wù)，或?qū)μ厥鈾C(jī)構(gòu)破產(chǎn)的金融子公司的存款保險(xiǎn)等措施造成的損失的適當(dāng)賠償責(zé)任。1、加強(qiáng)問責(zé)制的

10、作用提出加權(quán)責(zé)任的目的是加強(qiáng)市場約束，彌補(bǔ)金融控股公司處理道德風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管制度不足。理論上，牙齒制度是加強(qiáng)對金融控股公司銀杏子公司的監(jiān)督，促進(jìn)銀杏子公司慎重經(jīng)營管理的有效監(jiān)督制度，可以減少銀杏股東和管理層，在銀杏凈資產(chǎn)減少或負(fù)的情況下，繼續(xù)擴(kuò)大銀杏高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的道德風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)市場約束。與此同時(shí)，隨著控股公司責(zé)任制度的加重，控股公司的債權(quán)人也將通過擴(kuò)大損失提高控股公司本身破產(chǎn)的可能性，進(jìn)一步密切監(jiān)督銀行的激勵機(jī)制。2、加重責(zé)任制度的缺陷。要求控股公司承擔(dān)對銀杏子公司的歐豪義務(wù)會提高控股公司擁有或控制銀行的成本，降低投資銀行的意愿，從而削弱銀行的競爭力。在整個(gè)金融環(huán)境不好的時(shí)候，很多銀行需要救助，因此

11、會搞垮控股公司，使金融環(huán)境更加不穩(wěn)定?？毓晒镜亩赂鶕?jù)公司法對控股公司的股東有忠誠的義務(wù)，控股公司對子公司有救助義務(wù)的話，控股公司的董事可能會發(fā)生利益沖突問題。提早關(guān)閉經(jīng)營不善的銀行，可以減少存款保險(xiǎn)的損失。二、美國風(fēng)險(xiǎn)緩沖機(jī)制(a)存款保險(xiǎn)制度美國是世界上第一個(gè)建立存款保險(xiǎn)制度的國家。1829年，紐約制定了美國第一個(gè)州立存款保險(xiǎn)計(jì)劃。在隨后的30年里，其他5個(gè)州也相繼模仿了牙齒機(jī)制。隨著許多州立銀行逐漸轉(zhuǎn)向國民銀行，這種州立的存款保險(xiǎn)機(jī)制逐漸消失。20世紀(jì)初的大蕭條，美國全境9755家銀行倒閉，儲戶損失約14億美元，美國金融體系受到重創(chuàng)。為了應(yīng)對危機(jī)，美國國會采取了一系列措施，包括1933

12、年通過六月格拉斯斯蒂格爾法，其中重要的是建立美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)。1933年七月FDIC正式成立。1933年七月FDIC正式成立。1934年，他成立了聯(lián)邦儲蓄信貸保險(xiǎn)公司(FSLIC)，負(fù)責(zé)向儲蓄信貸協(xié)會(S&LS)提供存款保險(xiǎn)。從80年代到90年代初，由于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，解除利率控制后，利率倒置等嚴(yán)重赤字，1980年到1988年，1060家S&LS相繼倒閉，發(fā)生了儲蓄信貸協(xié)會危機(jī)。FSLC由于缺乏償還圍產(chǎn)期官存款的資金，直到1987年還未償還債務(wù)，1989年八月美國國會通過金融機(jī)構(gòu)改革、復(fù)興和實(shí)施法案，解散FSLIC，成立了處置信托公司(RTC)，專門負(fù)責(zé)FSLIC留下的破產(chǎn)

13、S&LS的處置和清算等。RTC是一家獨(dú)立的臨時(shí)聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)，于1995年十二月30日提前關(guān)閉，F(xiàn)DIC收購了現(xiàn)有業(yè)務(wù)。為了解決這些風(fēng)險(xiǎn)問題，美國在1989年和1991年分別通過了金融機(jī)構(gòu)改革、恢復(fù)和加強(qiáng)法 (FIRREA)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)局改善法 (FDICIA)。其中聯(lián)邦存款保險(xiǎn)局改善法規(guī)定了解決銀杏監(jiān)督道德風(fēng)險(xiǎn)問題的四項(xiàng)茄子措施。第一，嚴(yán)格限制大型銀行的保護(hù)政策。牙齒措施提高了儲戶(尤其是大儲戶)損失的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)了儲戶對銀行的監(jiān)督。二是及時(shí)糾正措施條款。牙齒條款旨在銀行資本比例不足的情況下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快介入，在銀行凈資產(chǎn)達(dá)到零之前，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)局有權(quán)關(guān)閉銀行，及時(shí)糾正措施旨在限制監(jiān)管者對銀

14、行的寬容政策，緩解保險(xiǎn)人和儲戶之間的委托代理問題。條款要求對構(gòu)成聯(lián)邦存款保險(xiǎn)局損失的所有封閉銀行進(jìn)行強(qiáng)制評估，所有國會議員和公眾都可以收到這種評估報(bào)告，總會計(jì)署必須對牙齒報(bào)告進(jìn)行年度評論。教練行為受到公共監(jiān)督，使得監(jiān)管寬容不再對監(jiān)管者有吸引力，從而削弱了保險(xiǎn)人和儲戶之間的委托-代理矛盾。第三，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)保險(xiǎn)費(fèi)率。資本充足率低或資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)高的銀行必須繳納高保險(xiǎn)費(fèi)率。與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的保險(xiǎn)費(fèi)增加了銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)投資的成本，抑制了道德風(fēng)險(xiǎn)的動機(jī)。第四，對銀行進(jìn)行現(xiàn)場檢查。與此同時(shí)，銀行必須遵守更嚴(yán)格、更頻繁的報(bào)告制度，以便監(jiān)管機(jī)構(gòu)獲得更多信息。目前，除FDIC外，美國國家信用合作管理局(NCUA)的國家信

15、用合作保險(xiǎn)基金(NCUSIF)還具有存款保險(xiǎn)功能，向登記和監(jiān)督的存款機(jī)構(gòu)-信用合作組織(CreditUnion)提供存款保險(xiǎn)。在牙齒中，F(xiàn)DIC是美國主要存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，為所有聯(lián)邦注冊銀行和大多數(shù)州注冊銀行的儲戶提供存款保險(xiǎn)，部分外資銀行美國分行的存款也受到保險(xiǎn)。1.存款保險(xiǎn)基金基金來源。與大多數(shù)其他政府機(jī)構(gòu)不同，F(xiàn)DIC沒有從美國國會獲得資金，F(xiàn)DIC最初的創(chuàng)業(yè)資金是向聯(lián)邦儲備體系會員銀行征收的保險(xiǎn)費(fèi)和美國財(cái)政部1.5億美元的貸款(1948年償還)。此后，投資于銀行和儲蓄協(xié)會繳納的保險(xiǎn)費(fèi)和美國政府財(cái)政債券收入，積累了保險(xiǎn)基金。到2000年底，其駕駛資金達(dá)464億美元。費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。從1933年到1

16、993年，F(xiàn)DIC實(shí)施了根據(jù)銀杏存款規(guī)模征收存款保險(xiǎn)費(fèi)的統(tǒng)一比率，而不是風(fēng)險(xiǎn)。統(tǒng)一保險(xiǎn)比率或規(guī)模征收方案的最大弊端是沒有對銀行風(fēng)險(xiǎn)活動的適當(dāng)束縛。如果保險(xiǎn)費(fèi)率隨著銀杏風(fēng)險(xiǎn)的增加而增加，銀行將降低從事風(fēng)險(xiǎn)活動的刺激?；鹨?guī)模。為了確保FDIC的償付能力，保險(xiǎn)基金必須達(dá)到一定的規(guī)模，保險(xiǎn)基金必須保持所有保險(xiǎn)存款的比率，即目標(biāo)比率DRR。目標(biāo)比率DRR (%)=存款保險(xiǎn)基金金額/被保險(xiǎn)基金存款金額。當(dāng)前規(guī)定的目標(biāo)比率(DRR)為1.25%。2.保險(xiǎn)復(fù)蓋范圍1933年美國開始實(shí)施存款保險(xiǎn)制度時(shí)，聯(lián)邦儲備體系會員銀行義務(wù)加入，州注冊銀行自愿申請。1935年的銀行法規(guī)定所有銀行自愿申請加入存款保險(xiǎn)，F(xiàn)DI

17、C審查銀杏申請。此后，根據(jù)頒布的美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)法，所有國民銀行必須參加存款保險(xiǎn)，州注冊的銀行可以自愿參加，銀行申請，F(xiàn)DIC審查批準(zhǔn)后才能參加。實(shí)際上，儲戶對存款是否受到保護(hù)很感興趣，因此大部分儲戶選擇將存款存入?yún)⑴c存款保險(xiǎn)制度的銀行，從而使銀行積極參與存款保險(xiǎn)，以免失去客戶。目前，國民銀行、注冊銀行、住宅儲蓄銀行、儲蓄協(xié)會、外國銀行等大部分存款機(jī)構(gòu)都要參加存款保險(xiǎn)。FDIC僅對銀杏儲戶提供保險(xiǎn)保護(hù)，不保護(hù)非存款債權(quán)人或破產(chǎn)銀杏股東的利益。FDIC只保險(xiǎn)支票帳戶、儲蓄帳戶、存款單、退休金帳戶等銀杏存款帳戶，而不保險(xiǎn)共同基金投資、股票、債券、國債等其他投資商品。3.保險(xiǎn)償付存款保險(xiǎn)開始實(shí)施時(shí)，存款保險(xiǎn)的賠償金是按倒閉銀行存款人支付的，不是按賬戶賠償，而是在存款人在同一倒閉館有多個(gè)賬戶的情況下合并計(jì)算。(威廉莎士比亞、儲戶、儲戶、儲戶、儲戶、儲戶、儲戶、儲戶、儲戶)1934年保險(xiǎn)賠償限額限制為每個(gè)儲戶2500美元。隨著居民收入水平的提高和通貨膨脹的加劇，保險(xiǎn)限額繼續(xù)提高。1980年放松存款機(jī)構(gòu)管制和貨幣控制法，F(xiàn)DIC提高了存款保險(xiǎn)限額，將各類存款帳戶保險(xiǎn)限額提高到了10萬美元。也就是說，在FDIC保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)中，存款人的儲蓄支票及