1、第二講 閱讀和分析財(cái)務(wù)報(bào)告,一、資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀和分析 二、利潤表的閱讀和分析 三、現(xiàn)金流量表的閱讀和分析,一、資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析,揭示企業(yè)整體“家底” 三張報(bào)表之首 從眾多枯燥的數(shù)字中找出內(nèi)在規(guī)律,讀出無窮趣味, 體會豐富內(nèi)涵。,資產(chǎn)負(fù)債表概述 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)與內(nèi)容 對資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的整體再認(rèn)識 資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀 資產(chǎn)負(fù)債表的分析 電力企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的特點(diǎn),主講內(nèi)容：,資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會計(jì)報(bào)表。 反映企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)所擁有的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益情況。 好比一張照片。具有極強(qiáng)的時(shí)效性。,（一）資產(chǎn)負(fù)債表概述,1.資產(chǎn)負(fù)債表的概念,2.資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu) 有兩種結(jié)構(gòu)

2、表述方式 (1)左右平衡的帳戶式結(jié)構(gòu),資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益,資產(chǎn),負(fù)債,所有者權(quán)益,資產(chǎn)負(fù)債表,資產(chǎn),負(fù)債,所有者權(quán)益,資產(chǎn)負(fù)債表,(2)順序式 （報(bào)告式）,資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 1999年6月30日 會計(jì)帳戶名稱 期末余額 貨幣資金 12,998,652.32 應(yīng)收帳款凈額 67,755,071.67 其他應(yīng)收款 110,015,127.32 存貨 10,806,658.41 待攤費(fèi)用 773,000.00 流動資產(chǎn)小計(jì) 202,348,509.72 固定資產(chǎn)原值 1,241,321,715.14 減：累計(jì)折舊 357,034,970.39 固定資產(chǎn)凈值 884,286,744.75 在建工

3、程 90,268,860.22 固定資產(chǎn)小計(jì) 974,555,604.97 無形資產(chǎn) 6,200,000.00 遞延資產(chǎn) 712,862.12 無形資產(chǎn)小計(jì) 6,912,862.12 資產(chǎn)總計(jì) 1,183,816,976.81 預(yù)收帳款 25,877,793.52 其他應(yīng)付款 196,876,951.36 應(yīng)付工資 2,641,117.93 應(yīng)付福利費(fèi) 389,598.70 未交稅金 15,528,867.51 其他未交款 22,937.06 流動負(fù)債小計(jì) 241,337,266.08 長期借款 12,000,000.00 長期應(yīng)付款 200,641,157.91 長期負(fù)債小計(jì) 212,641

4、,157.91 實(shí)收資本 1,000,000.00 資本公積 269,548,000.00 未分配利潤 459,290,552.82 所有者權(quán)益小計(jì) 729,838,552.82 負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) 1,183,816,976.81,(1)流動資產(chǎn),(二)資產(chǎn)負(fù)債表的具體內(nèi)容,1.資產(chǎn)項(xiàng)目剖析,貨幣資金：處于貨幣形態(tài)的那部分資金。包括：庫存現(xiàn)金、銀行存款等。,短期投資：指各種能夠隨時(shí)變現(xiàn)、持有時(shí)間不超過一年的有價(jià)證券以及不超過一年的其他投資。,流動資產(chǎn):是指可以在一年內(nèi)或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金及各種存款、存貨、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)等。具體內(nèi)容如下：,應(yīng)收票據(jù)：指企業(yè)

5、因銷售商品、產(chǎn)品等而收到尚未到期也未向銀行貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。 應(yīng)收賬款：指企業(yè)因銷售商品、材料、供應(yīng)勞務(wù)及辦理工程結(jié)算等業(yè)務(wù)，應(yīng)向購貨單位收取的賬款。 其他應(yīng)收款：指企業(yè)除應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款以外的其他各種應(yīng)收、暫付款項(xiàng)，包括備用金，各種賠款、罰款，應(yīng)向職工收取的各種墊付款項(xiàng)等。,壞賬準(zhǔn)備：指企業(yè)不能預(yù)期收回或無法追回、收回的資金。如：債務(wù)人單位撤銷，依照民事訴訟法進(jìn)行清償后，已無法追回的資金。又如：債務(wù)人死亡，無遺產(chǎn)可供清還、也無義務(wù)承擔(dān)人，無法收回的應(yīng)收款項(xiàng)等等。因此，企業(yè)要預(yù)先估計(jì)這種壞賬情況，按應(yīng)收款余額的3%至5提取壞賬準(zhǔn)備金計(jì)入當(dāng)期損益。,應(yīng)收賬款凈額：

6、指應(yīng)收賬款減去備抵壞賬的凈額。 預(yù)付貨款：反映企業(yè)預(yù)付給供應(yīng)單位或多付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)。 存貨：指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲存的各種資產(chǎn)，包括商品、產(chǎn)成品、半成品、在產(chǎn)品以及各類材料、燃料、包裝物、低值易耗品等，它反映企業(yè)期末結(jié)存在庫、在途和在加工的各項(xiàng)存貨的實(shí)際成本。,待攤費(fèi)用:指企業(yè)已經(jīng)支出，但應(yīng)由本期和以后各期分別負(fù)擔(dān)的各項(xiàng)費(fèi)用，如低值易耗品攤銷、預(yù)付保險(xiǎn)費(fèi)等。 流動資產(chǎn):合計(jì)指以上各項(xiàng)的加減之總數(shù)。,(2)非流動資產(chǎn),長期投資：指不準(zhǔn)備在一年內(nèi)變現(xiàn)的投資，包括股票投資、債券投資和其他投資。反映企業(yè)向其他單位投入的期限在一年以上的資金以及購入的一年內(nèi)不能變現(xiàn)或不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的股

7、票和債券。,固定資產(chǎn)：指使用期限超過一年，單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，并且在使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，包括房屋及建筑物、機(jī)械設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、工具器具等。 固定資產(chǎn)原價(jià)：指固定資產(chǎn)購建時(shí)發(fā)生的全部支出。例如：其交付使用時(shí)財(cái)產(chǎn)清冊中所規(guī)定的價(jià)值。此外，還有其它確定原值的規(guī)定。,累計(jì)折舊：折舊指固定資產(chǎn)在使用過程通過逐漸損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本或商品流通費(fèi)的那部分價(jià)值。折舊按月以一定比例提取。如果連續(xù)記載每月的折舊額，到年底累計(jì)相加，即為累計(jì)折舊。 固定資產(chǎn)凈值：指固定資產(chǎn)原值減去已提折舊累計(jì)額后的差額。它是固定資產(chǎn)現(xiàn)存的賬面價(jià)值。,在建工程：指企業(yè)為進(jìn)行各項(xiàng)工程所發(fā)生的實(shí)際支出，反映企業(yè)期末各項(xiàng)未

8、完成工程的實(shí)際支出，如：自營工程、出包工程。 固定資產(chǎn)清理：指核算企業(yè)因出售、報(bào)廢、毀損等原因轉(zhuǎn)入清理的固定資產(chǎn)凈值及其在清理中所發(fā)生的清理費(fèi)用和變價(jià)收入等各項(xiàng)金額的差額。 因固定資產(chǎn)在使用中不斷磨損而喪失工作能力，或由于火災(zāi)、水災(zāi)等報(bào)廢了，所以固定資產(chǎn)要進(jìn)行清理核算。,無形資產(chǎn)：指企業(yè)長期使用但是沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)以及專利技術(shù)、商譽(yù)等。無形資產(chǎn)從開始使用之日起，按照規(guī)定期限分期攤銷。,流動資產(chǎn)合計(jì)數(shù) + 長期投資凈額 + 固定資產(chǎn)合計(jì)數(shù) + 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)數(shù) + 遞延稅款借項(xiàng),資產(chǎn)總計(jì)=,2.負(fù)債項(xiàng)目剖析,付,流動負(fù)債：指可以在一年內(nèi)或者超過一

9、年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。具體內(nèi)容如下： 短期借款：指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以下的各種借款。 應(yīng)付票據(jù)：指企業(yè)對外發(fā)生債務(wù)時(shí)所開出、承兌的商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。 應(yīng)付賬款：指企業(yè)因購買材料、商品和接受勞務(wù)供應(yīng)等而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)。 預(yù)收貨款：指企業(yè)預(yù)收購買單位的貨款和多收購買單位的款項(xiàng)。,其他應(yīng)付款：指企業(yè)所有應(yīng)付其他單位和個(gè)人的款項(xiàng)，如應(yīng)付保險(xiǎn)費(fèi)、存入保證金等。 應(yīng)付工資：指應(yīng)付未付的職工工資，包括各種工資、獎金津貼等。 應(yīng)付福利費(fèi)：指按規(guī)定提取的用于職工個(gè)人的職工福利基金。 應(yīng)付股利：指企業(yè)期末應(yīng)付而未付的股東股利。,未交稅金：指企業(yè)應(yīng)交而未交

10、的各種稅金。 其他未交款：指企業(yè)應(yīng)交而未交的除稅金以外的各種款項(xiàng)。 預(yù)提費(fèi)用：指企業(yè)所有已經(jīng)預(yù)提計(jì)入成本費(fèi)用而尚未支付的各項(xiàng)費(fèi)用。如大修理計(jì)劃預(yù)提計(jì)入成本的固定資產(chǎn)大修理支出等。 一年內(nèi)到期的長期負(fù)債：指一年內(nèi)到期的長期借款。 流動負(fù)債合計(jì):指以上各種負(fù)債的相加總計(jì)數(shù)。,長期負(fù)債：指償還期在一年以上的債務(wù)。包括如下內(nèi)容： 長期借款：指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以上的各種借款。 應(yīng)付債券：指企業(yè)發(fā)行的尚未償還的各種債券的本息。 長期應(yīng)付款：指企業(yè)除長期借款和應(yīng)付債券以外的其他各種長期應(yīng)付款，如采用補(bǔ)償貿(mào)易方式引進(jìn)國外設(shè)備的價(jià)款。反映了企業(yè)期末由于購建固定資產(chǎn)而發(fā)生的應(yīng)付但未付的款項(xiàng)

11、。,3.所有者權(quán)益項(xiàng)目剖析,所有者權(quán)益（股東權(quán)益）：指企業(yè)投資人對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等。 實(shí)收資本（股本）：指企業(yè)投資人作為資本投入到企業(yè)中的各種資產(chǎn)的價(jià)值。 資本公積：指企業(yè)所有者投入企業(yè)的資金由于法律或其他原因可能不能全部計(jì)入實(shí)收資本，而將其作為資本公積。電力企業(yè)資本公積一般包括國家投入的電建基金、三峽基金、供電貼費(fèi)、所得稅退稅以及資本溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、接受捐贈的資產(chǎn)價(jià)值等。,盈余公積金：指按國家規(guī)定從利潤中提取的公積金，如公司法規(guī)定可以從稅后利潤中提取10列入公司法定公積金（即法定盈余公積金）。還有一種任意盈余公積金，提取比例要商定，沒

12、有明確的規(guī)定。 未分配利潤：指企業(yè)留于以后年度分配的利潤或待分配利潤。 所有者權(quán)益（股東權(quán)益） 合計(jì)：指實(shí)收資本（股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤的合計(jì)數(shù)。,資產(chǎn)流動性由強(qiáng)至弱,資產(chǎn)效益性由低至高,短期資本,長期資本,資本穩(wěn)定性由低至高,資本成本由低至高,（三）對資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的整體再認(rèn)識,（四）資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀,就像醫(yī)生看?。?望、聞、問、切 化驗(yàn)、拍片 對癥下藥,資產(chǎn)合計(jì)=負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 資產(chǎn)合計(jì)=流動資產(chǎn)+長期投資+固定資產(chǎn)+無形及遞延資產(chǎn)合計(jì)+其他長期資產(chǎn)+遞延稅款借項(xiàng) 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)=負(fù)債合計(jì)+所有者權(quán)益合計(jì) 負(fù)債合計(jì)=流動負(fù)債合計(jì)+長期負(fù)債合計(jì)+遞延稅款貸項(xiàng) 所有

13、者權(quán)益合計(jì)=實(shí)收資本+資本公積+盈余公積+未分配利潤 應(yīng)收帳款-壞帳準(zhǔn)備=應(yīng)收帳款凈額 固定資產(chǎn)原價(jià)-累計(jì)折舊=固定資產(chǎn)凈值,1、了解資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)字內(nèi)部勾稽關(guān)系,（1） 了解資產(chǎn)總額及分布狀況，考察經(jīng)濟(jì)實(shí)力的強(qiáng)弱； 有多少資產(chǎn)？ 分布在哪些方面？,（2）了解負(fù)債總額及分布狀況，考察風(fēng)險(xiǎn)大?。?有多少負(fù)債？ 急需償還的負(fù)債有哪些？,（3）了解所有者權(quán)益總額及分布狀況，考察所有者財(cái)富的多少； 有多少凈資產(chǎn)？ 所有者權(quán)益構(gòu)成如何？,2、把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的概貌,（1）應(yīng)收帳款 銷售收入能否及時(shí)收回？ 電費(fèi)、移動話費(fèi)欠收現(xiàn)象非常嚴(yán)重！（資料）,（2）固定資產(chǎn) 電力企業(yè)屬于“資本密集型”企業(yè)，固定資產(chǎn)占總

14、資產(chǎn)的50%,（3）其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款 “其他”的范圍很龐雜 “其他應(yīng)收應(yīng)付是個(gè)筐，什么東西都可往里裝”,3、關(guān)注幾個(gè)重要項(xiàng)目,（4）存貨 考察 商業(yè)、工業(yè)企業(yè)的存貨多少，具有一定意義！ 電力企業(yè)不存在產(chǎn)品存貨，其存貨主要是燃料等。,（5） 待攤費(fèi)用以及待處理財(cái)產(chǎn)損失等費(fèi)用性資產(chǎn) 待攤費(fèi)用是將來要負(fù)擔(dān)的費(fèi)用。該項(xiàng)額度越大，表明以后月份費(fèi)用壓力就越大，意味著企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量不高。 另外，國內(nèi)有人利用這兩項(xiàng)調(diào)劑利潤的現(xiàn)象比較嚴(yán)重。 待處理財(cái)產(chǎn)損失實(shí)際上是未例入利潤表的損失，應(yīng)加關(guān)注！,（五）資產(chǎn)負(fù)債表的分析,結(jié)構(gòu)百分比分析 趨勢百分比分析 比率分析,1、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)百分比分析,反映行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)

15、營特點(diǎn)和技術(shù)裝備特點(diǎn)。,即將資產(chǎn)負(fù)債表的所有項(xiàng)目都除以資產(chǎn)總額，將每個(gè)項(xiàng)目按資產(chǎn)總額的百分比列示。 計(jì)算公式： 結(jié)構(gòu)百分比（比重）=（部分總體）100% 注：“總體”即“資產(chǎn)總額”,（1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu),（2）負(fù)債結(jié)構(gòu),（3）所有者權(quán)益結(jié)構(gòu),舉例1,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖示,負(fù)債及所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)圖示,案例2,國家電力公司99年資產(chǎn)負(fù)債表 貨幣資金 14.43% 流動負(fù)債 22.34% 短期投資 0.99% 應(yīng)收帳款 3.85% 長期負(fù)債 36.17% 存貨 1.69% 其他流動資產(chǎn) 9.36% 長期投資 5.25% 固定資產(chǎn) 63.04% 所有者權(quán)益 41.49% 其他資產(chǎn) 1.39% 資產(chǎn)總計(jì) 100%,案例

16、3,負(fù)債及所有者權(quán)益 100%,標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)負(fù)債表(結(jié)構(gòu)比例參考) 短期資產(chǎn) 60% 短期負(fù)債 30% 長期負(fù)債 10% 長期資產(chǎn) 40% 所有者權(quán)益 60%,2、資產(chǎn)負(fù)債表的變動趨勢百分比分析,（1）概念： 是對連續(xù)幾個(gè)會計(jì)年度資產(chǎn)負(fù)債表每個(gè)項(xiàng)目的變動差額和變動百分比進(jìn)行比較，從而分析每個(gè)項(xiàng)目的變動趨勢。,（2）目的： 診斷財(cái)務(wù)狀況是否健康，找出存在問題，提出改進(jìn)措施。,(3)種類 具體有統(tǒng)計(jì)圖表分析和比較財(cái)務(wù)報(bào)表分析兩種,統(tǒng)計(jì)圖表分析法 是將若干會計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)表相同項(xiàng)目以絕對金額或相對百分比的形式予以比較，繪制出統(tǒng)計(jì)圖表，據(jù)此判斷。它簡練、形象、直觀、可操作性強(qiáng)。,案例1,資產(chǎn)項(xiàng)目變動趨勢,負(fù)

17、債及權(quán)益變動趨勢,比較財(cái)務(wù)報(bào)表分析法 是把幾期財(cái)務(wù)報(bào)表列示在一起，以增減金額或增減百分?jǐn)?shù)列示，從而揭示有用的財(cái)務(wù)信息。這是一種逐期比較分析法。,（3）比較財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法（步驟）： 計(jì)算出變動差額 變動差額=本期金額上期金額 計(jì)算出變動百分比 變動百分比=變動差額上期金額100% 比較報(bào)表各項(xiàng)目，查明項(xiàng)目變動原因，分析趨勢。,案例2,3、資產(chǎn)負(fù)債表的比率分析,資產(chǎn)負(fù)債表的比率分析是直接將有內(nèi)在聯(lián)系的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目進(jìn)行對比、計(jì)算（一個(gè)數(shù)字除以另一個(gè)數(shù)字），以了解和評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況。 財(cái)務(wù)比率猶如試劑，也如破案線索，提供“信號” 財(cái)務(wù)比率的三種使用方法： 與經(jīng)驗(yàn)判斷比； 與

18、行業(yè)平均水平比； 與本企業(yè)過去水平比。,流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的相互關(guān)系 .,（1）流動比率,流動比率越大，說明資產(chǎn)的流動性越大，短期償債能力越強(qiáng)。,流動比率理想值為2,才足以表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)妥可靠。但比率過大，也可能是資金并未充分利用所致，從而減少了獲利機(jī)會，這是不經(jīng)濟(jì)的。 注意“粉飾”現(xiàn)象！,作用：用于評價(jià)企業(yè)的短期償債能力,部分上市股份制企業(yè)流動比率數(shù)據(jù)如下：,行業(yè) 電腦 啤酒 家電 化工 建材 制藥 房地產(chǎn) 汽車 機(jī)械 商業(yè) 電子 比值 2 1.75 1.5 1.2 1.25 1.25 1.2 1.1 1.8 1.65 1.45,可見,企業(yè)經(jīng)營性質(zhì)不同，營業(yè)周期不一樣，對流動資產(chǎn)流動

19、性的要求有區(qū)別，合適的流動比率標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)根據(jù)企業(yè)具體經(jīng)營狀況界定。 電力在2以下也是相對合理的（因存貨少）,舉例,(2)速動比率,亦稱酸性測試比率，是衡量償債能力敏感性更強(qiáng)的指標(biāo),速動比率為1時(shí)是安全邊際。,A、在流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢； B、由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢還沒作處理； C、部分存貨已抵押給某債權(quán)人； D、存貨估價(jià)還存在著成本與合理市價(jià)相差懸殊的問題。 綜合上述原因，在不希望企業(yè)用變賣存貨的辦法還債，以及排除使人產(chǎn)生種種誤解因素的情況下，把存貨從流動資產(chǎn)總額中減去而計(jì)算出的速動比率，反映的短期償債能力更加令人可信。,減去存貨的原因？,舉例,(3)現(xiàn)金比率,是指貨幣資金和短期投資與流動負(fù)債的比率 .,一般認(rèn)為現(xiàn)金比率 應(yīng)在0.30.5之間 。太高有可能資金閑置。,（4）資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債比率） 負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的關(guān)系。反映企業(yè)長期償債能力和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。,每1元錢的債務(wù)有多少元的資產(chǎn)作為償還后盾。,說明的問題： 過高則債務(wù)負(fù)擔(dān)重，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大； 過低則對債務(wù)杠桿利用不足。 西方：一般不應(yīng)高于50%