1、第十章，銀行業(yè)績評價(jià)、金融機(jī)構(gòu)作為一種特殊類型的企業(yè)，其經(jīng)營目標(biāo)當(dāng)然是追求股東價(jià)值最大化。 運(yùn)行中的財(cái)務(wù)指標(biāo)是什么樣的？ 相互的構(gòu)造、比例合理嗎？ 利潤情況如何？風(fēng)險(xiǎn)適中嗎？ 因?yàn)檫@些問題關(guān)系到金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營成績，所以有必要進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績評價(jià)。 最初的商業(yè)銀行的會訂報(bào)告，會訂報(bào)告的分析是評價(jià)商業(yè)銀行業(yè)績的基礎(chǔ)。 商業(yè)銀行的會議報(bào)告主要包括資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流量表、第二節(jié)、商業(yè)銀行的價(jià)值測量，商業(yè)銀行管理者的目標(biāo)為多元化，而理論上，商業(yè)銀行的目標(biāo)可以定義為在風(fēng)險(xiǎn)可承受范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。 金融機(jī)構(gòu)的價(jià)值可以看作是銀行給股東投資帶來的利益。 對金融機(jī)構(gòu)價(jià)值的綜合評價(jià)一般有兩種方法：經(jīng)濟(jì)

2、學(xué)方法和市場價(jià)值分析法、經(jīng)濟(jì)學(xué)測量方法的現(xiàn)值分析法、金融機(jī)構(gòu)的價(jià)值是金融機(jī)構(gòu)股東對該機(jī)構(gòu)投資所獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值金融機(jī)構(gòu)股東未來收益的現(xiàn)值PV的預(yù)期未來現(xiàn)金收入d、預(yù)期其公式為，二、市場價(jià)值分析法，該方法在假設(shè)金融市場充分有效的條件下，測量金融機(jī)構(gòu)價(jià)值或整體表現(xiàn)。 如果金融市場完善有效，則在市場上交易的金融機(jī)構(gòu)股票的市場價(jià)格能夠充分反映金融機(jī)構(gòu)的真正價(jià)值。簡單來說，金融機(jī)構(gòu)的股價(jià)是每股利潤與其股價(jià)收益率(P/E比率)的乘積。 例如，如果某金融機(jī)構(gòu)的股票收益率為15，每股利潤為10元，則每股價(jià)值為150元，作為上市公司的市場價(jià)格隨時(shí)可以獲得，因此市場分析法主要在于分析金融機(jī)構(gòu)的稅后凈利潤，并

3、如此修訂金融機(jī)構(gòu)的價(jià)值，作為第財(cái)務(wù)比率方法是銀行用一組財(cái)務(wù)指標(biāo)測定銀行的經(jīng)營效率，財(cái)務(wù)比率根據(jù)實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營總目標(biāo)的影響因素分為4種：營利性指標(biāo)、流動性指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和償還力指標(biāo)1、營利性指標(biāo)：資產(chǎn)收益率、銀行凈利息差額率2、流動性比率：現(xiàn)金資產(chǎn)比率、國庫券持有率、證券持有率、 總貸款/總存款比率、易變負(fù)債比率、短期資產(chǎn)/易變負(fù)債3、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)：利率風(fēng)險(xiǎn)(利率風(fēng)險(xiǎn)間隙、利率敏感比率)、信用風(fēng)險(xiǎn)(貸款總損失/貸款償還能力指標(biāo)：凈資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)/風(fēng)險(xiǎn)投資、資產(chǎn)增長率與核心資本增長率、紅利/利潤、業(yè)績評價(jià)指標(biāo)必須通過比較來發(fā)揮作用業(yè)績比較的形式主要有銀行業(yè)者的橫向比較和縱向趨勢比較，二、有CAMEL評

4、價(jià)，美國銀行評級制度被稱為“駱駝評級系統(tǒng)”的A-Asset Quality 3、M-Management 4、E-Earnings 5、l-lique 第四節(jié)金融機(jī)構(gòu)的收益和風(fēng)險(xiǎn)分析、金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績主要有收益和風(fēng)險(xiǎn)兩種要素、金融機(jī)構(gòu)的總業(yè)績、資本收益率(ROE )、風(fēng)險(xiǎn)(ROE的易變性)、資本乘數(shù)、資產(chǎn)收益率(ROA )、 信用風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)依賴流動性風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益收益率ROE=稅后凈利潤總額的權(quán)益資產(chǎn)收益率ROA=稅后凈利潤總資產(chǎn)凈利潤=(利息收入-利息收入支出)總資產(chǎn)凈非利息=(非利息收入-非利息收入支出)總資產(chǎn)凈經(jīng)營利潤=(總經(jīng)營利潤-經(jīng)營支出) 每股總資產(chǎn)的利潤=稅后凈利潤外ROE=ROA總

5、資產(chǎn)/總所有權(quán)資本=ROA股東資本乘數(shù)、金融保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)制度中的經(jīng)營成績指標(biāo)、利潤率=利潤總營業(yè)收入資本利潤率=利潤總資本成本率=總成本營業(yè)收入費(fèi)用率=業(yè)務(wù)管理費(fèi)用(營業(yè)收入-金融機(jī)構(gòu)往來收入利息) 賠償率=賠償保險(xiǎn)費(fèi)收入AU由于資產(chǎn)使用率=總收入/總資產(chǎn)銀行純利潤是銀行總收入與銀行成本和稅收的差，利潤的界限額成為衡量銀行管理成本、降低納稅額的重要指標(biāo)。 利潤的邊際額越大，表示銀行的成本削減能力越明顯。 利潤的邊際額由以下四個(gè)系數(shù)決定。利息支出系數(shù)=利息支出/總收入非利息支出系數(shù)=非利息支出/總收入稅收系數(shù)=所得稅/總收入壞帳系數(shù)=壞帳/總收入四個(gè)系數(shù)反映了銀行成本和稅收的綜合狀況。 利潤的邊

6、際額和這四個(gè)系數(shù)之和等于1。這四個(gè)系數(shù)的值越低，利潤界限值越高，資產(chǎn)利用率=利息收入/總資產(chǎn)非利息收入/總資產(chǎn)，其他指標(biāo)收入基礎(chǔ)=利潤性資產(chǎn)/總資產(chǎn)凈利息界限=利息收入/利潤性資產(chǎn)=(利息收入-利息支出) /利潤性資產(chǎn)利息收入差額=利息收入/利潤性資產(chǎn)-利息支出/利息負(fù)債經(jīng)營效率=非利息收入/非利息收入風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率(risk-adjustedrateofreturn )- -根據(jù)raroc估價(jià)法，長期以來，衡量公司盈利能力是股東收益率(ROE )和資產(chǎn)收益率(ROA )的指標(biāo)，其缺點(diǎn)是目前國際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢是采用按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率，綜合評價(jià)銀行的收益能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率克服

7、了傳統(tǒng)績效評價(jià)中收益目標(biāo)未充分反映風(fēng)險(xiǎn)成本的缺陷，使銀行收益與風(fēng)險(xiǎn)直接結(jié)合、有機(jī)結(jié)合，體現(xiàn)了業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營目標(biāo)與績效評價(jià)的統(tǒng)一。使用按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率，在銀行內(nèi)部建立良好的激勵機(jī)制，徹底改變銀行忽視風(fēng)險(xiǎn)、盲目追求利益的經(jīng)營方式，充分理解銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵自覺識別、修訂量、監(jiān)控和控制，在慎重經(jīng)營的前提下擴(kuò)大業(yè)務(wù)，創(chuàng)造利益在按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率中，目前被廣泛接受、普遍使用的是按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率(RAROC )。 按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本回報(bào)率是按“未預(yù)期損失”(Unexpected Loss，UL )調(diào)整的回報(bào)率，按“預(yù)期損失”(Expected Loss，EL )和“經(jīng)濟(jì)資本”(Capital at Risk，CaR )測量EVA的基本理念是：-獲得