1、委托代理和激勵機(jī)制，本章內(nèi)容：第一節(jié)委托代理理論第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)置修訂第三節(jié)逆選第四節(jié)道德風(fēng)險第五節(jié)信號發(fā)送和信息篩選理論，第一節(jié)委托代理理論，一、委托代理關(guān)系假設(shè)簽約前后，市場參與者雙方掌握的信息不對稱，該關(guān)系屬于委托代理關(guān)系。 代理人的信息多，具有相對的信息優(yōu)勢，委托人的信息少，處于信息劣勢，第1節(jié)委托代理理論，1 .委托代理關(guān)系的基本條件a .市場上存在2個以上相互獨(dú)立的個體，雙方都是制約條件下的效用最大化者。 b .代理人和委托人都面臨著市場的不確定性和風(fēng)險，他們兩人之間掌握的信息處于非對稱狀態(tài)。 第一節(jié)委托代理理論、委托代理關(guān)系的例子、討論：上課時，你是代理人還是委托人，第一節(jié)委托代

2、理理論、第一節(jié)委托代理理論、評價人、被評價人、第一節(jié)委托代理理理論、 信息不對稱時制度設(shè)置修訂的重要性：例如古代歐洲的貿(mào)易犯罪者為奴(不同機(jī)制的利益)，第一節(jié)委托代理理論契約(契約) 的性質(zhì)不完整性信息不對稱性可以分為兩個角度：不對稱發(fā)生的時間不對稱信息的內(nèi)容時間區(qū)分：事前信息不對稱反選擇事后信息不對稱道德風(fēng)險內(nèi)容區(qū)分：隱藏信息說謊隱藏行為偷懶，第一節(jié)代理理理論，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本模型分類：不同模型的應(yīng)用實例： 第一節(jié)委托代理理論(2)委托代理關(guān)系的基本模型a .個別委托者個別代理者例如醫(yī)生、患者b .個別委托者多個代理者例如政府壟斷制造商c .多個委托者個別代理者例如手機(jī)用戶通信公司d .多個

3、委托者多個代理者例如， 保險公司保險人e .個別或多個委托人與代理人之間相互作為委托人與代理人的經(jīng)理人與員工等，第一節(jié)委托代理理論，二、委托代理的均衡合同假定有市場的資本家愿意雇用企業(yè)管理人來管理企業(yè)，對生產(chǎn)成本、市場需求與勞動力供應(yīng)等市場信息的掌握詳細(xì)建立和維護(hù)委托代理關(guān)系存在許多困難：一、代理人的選擇困難；二、在各種復(fù)雜條件下能夠給予最大化刺激的合同很難簡單地修訂。 合同中不能準(zhǔn)確規(guī)定的具體行為和努力程度，即使可以規(guī)定，也很難有效觀察。 三、企業(yè)利益的獲得與多種因素有關(guān)四、在委托代理關(guān)系的建立和維護(hù)過程中，難以訂立有利于和都的合同。 第一節(jié)委托代理理論、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)將達(dá)成委托代理均衡合同的條

4、件概括為：參與制約激勵互換性*參與制約條件說明、代理人履行均衡合同后獲得的利益不能低于某一預(yù)定收益額。 或者，代理接收委托人合同的預(yù)期收入不得低于在同等成本約束下從其他委托人獲得的收入水平。 第一節(jié)委托代理理論，第一節(jié)委托代理理論，委托人a、委托人b、代理人、收益a、收益b、A B則代理人委托人a，B A則代理人委托人b，例如：小湯姆的故事、*激勵、第一節(jié)委托代理理理論，第一節(jié)委托代理理理論，你多取例：月餅、三、委托代理的信息結(jié)構(gòu)委托人代理對策的信息結(jié)構(gòu)是不完全不對稱的信息環(huán)境?？紤]三種簡單對策： (1)兩局中人下棋，各局中人不看3張明牌完全信息結(jié)構(gòu)(有公共信息，有無私人信息)，第一節(jié)委托代理

5、理論，(2)各局中人獲得3張卡，其中2張是明牌，1張是暗牌(牌向下)的暗卡反轉(zhuǎn)暗卡，最大的卡人的勝利信息具有不完全對稱的結(jié)構(gòu)(信息不完全的程度大致相同)，第一節(jié)委托代理理論，(3)與第二類的情況大致相同，局中人看到各自的暗卡后再下賭注，時第一節(jié)委托代理理理論， 個人信息是將第三種信息結(jié)構(gòu)與其他兩種信息結(jié)構(gòu)區(qū)別開來的原因，這種個人信息在經(jīng)濟(jì)活動中普遍存在，引起人們對各種利益戰(zhàn)略的追求行為。 第一節(jié)委托代理理論，四、委托代理的信任肯尼斯阿羅認(rèn)為，委托代理的信任構(gòu)成了市場經(jīng)濟(jì)的靈魂。 缺乏這種信任是造成經(jīng)濟(jì)落后的原因之一。 成功的經(jīng)濟(jì)體制的特征之一是委托人和代理人之間有充分的信任，即使進(jìn)行欺詐也是“

6、合理的經(jīng)濟(jì)行為”，代理人不會欺騙委托人。 第一節(jié)委托代理理論、委托代理信任的缺乏導(dǎo)致社會高交易成本的：教師治療警察巡邏，第一節(jié)委托代理理論、市場經(jīng)濟(jì)中，委托代理信任主要體現(xiàn)在兩個方面： (1)對委托代理合同的承諾，或者對市場規(guī)則的承認(rèn)和遵守；(2)敬業(yè)精神如第一節(jié)委托第一節(jié)委托代理理論在信任度高、交易成本低、經(jīng)濟(jì)效率低、信任度低、交易成本高、經(jīng)濟(jì)效率低、市場參與者遵守各種經(jīng)濟(jì)規(guī)則的水平上體現(xiàn)了市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成熟度。 但是，遵守市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則不可能在沒有其他參與者遵守的情況下要求特定的個別參與者嚴(yán)格遵守，即使個別參與者能夠臨時嚴(yán)格遵守規(guī)則，也沒有長期嚴(yán)格遵守規(guī)則的動機(jī)。 對我國來說，提高委托代理人

7、的信任遠(yuǎn)比建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)框架，單純從制度修訂經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟(jì)要復(fù)雜得多，也要長得多。 第一節(jié)委托代理理論，對委托方來說，只有最大化代理的行為效用，才能獲得最大化自身效用的利益，但是為了使代理做到效用最大化行為，必須對代理的工作給予有效的刺激。 因此，委托者和代理之間的利益協(xié)調(diào)問題被轉(zhuǎn)變?yōu)榧顧C(jī)制的設(shè)定訂正問題。第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)置修訂、高薪工作的辦公室招聘干凈女職員的美麗新加坡(違反規(guī)則的懲罰是遵守規(guī)則的獎勵)、第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)置修訂、第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)置修訂、分粥機(jī)制設(shè)置修訂：前提條件分平均(1)指導(dǎo)分粥(2)德望重者分粥(3) 你可以買一個人的時間，你可以雇一個人到固定的工作單位，你可以

8、按時或日單位的技術(shù)操作，但是你不能買熱情，買不到創(chuàng)造力，買不到全身心的投入法蘭西斯激勵與信息的關(guān)系：1)信息是人們?yōu)榱恕白杂X地”或者“有干勁”而不斷地拖著驢子，蒙著驢子的眼睛。 2 )信息誘惑是用竹竿在驢頭前撒胡蘿卜。 一般來說，兩種方式都是激勵，但后者的激勵在嚴(yán)格意義上屬于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的激勵范疇。第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)置修訂，一、激勵機(jī)制的目標(biāo)是根據(jù)委托人和代理人之間信息分布的不對稱，代理人可以利用兩種方式獲得對委托人的對策優(yōu)勢地位。 一是利用委托人難以觀察的個人信息(例如是否有真實學(xué)、產(chǎn)品質(zhì)量是否合格等)獲得信息優(yōu)勢，使委托人處于不利的戰(zhàn)略選擇地位。 美容先生，假冒產(chǎn)品，第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)置修訂，二

9、是代理人利用委托人難以觀察的個人行為(如工作是否真正努力，是否改變原來的行為規(guī)則等)來獲取信息優(yōu)勢地位。 這種信息優(yōu)勢的獲得，通常是代理人在簽訂委托代理合同后所取得的有利于自我利益(但有損委托人利益)的個人行動。 美容師，設(shè)計公司的設(shè)計師，第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)計，委托人設(shè)計激勵機(jī)制的目標(biāo)：首先，對于代理人隱藏的信息面臨的不利選擇地位，激勵的目標(biāo)是如何讓代理人“自覺的”表示他們的個人信息或者真正的喜好， 也就是說，說實話的激勵目標(biāo)是如何讓代理人“自覺地”做出最大限度的努力，誘導(dǎo)代理人不采取道德風(fēng)險行動，也就是如何不懈怠，第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)置修訂，第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)置修訂，激勵機(jī)制的對象目的地如果“懶惰”

10、的成本大于“不懶惰”的成本，集體合理選擇的結(jié)果就是“不懶惰”。 第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)置修訂、案例探討：激勵機(jī)制設(shè)置修訂目標(biāo)(1)如何說實話案例：大學(xué)生公共選修課(2)如何不懈怠案例：辦公人員全勤獎設(shè)置修訂(時間不懈怠)案例：辦公人員服務(wù)獎設(shè)置修訂(行動不懈怠)、 第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)置修訂公共選修課機(jī)制設(shè)置修訂：目標(biāo)：選修課優(yōu)勢不選優(yōu)勢逃課，識別混合學(xué)分學(xué)生的方式：隨機(jī)進(jìn)行n次作業(yè)，人數(shù)最少的一次作為考試，第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)置修訂，問題：這個制度修訂任何制度都有制度成本和制度漏洞；(2)制度具有外部性，第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)置修訂，二、激勵機(jī)制框架“激勵”是委托人有價值標(biāo)準(zhǔn)或社會福利目標(biāo)，這些標(biāo)準(zhǔn)或目標(biāo)在個人

11、成本或社會成本約束下是最大的期待效用在某種意義上，可以是效用的委托者如何選擇代理，由于最大化了自身的效用，不得不自發(fā)地或者選擇與委托者的標(biāo)準(zhǔn)或目標(biāo)一致的行動。 一般來說，激勵機(jī)制的核心是“我想讓怎樣的人為我做點(diǎn)什么”。第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)置修訂、第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)置修訂、委托人、代理人、均衡合同、價值標(biāo)準(zhǔn)，或者社會福利目標(biāo)、激勵機(jī)制框架、實現(xiàn)多輪游戲，實現(xiàn)期望效用最大化、實現(xiàn)期望效用第二個是將員工的報酬與勞動結(jié)果相關(guān)聯(lián)問題是如何確定這種關(guān)聯(lián)性這里提供了一個簡單的模型，其中員工承擔(dān)工作的勞動量為x，產(chǎn)量為y=f(x )。 y不僅僅由x決定，兩者之間有著很高的正相關(guān)關(guān)系。 為了簡單起見，假定產(chǎn)品的價格為

12、1，y確定產(chǎn)品的價值。假定s是雇主生產(chǎn)有價值的y元產(chǎn)品后支付給員工的報酬，為了鼓勵代理的工作意愿，s必須與y相關(guān)，即ss(y )。 另外，為了使自己的收益最大化，雇主希望選擇能夠使ys(y )最大化的函數(shù)s(y )。 第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)置修訂，從員工的角度分析，支付勞動x的成本是c(x ) (花費(fèi)時間、體力、頭腦等的情況)，這個成本和一般成本函數(shù)一樣，總成本和邊際成本隨著勞動量的增加而增加。 所以，員工選擇x的效用等于s(y) c(x)=s(f(x) c(x )，并且第二節(jié)中的激勵機(jī)制假定員工有多個選擇u-1來獲得效用。 以此方式，激勵機(jī)制首先需要解決的問題是，通過員工參與該工作獲得的效用至少與

13、在其它可選擇中獲得的效用相等，其中，參與約束，即，s(f(x) c(x) U1 (1)是最嚴(yán)格的最大化雇員選擇的x正好希望滿足參與約束的雇主的利益max ys(y )可以轉(zhuǎn)換為max f(x)c(x) U1解決這個問題，最佳解x*通過將邊際產(chǎn)值MP等于邊際成本MC，即增加努力邊際產(chǎn)值無法滿足與邊際成本條件相等的選擇x*，無法使利潤最大化，因此存在如何決定刺激員工選擇x*的函數(shù)s(y )的問題。第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)置修訂、激勵機(jī)制的一般方法是，員工通過s(y )選擇x*時所得到的效用比他選擇其他可能的x時所得到的效用更大，即所有x的s(f(x*)c(x*)s(f () 第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)置修訂、產(chǎn)值成

14、本、0、代理人的努力程度、X*、f(x )、c(x )、4、4種典型的激勵機(jī)制(1)由于勞動者的總效用等于U1，因此f (x*)c (x*) R U1，地價由R f (x*)c (x*) U1勞動在這樣的情況下，對于工人來說，努力不懈勞動，第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)訂，當(dāng)信息不對稱時，委托人無法判斷產(chǎn)量和代理人勞動之間的真正關(guān)系，從而導(dǎo)致兩種代理成本的出現(xiàn)：一、激勵成本。 如果委托人完全按照產(chǎn)量規(guī)定報酬，代理人得到的報酬不一定與其努力的程度完全一致，第二節(jié)激勵機(jī)制設(shè)置修訂，第二，風(fēng)險成本。 信息不對稱，意味著委托人向代理人出借土地，接受固定租金，代理人必須承擔(dān)隨機(jī)因素造成的所有風(fēng)險。 如果代理人比委托人更想避免風(fēng)險，代理人就不想接受這種激勵機(jī)制。 因此，代理人承擔(dān)風(fēng)險，必須降低租金，或者代理人要求委托人保障最低收入，彌補(bǔ)不足，或者代理人要求委托人承擔(dān)一部分風(fēng)險，以維持委托代理人關(guān)系。第二節(jié)激