1、證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)第三章 證券公司業(yè)務(wù)規(guī)范,廣發(fā)證券珠海分公司徐堅(jiān)榮,講師介紹,姓名：徐堅(jiān)榮 來(lái)自廣東美麗小鄉(xiāng)村-揭陽(yáng) 愛好：登山、發(fā)呆、算命、旅游 星座：雙魚座 經(jīng)濟(jì)學(xué)研究生 廣發(fā)證券珠海分公司營(yíng)銷總監(jiān)助理 2005年加入廣發(fā)證券 2006年開始組織證券從業(yè)考試培訓(xùn) 珠海市香洲區(qū)義工聯(lián)督導(dǎo)員 電話微信：：798405260,第一節(jié) 證券經(jīng)紀(jì),考點(diǎn)：了解證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主要法律法規(guī)；熟悉證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)；掌握證券公司建立健全經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理制度的相關(guān)規(guī)定；熟悉證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中賬戶管理、三方存管、交易委托、交易清算、指定交易及托管、查詢及咨

2、詢等環(huán)節(jié)的基本規(guī)則、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)范要求；掌握經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的禁止行為；熟悉監(jiān)管部門對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施。,證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述 一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義（熟悉） 1含義 在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券公司不賺取買賣差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。一般可分為柜臺(tái)代理買賣和證券交易所代理買賣兩種。從我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)際內(nèi)容來(lái)看，柜臺(tái)代理買賣比較少。 2要素 在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，包含的要素有：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易對(duì)象。 3證券經(jīng)紀(jì)商的作用 主要表現(xiàn)在：（1）充當(dāng)證券買賣的媒介；（2）提供信息服務(wù)。,二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（熟悉） （一）業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性 （二）證券經(jīng)紀(jì)商的中介性 （三）客戶指

3、令的權(quán)威性 在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，客戶是委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是受托人。證券經(jīng)紀(jì)商要嚴(yán)格按照委托人的要求辦理委托事務(wù)，這是證券經(jīng)紀(jì)商對(duì)委托人的首要義務(wù)。 （四）客戶資料的保密性 在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，委托人的資料關(guān)系到其資產(chǎn)安全和投資決策的實(shí)施，證券經(jīng)紀(jì)商有義務(wù)為客戶保密，但法律另有約定的除外。保密的資料包括：客戶開戶的基本情況；客戶委托的有關(guān)事項(xiàng)；客戶股東賬戶中的庫(kù)存證券種類和數(shù)量、資金賬戶中的資金余額等。,證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)管理 證券營(yíng)業(yè)部日常經(jīng)營(yíng)管理的主要內(nèi)容就是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)管理。,一、賬戶管理 證券賬戶管理包括證券賬戶的開立、證券賬戶掛失補(bǔ)辦、證券賬戶注冊(cè)資料查詢與變更、證券賬戶合并與注銷、非交

4、易過戶等。 （一）客戶身份識(shí)別 1、客戶帳戶管理業(yè)務(wù)的客戶身份識(shí)別 2、賬戶身份信息變更時(shí)客戶身份的重新識(shí)別,（二）證券賬戶的管理及操作規(guī)范 （1）代理開立證券賬戶 境內(nèi)自然人申請(qǐng)開立證券賬戶：由客戶本人填寫自然人證券賬戶注冊(cè)申請(qǐng)表，并提交本人有效身份證明文件及復(fù)印件。委托他人代辦的，還需提供經(jīng)公證的委托代辦書、代辦人的有效身份證明文件及復(fù)印件。 境內(nèi)自然人申請(qǐng)開立B股賬戶，需先開立B股資金賬戶。 境內(nèi)法人申請(qǐng)開立證券賬戶：客戶填寫機(jī)構(gòu)證券賬戶注冊(cè)申請(qǐng)表，并提交有效身份證明文件（企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照或注冊(cè)登記證書）及復(fù)印件或加蓋發(fā)證機(jī)關(guān)確認(rèn)章的復(fù)印件、經(jīng)辦人有效身份證明文件及復(fù)印件。 境內(nèi)法人還需

5、提供加蓋公章的法定代表人證明書、經(jīng)法定代表人簽章并加蓋公章的法定代表人開立機(jī)構(gòu)證券賬戶授權(quán)委托書、法定代表人的有效身份證明文件復(fù)印件。 境外法人還需提供董事會(huì)或董事、主要股東授權(quán)委托書，以及授權(quán)人的有效身份證明文件復(fù)印件。,境內(nèi)合伙企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)申請(qǐng)開立證券賬戶：客戶填寫合伙企業(yè)等非法人組織證券賬戶注冊(cè)申請(qǐng)表；提交工商管理部門頒發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照（或其他國(guó)家有權(quán)機(jī)關(guān)頒發(fā)的合伙組織成立證書）及復(fù)印件；組織機(jī)構(gòu)代碼證及復(fù)印件；合伙協(xié)議或投資各方簽署的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)合同及章程（須加蓋企業(yè)公章）；全體合伙人或投資者名單、有效身份證明文件及復(fù)印件；經(jīng)辦人有效身份證明文件及復(fù)印件，執(zhí)行事務(wù)合伙人或負(fù)責(zé)人證明書

6、（須加蓋企業(yè)公章），執(zhí)行事務(wù)合伙人或負(fù)責(zé)人有效身份證明文件及復(fù)印件，加蓋企業(yè)公章的執(zhí)行事務(wù)合伙人或負(fù)責(zé)人對(duì)經(jīng)辦人的授權(quán)委托書（合伙企業(yè)執(zhí)行事務(wù)合伙人，以合伙企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照上的記載為準(zhǔn)，有多名合伙企業(yè)執(zhí)行事務(wù)合伙人的，由其中一名在授權(quán)書上簽字；執(zhí)行事務(wù)合伙人是法人或者其他組織的，由其委派代表在授權(quán)書上簽字）。 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)還須提交國(guó)家商務(wù)部頒發(fā)的外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書或省級(jí)（含副省級(jí)城市）以上創(chuàng)業(yè)投資管理部門出具的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案文件。,（2）證券賬戶卡掛失補(bǔ)辦 自然人申請(qǐng)掛失補(bǔ)辦：客戶本人填寫掛失補(bǔ)辦證券賬戶卡申請(qǐng)表，并提供本人有效身份證明文件及復(fù)印件，或本人戶口本、戶口所在地公安機(jī)關(guān)出具的貼本人

7、照片并壓蓋公安機(jī)關(guān)印章的身份證遺失證明及復(fù)印件。補(bǔ)辦新號(hào)碼上海證券賬戶卡時(shí)，還應(yīng)提供其指定交易證券營(yíng)業(yè)部（或B股托管機(jī)構(gòu)）出具的原證券賬戶凍結(jié)證明?？蛻粑兴舜k的，還應(yīng)提交經(jīng)公證的代理委托書、代辦人的有效身份證明文件及復(fù)印件。 法人申請(qǐng)掛失補(bǔ)辦：法人客戶經(jīng)辦人（被授權(quán)人）填寫掛失補(bǔ)辦證券賬戶卡申請(qǐng)表。 補(bǔ)辦原號(hào)碼證券賬戶卡：提交法人有效身份證明文件及復(fù)印件或加蓋發(fā)證機(jī)關(guān)確認(rèn)章的復(fù)印件；經(jīng)辦人有效身份證明文件及復(fù)印件。,（3）證券賬戶注冊(cè)資料的查詢 自然人申請(qǐng)查詢：客戶本人填寫證券賬戶注冊(cè)資料查詢申請(qǐng)表，并提交本人有效身份證明文件及復(fù)印件，或本人戶口本、戶口所在地公安機(jī)關(guān)出具的貼有本人照片并

8、壓蓋公安機(jī)關(guān)印章的身份證遺失證明及復(fù)印件。委托他人代辦的，還需提供經(jīng)公證的委托代辦書、代辦人的有效身份證明文件及復(fù)印件。 法人申請(qǐng)查詢：客戶填寫證券賬戶注冊(cè)資料查詢申請(qǐng)表，并提交有效身份證明文件及復(fù)印件或加蓋發(fā)證機(jī)關(guān)確認(rèn)章的復(fù)印件，或發(fā)證機(jī)關(guān)出具的注明注冊(cè)號(hào)的遺失證明及復(fù)印件，以及經(jīng)辦人有效身份證明文件及復(fù)印件。 境內(nèi)法人還需提供法定代表人證明書、法定代表人授權(quán)委托書和法定代表人的有效身份證明文件復(fù)印件；境外法人還需提供董事會(huì)或董事、主要股東授權(quán)委托書以及授權(quán)人的有效身份證明文件復(fù)印件。,（4）證券賬戶注冊(cè)資料的變更 自然人申請(qǐng)變更：客戶本人填寫證券賬戶注冊(cè)資料變更申請(qǐng)表，并提交客戶本人證券賬

9、戶卡及復(fù)印件、本人有效身份證明文件及復(fù)印件、發(fā)證機(jī)關(guān)出具的有關(guān)變更證明及復(fù)印件（變更證明包括原姓名、原身份證號(hào)碼及新姓名、新身份證號(hào)碼）、中國(guó)結(jié)算公司要求提供的其他資料?？蛻粑兴舜k的，還需提供經(jīng)公證的委托代辦書、代辦人有效身份證明文件及復(fù)印件。 法人申請(qǐng)變更：客戶填寫證券賬戶注冊(cè)資料變更申請(qǐng)表，并提交證券賬戶卡及復(fù)印件；法人有效身份證明文件及復(fù)印件或加蓋發(fā)證機(jī)關(guān)確認(rèn)章的復(fù)印件；發(fā)證機(jī)關(guān)出具的有關(guān)變更證明及復(fù)印件；經(jīng)辦人有效身份證明文件及復(fù)印件；中國(guó)結(jié)算公司要求提供的其他資料。 境內(nèi)法人還需提供法定代表人證明書、法定代表人授權(quán)委托書和法定代表人的有效身份證明文件復(fù)印件；境外法人還需提供董事

10、會(huì)或董事、主要股東授權(quán)委托書，以及授權(quán)人的有效身份證明文件復(fù)印件。,合伙企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)申請(qǐng)變更：企業(yè)名稱、有效身份證明文件號(hào)碼、企業(yè)類型、營(yíng)業(yè)期限、執(zhí)行事務(wù)合伙人（或委派代表）或負(fù)責(zé)人、其他合伙人或投資者發(fā)生變更的，企業(yè)應(yīng)及時(shí)申請(qǐng)辦理賬戶注冊(cè)信息變更手續(xù)。客戶填寫合伙企業(yè)等非法人組織證券賬戶注冊(cè)資料變更申請(qǐng)表；提交工商管理部門頒發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照（或其他國(guó)家有關(guān)機(jī)關(guān)頒發(fā)的合伙組織成立證書）及復(fù)印件；變更后的合伙協(xié)議或創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)合同及章程（須加蓋企業(yè)公章）；發(fā)證機(jī)關(guān)出具的有關(guān)變更證明文件及復(fù)印件；變更后執(zhí)行事務(wù)合伙人或負(fù)責(zé)人有效身份證明文件及復(fù)印件，執(zhí)行事務(wù)合伙人是法人或者其他組織的，還需提供委

11、派代表有效身份證明文件及復(fù)印件（執(zhí)行事務(wù)合伙人或負(fù)責(zé)人變更時(shí)提供）；繼任代表的有效身份證明文件及復(fù)印件、繼任委派書（法人、其他組織委派的執(zhí)行合伙事務(wù)的代表發(fā)生變化時(shí)提供）；變更后的全體合伙人或投資者名錄，涉及變更的合伙人或投資者的有效身份證明文件及復(fù)印件（合伙人或投資者變更時(shí)提供）；經(jīng)辦人有效身份證明文件及復(fù)印件，執(zhí)行事務(wù)合伙人或負(fù)責(zé)人證明書（須加蓋企業(yè)公章），執(zhí)行事務(wù)合伙人或負(fù)責(zé)人有效身份證明文件及復(fù)印件，加蓋企業(yè)公章的執(zhí)行事務(wù)合伙人或負(fù)責(zé)人對(duì)經(jīng)辦人的授權(quán)委托書（合伙企業(yè)執(zhí)行事務(wù)合伙人，以合伙企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照上的記載為準(zhǔn)，有多名合伙企業(yè)執(zhí)行事務(wù)合伙人的，由其中一名在授權(quán)書上簽字；執(zhí)行事務(wù)合伙人是

12、法人或者其他組織的，由其委派代表在授權(quán)書上簽字）。,（5）證券賬戶合并 自然人申請(qǐng)合并：客戶填寫合并證券賬戶申請(qǐng)表，并提交有效身份證明文件及復(fù)印件、擬合并的證券賬戶卡及復(fù)印件。客戶委托他人代辦的，還需提供經(jīng)公證的委托代辦書、代辦人的有效身份證明文件及復(fù)印件。 法人申請(qǐng)合并：客戶填寫合并證券賬戶申請(qǐng)表，并提交擬合并的證券賬戶卡及復(fù)印件、法人有效身份證明文件及復(fù)印件或加蓋發(fā)證機(jī)關(guān)確認(rèn)章的復(fù)印件、經(jīng)辦人有效身份證明文件及復(fù)印件。 境內(nèi)法人還需提交加蓋公章的法定代表人證明書、法定代表人簽章并加蓋公章的法定代表人有效身份證明文件復(fù)印件、法定代表人授權(quán)合并證券賬戶委托書。境外法人還需提供董事會(huì)或董事、主要

13、股東授權(quán)委托書以及授權(quán)人的有效身份證明文件復(fù)印件。,（6）證券賬戶注銷 自然人申請(qǐng)注銷：客戶填寫注銷證券賬戶申請(qǐng)表，并提交沒有證券余額的證券賬戶卡、有效身份證明文件及復(fù)印件?？蛻粑兴舜k的，還需提供經(jīng)公證的委托代辦書、代辦人的有效身份證明文件及復(fù)印件。 法人申請(qǐng)注銷：客戶填寫注銷證券賬戶申請(qǐng)表，并提交沒有證券余額的證券賬戶卡；法人有效身份證明文件及復(fù)印件或加蓋發(fā)證機(jī)關(guān)確認(rèn)章的復(fù)印件；經(jīng)辦人有效身份證明文件及復(fù)印件。 境內(nèi)法人需提交加蓋公章的法定代表人證明書、法定代表人簽章并加蓋公章的法定代表人授權(quán)注銷證券賬戶委托書、法定代表人有效身份證明文件復(fù)印件。境外法人還需提供董事會(huì)或董事、主要股東授

14、權(quán)委托書以及授權(quán)人的有效身份證明文件復(fù)印件。 合伙企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)申請(qǐng)注銷：企業(yè)依法解散的，清算人應(yīng)當(dāng)自清算結(jié)束之日起15日內(nèi)申請(qǐng)注銷。經(jīng)辦人填寫注銷證券賬戶申請(qǐng)表；提交證券賬戶卡；企業(yè)有效身份證明文件及復(fù)印件經(jīng)辦人有效身份證明文件及復(fù)印件；清算人對(duì)經(jīng)辦人的授權(quán)委托書。,（7）非交易過戶 自然人因遺產(chǎn)繼承辦理公眾股非交易過戶：申請(qǐng)人填寫股份非交易過戶申請(qǐng)表，并提交繼承公證書、證明被繼承人死亡的有效法律文件及復(fù)印件、繼承人身份證原件及復(fù)印件、證券賬戶卡原件及復(fù)印件、股份托管證券營(yíng)業(yè)部出具的所涉流通股份凍結(jié)證明。申請(qǐng)人委托他人代辦的，還應(yīng)提供經(jīng)公證的代理委托書、代辦人有效身份證明文件及復(fù)印件。

15、自然人因出國(guó)定居向受贈(zèng)人贈(zèng)與公司職工股辦理非交易過戶：申請(qǐng)人填寫股份非交易過戶申請(qǐng)表，并提交贈(zèng)與公證書、贈(zèng)與方原戶口所在地公安機(jī)關(guān)出具的身份證注銷證明及復(fù)印件、受贈(zèng)方身份證及復(fù)印件、當(dāng)事人雙方證券賬戶卡及復(fù)印件、上市公司出具的確認(rèn)受贈(zèng)人為該公司職工的證明。申請(qǐng)人委托他人代辦的，還應(yīng)提供經(jīng)公證的代理委托書、代辦人有效身份證明文件及復(fù)印件。,（三）資金賬戶管理及操作規(guī)范 資金賬戶（證券資金臺(tái)賬）管理包括資金賬戶的開戶和銷戶、開通客戶交易委托品種、交易委托方式及操作權(quán)限、指定客戶資金存管銀行、開通或變更客戶交易結(jié)算資金第三方存管、指定或撤銷指定交易、證券轉(zhuǎn)托管、資金賬戶掛失與解掛、客戶資料修改、密碼

16、管理等。 （1）證券投資者在證券營(yíng)業(yè)部開立資金賬戶時(shí)必須簽署的文件有：風(fēng)險(xiǎn)揭示書、買者自負(fù)承諾函、證券交易委托代理協(xié)議書；客戶資金第三方存管協(xié)議書等。 （2）客戶本人辦理資金賬戶開戶須提交有效身份證明及復(fù)印件、證券賬戶卡及復(fù)印件、擬指定存管銀行的借記卡，簽署證券交易委托代理協(xié)議書等相關(guān)協(xié)議書、承諾函等必備文件。 （3）境內(nèi)法人申請(qǐng)開立資金賬戶時(shí)，經(jīng)辦人通過證券登記結(jié)算系統(tǒng)查驗(yàn)客戶提交證券賬戶的狀態(tài)，并核對(duì)該賬戶在登記結(jié)算系統(tǒng)登記的賬戶信息。,（4）營(yíng)業(yè)部經(jīng)辦人在T+2交易日后，為具有兩年以上股票交易經(jīng)驗(yàn)的客戶在交易系統(tǒng)中開通創(chuàng)業(yè)板交易業(yè)務(wù)（即在第T+3交易日開通交易）；在T+5交易日后，為尚未

17、具備兩年交易經(jīng)驗(yàn)的客戶在交易系統(tǒng)中開通創(chuàng)業(yè)板交易業(yè)務(wù)（即在第T+6交易日開通交易）。 （5）證券營(yíng)業(yè)部經(jīng)辦人受理業(yè)務(wù)后須查驗(yàn)該客戶資金賬戶當(dāng)日是否發(fā)生過銀證轉(zhuǎn)賬或證券交易，如發(fā)生過則不能為客戶辦理變更存管銀行手續(xù)；如未發(fā)生過則為客戶辦理撤銷存管銀行手續(xù)，隨即停止客戶銀證轉(zhuǎn)賬服務(wù)。 （6）撤銷指定交易和轉(zhuǎn)托管：自然人客戶持本人有效身份證明、證券賬戶卡、資金賬戶卡。未經(jīng)授權(quán)委托但代理辦理的，還應(yīng)當(dāng)提交經(jīng)公證的委托代辦書、代辦人身份證及復(fù)印件。法人客戶持證券賬戶卡、代理人身份證、法人授權(quán)撤銷指定交易/轉(zhuǎn)托管委托書、資金賬戶卡、預(yù)留印鑒。,二、證券委托買賣 （一）柜臺(tái)委托?？蛻粑匈I賣時(shí)應(yīng)使用營(yíng)業(yè)部統(tǒng)

18、一制作的證券買賣委托單，按照委托單標(biāo)明的各項(xiàng)內(nèi)容，完整、詳細(xì)、正確地填寫，且必須當(dāng)面簽署姓名。委托柜臺(tái)應(yīng)嚴(yán)格按照時(shí)間優(yōu)先的原則，依次為客戶辦理委托業(yè)務(wù)，不得漏報(bào)或插報(bào)。 （二）非柜臺(tái)委托。非柜臺(tái)委托包括人工電話或傳真委托、自助和電話自動(dòng)委托、網(wǎng)上委托等。 其中，客戶采用人工電話或傳真委托進(jìn)行證券買賣，應(yīng)與證券營(yíng)業(yè)部有事先約定，并預(yù)留印鑒。 證券營(yíng)業(yè)部進(jìn)行人工電話委托時(shí)，接單員必須打開錄音電話，要求客戶報(bào)出的信息有：資金賬號(hào)(或股東賬號(hào))、證券買入或賣出、證券代碼、委托買賣價(jià)格、委托買賣數(shù)量，同時(shí)報(bào)出委托客戶姓名以便核對(duì)；然后，復(fù)述客戶指令，經(jīng)確認(rèn)后及時(shí)輸入電腦。 （三）撤單。營(yíng)業(yè)部在接受客戶撤

19、銷或修改通過委托柜臺(tái)進(jìn)行的委托時(shí)，客戶須持身份證、資金卡填寫撤單申請(qǐng)（委托單），并當(dāng)面簽署姓名。非本人辦理的須審核有無(wú)委托權(quán)限。,三、清算交割 清算交割包括根據(jù)成交單與委托單配對(duì)，為客戶辦理交割，打印交割單，應(yīng)客戶要求查詢交易結(jié)果、證券及資金余額，打印對(duì)賬單等。,三、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷的監(jiān)督管理（熟悉） 根據(jù)證券法、證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例以及證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定等法律法規(guī)的規(guī)定，我國(guó)對(duì)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷的監(jiān)督管理主要體現(xiàn)在對(duì)開展證券經(jīng)紀(jì)人制度的證券公司的管理及對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人及證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷人員的管理。,（一）證券公司開展經(jīng)紀(jì)人制度的管理規(guī)定 （1）證券公司建立健全證券經(jīng)紀(jì)人管理制度，采取有效措施，

20、對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人及其執(zhí)業(yè)行為實(shí)施集中統(tǒng)一管理，保障證券經(jīng)紀(jì)人具備基本的職業(yè)道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)，防止證券經(jīng)紀(jì)人在執(zhí)業(yè)過程中從事違法違規(guī)或者超越代理權(quán)限、損害客戶合法權(quán)益的行為。 （2）證券公司應(yīng)當(dāng)與接受委托的證券經(jīng)紀(jì)人簽訂委托合同，確認(rèn)證券經(jīng)紀(jì)人的授權(quán)范圍，并對(duì)經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行監(jiān)督。 （3）證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行不少于60個(gè)小時(shí)的執(zhí)業(yè)前培訓(xùn)，其中法律法規(guī)和職業(yè)道德的培訓(xùn)時(shí)間不少于20個(gè)小時(shí)。 （4）證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全信息查詢制度、客戶回訪制度、異常交易和操作監(jiān)控制度、客戶投訴和糾紛處理機(jī)制、科學(xué)合理的證券經(jīng)紀(jì)人績(jī)效考核制度以及證券經(jīng)紀(jì)人檔案，加強(qiáng)對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人的日常管理。 目前，證券公司采用證

21、券經(jīng)紀(jì)人制度的，應(yīng)當(dāng)將與證券經(jīng)紀(jì)人有關(guān)的管理制度、證券經(jīng)紀(jì)人制度啟動(dòng)實(shí)施方案報(bào)公司住所地證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。,（二）對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人及證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷人員的監(jiān)督管理 （1）證券經(jīng)紀(jì)人的定義 按照證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)人是指接受證券公司的委托，代理其從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)的證券公司以外的自然人。證券經(jīng)紀(jì)人是證券從業(yè)人員，在開展相關(guān)業(yè)務(wù)前應(yīng)當(dāng)取得證券從業(yè)資格，并進(jìn)行執(zhí)業(yè)注冊(cè)。,（2）證券經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)范圍 按照證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)人在執(zhí)業(yè)過程中，可以根據(jù)證券公司的授權(quán)，從事下列部分或者全部活動(dòng)： 向客戶介紹證券公司和證券市場(chǎng)的基本情況； 向客戶介紹證券投資的基本知識(shí)及開戶、交

22、易、資金存取等業(yè)務(wù)流程； 向客戶介紹與證券交易有關(guān)的法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會(huì)規(guī)定、自律規(guī)則和證券公司的有關(guān)規(guī)定； 向客戶傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的研究報(bào)告及與證券投資有關(guān)的信息； 向客戶傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的證券類金融產(chǎn)品宣傳推介材料及有關(guān)信息； 法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會(huì)規(guī)定證券經(jīng)紀(jì)人可以從事的其他活動(dòng)。,（3）證券經(jīng)紀(jì)人及證券營(yíng)銷人員的禁止性行為 按照證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)人及證券營(yíng)銷人員不得有下列禁止性行為： 替客戶辦理賬戶開立、注銷、轉(zhuǎn)移，證券認(rèn)購(gòu)、交易或者資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢等事宜； 提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)客戶的信息，或者誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣； 與客戶約定分享投資收益，對(duì)

23、客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾； 采取貶低競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手營(yíng)業(yè)場(chǎng)所勸導(dǎo)客戶等不正當(dāng)手段招攬客戶； 泄漏客戶的商業(yè)秘密或者個(gè)人隱私； 為客戶之間的融資提供中介、擔(dān)?；蛘咂渌憷?； 為客戶提供非法的服務(wù)場(chǎng)所或者交易設(shè)施，或者通過互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、新聞媒體從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)； 委托他人代理其從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)； 損害客戶合法權(quán)益或者擾亂市場(chǎng)秩序的其他行為。,除上述9項(xiàng)禁止性規(guī)定之外，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)頒布的證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）又進(jìn)一步規(guī)定了以下5項(xiàng)禁止性行為： 以所服務(wù)證券公司或證券營(yíng)業(yè)部的名義，與客戶或他人簽訂任何合同、協(xié)議； 代客戶在相關(guān)合同、協(xié)議、文件等資

24、料上簽字； 在執(zhí)業(yè)過程中索取或收受客戶款項(xiàng)和財(cái)物； 向客戶提供非由所服務(wù)證券公司統(tǒng)一提供的研究報(bào)告及與證券投資有關(guān)的信息、證券類金融產(chǎn)品宣傳推介材料及有關(guān)信息； 違背職業(yè)道德的其他行為。,證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范 一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)（熟悉） 按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。 1合規(guī)風(fēng)險(xiǎn) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中違反法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門規(guī)章及規(guī)范性文件、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則、公司內(nèi)部規(guī)章制度、行業(yè)公認(rèn)并普遍遵守的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則等行為，可能使證券公司受到法律制裁、被采取監(jiān)管措施、遭受財(cái)產(chǎn)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。,2管

25、理風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中由于管理制度不健全、內(nèi)部控制不嚴(yán)，或工作人員有章不循、違規(guī)操作等而導(dǎo)致客戶賬戶管理差錯(cuò)或違規(guī)、侵害客戶權(quán)益、造成客戶資產(chǎn)損失、引發(fā)客戶糾紛，而使證券公司受到監(jiān)管處罰或因承擔(dān)賠償責(zé)任遭受財(cái)產(chǎn)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。,3技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指證券公司信息技術(shù)系統(tǒng)（包括電腦設(shè)備、供電、通訊設(shè)施等）發(fā)生技術(shù)故障，導(dǎo)致行情中斷、交易停滯、銀證轉(zhuǎn)賬不暢，或在容量、運(yùn)作等方面不能保障交易業(yè)務(wù)正常、有序、高效、順利地進(jìn)行，從而可能給客戶造成損失，證券公司因承擔(dān)賠償責(zé)任而帶來(lái)經(jīng)濟(jì)或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于硬件設(shè)備和軟件兩個(gè)方面。硬件設(shè)備方面主要是由于硬件

26、設(shè)備（場(chǎng)地、設(shè)施、電腦、通訊設(shè)備等）的機(jī)型、容量、數(shù)量、運(yùn)營(yíng)狀況及在業(yè)務(wù)高峰時(shí)的處理能力等方面不能適應(yīng)正常行情傳送、證券交易和銀證轉(zhuǎn)賬需要，不能有效及時(shí)地應(yīng)付突發(fā)事件。軟件方面主要是軟件的運(yùn)行效率、行情傳送和業(yè)務(wù)處理速度及精度不能滿足業(yè)務(wù)需要，可能造成行情中斷、交易停滯、銀證轉(zhuǎn)賬不暢等。,二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范（熟悉） （一）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的防范（必須記?。?（1）證券公司要加強(qiáng)合規(guī)文化建設(shè)，從高級(jí)管理人員到普通員工都要增強(qiáng)法治觀念和合規(guī)意識(shí)； （2）要建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，嚴(yán)格按經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的要求完善內(nèi)部控制機(jī)制和制度； （3）對(duì)客戶交易結(jié)算資金實(shí)行第三方存管，對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)賬戶管理、交易、清

27、算、核算、操作權(quán)限、風(fēng)險(xiǎn)控制等實(shí)行集中統(tǒng)一管理；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度和重要性不同的業(yè)務(wù)，實(shí)行實(shí)時(shí)復(fù)核、分級(jí)審批； （4）強(qiáng)化崗位制約和監(jiān)督，對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要部門和崗位實(shí)行相互分離的管理制度。,（二）管理風(fēng)險(xiǎn)的防范（必須記?。?（1）要加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷管理； （2）嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程； （3）建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷和賬戶管理操作信息管理系統(tǒng)； （4）加強(qiáng)員工培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)； 對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)從業(yè)人員要進(jìn)行專業(yè)知識(shí)、業(yè)務(wù)規(guī)則、業(yè)務(wù)技能、法律法規(guī)和執(zhí)業(yè)道德等方面的執(zhí)業(yè)前培訓(xùn)和后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)。 （5）建立客戶投訴處理及責(zé)任追究機(jī)制； （6）建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檢查稽核制度。,（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范 （1）證券營(yíng)業(yè)部的信息系統(tǒng)建

28、設(shè)和管理，包括基礎(chǔ)環(huán)境、網(wǎng)絡(luò)通信、應(yīng)用系統(tǒng)、管理制度、系統(tǒng)運(yùn)行維護(hù)、安全保障等方面應(yīng)符合中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的證券營(yíng)業(yè)部信息技術(shù)指引的有關(guān)要求。這是防范技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的重要基礎(chǔ)和根本保障。 （2）應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)需求建立完善的信息技術(shù)系統(tǒng)及相應(yīng)的容錯(cuò)備份系統(tǒng)和災(zāi)難備份系統(tǒng)：信息系統(tǒng)機(jī)房要符合規(guī)定的安全標(biāo)準(zhǔn)要求；配備先進(jìn)、可靠、高效的軟硬件設(shè)施。 （3）制定并嚴(yán)格執(zhí)行信息系統(tǒng)運(yùn)行管理制度和備份方案、系統(tǒng)故障及業(yè)務(wù)應(yīng)急處理預(yù)案；做好信息系統(tǒng)的日常管理和維護(hù)保養(yǎng)，定期按應(yīng)急處理預(yù)案進(jìn)行演練。,證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)督與法律責(zé)任（熟悉） 一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)監(jiān)管的一般要求 1、建立健全證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理制度 2、客觀說明公司業(yè)

29、務(wù)資格、服務(wù)職責(zé)、范圍等 3、建立健全證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶管理與客戶服務(wù)制度 4、規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人員行為 5、保障證券營(yíng)業(yè)部規(guī)范、平穩(wěn)、安全運(yùn)營(yíng) 6、統(tǒng)一建立信息系統(tǒng)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)集中存放,二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的禁止行為（熟悉） 根據(jù)我國(guó)證券法等相關(guān)法律法規(guī)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則的規(guī)定，證券公司在從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)過程中禁止下列行為： 1挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金；或?qū)⒖蛻舻馁Y金和證券借與他人，或者作為擔(dān)保物或質(zhì)押物；或違規(guī)向客戶提供資金或有價(jià)證券； 2侵占、損害客戶的合法權(quán)益； 3未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券；違背客戶的委托為其

30、買賣證券；接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價(jià)格；代理買賣法律規(guī)定不得買賣的證券； 4以任何方式對(duì)客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾； 5為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣； 6在批準(zhǔn)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所之外私下接受客戶委托買賣證券； 7編造、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；散布、泄漏或利用內(nèi)幕信息； 8從事或協(xié)同他人從事欺詐、內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格等非法活動(dòng)； 9貶損同行或以其他不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段爭(zhēng)攬業(yè)務(wù)； 10隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄； 11泄露客戶資料。,三、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施 （一）證券公司的內(nèi)部控制 （二）證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理 （

31、三）證券交易所的監(jiān)管 （四）證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,四、法律責(zé)任 （一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定的有關(guān)規(guī)定 （二）中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定的有關(guān)規(guī)定 （三）國(guó)務(wù)院證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例的有關(guān)規(guī)定,國(guó)務(wù)院證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例規(guī)定： （1）證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，客戶資金不足而接受其買入委托，或者客戶證券不足而接受其賣出委托的，依照證券法第二百零五條的規(guī)定處罰，即“沒收違法所得，暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可，并處以非法融資融券等值以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格，并處以三萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下的罰款”。 （2）證券公司將客戶的資金賬

32、戶、證券賬戶提供給他人使用的，依照證券法第二百零八條的規(guī)定處罰，即“責(zé)令改正，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足三萬(wàn)元的，處以三萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬(wàn)元以上十萬(wàn)元以下的罰款”。 （3）證券公司誘使客戶進(jìn)行不必要的證券交易，或者從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，使用客戶資產(chǎn)進(jìn)行不必要的證券交易的，依照證券法第二百一十條的規(guī)定處罰，即“責(zé)令改正，處以一萬(wàn)元以上十萬(wàn)元以下的罰款。給客戶造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任”。,（4）證券公司或者其境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)超出國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的范圍經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的，依照

33、證券法第二百一十九條的規(guī)定處罰，即“責(zé)令改正，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足三十萬(wàn)元的，處以三十萬(wàn)元以上六十萬(wàn)元以下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令關(guān)閉。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格，并處以三萬(wàn)元以上十萬(wàn)元以下的罰款”。 （5）證券公司違反證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例的規(guī)定，有下列情形之一的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足10萬(wàn)元的，處以10萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，暫?；蛘叱蜂N其相關(guān)證券業(yè)務(wù)許可。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任

34、人員，給予警告，并處以3萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格： 違反規(guī)定委托其他單位或者個(gè)人進(jìn)行客戶招攬、客戶服務(wù)或者產(chǎn)品銷售活動(dòng)； 向客戶提供投資建議，對(duì)證券價(jià)格的漲跌或者市場(chǎng)走勢(shì)做出確定性的判斷。,（6）證券公司違反證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例的規(guī)定，有下列情形之一的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足3萬(wàn)元的，處以3萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員單處或者并處警告、3萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格： 與他人合資、合作經(jīng)營(yíng)管理分支

35、機(jī)構(gòu)，或者將分支機(jī)構(gòu)承包、租賃或者委托給他人經(jīng)營(yíng)管理； 未按照規(guī)定程序了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好； 推薦的產(chǎn)品或者服務(wù)與所了解的客戶情況不相適應(yīng)； 未按照規(guī)定指定專人向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和合同內(nèi)容，并以書面方式向其揭示投資風(fēng)險(xiǎn)； 未按照規(guī)定與客戶簽訂業(yè)務(wù)合同，或者未在與客戶簽訂的業(yè)務(wù)合同中載入規(guī)定的必備條款； 未按照規(guī)定建立并有效執(zhí)行信息查詢制度； 未按照規(guī)定指定專門部門處理客戶投訴； 未按照規(guī)定存放、管理客戶的交易結(jié)算資金。,（7）證券公司未按照規(guī)定為客戶開立賬戶的，責(zé)令改正；情節(jié)嚴(yán)重的，處以20萬(wàn)元以上50萬(wàn)元以下的罰款，并對(duì)直接負(fù)責(zé)的董事、高級(jí)管理人員和其他

36、直接責(zé)任人員，處以1萬(wàn)元以上5萬(wàn)元以下的罰款。,（8）證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例的規(guī)定，有下列情形之一的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足10萬(wàn)元的，處以10萬(wàn)元以上60萬(wàn)元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格，并處以3萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下的罰款： 任何單位和個(gè)人強(qiáng)令、指使、協(xié)助、接受證券公司以證券經(jīng)紀(jì)客戶的資產(chǎn)提供融資或者擔(dān)保； 證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)違反規(guī)定動(dòng)用客戶的交易結(jié)算資金和證券； 資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)違反規(guī)定動(dòng)

37、用客戶的資金和證券的申請(qǐng)、指令予以同意、執(zhí)行； 資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)客戶資金和證券被違法動(dòng)用而未向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。,（9）證券經(jīng)紀(jì)人違反證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例的規(guī)定，有下列情形之一的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得等值罰款；沒有違法所得或者違法所得不足3萬(wàn)元的，處以3萬(wàn)元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格： 從事業(yè)務(wù)未向客戶出示證券經(jīng)紀(jì)人證書； 同時(shí)接受多家證券公司的委托，進(jìn)行客戶招攬、客戶服務(wù)等活動(dòng)； 接受客戶的委托，為客戶辦理證券認(rèn)購(gòu)、交易等事項(xiàng)。,第二節(jié) 證券投資咨詢,考點(diǎn)：掌握證券投資咨詢、證券投資顧問、證券研究報(bào)告的概念和基

38、本關(guān)系；掌握證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的管理規(guī)定；掌握證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員向社會(huì)公眾開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)活動(dòng)的有關(guān)規(guī)定；掌握利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定；了解監(jiān)管部門和自律組織對(duì)證券投資咨詢業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施和自律管理措施；掌握證券公司證券投資顧問業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制規(guī)定；掌握監(jiān)管部門對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定；掌握監(jiān)管部門對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定。,證券投資顧問服務(wù) （一）證券投資顧問業(yè)務(wù)的含義 證券投資顧問業(yè)務(wù)，是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的一種基本形式，指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投

39、資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。投資建議服務(wù)內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等。,（二）證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本原則 1、依法合規(guī) 2、誠(chéng)實(shí)守信 3、公平維護(hù)客戶利益,（三）證券投資顧問業(yè)務(wù)管理的基本要求 1、人員執(zhí)業(yè)資格 2、管理制度建設(shè) 3、投資顧問業(yè)務(wù)的適當(dāng)性管理 4、證券投資建議、客戶回訪及投訴管理 5、對(duì)客戶的告知義務(wù) 6、風(fēng)險(xiǎn)揭示 7、投資顧問服務(wù)協(xié)議 8、投資顧問的研究支持 9、服務(wù)收費(fèi) 10、業(yè)務(wù)推廣與宣傳 11、以軟件工具、終端設(shè)備為載體的投資顧問服務(wù) 12、留痕管理與記錄保存,（四）證券投資顧問業(yè)務(wù)的監(jiān)管 1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券公司

40、、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實(shí)行監(jiān)督管理。 2、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和本規(guī)定，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。 3、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。,第三節(jié) 與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問

41、,考點(diǎn)：了解上市公司收購(gòu)以及上市公司重大資產(chǎn)重組等主要法律法規(guī)；掌握證券公司不得擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的情形；熟悉從事上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)則；熟悉財(cái)務(wù)顧問的監(jiān)管和法律責(zé)任。,證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和其他財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)有下列情形之一的，不得擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問： （一）最近24個(gè)月內(nèi)存在違反誠(chéng)信的不良記錄； （二）最近24個(gè)月內(nèi)因執(zhí)業(yè)行為違反行業(yè)規(guī)范而受到行業(yè)自律組織的紀(jì)律處分； （三）最近36個(gè)月內(nèi)因違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)受到處罰或者因涉嫌違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)正在被調(diào)查。,證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)或者其他財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)受聘擔(dān)任上市公司獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的，應(yīng)當(dāng)保持獨(dú)立性，不得與上市公司存在利害關(guān)系;存在

42、下列情形之一的，不得擔(dān)任獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問： 1)持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有上市公司股份達(dá)到或者超過5%，或者選派代表?yè)?dān)任上市公司董事; 2)上市公司持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有財(cái)務(wù)顧問的股份達(dá)到或者超過5%，或者選派代表?yè)?dān)任財(cái)務(wù)顧問的董事; 3)最近2年財(cái)務(wù)顧問與上市公司存在資產(chǎn)委托管理關(guān)系、相互提供擔(dān)保，或者最近1年財(cái)務(wù)顧問為上市公司提供融資服務(wù); 4)財(cái)務(wù)顧問的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、財(cái)務(wù)顧問主辦人或者其直系親屬有在上市公司任職等影響公正履行職責(zé)的情形; 5)在并購(gòu)重組中為上市公司的交易對(duì)方提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù); 6)與上市公司存在利害關(guān)系、可能影響財(cái)務(wù)顧問及其財(cái)務(wù)顧問

43、主辦人獨(dú)立性的其他情形。,第四節(jié) 證券承銷與保薦,考點(diǎn)：了解證券公司發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)的主要法律法規(guī)；熟悉證券發(fā)行保薦業(yè)務(wù)的一般規(guī)定；了解證券發(fā)行與承銷信息披露的有關(guān)規(guī)定；掌握證券公司發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制規(guī)定；熟悉監(jiān)管部門對(duì)證券發(fā)行與承銷的監(jiān)管措施；掌握違反證券發(fā)行與承銷有關(guān)規(guī)定的處罰措施。,一、證券承銷 二、證券發(fā)行上市保薦制度,證券承銷指證券承銷商根據(jù)與發(fā)行人簽訂的承銷協(xié)議，向證券投資者銷售或者代為銷售證券，并因此收取一定比例的成效費(fèi)用的行為。 第28條第1款規(guī)定，發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷或

44、者包銷方式。 上市公司證券發(fā)行管理辦法第49條規(guī)定，上市公司發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷；非公開發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象均屬于原前十名股東的，可以由上市公司自行銷售。,根據(jù)證券法第28條，證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式。 證券代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。 發(fā)行人與承銷商之間是委托代理關(guān)系。,證券法第35條：股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量70的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購(gòu)人。 該規(guī)定有助于股票定價(jià)的合理化。,證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照

45、協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入的承銷方式。 包銷可以分為三種形式：全額包銷、余額包銷和定額包銷。 全額包銷：買賣關(guān)系。 余額包銷：代理關(guān)系和買賣關(guān)系。 定額包銷：買賣關(guān)系和代理關(guān)系，我國(guó)證券法未規(guī)定此種形式。,承銷團(tuán)承銷 又稱聯(lián)合承銷，可適用于證券代銷和證券包銷。 證券法第32條向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣五千萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。,主承銷商代表承銷團(tuán)與發(fā)行人簽訂承銷協(xié)議，決定承銷團(tuán)成員的承銷份額。 在大型項(xiàng)目中，往往由多個(gè)承銷商組成聯(lián)合主承銷商。 例如，中國(guó)工商銀行A+H發(fā)行上市，由美林集團(tuán)、中金投行團(tuán)、瑞

46、士信貸集團(tuán)、德意志銀行和工商?hào)|亞金融控股有限公司組成聯(lián)合主承銷商。,（二）發(fā)行文件核查義務(wù) 證券法第31條：證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)對(duì)公開發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查；發(fā)現(xiàn)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，不得進(jìn)行銷售活動(dòng)；已經(jīng)銷售的，必須立即停止銷售活動(dòng)，并采取糾正措施。,（三）不得為本公司預(yù)留承銷的證券 證券法第33條：證券的代銷、包銷期限最長(zhǎng)不得超過90日。 證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對(duì)所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購(gòu)人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購(gòu)入并留存所包銷的證券。,長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)證券市場(chǎng)存在深層次的結(jié)構(gòu)性問題，證券發(fā)行往往供不應(yīng)求，發(fā)行價(jià)

47、格與上市價(jià)格之間也存在很大的差異。 券商為追求自身利益，會(huì)采取各種手段，如縮短承銷期，減少承銷網(wǎng)點(diǎn)、另立賬戶或借用他人賬戶購(gòu)買包銷的證券等，將證券截留在自己手中。,證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法自2008年12月1日起施行。 辦法第2條：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)就下列事項(xiàng)聘請(qǐng)具有保薦機(jī)構(gòu)資格的證券公司履行保薦職責(zé)： （1）首次公開發(fā)行股票并上市； （2）上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券； （3）中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)認(rèn)定的其他情形。,（三）證券發(fā)行保薦與上市保薦 證券法第49條：申請(qǐng)股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券或者法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券上市交易，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。 辦法第

48、6條：同次發(fā)行的證券，其發(fā)行保薦和上市保薦應(yīng)當(dāng)由同一保薦機(jī)構(gòu)承擔(dān)。,（四）保薦制度與承銷制度的關(guān)系 保薦制度確立之前，證券發(fā)行與上市的推薦職責(zé)由承銷商承擔(dān)。 證券法第11條第2款界定了保薦人的基本職責(zé)：保薦人應(yīng)當(dāng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。 保薦制度追求的是所發(fā)行的證券的質(zhì)量，承銷追求的是發(fā)行的商業(yè)效果。 辦法第6條第3款：證券發(fā)行的主承銷商可以由該保薦機(jī)構(gòu)擔(dān)任，也可以由其他具有保薦機(jī)構(gòu)資格的證券公司與該保薦機(jī)構(gòu)共同擔(dān)任。,（五）保薦機(jī)構(gòu)的主要職責(zé) 1. IPO之前的輔導(dǎo)職責(zé) 辦法第25條：保薦機(jī)構(gòu)在推薦發(fā)行人首

49、次公開發(fā)行股票并上市前，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行輔導(dǎo)，對(duì)發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員、持有5%以上股份的股東和實(shí)際控制人（或者其法定代表人）進(jìn)行系統(tǒng)的法規(guī)知識(shí)、證券市場(chǎng)知識(shí)培訓(xùn)，使其全面掌握發(fā)行上市、規(guī)范運(yùn)作等方面的有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)則，知悉信息披露和履行承諾等方面的責(zé)任和義務(wù)，樹立進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠(chéng)信意識(shí)、自律意識(shí)和法制意識(shí)。,2.盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市的職責(zé) 辦法第28條：保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確信發(fā)行人符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，方可推薦其證券發(fā)行上市。 保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交發(fā)行保薦書、保薦代表人專項(xiàng)授權(quán)書以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他與保薦業(yè)務(wù)有關(guān)的文件。 保薦機(jī)

50、構(gòu)推薦發(fā)行人證券上市，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提交上市保薦書以及證券交易所要求的其他與保薦業(yè)務(wù)有關(guān)的文件，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。,3.審慎核查、獨(dú)立判斷的職責(zé) 辦法第29條：對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件、證券發(fā)行募集文件中有證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其簽字人員出具專業(yè)意見的內(nèi)容，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)結(jié)合盡職調(diào)查過程中獲得的信息對(duì)其進(jìn)行審慎核查，對(duì)發(fā)行人提供的資料和披露的內(nèi)容進(jìn)行獨(dú)立判斷。 保薦機(jī)構(gòu)所作的判斷與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)意見存在重大差異的，應(yīng)當(dāng)對(duì)有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查、復(fù)核，并可聘請(qǐng)其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)提供專業(yè)服務(wù)。,辦法第30條：對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件、證券發(fā)行募集文件中無(wú)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其簽字人員專業(yè)意見支持的內(nèi)容，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)獲得充分的盡職

51、調(diào)查證據(jù)，在對(duì)各種證據(jù)進(jìn)行綜合分析的基礎(chǔ)上對(duì)發(fā)行人提供的資料和披露的內(nèi)容進(jìn)行獨(dú)立判斷，并有充分理由確信所作的判斷與發(fā)行人申請(qǐng)文件、證券發(fā)行募集文件的內(nèi)容不存在實(shí)質(zhì)性差異。,4. 承諾和擔(dān)保職責(zé) 辦法第33條規(guī)定，在發(fā)行保薦書和上市保薦書中，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就下列事項(xiàng)做出承諾： 1）有充分理由確信發(fā)行人符合法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)證券發(fā)行上市的相關(guān)規(guī)定； 2）有充分理由確信發(fā)行人申請(qǐng)文件和信息披露資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏； 3）有充分理由確信發(fā)行人及其董事在申請(qǐng)文件和信息披露資料中表達(dá)意見的依據(jù)充分合理； 4）有充分理由確信申請(qǐng)文件和信息披露資料與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)表的意見不存在實(shí)質(zhì)性

52、差異；,5）保證所指定的保薦代表人及本保薦機(jī)構(gòu)的相關(guān)人員已勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行了盡職調(diào)查、審慎核查； 6）保證保薦書、與履行保薦職責(zé)有關(guān)的其他文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏； 7）保證對(duì)發(fā)行人提供的專業(yè)服務(wù)和出具的專業(yè)意見符合法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定和行業(yè)規(guī)范； 8）自愿接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照本辦法采取的監(jiān)管措施； 9）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。 上述承諾是保薦機(jī)構(gòu)對(duì)投資者和監(jiān)管部門的擔(dān)保，違背承諾將承擔(dān)責(zé)任。,證券法第26條：國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門對(duì)已作出的核準(zhǔn)證券發(fā)行的決定，發(fā)現(xiàn)不符合法定條件或者法定程序，尚未發(fā)行證券的，應(yīng)當(dāng)予以

53、撤銷，停止發(fā)行。已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行核準(zhǔn)決定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還證券持有人；保薦人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外；發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人有過錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任。,證券法第69條：發(fā)行人、上市公司公告的招股說明書、公司債券募集辦法、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、上市報(bào)告文件、年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告以及其他信息披露資料，有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，發(fā)行人、上市公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員以及保薦人、承銷的證券公司，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公

54、司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外；發(fā)行人、上市公司的控股股東、實(shí)際控制人有過錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。,5. 持續(xù)督導(dǎo)職責(zé) 根據(jù)辦法第35條，證券發(fā)行上市后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)督導(dǎo)發(fā)行人履行有關(guān)上市公司規(guī)范運(yùn)作、信守承諾和信息披露等義務(wù)： 1）督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善防止控股股東、實(shí)際控制人、其他關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用發(fā)行人資源的制度； 2）督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善防止其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員利用職務(wù)之便損害發(fā)行人利益的內(nèi)控制度； 3）督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善保障關(guān)聯(lián)交易公允性和合規(guī)性的制度，并對(duì)關(guān)聯(lián)交易發(fā)表意見； 4）持續(xù)關(guān)注發(fā)行人募集資金的專戶存儲(chǔ)、投資項(xiàng)目的實(shí)施等

55、承諾事項(xiàng)； 5）持續(xù)關(guān)注發(fā)行人為他人提供擔(dān)保等事項(xiàng)，并發(fā)表意見； 6）中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所規(guī)定及保薦協(xié)議約定的其他工作。,辦法第36條：首次公開發(fā)行股票并上市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。 持續(xù)督導(dǎo)的期間自證券上市之日起計(jì)算。 第37條：持續(xù)督導(dǎo)期屆滿，如有尚未完結(jié)的保薦工作，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)完成。 保薦機(jī)構(gòu)在履行保薦職責(zé)期間未勤勉盡責(zé)的，其責(zé)任不因持續(xù)督導(dǎo)期屆滿而免除或者終止。,第五節(jié) 證券自營(yíng),考點(diǎn)：了解證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的主要法律法規(guī)；了解證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)管理

56、制度、投資決策機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系的一般規(guī)定；了解證券自營(yíng)業(yè)務(wù)決策與授權(quán)的要求；了解證券自營(yíng)業(yè)務(wù)操作的基本要求；掌握證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)投資范圍的規(guī)定；掌握證券自營(yíng)業(yè)務(wù)持倉(cāng)規(guī)模的要求；掌握自營(yíng)業(yè)務(wù)的禁止性行為；熟悉證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施和違反有關(guān)法規(guī)的法律責(zé)任。,證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的含義與特點(diǎn) 一、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的含義及投資范圍（掌握） （一）含義 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)是指經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的證券公司用自有資金和依法籌集的資金，以自己名義開設(shè)的證券賬戶買賣依法公開發(fā)行或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他有價(jià)證券，以獲取盈利的行為。具體地說有以下4層含義：,（1）只有經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)的證券公司才能從事證券

57、自營(yíng)業(yè)務(wù)。從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的證券公司其注冊(cè)資本最低限額應(yīng)達(dá)到1億元人民幣，凈資本不得低于5000萬(wàn)元人民幣。 （2）自營(yíng)業(yè)務(wù)是證券公司以營(yíng)利為目的、為自己買賣證券、通過買賣價(jià)差獲利的一種經(jīng)營(yíng)行為。 （3）在從事自營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，證券公司必須使用自有或依法籌集可用于自營(yíng)的資金。 （4）自營(yíng)買賣必須在以自己名義開設(shè)的證券賬戶中進(jìn)行；并且只能買賣依法公開發(fā)行的或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他有價(jià)證券。注意，不是中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì),（二）投資范圍 1、已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)銀行間市場(chǎng)交易的以下證券 這類證券主要是股票、債券、權(quán)證、證券投資基金等，這是證券公司自營(yíng)買賣的主要對(duì)象。這類證券主要是上市證券，上市證券的自營(yíng)買賣是證

58、券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容。,2、已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)銀行間市場(chǎng)交易的以下證券 政府債券、國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券、央行票據(jù)、金融票據(jù)、短期融資券、公司債券、中期票據(jù)、企業(yè)債券。 3、依法經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)或者備案發(fā)行并在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)交易的證券 開放式基金、證券公司理財(cái)產(chǎn)品。,證券公司證券自營(yíng)業(yè)務(wù)管理 一、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)（掌握） 證券公司應(yīng)建立健全相對(duì)集中、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的投資決策與授權(quán)機(jī)制。自營(yíng)業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)按照“董事會(huì)投資決策機(jī)構(gòu)自營(yíng)業(yè)務(wù)部門”的三級(jí)體制設(shè)立。 1董事會(huì)是自營(yíng)業(yè)務(wù)的最高決策機(jī)構(gòu)，根據(jù)公司資產(chǎn)、負(fù)債、損益和資本充足等情況確定自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模、可承受的風(fēng)險(xiǎn)限額等，并以董事

59、會(huì)決議的形式進(jìn)行落實(shí)。 2投資決策機(jī)構(gòu)是自營(yíng)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作的最高管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)確定具體的資產(chǎn)配置策略、投資事項(xiàng)和投資品種等。 3自營(yíng)業(yè)務(wù)部門為自營(yíng)業(yè)務(wù)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，應(yīng)在投資決策機(jī)構(gòu)作出的決策范圍內(nèi)，根據(jù)授權(quán)負(fù)責(zé)具體投資項(xiàng)目的決策和執(zhí)行工作。 自營(yíng)業(yè)務(wù)中涉及自營(yíng)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)限額、資產(chǎn)配置、業(yè)務(wù)授權(quán)等方面的重大決策，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過集體決策并采取書面形式，由相關(guān)人員簽字確認(rèn)后存檔。,二、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的運(yùn)作管理（掌握） 根據(jù)證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和管理要求，自營(yíng)業(yè)務(wù)運(yùn)作管理重點(diǎn)主要有以下幾方面： （一）控制運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn) 自營(yíng)業(yè)務(wù)必須以證券公司自身名義，通過專用自營(yíng)席位進(jìn)行，并由非自營(yíng)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)自營(yíng)賬戶的管理。 加強(qiáng)自營(yíng)業(yè)務(wù)資金的調(diào)度管理和自營(yíng)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算，由非自營(yíng)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)自營(yíng)業(yè)務(wù)所需資金的調(diào)度和會(huì)計(jì)核算。 自營(yíng)業(yè)務(wù)資金的出入必須以公司名義進(jìn)行，禁止以個(gè)人名義從自營(yíng)賬戶中調(diào)入調(diào)出資金，禁止從自營(yíng)賬戶中提取現(xiàn)金。 （二）確定運(yùn)作原則 （三）建立運(yùn)作流程 （四）專人負(fù)責(zé)清算,三、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控（掌握） （一）自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn) 表6-1自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分類及定義,（二）自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范 自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施主要有自營(yíng)業(yè)務(wù)的規(guī)模及比例控制和自營(yíng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制兩個(gè)方面：,1、自營(yíng)業(yè)務(wù)的規(guī)模及比例控制 由于