1、第十章：風(fēng)險管理操作風(fēng)險,2012年12月,巴塞爾委員會調(diào)查結(jié)果,銀行業(yè)務(wù)越來越依賴于集成的自動系統(tǒng)。廣泛的自動化系統(tǒng)的使用將會把人為處理過程中的錯誤轉(zhuǎn)化為系統(tǒng)出錯的風(fēng)險。 電子商務(wù)蓬勃發(fā)展，所蘊(yùn)涵的風(fēng)險還沒有被很好的理解。 大規(guī)模的銀行業(yè)的兼并、收購、分拆會帶來新舊管理系統(tǒng)銜接的問題。 銀行需要為商業(yè)提供大規(guī)模的交易，這對高級的內(nèi)部控制和后備系統(tǒng)的持續(xù)維護(hù)提出了很高的要求。 銀行使用了各種風(fēng)險緩解技術(shù)（例如資產(chǎn)證券化、信用衍生產(chǎn)品的使用）來將風(fēng)險轉(zhuǎn)化為信用風(fēng)險和市場風(fēng)險，但是帶來了新的風(fēng)險，例如法律風(fēng)險。 更多的業(yè)務(wù)采用外包的形式，雖然減少了某些風(fēng)險，但帶來了新的風(fēng)險。,操作風(fēng)險引起重視的背

2、景,操作風(fēng)險引起重視的背景,社會轉(zhuǎn)型 法制的不健全 社會道德體系 社會流動性增加（國際、國內(nèi)） 腐敗 IT技術(shù)的快速發(fā)展與人員素質(zhì),操作風(fēng)險的定義,巴塞爾委員會在2001年的銀行操作風(fēng)險管理文獻(xiàn)中給出了操作風(fēng)險的定義：源于不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險。這個定義包括了法律風(fēng)險，但是將策略風(fēng)險、信譽(yù)風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險排除在外。 巴塞爾委員會允許銀行在實(shí)踐中使用不同的操作風(fēng)險的定義，但是無論定義的形式如何，都應(yīng)該能夠涵蓋以下這些風(fēng)險： 內(nèi)部欺詐：有機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員參與的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律以及公司的規(guī)章制度的行為。例如內(nèi)部人員虛報頭寸、內(nèi)部人員偷盜、在職員的賬戶上進(jìn)行內(nèi)

3、部交易等等。,外部欺詐：第三方的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律的行為。例如搶劫、偽造、開具空頭支票以及黑客行為對計算機(jī)系統(tǒng)的損壞。 雇用合同以及工作狀況帶來的風(fēng)險事件：由于不履行合同、或者不符合勞動健康、安全法規(guī)所引起的賠償要求。例如，工人賠償要求、違犯雇員的健康安全規(guī)定、有組織的罷工以及各種應(yīng)對顧客負(fù)有的責(zé)任。 客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的風(fēng)險事件：有意或無意造成的無法滿足某一顧客的特定需求，或者是由于產(chǎn)品的性質(zhì)、設(shè)計問題造成的失誤。例如受托人違約、濫用秘密的客戶信息、銀行賬戶上的不正確的交易行為、洗錢、銷售未授權(quán)產(chǎn)品等。,操作風(fēng)險的定義,操作風(fēng)險的定義,有形資產(chǎn)的損失：由于災(zāi)難性事件或其他事件引

4、起的有形資產(chǎn)的損壞或損失。例如恐怖事件、地震、火災(zāi)、洪災(zāi)等。 經(jīng)營中斷和系統(tǒng)出錯：例如軟件或者硬件錯誤、通信問題以及設(shè)備老化。 涉及執(zhí)行、交割以及交易過程管理的風(fēng)險事件：交易失敗、過程管理出錯、與合作伙伴、賣方的合作失敗。例如交易數(shù)據(jù)輸入錯誤、間接的管理失誤、不完備的法律文件、未經(jīng)批準(zhǔn)訪問客戶賬戶、合作伙伴的不當(dāng)操作以及賣方糾紛等。,操作風(fēng)險導(dǎo)致的損失事件的特點(diǎn),導(dǎo)致?lián)p失事件發(fā)生的原因非常復(fù)雜，可能是人為造成的（如欺詐），也可能是由客觀條件造成的（如信息系統(tǒng)崩潰、災(zāi)害等）；可能是來自于金融內(nèi)部的（內(nèi)部人員舞弊），也可能是來自于金融機(jī)構(gòu)外部的（外部人員欺詐），可能是由于主觀蓄意造成的，也可能是無

5、意的失誤。 損失事件造成的損失分布范圍非常廣。小至由于銀行自動提款機(jī)錯誤發(fā)生的幾百元的損失，大到由于內(nèi)外部人員勾結(jié)進(jìn)行欺詐造成數(shù)十億元的損失。,操作風(fēng)險導(dǎo)致的損失事件的特點(diǎn),損失事件發(fā)生的頻率具有很大的差別。一些在清算過程中的錯誤以及信用卡業(yè)務(wù)中的欺詐行為，在單個商業(yè)銀行中每年發(fā)生的次數(shù)可能成百上千。但是一些極端的損失事件在很長事件內(nèi)都沒有先例可循。 一般而言，金額巨大的損失事件發(fā)生頻率較低，發(fā)生頻率較大的損失事件損失金額一般較小。,操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分類,操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分類,操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分類,操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分類,操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分類,所有涉及歧視的事件,操

6、作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分類,操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分類,操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分類,損失事件對應(yīng)到業(yè)務(wù)部門的原則,(a)所有業(yè)務(wù)活動必須按1級目錄規(guī)定的8個業(yè)務(wù)部門對應(yīng)歸類，相互不重合，列舉要達(dá)到窮盡； (b)對業(yè)務(wù)部門框架內(nèi)業(yè)務(wù)起輔助作用的銀行業(yè)務(wù)或非銀行業(yè)務(wù)，如果無法按業(yè)務(wù)部門直接對應(yīng)歸類，必須歸入其所輔助的業(yè)務(wù)部門。如果輔助多個業(yè)務(wù)部門，則必須采用客觀標(biāo)準(zhǔn)歸類； (c)在將總收入歸類時，如果此業(yè)務(wù)無法與某一特定業(yè)務(wù)部門對應(yīng)，則適用資本要求最高的業(yè)務(wù)部門。此業(yè)務(wù)部門也同樣適用于任何相關(guān)的輔助業(yè)務(wù)； (d)如果銀行總收入（按基本指標(biāo)法計算）仍等于8個業(yè)務(wù)部門的總收入之和，銀行可以使用內(nèi)部定價方

7、法在各業(yè)務(wù)部門間分配總收入；,(e)因計算操作風(fēng)險將業(yè)務(wù)按業(yè)務(wù)部門歸類時采用的定義，必須與計算其他類風(fēng)險（如信用風(fēng)險、操作風(fēng)險）監(jiān)管資本所采用的定義相同。一旦背離此原則，則需引起異議并明確記錄； (f)銀行采用的對應(yīng)流程應(yīng)當(dāng)有明確的文字說明。尤其是業(yè)務(wù)部門的書面定義應(yīng)清晰、詳盡，使第三方可以復(fù)制業(yè)務(wù)部門對應(yīng)的做法。文字說明中必須規(guī)定對違反情況應(yīng)引起異議并保持記錄； (g)必須制定新業(yè)務(wù)或產(chǎn)品對應(yīng)的流程； (h)高級管理層負(fù)責(zé)制定業(yè)務(wù)部門對應(yīng)政策（經(jīng)董事會批準(zhǔn)）； (i)業(yè)務(wù)部門對應(yīng)流程必須接受獨(dú)立審查。,損失事件對應(yīng)到業(yè)務(wù)部門的原則,操作風(fēng)險管理的一般步驟,1.確定風(fēng)險管理的范圍和目標(biāo)：高層管

8、理人員在咨詢董事會后應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營策略、風(fēng)險偏好為操作風(fēng)險管理制定明確的范圍和目標(biāo)。另外，還應(yīng)當(dāng)制定一些具體、短期的目標(biāo)，以保證風(fēng)險管理工作穩(wěn)步朝既定目標(biāo)發(fā)展。這些短期目標(biāo)可以是： l準(zhǔn)確地定義一些重要的損失事件并為其命名，這樣可以保證在以后的管理工作中更方便地討論、分析這些風(fēng)險。 l建立一個損失事件日志，為建立定量分析操作風(fēng)險的模型積累數(shù)據(jù)。 l建立統(tǒng)計模型分析特定損失事件的成因以及它們之間的聯(lián)系。 l進(jìn)行基于風(fēng)險的資源配置以及情景分析。 建立一個專門的操作風(fēng)險管理組織，給予其充分的授權(quán)和資源支持。所有的規(guī)定、決議、模型應(yīng)當(dāng)以文本模式記錄下來，并且保證相關(guān)人員可以方便地獲得。,操作風(fēng)險管

9、理的一般步驟,2、確定重要的風(fēng)險：職員在高級管理人員的支持下必須確定哪些是重要的過程、資源和損失事件。操作風(fēng)險管理的失敗在很多情況下是由于包括的內(nèi)容太廣泛，因此在確定的時候需要嚴(yán)格按照高層制定的精確的目標(biāo)。首先必須對經(jīng)營中重要的過程和資源有清楚的了解，然后再試圖找出可能影響它們的操作風(fēng)險。查找風(fēng)險因素一方面可以直接向部門經(jīng)理調(diào)查，另一方面可以通過研究企業(yè)內(nèi)部、外部的損失數(shù)據(jù)，使用策略框架和與行業(yè)內(nèi)運(yùn)行較好的企業(yè)進(jìn)行比較。需要特別關(guān)注的風(fēng)險因素包括：操作杠桿、交易范圍以及交易量、利率、金融產(chǎn)品和服務(wù)的復(fù)雜性、日期效應(yīng)、操作中的變化以及管理中的自滿情緒。最后應(yīng)當(dāng)確定存在哪些重要的損失事件。,操作風(fēng)

10、險管理的一般步驟,3、對風(fēng)險進(jìn)行估計：使用從各種途徑得到的數(shù)據(jù)估計那些重要的過程、資源中的操作風(fēng)險，估計的內(nèi)容不但包括風(fēng)險導(dǎo)致的沖擊的大小，還包括損失事件發(fā)生的概率。對于不能定量分析的風(fēng)險，必須找出這些風(fēng)險的起因以及可以采取什么樣的措施。另外，如果不同風(fēng)險之間具有重要的依賴關(guān)系，還需要對它們的相關(guān)性進(jìn)行估計。用來估計損失事件的頻率以及嚴(yán)重程度的有三類方法：歷史數(shù)據(jù)分析、主觀風(fēng)險評價以及根據(jù)依賴關(guān)系對風(fēng)險進(jìn)行估計。更進(jìn)一步，可以使用統(tǒng)計方法來估計風(fēng)險因素的頻率以及損失程度的分布函數(shù)，常用的分布函數(shù)有三類：經(jīng)驗(yàn)分布（Empirical Distribution）、形狀分布（Shape Distri

11、bution）、參數(shù)分布（Parametric Distribution）。最后建立操作風(fēng)險數(shù)據(jù)庫存儲對于損失事件的確認(rèn)和度量結(jié)果，以供后面的風(fēng)險分析和資源分配使用。,操作風(fēng)險管理的一般步驟,4、深度分析，步驟如下： （1）將這些風(fēng)險加總：將風(fēng)險按照事件或者因素加總，可以區(qū)分不同風(fēng)險的先后次序，有效地進(jìn)行資源配置，評價操作風(fēng)險管理的執(zhí)行情況。如果分析的目標(biāo)是降低收入的波動性，那么只需要將本期的風(fēng)險加總。如果分析的目標(biāo)是保護(hù)資產(chǎn)負(fù)債表或者估計VaR的值，那么加總的范圍將涉及到多個時期。 （2）在確定了損失事件的風(fēng)險以及損失事件所處的經(jīng)營過程后，負(fù)責(zé)該過程的風(fēng)險管理人員就要考慮可行的風(fēng)險管理措施。

12、,操作風(fēng)險管理的一般步驟,（3）分析單個損失事件： a)了解引起損失的風(fēng)險因素的發(fā)生概率、沖擊大小。 b)了解損失事件發(fā)生的先后順序。 c) 確定該損失事件的發(fā)生次數(shù)隨時間變化的趨勢。 d) 確定可能引發(fā)該損失事件的其他事件。 e) 對比同類損失事件，以找出共同的風(fēng)險因素。 f) 考慮企業(yè)可以在多大程度上控制該損失事件（可控制、可影響、不可控制），然后考慮可行的措施。,（4）分析具有風(fēng)險的過程和資源：從整個企業(yè)的角度考慮操作風(fēng)險和資源的分配。 （5）分析重要的風(fēng)險因素：分析風(fēng)險因素是否在企業(yè)的控制范圍之內(nèi)，如果在企業(yè)的控制之下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)法預(yù)報風(fēng)險、降低風(fēng)險水平、改變風(fēng)險因素的分布（例如降低它

13、的方差）或者設(shè)法在企業(yè)內(nèi)部抵消這種風(fēng)險。如果風(fēng)險因素在企業(yè)控制范圍之外，那么可以借助保險等手段，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給一些可以更好處理這種風(fēng)險的機(jī)構(gòu)。 （6）對風(fēng)險管理措施進(jìn)行評價：大多數(shù)風(fēng)險管理措施都具有成本以及副作用。了解它們的成本并且權(quán)衡這種成本與管理帶來的收益，最后決定是否有必要采取干涉措施。,操作風(fēng)險管理的一般步驟,操作風(fēng)險管理的一般步驟,5、采取措施消除處于經(jīng)營過程和資源中的風(fēng)險。一般采取的措施可以分為： (1) 風(fēng)險回避和風(fēng)險因素管理（Risk Avoidance and Factor Management）：風(fēng)險回避是指企業(yè)回避某些具有風(fēng)險的經(jīng)營活動甚至完全退出行業(yè)。風(fēng)險因素管理通過降低

14、風(fēng)險因素水平、改變風(fēng)險因素分布情況或者改變企業(yè)對風(fēng)險因素的敏感程度來改善經(jīng)營環(huán)境。 (2)損失預(yù)報（Loss Prediction）：損失預(yù)報的目標(biāo)在于減少損失的不確定性，具體表現(xiàn)就是災(zāi)難性損失和未預(yù)期損失的降低。損失預(yù)報技術(shù)使得管理人員可以更好地估計未來的損失的頻率和大小，改善對于重要風(fēng)險因素的估計，了解哪些事件使得錯誤更可能發(fā)生。,操作風(fēng)險管理的一般步驟,(3) 損失預(yù)防（Loss Prevention）：損失預(yù)防的主要目的是減少損失事件發(fā)生的可能性?？梢圆捎玫拇胧┌ǎ褐匦略O(shè)計經(jīng)營過程、重新設(shè)計工作、重新設(shè)計產(chǎn)品和服務(wù)、功能自動化、人體工程學(xué)、欺詐的預(yù)防與偵測、企業(yè)資源規(guī)劃、基于可靠性的

15、維護(hù)。 (4) 損失控制（Loss Control）：損失控制的主要作用是降低一些主要損失事件對企業(yè)的沖擊，而在降低發(fā)生頻率方面的效果則很有限。因此損失控制對一些發(fā)生頻率較低、但一旦發(fā)生會對企業(yè)產(chǎn)生較大沖擊的損失事件較為有效，而對那些發(fā)生頻繁的損失事件作用不大?？梢圆捎玫拇胧┌ǎ捍尕浌芾砗途彌_、冗余系統(tǒng)、診斷控制、系統(tǒng)內(nèi)部限制、遵守規(guī)章制度、財產(chǎn)安全管理、計算機(jī)安全管理、內(nèi)部外部審計、質(zhì)量控制。,操作風(fēng)險管理的一般步驟,(5) 降低損失以及應(yīng)急措施（Loss Reduction and Contingency Management）：降低損失是指能夠降低損失的嚴(yán)重程度但是并不影響損失發(fā)生頻率

16、的風(fēng)險管理措施。損失降低一般適用于一些難于預(yù)測的外部事件。降低損失的具體措施可以分為兩類：一類是在損失事件發(fā)生前，制定各種緊急情況下的應(yīng)急措施（Contingency Management）；另一種是在損失事件發(fā)生后通過危機(jī)管理（Crisis Management）減輕損失。 (6) 風(fēng)險融資（Risk Financing）：風(fēng)險融資是指企業(yè)將損失事件以一定的費(fèi)用轉(zhuǎn)移給外部團(tuán)體或者通過改變資本結(jié)構(gòu)來抵御風(fēng)險。風(fēng)險轉(zhuǎn)移的具體形式包括對沖、保險、擔(dān)保、合約、證券化和項目融資。改變資本結(jié)構(gòu)的具體措施可以是提供更多的資本、降低債務(wù)水平、降低操作杠桿、經(jīng)營分散化、自我保險。,6、對操作風(fēng)險的監(jiān)測和報告：

17、良好、規(guī)范的報告制度是風(fēng)險管理成功的重要前提。對風(fēng)險進(jìn)行連續(xù)的監(jiān)測，定期的報告循環(huán)機(jī)制可以周期性地考察操作風(fēng)險管理的需求、不斷提高管理的有效性。,操作風(fēng)險管理的一般步驟,操作風(fēng)險的度量模型,由上至下法（Top-down Approaches）： 由上至下法著眼點(diǎn)在于總體的目標(biāo)（例如凈收入、凈資產(chǎn)），然后考慮風(fēng)險因素和損失事件對其造成的影響。一般的步驟是： 1確定目標(biāo)變量。 2確定可以影響目標(biāo)變量的因素和事件。 3建立模型，反映目標(biāo)變量和因素、事件的關(guān)系 4. 計算變量的方差，將其中不能被外部因素解釋的部分作為操作風(fēng)險。,由上至下法舉例：,證券因素模型:（Stock Factor Model）可

18、以用來分析上市公司的操作風(fēng)險。選取的目標(biāo)變量是股票的市值，解釋變量是一些影響股票市值的因素。 其中， 是公司的股票的收益率， 是第 個風(fēng)險因素的收益率， 代表了對這些因素的敏感程度。我們在確定了影響股票收益的因素以后，可以通過數(shù)據(jù)回歸出模型。然后將股票收益率的方差中不能被模型解釋的部分作為由于企業(yè)內(nèi)部管理因素而導(dǎo)致的風(fēng)險，即操作風(fēng)險。,由上至下法舉例：,收入模型（Income-based Models）的著眼點(diǎn)在于企業(yè)的收入。它將企業(yè)的歷史收入作為目標(biāo)變量，將企業(yè)外部的一些風(fēng)險因素作為解釋變量。這些因素可以是市場因素、行業(yè)因素以及信用因素等。與前面的證券模型相同，將這些外部因素不能解釋的收入的

19、方差值作為企業(yè)的操作風(fēng)險。在很多情況下，歷史數(shù)據(jù)可能不足，這時可以選取季度、甚至月份的收入數(shù)據(jù)。 開支模型（Expense-based Models）將企業(yè)的歷史開支和操作風(fēng)險聯(lián)系起來。首先收集企業(yè)歷史上的開支數(shù)據(jù)，然后調(diào)整這些數(shù)據(jù)以反映企業(yè)內(nèi)部發(fā)生的結(jié)構(gòu)性變化，最后將這些開支數(shù)據(jù)的波動率作為操作風(fēng)險值。因?yàn)殚_支的波動可能來自于操作失誤、罰款、經(jīng)營中的損失。開支模型的特點(diǎn)是簡單易行，但是它只能反映部分操作風(fēng)險，對于信譽(yù)風(fēng)險、機(jī)會成本以及影響收入的損失則沒有考慮。,自下而上的方法（Bottom-up Approaches）： 由下至上法則將總體目標(biāo)分解成若干子目標(biāo)，然后分別考慮風(fēng)險因素和損失事件

20、對它們的影響。一般地先選擇企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的一些基本要素（例如資產(chǎn)、負(fù)債、重要的經(jīng)營過程、重要的資源等），然后考慮這些因素的潛在的變化可能會對目標(biāo)變量（以市場方式標(biāo)價的資產(chǎn)價值、凈收入等）帶來怎樣的影響。模型中一般使用風(fēng)險因素或特定的損失事件來代表潛在的變化。,操作風(fēng)險的度量模型,由下至上法一般步驟,1.確定目標(biāo)變量，一般為損益值、成本、凈資產(chǎn)價值。 2. 確定一些重要的過程和資源或者一些重要的資產(chǎn)和負(fù)債。在此過程中，需要牢記：往往大部分的風(fēng)險蘊(yùn)含在很少的幾個重要過程和資源中。 3.將這些過程和資源映射到一系列已經(jīng)掌握了歷史數(shù)據(jù)的風(fēng)險因素和損失事件。 4.模擬一定時間范圍內(nèi)的風(fēng)險因素和損失事件的可能變

21、化，同時也要考慮這些因素和事件之間的依賴關(guān)系。對于它們的統(tǒng)計分布，可以使用參數(shù)估計，也可以使用蒙特卡羅模擬（Monte Carlo Simulation）。 5.使用模擬得出的分布和前面使用的映射關(guān)系，給出對目標(biāo)變量的可能影響。,由下至上法舉例,市場因素模型（Market Factor Models）主要用來衡量可在市場交易的資產(chǎn)的風(fēng)險，這些資產(chǎn)的價值在很大程度上受到連續(xù)的市場因素的影響。在計算出這些市場因素的分布情況后，就可以得出資產(chǎn)的價值分布情況。VaR模型就是一個很好的例子。 精算損失模型（Actuarial Loss Model）主要被保險公司采用，用來估計現(xiàn)金的流入和流出。保險公司根

22、據(jù)自己豐富的客戶損失記錄，可以計算出很多特定的損失事件的頻率以及損失程度的分布。然后利用這些數(shù)據(jù)，估計未來的保費(fèi)收入以及賠償支出。,由下至上法舉例,因果模型（Causal Model）把歷史的損失數(shù)據(jù)和主觀的對損失事件的因果關(guān)系假設(shè)結(jié)合起來，來估計當(dāng)某一事件發(fā)生時特定損失事件發(fā)生的條件概率。一般的因果模型包括過錯樹（Fault Tree）、事件樹（Event Tree）、事件模擬（Event Simulation）等。 壓力測試（Stress Test）是一種極端的測試方法，它通過對風(fēng)險因素或者損失事件的值給定某個極端的值，然后考察在這樣的壓力下公司的操作風(fēng)險管理會出現(xiàn)什么樣的問題，以檢驗(yàn)管理

23、中可能存在的不足。在檢驗(yàn)過程中，通?？梢院雎燥L(fēng)險因素之間的相關(guān)性。,巴塞爾委員會的漸進(jìn)度量模型,Basel委員會按照銀行的風(fēng)險管理水平由低到高以及對操作風(fēng)險的認(rèn)識逐漸提升，提出了三種方法度量操作風(fēng)險，這些方法由低級到高級依次是：基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)化方法和內(nèi)部度量法。度量的方法越高級，需要的損失事件的信息越多，作為回報，最后計算出的商業(yè)銀行需要為操作風(fēng)險分配的資本就越少。,巴塞爾委員會的漸進(jìn)度量模型,基本指標(biāo)法（Basic Indicator Approach） 基本指標(biāo)法選取一個反映銀行經(jīng)營規(guī)模的指標(biāo)（例如總收入），乘以一個由監(jiān)管當(dāng)局確定的系數(shù)，這樣就得出了需要分配的資本。計算公式 KBIA =

24、 GI KBIA是基本指標(biāo)法需要的資本， GI是前三年總收入的平均值, = 15%，由巴塞爾委員會設(shè)定?？偸杖攵x為：凈利息收入加上非利息收入。 基本指標(biāo)法適用于內(nèi)部控制尚不完善、而且也沒有對歷史的操作風(fēng)險損失事件記錄的銀行。,巴塞爾委員會的漸進(jìn)度量模型,標(biāo)準(zhǔn)化方法（Standardized Approach） 標(biāo)準(zhǔn)化方法將銀行業(yè)務(wù)分為8個業(yè)務(wù)部門：公司金融、交易和銷售、零售銀行業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、支付和清算、代理服務(wù)、資產(chǎn)管理和零售經(jīng)紀(jì)；每個部門確定了不同的指標(biāo)，而針對每個部門的系數(shù)也是由監(jiān)管部門制定的。 標(biāo)準(zhǔn)法的計算公式 KSA = GIii KSA是基本指標(biāo)法需要的資本， GIi是對應(yīng)部

25、門前三年總收入的平均值, i是對應(yīng)部門由巴塞爾委員會設(shè)定的固定百分?jǐn)?shù)。,標(biāo)準(zhǔn)化各業(yè)務(wù)部門值,巴塞爾委員會的漸進(jìn)度量模型,巴塞爾委員會的漸進(jìn)度量模型,高級度量法（Advanced Measurement Approach） 高級度量法的是依賴于銀行自身的損失數(shù)據(jù)，由銀行自身開發(fā)操作風(fēng)險的度量模型，需要監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。 高級度量法包含三種方法：內(nèi)部度量法、損失分布法損失分布法 、打分卡方法。,內(nèi)部度量法（Internal Measurement Approach） 內(nèi)部度量法的基礎(chǔ)是將銀行業(yè)務(wù)分為若干個業(yè)務(wù)部門、損失事件分為若干類型，對每種類型度量操作風(fēng)險的預(yù)期損失，進(jìn)而來估計操作風(fēng)險的監(jiān)管資本。

26、 l KIMA = Kij = ijELij = ij PEijLGEij PE：在給定的時間段內(nèi)，某種操作風(fēng)險損失事件的發(fā)生概率；LGE：損失事件發(fā)生時可能導(dǎo)致的損失金額的大?。籈L：預(yù)期損失。ij值可以由銀行自己確定，但需要得到監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。,巴塞爾委員會的漸進(jìn)度量模型,巴塞爾委員會的漸進(jìn)度量模型,損失分布法（Loss Distribution Approach） 損失分布法利用歷史損失數(shù)據(jù)來估計每一個業(yè)務(wù)部門、損失事件類型組合在未來某個時間段中的損失分布情況,然后利用損失分布的分位數(shù)來確定監(jiān)管資本。 損失分布法需要估計損失事件發(fā)生頻率（frequency）和損失金額（loss amou

27、nt），并且給出二者的具體分布。 發(fā)生頻率描述在一定的時間長度內(nèi)損失事件可以發(fā)生的次數(shù)，而損失金額則描述一次損失事件可能帶給金融機(jī)構(gòu)的損失大小。,巴塞爾委員會的漸進(jìn)度量模型,描述損失強(qiáng)度的分布 對數(shù)正態(tài)分布（高頻率風(fēng)險類型） g(x)=（1/x）(2)-1/2exp(-(lnx -u)/ 2 )2/), x 0。 Possion分布： ()是GAMMA函數(shù)， g(x)= (x-1 exp(-x/)/ ( (), x 0。 雙參數(shù)雙曲線分布： B()是Bessel函數(shù), g(x)= exp(-（2+x2)1/2)/ (2 B(), x 0。,巴塞爾委員會的漸進(jìn)度量模型,描述損失事件發(fā)生頻率分布：

28、 二項分布B(N,p),p損失事件發(fā)生頻率,N是所有事件總數(shù) b(n) = （N/n）pn(1-p)N-n, n=0,1,N (嚴(yán)重缺點(diǎn)： 需要知道N)。 Possion分布： 是損失事件發(fā)生期望頻率 b(n) = nexp(-)/n!, n=0,1,2, 負(fù)二項分布： b(n) = （+n -1/n）(1/1+)(/1+)n, n=0,1,2,巴塞爾委員會的漸進(jìn)度量模型,假設(shè)一定時間內(nèi)損失事件數(shù)量是隨機(jī)變量N，每個事件的損失強(qiáng)度是隨機(jī)變量L且獨(dú)立同分布，則這個時間內(nèi)操作風(fēng)險損失X的波動性為： Var(X) = E(N)Var(L) + Var(N)E(L)2 假設(shè)N服從泊松分布，L服從指數(shù)分

29、布，則有 Var(N) = E(N), Var(L) = E(L)2 于是Var(X) = 2 E(N)E(L)2,巴塞爾委員會的漸進(jìn)度量模型,記分卡方法（Scorecard Approach） 在記分卡方法中，銀行（也可以是一個業(yè)務(wù)部門）首先設(shè)定一個初始的資本值，然后利用對風(fēng)險控制環(huán)境打分的方法來對這個值進(jìn)行調(diào)整。這種方法旨在計算資本需求時加入對未來的風(fēng)險控制改善的考慮。打分標(biāo)準(zhǔn)可以建立在對實(shí)際風(fēng)險度量的基礎(chǔ)上，但通常都是使用一些可以反映風(fēng)險的指標(biāo)。記分卡方法與前面的兩種方法不同，它更多的使用了定性的方法。,巴塞爾委員會的漸進(jìn)度量模型,記分卡方法是銀行對風(fēng)險和內(nèi)控的一個自我評估。評估的內(nèi)容主

30、要有；風(fēng)險事件、風(fēng)險事件發(fā)生的可能性、風(fēng)險事件造成的損失強(qiáng)度、風(fēng)險控制的有效性、風(fēng)險控制的成效。需要主觀給出：風(fēng)險事件發(fā)生的概率、風(fēng)險時間可能造成的損失額度、風(fēng)險控制成功的百分比、實(shí)施風(fēng)險控制前后風(fēng)險減少的比例。,極值模型（Extreme Value Model）,操作風(fēng)險有很大的厚尾特性，通過簡單的損失分布方法無法準(zhǔn)確地估計發(fā)生在分布尾部的極端的損失值，而利用極值理論則可以較好地對損失分布的尾部進(jìn)行估計。 極值模型將損失事件按照損失金額的大小分為兩個部分來考慮，位于分界值u以上的利用極值理論來擬合分布，位于分界值u以下的部分，則通過一般的損失分布法來擬合分布。最后將分布的兩個部分結(jié)合在一起，就得到了極值模型下的損失分布。 通常