1、1. 如何理解證券投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系？ 1）正相關(guān)的關(guān)系，表現(xiàn)：風(fēng)險(xiǎn)越大，收益可能越多，風(fēng)險(xiǎn)越小，收益水平越低2）負(fù)相關(guān)的關(guān)系，表現(xiàn)：風(fēng)險(xiǎn)越大收益越小，風(fēng)險(xiǎn)與收益成反方向變化。所以要正確理解風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，不能絕對(duì)化。2. 如何理解證券市場的貧困效應(yīng)？對(duì)貧困效應(yīng)可以從三個(gè)方面分析：1）賠錢效應(yīng)，當(dāng)證券市場進(jìn)入下跌通道行情低港，場外資金不入，市場內(nèi)資金外流，行情進(jìn)一步惡化2）消費(fèi)量萎縮效應(yīng)，這是賠錢效應(yīng)的延伸3）資源浪費(fèi)效應(yīng)3. 如何理解證券投資技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)？技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)基于三項(xiàng)市場假設(shè)：1）市場行為涵蓋一切信息，主要思想認(rèn)為：任何一個(gè)因素對(duì)證券市場的影響，最終必然體現(xiàn)在股票價(jià)格

2、的變動(dòng)上，這一假設(shè)是基礎(chǔ)2）價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)，認(rèn)為股價(jià)的變動(dòng)是有一定規(guī)律的，股票價(jià)格變動(dòng)有保持原來定向運(yùn)動(dòng)的慣性，這一假設(shè)是最根本最核心的因素3）歷史會(huì)重演，主要是從人的心理因素考慮，認(rèn)為市場中的操作者會(huì)受到人類心理學(xué)中某些規(guī)律的制約。分析理論：1）道氏理論 2）波浪理論 3）K線理論4. 舉例說明證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有何區(qū)別？1）影響范圍不同。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)所有證券的收益產(chǎn)生影響，盡管影響程度不同；非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響2）風(fēng)險(xiǎn)來源不同。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，來自上市公司的外部，無法抵抗和回避；非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，來自于上市公司自己3）能否彌補(bǔ)損失不同。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，造成的損失不能通

3、過多樣化投資來分散。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，可以通過分散投資來抵消一部分或全部損失。系：政策風(fēng)險(xiǎn)，市場周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)，購買力風(fēng)險(xiǎn)。非：信用風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)股投資風(fēng)險(xiǎn)5. 如何理解股票市場的消費(fèi)效應(yīng)？1）消費(fèi)效應(yīng)是賺錢效應(yīng)的延伸2）消費(fèi)者賺錢以后，消費(fèi)額擴(kuò)大，刺激消費(fèi)品生產(chǎn)，從而帶動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展3）前提是投資者達(dá)到足夠多的數(shù)量，并且多數(shù)投資者均賺錢4）消費(fèi)資金的相對(duì)集中有利于增加消費(fèi)6. 集合競價(jià)成交價(jià)格確定的條件？1）成交量最大的價(jià)位2）交于成交價(jià)格的買進(jìn)申報(bào)低于成交價(jià)格的賣出申報(bào)全部不成交3）于成交價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交1. 綜合運(yùn)用所學(xué)知識(shí)分析通貨膨脹對(duì)股市的影響

4、？ 通貨膨脹是指用某種價(jià)格指數(shù)衡量一般價(jià)格水平的持續(xù)上漲。溫和穩(wěn)定的通貨膨脹對(duì)股價(jià)的影響較小，通貨膨脹嚴(yán)重時(shí)：1）投資者會(huì)被迫購買食物以求保值，大量資金撤出證券市場引起證券價(jià)格下跌2)企業(yè)難以籌到必要的資金，加之原料和勞務(wù)價(jià)格飛漲使企業(yè)經(jīng)營嚴(yán)重受挫，盈利水平下降，其證券價(jià)格下跌。3）欲購買股票的投資者期望股票價(jià)格下跌，投資成本降低，以擴(kuò)大獲利空間，彌補(bǔ)通貨膨脹帶來的損失4）如果投資者預(yù)期通貨膨脹趨向嚴(yán)重，則同時(shí)會(huì)預(yù)期股價(jià)下跌，從而采取拋售股票或觀望態(tài)度是股票價(jià)格下跌5）通貨膨脹是公司未來的經(jīng)營狀況和股息水平具有更大的不確定性，從而動(dòng)搖投資者持股信心，導(dǎo)致股價(jià)下跌。通貨膨脹會(huì)引致財(cái)富和收入的再分

5、配，使某些公司獲利，從而使其股票價(jià)格增比上揚(yáng)的動(dòng)力，而另一些公司蒙受損失，使其股價(jià)增比向下壓力。2. 綜合運(yùn)用所學(xué)知識(shí)分析貨幣政策對(duì)證券市場的影響？ 貨幣政策主要是利率政策，公開市場業(yè)務(wù)，法定存款準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率政策。分析：1）中央銀行調(diào)低銀行存款利息率，是在實(shí)施不公的貨幣政策，這對(duì)證資市場而言是“利好”消息，反之則是“利空”。利率下調(diào)會(huì)使已發(fā)行的固定利率債務(wù)的價(jià)值上移，從而在投資者的追逐下價(jià)格上揚(yáng)；利率上升，效應(yīng)相反2）當(dāng)中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，會(huì)增加商業(yè)銀行體系創(chuàng)造低生存款的能力，因而通過貨幣系數(shù)的作用，使貨幣供應(yīng)量大量增加，推動(dòng)證券價(jià)格上漲；提交法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，效應(yīng)相反3）當(dāng)中央銀行降低再貼現(xiàn)率時(shí)，商業(yè)銀行從中央銀行融資的成本降低，這會(huì)刺激商業(yè)銀行