1、第十四講項目總評估,項目總評估概論 項目總評估的內(nèi)容 項目總評估的步驟和方法,項目總評估的概念 是在項目的分項評估基礎(chǔ)上, 對項目進(jìn)行全面權(quán)衡 從總體上把握項目的可行性和合理性, 提出方案選擇和項目決策的結(jié)論性意見 撰寫項目評估報告, 為項目投資或貸款決策提供書面依據(jù)的綜合性評估 項目各分項評估的結(jié)論一般有兩種情況: 各分項評估的結(jié)論一致, 即其結(jié)論都認(rèn)為項目是可行的或不可行 各分項評估的結(jié)論相反或具有一定的差異, 即有的分項評估的結(jié)論認(rèn)為項目是可行的, 而有的分項評估的結(jié)論則認(rèn)為項目是不可行的,項目總評估概論,項目總評估的作用 對分項評估的補充和完善 大型項目的評估由于參與人員多、內(nèi)容復(fù)雜,

2、 時間跨度大, 評估中容易出現(xiàn)遺漏, 甚至出現(xiàn)數(shù)據(jù)的前后矛盾 在總評估時, 將各分項評估結(jié)果前后聯(lián)系起來, 可以 及時發(fā)現(xiàn)和修正分項評估中的錯誤和遺漏 然后根據(jù)決策的需要進(jìn)行糾正和補充分析研究 從而使整個評估更加完善,對分項評估的綜合協(xié)調(diào) 各分項評估內(nèi)容具有一定的獨立性和較強的專業(yè)性, 但是, 并未形成完整的結(jié)論性意見 因此, 需要在各分項評估的基礎(chǔ)上進(jìn)行綜合分析, 提出結(jié)論性意見, 給投資項目決策者提供一個簡明直觀的判斷依據(jù),對不同方案進(jìn)行比較選擇 通過總評估, 評估人員還可根據(jù)投資方案中存在的問題, 提出一些改進(jìn)性意見 國外開發(fā)銀行在項目評估中也可能對項目的某些內(nèi)容加以修改, 重新組合項目

3、,對項目得出綜合性的評估結(jié)論 各分項評估的結(jié)論一般有兩種情況： 一是其結(jié)論都認(rèn)為是可行的或不可行的 二是各分項評估的結(jié)論相反或具有一定的差異 第一種情況的總體結(jié)論比較容易得出 第二種情況的總體結(jié)論則不易得出, 應(yīng)當(dāng)加以綜合分析論證 在現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)生活中, 有不少項目屬于第二種情況, 要在各分項評估的基礎(chǔ)上進(jìn)行總評估, 得出結(jié)論,對項目提出建設(shè)性的建議 項目評估是一項技術(shù)性強、涉及面廣的活動, 應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮項目評估人員的主觀能動性, 對項目提出一些建設(shè)性的建議 項目評估工作是在可行性研究報告的基礎(chǔ)上進(jìn)行的, 此“報告”是項目評估、投資者取舍項目和有關(guān)政府部門審批項目的重要依據(jù) 評估人員應(yīng)當(dāng)對可行性研

4、究報告進(jìn)行全面細(xì)致的審查分析, 提出自己的獨立意見 但評估人員又不能完全拘泥于可行性研究報告, 而是應(yīng)當(dāng)針對可行性研究報告中存在的問題, 并結(jié)合項目的具體情況, 作進(jìn)一步的調(diào)查研究與分析論證, 才能得出科學(xué)的結(jié)論,項目建設(shè)必要性評估 項目的產(chǎn)出, 按其具體用途劃分, 可能是 生產(chǎn)資料或者消費資料 由基礎(chǔ)設(shè)施提供的供生產(chǎn)生活消費的公共服務(wù) 這類項目的作用是對社會增加產(chǎn)品和勞務(wù)的供應(yīng) 有些改建和更新改造項目, 本身并無產(chǎn)出, 甚至也不增加企業(yè)的產(chǎn)出, 但它的功能在維持和改造企業(yè)方面發(fā)揮著重要作用 因此, 項目所能發(fā)揮的作用, 能否為社會和企業(yè)所需要, 決定著項目建設(shè)是否必要,建設(shè)項目總評估的內(nèi)容,

5、建設(shè)必要性的項目應(yīng)具備以下條件 符合國家的產(chǎn)業(yè)政策和國民經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃的要求 有利于國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整 符合地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、布局和行業(yè)改造等方面的要求 有利于新技術(shù)和新產(chǎn)品的開發(fā)、提高產(chǎn)品質(zhì)量 有利于為社會提供短缺的商品 能否適應(yīng)社會需要或市場需求 是否有足夠的消費市場 是否滿足了改善投資結(jié)構(gòu)和經(jīng)營環(huán)境的需要 是否適應(yīng)了企業(yè)改良的需要等,項目建設(shè)和生產(chǎn)條件評估 項目建設(shè)條件分析, 主要包括： 項目建設(shè)資金分析, 如 建設(shè)資金來源的可能渠道 各渠道資金來源的可行性、可靠性和合理性等 建設(shè)力量分析, 如 對于大型項目、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)或技術(shù)復(fù)雜的項目, 對設(shè)計、施工及施工承包單位的建設(shè)可能性

6、等 建設(shè)物資供應(yīng)分析，如 建筑材料的供應(yīng)能否滿足項目的需要, 國產(chǎn)設(shè)備能否滿足工程的要求, 進(jìn)口設(shè)備的采購方式 建設(shè)場地分析，如 建設(shè)場地能否滿足項目總平面布置的要求, 是否便于施工等,項目生產(chǎn)條件分析，主要包括: 資源分析，如 礦產(chǎn)資源、水資源、 農(nóng)產(chǎn)品資源 原材料供應(yīng)分析，如 對原材料供應(yīng)的數(shù)量、質(zhì)量、價格及運輸儲存 燃料動力供應(yīng)分析，如 燃料種類的選擇及供應(yīng)問題 工業(yè)用水、生活用水的供應(yīng)問題 電力供應(yīng)問題和其他動力供應(yīng)問題 項目配套條件分析，主要包括: 配套項目與擬建項目在技術(shù)上、生產(chǎn)能力上是否配套 配套項目與擬建項目是否同步建設(shè),項目廠址方案分析，主要包括廠址方案是否 符合國家的區(qū)域經(jīng)

7、濟(jì)發(fā)展的方針和政策 充分體現(xiàn)了接近市場和資源的原則 適當(dāng)利用了區(qū)域投資的聚集效益 滿足建設(shè)、生產(chǎn)和生活的需要 貫徹了節(jié)約用地的原則 從工程地質(zhì)、水文地質(zhì)、交通運輸和水、電、氣等配套條件等方面分析了所選擇廠址的合理性 達(dá)到了環(huán)境保護(hù)的要求等,項目的技術(shù)方案評估 工藝分析 工藝流程是否均衡協(xié)調(diào)和整體優(yōu)化 工藝種類是否與取得的主要原材料和加工對象的特性相適應(yīng)、是否便于資源綜合利用和利于環(huán)境保護(hù) 工藝性能是否具備適應(yīng)市場變化的應(yīng)變能力 分析所選設(shè)備 是否符合工藝流程的要求、各臺設(shè)備之間的協(xié)作配套是否良好、設(shè)備性能是否可靠 設(shè)備系統(tǒng)的生產(chǎn)能力是否與項目設(shè)計生產(chǎn)能力相吻合、設(shè)備是否具有良好的互換性 分析進(jìn)

8、口設(shè)備的必要性及設(shè)備之間的配套性 進(jìn)口設(shè)備與國產(chǎn)設(shè)備之間的配套問題 進(jìn)口設(shè)備的維修及零部件供應(yīng)問題 進(jìn)口設(shè)備的費用及支付條件等,軟件技術(shù)分析 對引進(jìn)軟件的內(nèi)容要結(jié)合其引進(jìn)方式分析, 主要包括: 專利/專有技術(shù)引進(jìn)的分析 商標(biāo)引進(jìn)/國外技術(shù)服務(wù)的分析 項目的總平面規(guī)劃分析 根據(jù)項目總平面規(guī)劃的 總體協(xié)調(diào)原則、最短距離原則 服從工藝流程走向原則 立體發(fā)展原則、留有擴展余地原則等 對項目的總平面布置進(jìn)行分析 總平面布置的主要內(nèi)容有: 總職能布置圖、物料流程圖和物料流量圖 生產(chǎn)線路圖和運輸布置圖 公用設(shè)施、消耗、內(nèi)部通訊和實體布置圖,項目的生產(chǎn)規(guī)模分析 生產(chǎn)規(guī)模是生產(chǎn)要素能夠生產(chǎn)出的產(chǎn)品數(shù)量 對生產(chǎn)規(guī)

9、模分析, 要先對制約生產(chǎn)規(guī)模的有關(guān)因素, 如 生產(chǎn)場地容量及產(chǎn)品競爭能力 建設(shè)生產(chǎn)及協(xié)作條件 項目采用技術(shù)及產(chǎn)品的特點 規(guī)模經(jīng)濟(jì)等進(jìn)行具體分析 其次要通過技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法, 確定合理的生產(chǎn)規(guī)模 或通過多方案的比較, 選擇其中最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模,項目的投資效益評估 投資估算與資金籌措，包括擬建項目的: 整個投資的構(gòu)成、各項投資估算、資金的籌措方式、計劃和各項來源的落實情況 可行性研究報告中的有關(guān)數(shù)據(jù)的修改理由 財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的估算, 包括: 計算期、匯率、銷售收入、銷售稅金及附加、總成本費用、利潤、所得稅的估算依據(jù)和結(jié)果 對可行性研究報告中的有關(guān)數(shù)據(jù)的修改理由 財務(wù)效益分析 計算一系列技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo), 并

10、用這些指標(biāo)分析、評價項目財務(wù)角度的可行性 指標(biāo)包括反映項目盈利能力、清償能力、外匯效果和抗風(fēng)險程度的指標(biāo),國民經(jīng)濟(jì)效益分析 鑒別和度量項目的效益和費用 調(diào)整價格 確定各項投入物和產(chǎn)出物的影子價格 計算相應(yīng)的一系列技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 用上述指標(biāo)分析、評價國民經(jīng)濟(jì)角度的可行性 不確定性分析 進(jìn)行盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析，分析擬建項目的風(fēng)險程度，提出降低風(fēng)險的措施。,項目是否可行和方案是否優(yōu)化的綜合性意見 項目可行性研究報告中往往會提出若干個不同的方案 各個方案的 投資額、籌資條件、建設(shè)和生產(chǎn)條件、技術(shù)水平 生產(chǎn)規(guī)模、收入、總成本費用以及產(chǎn)品質(zhì)量 均可能有所不同，進(jìn)而導(dǎo)致 財務(wù)效益、國民經(jīng)濟(jì)效益

11、 出現(xiàn)差異 在項目評估中, 應(yīng)對可行性研究中提出的各個方案或評估時擬定的若干個有價值的方案進(jìn)行比較, 從中遴選出最優(yōu)方案 經(jīng)過綜合分析判斷, 提出項目是否值得實施, 或選擇最優(yōu)方案的結(jié)論性意見 就影響項目可行性的關(guān)鍵性問題提出切實可行的建議,項目總評估的步驟 整理有關(guān)資料 項目總評估之前, 已分別對各分項內(nèi)容進(jìn)行了評估 在總評估階段, 應(yīng)對各分項評估得出的結(jié)論核實、整理 再由評估小組討論, 為編寫項目評估報告提供基礎(chǔ)資料 確定分項內(nèi)容 項目評估分項內(nèi)容的確定是一項十分重要的工作 既要注意其規(guī)范性 也要注意項目自身的特點 并充分考慮項目的具體情況, 將上述二者有機地結(jié)合 大型或特大型投資項目,

12、可增加一些分項內(nèi)容 小型項目可將分項內(nèi)容加以合并或取消某些分項內(nèi)容,建設(shè)項目總評估的步驟和方法,進(jìn)行分析論證 在整理資料、確定分項內(nèi)容這兩項工作的基礎(chǔ)上進(jìn)行 綜合分析論證, 判斷項目的可行性 在這一階段, 要做好分析對比和歸納判斷 項目評估主要是 對可行性研究的審查和再研究 二者在確定分項內(nèi)容、選用分析方法以及結(jié)論與建議等方面往往存在一定的差異 將上述可行性研究和項目評估進(jìn)行對比分析, 如發(fā)現(xiàn)錯誤, 應(yīng)予以糾正 在對比分析的基礎(chǔ)上, 將各分項評估的結(jié)論分別歸納為幾大類, 以利于判斷項目建設(shè)的 必要性, 技術(shù)的先進(jìn)性 財務(wù)、經(jīng)濟(jì)等方面的可行性 同時也有利于方案的比較選擇,提出結(jié)論與建議 評估人員

13、將根據(jù)各分項評估的結(jié)論, 得出總體結(jié)論 當(dāng)各分項評估的結(jié)論相一致時, 則各分項評估的結(jié)論即為總評估的結(jié)論 當(dāng)各分項評估的結(jié)論不一致時, 則應(yīng)進(jìn)行綜合分析, 抓住主要方面, 提出結(jié)論性意見 如, 有些項目從國民經(jīng)濟(jì)的角度來看是必要的, 市場前景也比較樂觀, 但原材料和能源供應(yīng)有困難, 或項目所采用的技術(shù)比較落后, 在未找出解決問題的辦法之前, 該項目應(yīng)予以否決 項目評估人員還應(yīng)當(dāng)根據(jù)項目存在的問題, 提出建設(shè)性建議, 供投資者與有關(guān)部門參考 編寫評估報告 編寫評估報告是總評估的最后一項工作, 也是其成果,項目總評估方法 經(jīng)驗分析法 我國開展項目的總評估時, 一般 分析項目的建設(shè)必要性、建設(shè)和生產(chǎn)

14、條件是否具備 上述兩個條件只要其中有一個條件不可行, 就可確認(rèn)該項目不可行 其次分析擬建項目的 國民經(jīng)濟(jì)效益和社會效益 一般, 凡達(dá)不到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的, 一般可以判斷為不可行 在 項目建設(shè)必要、具有條件 具有較高的國民經(jīng)濟(jì)效益和社會效益 的前提下 如果其他方面不符合建設(shè)要求, 需要具體分析,分等加權(quán)法 首先, 列出項目決策的各種因素, 并按重要程度確定其權(quán)數(shù) 其次, 列出可供選擇的各個廠址方案, 并確定得分等級 將確定的權(quán)數(shù)和等級系數(shù)相乘, 就算出該因素下各方案的得分?jǐn)?shù) 將每一個方案在各因素下所有得分?jǐn)?shù)加起來, 其中得分最多的就是所要選擇的較佳方案,專家意見法 征求專家對方案總評估的意見有兩種方法

15、: 一種是請專家來開會討論, 在充分發(fā)表意見的基礎(chǔ)上, 達(dá)到對方案總評估的共識, 最后形成結(jié)論性的意見 另一種是特爾菲法 先向有關(guān)專家提供各方案的分項評估結(jié)論及其必要的背景材料, 請專家分別寫出方案比較和總評估的書面意見 然后把這批專家的意見集中整理(不署名)后, 再請第二批專家加以評論, 也分別寫出書面意見 再把第二批專家的評論和意見整理(也不署名)后, 反饋給第一批專家, 請他們再發(fā)表意見 經(jīng)過幾次反饋后,往往能使結(jié)論比較深入、正確,多級過濾法 是將建設(shè)項目所要滿足的所有目標(biāo)按照重要程度進(jìn)行排序 然后就各個方案針對各項目標(biāo)能否滿足做出判斷, 能夠通過目標(biāo)最多的方案就是最佳方案 從而對建設(shè)項

16、目的優(yōu)劣做出評估 多級過濾的一般程序是： 首先, 對項目的所有目標(biāo)按其重要性程度進(jìn)行排序, 重要的目標(biāo)排在前面, 次要的目標(biāo)排在后面 其次, 將項目方案各個目標(biāo)的評價結(jié)果與對應(yīng)目標(biāo)的滿足程度進(jìn)行判斷 第三, 根據(jù)各方案滿足目標(biāo)的多少進(jìn)行排序, 滿足目標(biāo)最多的方案就是最佳方案 對于建設(shè)項目的最終評估, 可依據(jù)項能夠滿足目標(biāo)的多少來對項目做出總的評估,一票否決法 是將建設(shè)項目所要滿足的所有目標(biāo)根據(jù)其重要程度劃分為兩類 一類是, 必須滿足的目標(biāo) (如環(huán)境目標(biāo)、社會效益目標(biāo)、國民經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)等等). 這類目標(biāo)具有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn), 一旦項目不能滿足其中的任何一個目標(biāo), 項目的可行性就被否定 第二類是, 非強

17、制性次要目標(biāo) (即容許在一定范圍內(nèi)變動的目標(biāo)). 如果第一類目標(biāo)全部滿足, 在此基礎(chǔ)上, 再根據(jù)項目滿足第二類目標(biāo)的程度, 對項目做出最終的評估,項目總評估的要求及評估報告 編寫項目總評估報告的要求 結(jié)論要科學(xué)可靠： 項目評估小則關(guān)系到投資者的切身利益, 大則關(guān)系到地區(qū)或國家的發(fā)展 評估人員應(yīng)堅持科學(xué)、公正的態(tài)度，實事求是地評估項目, 在此基礎(chǔ)上進(jìn)行總評估 建議要切實可行： 在總評估中, 項目評估人員應(yīng)當(dāng)根據(jù)項目的具體情況, 提出切實可行的建議 對關(guān)鍵內(nèi)容要做出重點分析： 某些關(guān)鍵性的內(nèi)容對于項目的正常實施與投產(chǎn)運營具有十分重要的作用 對于這類內(nèi)容, 在總評估中要對此作重點分析, 以便引起投資

18、者與有關(guān)部門的重視,語言要簡明精練 總評估具有總結(jié)的性質(zhì), 沒有必要面面俱到 總評估應(yīng)當(dāng)簡明扼要, 語言要精練, 避免使用高度專業(yè)化的術(shù)語, 以便于決策人員的準(zhǔn)確理解 為了表達(dá)準(zhǔn)確科學(xué), 應(yīng)盡量使用數(shù)據(jù)和指標(biāo)說明問題, 對于難以量化的內(nèi)容, 要作定性分析, 用文字加以說明,項目總評估報告的格式 項目評估報告的正文 在正文之前一般應(yīng)有一個“提要”, 簡要說明評估報告的要點, 包括 企業(yè)和項目概況、項目的必要性、市場前景 主要建設(shè)內(nèi)容、生產(chǎn)規(guī)模、總投資和資金來源 財務(wù)效益、國民經(jīng)濟(jì)效益、項目建議書 可行性研究報告 其他有關(guān)文件的批復(fù)時間和批文號等 其目的就是使讀者對項目的總體情況有一個大致的了解 考察、判斷投資者的實施項目建設(shè)的能力, 包括 企業(yè)法人資格、注冊資本、法定地址 在所在行業(yè)的地位、信義、資產(chǎn)負(fù)債情況 人員構(gòu)成、管理水平、以及近幾年經(jīng)營業(yè)績 投資者的發(fā)展規(guī)劃與擬建項目的關(guān)系等,項目概況: 主要論述項目提出的背景和