1、不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里,思考： 從投資的角度看，這句話對(duì)我們有何啟示？,股票,債券,商業(yè)保險(xiǎn),社會(huì)保險(xiǎn),存款,其他投資,購買黃金,房地產(chǎn),第六課 投資的選擇,二、股票、債券 和保險(xiǎn),上海證券交易所,滬市,上海證券交易所,深圳證券交易所,深市,1、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益同在股票,（1）股票的含義及性質(zhì),（2）股票的收入及其投資特點(diǎn),（3）股票市場(chǎng)的作用 P49段,是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人出具的股份憑證。,股票代表股東對(duì)股份公司的所有權(quán)綜合權(quán)利，包括參加股東大會(huì)、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等。,股票,（1）股票的含義,某上市公司的股票收盤價(jià)格2007年1月3日時(shí)每股

2、10.02元，4月16日13.77元，11月18日7.66元，2008年1月2日8.64元。,在不同的時(shí)間買賣這支股票，結(jié)果會(huì)怎樣？,如果1月3日買進(jìn)，4月16日賣出 11月18日賣出 08年1月2日賣出,如果4月16日買進(jìn)，11月18日賣出 08年1月2日賣出,如果11月18日買進(jìn)，08年1月2日賣出,收益3.75元,虧損2.38元,虧損1.38元,虧損6.11元,虧損5.13元,收益0.98元,其收益或虧損是由股票價(jià)格波動(dòng)引起的,股票價(jià)格,預(yù)期股息（正比）,銀行存款利率（反比）,例：小李在深圳證交所購買了股份有限公司上市股票1000股，每股票金額10元，預(yù)期每年可以獲得6的股息，而當(dāng)時(shí)銀行

3、存款利息為5 ，如果沒有其他因素的影響，1年后小李購買的1000股股票價(jià)格應(yīng)為多少？,1065100012000（元）,股息和紅利收入： 來源于企業(yè)利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn),股票價(jià)格上升帶來的差價(jià)： 價(jià)格波動(dòng)不確定性風(fēng)險(xiǎn),高風(fēng)險(xiǎn),高收益,來源于企業(yè)利潤(rùn) ，公司有盈利才有收入，如果公司經(jīng)營(yíng)不善破產(chǎn)倒閉，股東不但不能獲得收入，反而要賠本，這就是購買股票的一種風(fēng)險(xiǎn)。,股票的收入,股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎,馬鋼股票日K線圖,股票小常識(shí),“牛市”是指股票價(jià)格不斷上升，形容有如牛眼永遠(yuǎn)向上望，且跑動(dòng)強(qiáng)勁有力。 “熊市”是指股票價(jià)格不斷下跌，如熊眼下看，且跑動(dòng)遲鈍。 “套牢”是指投資人原預(yù)期股價(jià)上漲,因而買進(jìn),但結(jié)果股票價(jià)格

4、下跌,投資人在不愿承受重大損失、或沒人承接的情況下,只有抱住股票.,股票的特點(diǎn),不返還性,流通性,收益性,風(fēng)險(xiǎn)性,股票市場(chǎng)的建立和發(fā)展，對(duì)搞活資金融通，提高資金使用效率籌措建設(shè)資金，促進(jìn)企業(yè)改革和發(fā)展，具有重要意義。,股票市場(chǎng)建立的作用,對(duì)公司 籌集資金方式，有利于擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模和發(fā)展 對(duì)國家 搞活資金融通，提高資金利用效率 對(duì)個(gè)人？,福布斯雜志3月6日發(fā)布2008年度全球富豪榜，“股神”沃倫巴菲特由于所持股票大漲，身家猛增100億美元至620億美元，問鼎全球首富.巴菲特是伯克希爾投資的首席執(zhí)行官(CEO)，在巴菲特經(jīng)營(yíng)這家公司的56年中， Berkshire的股票從當(dāng)初每股19美元，變?yōu)槊抗?

5、3萬美元，年增長(zhǎng)率為27。他掌管的股票30年間漲了2000倍。巴菲特 11歲就開始購買股票，26歲時(shí)他與人合伙創(chuàng)建公司，投資100美元，32歲時(shí)成為百萬富翁，2006年6月，巴菲特將他個(gè)人資產(chǎn)的85%、價(jià)值440億美元的股票投入到5家基金會(huì)。,巴菲特被尊為股市神話，有一套獨(dú)特的投資理念，即在公司股票價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值時(shí)買進(jìn)，然后靜等回升。巴菲特相信自己不是在購買股票，而是持有一部分公司資產(chǎn)。不炒急劇增長(zhǎng)的股票,巴菲特的股票投資理念是：不熟不做；長(zhǎng)期持有；集中投資 。,巴菲特長(zhǎng)期持有的幾種股票：可口可樂、迪斯尼公司、麥當(dāng)勞、吉列剃須刀，每一種都是家喻戶曉的全球著名企業(yè)。,巴菲特,2、穩(wěn)健的投資債

6、券,（1）債券的含義,（3）債券的分類,（2）債券與股票的比較, 國債, 金融債券, 企業(yè)債券,二 .穩(wěn)健的投資債券,1.債券的含義,債券是一種債務(wù)證書,即籌資者給投資者的債務(wù)證據(jù)，承諾在一定時(shí)期支付約定利息并到期償還本金。,一張債券主要由期限、面值、價(jià)格、利率和償還方式等組成。,國債,金融債券,企業(yè)債券,債券的種類及特點(diǎn),政府,金融機(jī)構(gòu),企業(yè),信用度高，風(fēng)險(xiǎn)最小,安全性較政府低，比企業(yè)高,風(fēng)險(xiǎn)較高,比同期銀行存款利率略高，低于其他債券,高于政府債券和銀行存款,收益高,信用度高 流通性強(qiáng),流通性較強(qiáng),較強(qiáng),政 府 債 券,金 融 債 券,企業(yè) 債 券,風(fēng) 險(xiǎn),收 益,流 通 性,小,大,低,高

7、,強(qiáng),弱,國債、金融債券、企業(yè)債券的比較,結(jié)論：收益越高、風(fēng)險(xiǎn)越大,一般來說，各種投資方式，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高,（風(fēng)險(xiǎn)）大高（收益）,（風(fēng)險(xiǎn)）小低（收益）,儲(chǔ)蓄,國債,股票,金融債券,企業(yè)債券,債券,我國首家公司債券獲準(zhǔn)發(fā)行,為滿足我國直接融資和金融結(jié)構(gòu)調(diào)整的迫切需求，適應(yīng)企業(yè)融資和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，溫家寶總理在2007年初召開的全國金融工作會(huì)議上，就“加快發(fā)展債券市場(chǎng)”進(jìn)行了工作部署，中國證監(jiān)會(huì)8月14日頒布公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法，正式啟動(dòng)我國公司債券發(fā)行工作。,2007年9月19日，我國的水電航母中國長(zhǎng)江電力股份有限公司發(fā)行公司債券的申請(qǐng)獲得中國證監(jiān)會(huì)正式核準(zhǔn)。它標(biāo)志著公司債券這一品種在我

8、國的正式誕生，邁出了我國企業(yè)債權(quán)融資市場(chǎng)化改革的第一步，樹立起中國證券發(fā)展史上的重要里程碑。,債券名稱 2010年第一期中國石油天然氣集團(tuán) 公司企業(yè)債券 發(fā)行總額 200億元人民幣 債券期限 分為10年和15年期，10年期品 種發(fā)行規(guī)模為100億元，15年期品 種發(fā)行規(guī)模為100億元 聯(lián)合資信評(píng)估公司綜合評(píng)估： 認(rèn)為公司本期企業(yè)債券到期不能償 還的風(fēng)險(xiǎn)極低。,籌集 資金,籌集 資金,入股憑證，體現(xiàn)股東對(duì)公司的所有權(quán)關(guān)系,債務(wù)憑證，體現(xiàn)籌資者與債券持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。,定期收取股息和紅利，不退還股金,在一定時(shí)期支付約定利息，并到期償還本金,股票和債券的比較,注意：填在P50表格中,天有不測(cè)

9、風(fēng)云,人有旦夕禍福,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)途徑保險(xiǎn),3、為風(fēng)險(xiǎn)投資保險(xiǎn),（1）商業(yè)保險(xiǎn)的含義,（2）保險(xiǎn)的分類,人身保險(xiǎn),財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn),訂立保險(xiǎn)合同的原則,（商業(yè)保險(xiǎn)）,健康險(xiǎn),意外傷害險(xiǎn),人壽險(xiǎn),分紅險(xiǎn),人身保險(xiǎn):,鼻子保險(xiǎn) 英國著名的香水配制專家菲利朗，可以分辨出2500種不同的香味，即使在空曠的森林里，他也可以聞出3小時(shí)前有人吸煙的味道，能準(zhǔn)確地說出是何種香煙的煙味。他向倫敦一家保險(xiǎn)公司為自己的鼻子投保500萬美元。 眼睛保險(xiǎn) 好萊塢明星伊麗莎白.泰勒為自己的眼睛買了100萬美金的保險(xiǎn)。臺(tái)灣金馬獎(jiǎng)影后的秦海璐堅(jiān)持做一個(gè)單眼皮女生，更不惜重金為自己的單眼皮購買保險(xiǎn)，而全身保額更是高達(dá)2600多萬元人民幣。

10、臉蛋保險(xiǎn) 香港演員林嘉欣拍攝電影怪物期間，因化裝導(dǎo)致皮膚過敏，電影公司為她的漂亮臉蛋購買了1000萬元的保險(xiǎn)。 美腿保險(xiǎn) 樂壇天后有“花蝴蝶”美稱的瑪麗亞凱莉一向最引以為傲的雙腿終于獲得廠商的賞識(shí)。為了保護(hù)這雙“生財(cái)工具”，瑪麗亞不惜砸重金，為玉腿投保了10億美元。 2006年德國世界杯備戰(zhàn)特立尼達(dá)和多巴哥隊(duì)前，貝克漢姆為自己的“金腿”買了3100萬英鎊的保單，,五花八門的保險(xiǎn),汕頭市民王某在今年6月到保險(xiǎn)公司為他的新買的奧迪車買了保險(xiǎn)，一次性交付該保險(xiǎn)公司5000元做為保險(xiǎn)費(fèi)用。8月的一天，在王某駕車往潮州的路上，與迎面的一輛貨車碰撞，所幸無人員傷害，但其新車的頭部嚴(yán)重變形。事后王某到保險(xiǎn)公

11、司索賠，公司經(jīng)過調(diào)查證實(shí)后依照簽訂的保險(xiǎn)合同條款規(guī)定，一次性向王某支付4000元作為賠償。,投保人,保險(xiǎn)人,保險(xiǎn)費(fèi),保險(xiǎn)金,王某,保險(xiǎn)公司,5000元,4000元,學(xué)生平安保險(xiǎn)是專門針對(duì)未成年學(xué)生的一種低保費(fèi)、高保障的特殊險(xiǎn)種，被保險(xiǎn)人只需交納幾十元的保費(fèi)就可獲得包括意外傷害、意外傷害醫(yī)療及住院醫(yī)療在內(nèi)的多項(xiàng)保障。不少學(xué)校要求學(xué)生自愿購買。 張先生年前剛住進(jìn)新裝修的房子，花了440元購買了2份平安保險(xiǎn)的“吉祥三保A款”家庭保障產(chǎn)品?！拔逡弧比页鲇?，小偷光顧，現(xiàn)金、珠寶、服裝被洗劫一空，損失慘重。張先生想到了購買的“吉祥三保”產(chǎn)品，其中含有2.4萬元盜搶險(xiǎn)責(zé)任，在向公安機(jī)關(guān)報(bào)案后他撥打了“95

12、512”，保險(xiǎn)公司迅速予以理賠。,問題：1、從保險(xiǎn)分類來說，他們各屬于哪類保險(xiǎn)？ 2、從中能否歸納出訂立保險(xiǎn)合同的原則？,購買商業(yè)保險(xiǎn)的一般程序,投保人 提出投保 要求,保險(xiǎn) 公司同意 承保,達(dá)成協(xié)議,投保 人按約交納保 險(xiǎn)費(fèi),保險(xiǎn)公 司開始承擔(dān) 保險(xiǎn)責(zé)任,申請(qǐng)賠償 按約獲得保險(xiǎn) 金或賠償,核定事故 履行賠償,dange,界定兩對(duì)關(guān)系,(1)社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)。雖然都是保險(xiǎn)，但二者具有根本的不同。 社會(huì)保險(xiǎn)是解決大多數(shù)社會(huì)成員最迫切的保險(xiǎn)項(xiàng)目，只保障其基本生活水平，費(fèi)用大多是個(gè)人、企業(yè)和政府共同負(fù)擔(dān)或由政府承擔(dān)； 商業(yè)保險(xiǎn)則建立在商業(yè)原則基礎(chǔ)上，是參與保險(xiǎn)者個(gè)人意志的體現(xiàn)。它的保障項(xiàng)目廣泛，給

13、付標(biāo)準(zhǔn)較高，費(fèi)用完全由個(gè)人承擔(dān)。,（2）商業(yè)保險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄的比較,存款儲(chǔ)蓄、股票、債券、保險(xiǎn)四者比較表,由于各種投資方式的收益和風(fēng)險(xiǎn)并存，而且收益越大，風(fēng)險(xiǎn)往往也越大，所以在投資時(shí)一方面要注意投資的多樣化，這樣可以有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，另一方面要注意投資的理性，不斷提高自身的專業(yè)素質(zhì)。,四種投資方式的比較,知識(shí)拓展：投資的原則,（1）既要考慮收益，也要考慮風(fēng)險(xiǎn)。,（2）以家庭的經(jīng)濟(jì)收入為前提。,（3）投資多樣化,（4）既要考慮個(gè)人利益，也要考慮國家利益，做到利國利民，同時(shí)不違反國家法律、政策。,“四三二一”方案,“四”：40%的錢存入銀行，既有利息，又備日常應(yīng)用。 “三”：30%的錢購買國債，以期獲得比

14、銀行利息更多但風(fēng)險(xiǎn)比股票小的回報(bào)?！岸保?0%的錢用于買股票和基金，換取高風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)。 “一”：10%的錢用于參加各種保險(xiǎn)，以防范于未然,“三三制”方案,1/3的錢儲(chǔ)蓄，1/3的錢購買國債和各種債券，1/3投資股票和保險(xiǎn)。,“投資的選擇”的易錯(cuò)觀點(diǎn),（）銀行存款利率提高，儲(chǔ)戶的實(shí)際收益越多。 （）債券和股票都是有價(jià)證券，都以定期收取利息為條件。 （）金融債券具有信用度高、代用率高、收益高和流通性強(qiáng)等特點(diǎn)。 （）通過購買社會(huì)保險(xiǎn)，投保人把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人，使自己所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)損失降到最少。,“投資的選擇”的易錯(cuò)觀點(diǎn),（）銀行存款利率提高，儲(chǔ)戶的實(shí)際收益越多。 （注意：居民的實(shí)際收益取決于存款利率和物價(jià)漲幅的對(duì)比） （）債券和股票都是有價(jià)證券，都以定期收取利息為條件。 （注意：股票不是定期收取利息的） （）金融債券具有信用度高、代用率高、收益高和流通性強(qiáng)等特點(diǎn)。 （注意：政府債券） （）通過購買社會(huì)保險(xiǎn)，投保人把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人，使自己所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)損失降到最少。 （注意：是購買商業(yè)保險(xiǎn)）,1、高風(fēng)險(xiǎn)、高收入同在股票,（1）股票的含義及性質(zhì),（2