1、第六講：社會(huì)主義國家現(xiàn)代企業(yè)制度創(chuàng)新,一、產(chǎn)權(quán)與國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)特征,1、產(chǎn)權(quán)與產(chǎn)權(quán)清晰,A 、產(chǎn)權(quán)的一般涵義：是一種通過社會(huì)強(qiáng)制而實(shí)現(xiàn)的對(duì)某種經(jīng)濟(jì)物品的多種用途進(jìn)行選擇的權(quán)利。,B 、馬克思的產(chǎn)權(quán)理論：產(chǎn)權(quán)是一種動(dòng)態(tài)的“生產(chǎn)關(guān)系總和”含義上的經(jīng)濟(jì)所有權(quán)；是社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中各種權(quán)利的總和，是權(quán)利集束。,C 、決定產(chǎn)權(quán)有效性的因素：,對(duì)此權(quán)利強(qiáng)制實(shí)現(xiàn)的可能性以及為之付出的代價(jià),具體依賴于：,法律規(guī)范、契約、政府強(qiáng)制、倫理道德規(guī)范,D 產(chǎn)權(quán)明晰化的意義：,有利于明確交易界區(qū)、規(guī)范交易行為、穩(wěn)定交易者的收益預(yù)期、提高合作效率和資源的配置效率。,E 產(chǎn)權(quán)制度的改革和創(chuàng)新,概念既定產(chǎn)權(quán)關(guān)系和產(chǎn)權(quán)規(guī)則結(jié)合

2、而成的、且能對(duì)產(chǎn)權(quán)關(guān)系實(shí)現(xiàn)有效的組合、調(diào)節(jié)和保護(hù)的制度安排。,產(chǎn)權(quán)制度,功能降低經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的交易費(fèi)用，提高資源配置效率。,明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系：即以資產(chǎn)來界定當(dāng)事人占有稀缺資源的權(quán)利,條件:即是建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度關(guān)鍵內(nèi)容,1、產(chǎn)權(quán)的排他性,2、產(chǎn)權(quán)的可分割性或可分離性,3、產(chǎn)權(quán)的可轉(zhuǎn)讓性,4、產(chǎn)權(quán)的有效保護(hù),產(chǎn)權(quán)保護(hù)的社會(huì)機(jī)制,暴力或暴力威脅,價(jià)值體系或意識(shí)形態(tài),習(xí)俗和慣例,由國家及其代理人制定的規(guī)制和法令,需要注意的是：,產(chǎn)權(quán)明晰所費(fèi)“制度性成本”和收益大小是判別產(chǎn)權(quán)制度不同實(shí)現(xiàn)形式優(yōu)秀與否的重要標(biāo)準(zhǔn)。,產(chǎn)權(quán)明晰本身不是目的，只是實(shí)現(xiàn)資源配置高效率的手段。,二、國有公司產(chǎn)權(quán)制度構(gòu)建,1、現(xiàn)代企業(yè)制度創(chuàng)

3、新的前提,A 、遵循社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)規(guī)律：構(gòu)建公有制主體型市場(chǎng)經(jīng)濟(jì),B 、遵循現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律：塑造產(chǎn)權(quán)明晰的法人實(shí)體,2、現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征是統(tǒng)一的整體,（十四大提出）,“產(chǎn)權(quán)清晰”是基礎(chǔ),“政企分開”是關(guān)鍵,“權(quán)責(zé)明確”是核心,“管理科學(xué)”是宗旨,（十六大提出）,歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確、保護(hù)嚴(yán)格、流轉(zhuǎn)順暢,3、現(xiàn)代企業(yè)制度的核心是建立法人資產(chǎn)制度,A 企業(yè)必須具有獨(dú)立的法人資格,C 股票自由讓渡是維護(hù)法人資產(chǎn)制度的重要條件,D 界定經(jīng)營者與公司之間的關(guān)系,E 合理有效的所有權(quán)約束,F 有一支高素質(zhì)的企業(yè)家隊(duì)伍,G 必要的外部約束,B 出資人承擔(dān)有限責(zé)任,4、現(xiàn)代企業(yè)制度的主要組織形式是公司

4、制,A 、現(xiàn)代公司制企業(yè)的主要形式：有限責(zé)任公司和股份有限公司,B 、國有企業(yè)的改革戰(zhàn)略：,提供公共產(chǎn)品國有國營 社會(huì)目標(biāo)占支配地位 具有壟斷性,自然壟斷性,基礎(chǔ)工業(yè)：能源工業(yè)和基本原材料工業(yè),基礎(chǔ)設(shè)施：交通運(yùn)輸、機(jī)場(chǎng)、港口、通訊、水利,國有國控 兼顧社會(huì)目標(biāo)和贏利目標(biāo),競(jìng)爭(zhēng)性 股份制改造 以利潤和市場(chǎng)占有率為目標(biāo),國有中小型企業(yè) 根據(jù)市場(chǎng)要求和企業(yè)實(shí)際自主選擇,C 、 國有企業(yè)改革的認(rèn)識(shí)誤區(qū)：,現(xiàn)代公司制全能論,私有化萬能論,產(chǎn)權(quán)決定論,三、國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)新,1、所有權(quán)與控制權(quán)分離條件下的代理問題,A 、 委托 代理產(chǎn)生的原因：,社會(huì)化大生產(chǎn)決定了企業(yè)資產(chǎn)巨大導(dǎo)致所有者無法直接經(jīng)營,現(xiàn)代

5、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)激烈和高科技發(fā)展使所有者無能力直接經(jīng)營,B 、 委托 代理問題,激勵(lì)不相容、,信息不對(duì)稱、,責(zé)任不對(duì)等,道德風(fēng)險(xiǎn)：從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人在最大限度地增進(jìn)自身效用時(shí)，做出不利于他人的行為。,2、國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)新：共同治理機(jī)制的設(shè)計(jì),A 、公司治理結(jié)構(gòu)是規(guī)定公司營運(yùn)管理或者經(jīng)營決策活動(dòng)的一系列制度安排，核心是在既定所有權(quán)結(jié)構(gòu)下如何分配企業(yè)的控制權(quán)。,B 、利益相關(guān)者合作邏輯與共同治理,共同治理：決策的共同參與、監(jiān)督的相互制約。,目的：在所有者、經(jīng)營者和生產(chǎn)者之間形成相互合作、自我約束、相互制衡的機(jī)制。,合作邏輯的基本含義：公司的目標(biāo)是為利益相關(guān)者服務(wù)，而不僅僅是追求股東的利益最大化。,核心：經(jīng)濟(jì)的民主化 模式（機(jī)制）：董事會(huì)和監(jiān)事會(huì),C 、相機(jī)治理機(jī)制的設(shè)計(jì),含義：不存在事前的法律規(guī)定，企業(yè)所有權(quán)分配的支配權(quán)的讓渡就必須依靠產(chǎn)權(quán)主體的自愿談判來完成的制度。,運(yùn)作原理：不同的利益分配格局某一利益相關(guān)者的權(quán)益受損改變既定利益格局企業(yè)所有權(quán)分配的再談判,設(shè)計(jì)目的：確保在非正常的經(jīng)營狀態(tài)下，受損失的利益相關(guān)者有合適的制度來幫助其完成再談判意愿,途徑：通過控制權(quán)的爭(zhēng)奪來改變既定利益格局,要素：相機(jī)治理的主體、信號(hào)、相機(jī)治理程序,第一階段：事前監(jiān)督階段,第二階段：事中監(jiān)督,第三階段：事后監(jiān)督,D 相機(jī)治理的程序,2