1、.投資銀行并購業(yè)務(wù)流程圖之一分析潛在買主判斷企業(yè)市場供需初擬收購標(biāo)準(zhǔn)搜尋與篩選目標(biāo)企業(yè)洽詢與調(diào)查目標(biāo)企業(yè)擬定收購標(biāo)準(zhǔn)初定目標(biāo)企業(yè)游說目標(biāo)企業(yè)及其所有者接受并購詳細(xì)評估與分析目標(biāo)企業(yè)收購可行性分析確定目標(biāo)企業(yè)判斷確定并購方式和交確定交易價格易結(jié)構(gòu)與律師共同擬訂收購文件簽約并購融資支付價格及履行其他合約義務(wù)接管目標(biāo)企業(yè)分整待包拋其原裝組價裝售他拆整體經(jīng)而上股處賣轉(zhuǎn)讓營沽市權(quán)理出得到差價;.投資銀行并購業(yè)務(wù)流程圖之二研判股市大勢分析個股搜尋與篩選目標(biāo)企業(yè)分析與評估目標(biāo)企業(yè)收購可行性分析確定目標(biāo)企業(yè)初定收購方案與大股東談判并購融資場內(nèi)收集標(biāo)場外受讓股份購大宗股份綠郵或狙擊手接管目標(biāo)企業(yè)迫使目標(biāo)公司及其

2、大股東或“白馬騎士”高價購回股份分除其整待拆牌他組價賣轉(zhuǎn)處經(jīng)而出讓理營沽得到差價;.投資銀行并購業(yè)務(wù)流程圖之三搜尋與調(diào)查客戶游說客戶實行（收購者）并購策略確定客戶客戶主動委托與客戶簽訂委托協(xié)議為客戶制定企業(yè)確定收購目標(biāo)初擬收購標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)營戰(zhàn)略洽詢與調(diào)查搜查與篩選目標(biāo)企業(yè)研判股市大勢分析個股行情目標(biāo)企業(yè)收購收購私人企業(yè)上市公司擬訂收購標(biāo)準(zhǔn)詳細(xì)評估與分析初定目標(biāo)企業(yè)目標(biāo)企業(yè)收購可行性分析確定目標(biāo)企業(yè)游說接受購并收購收購私人企業(yè)上市公司談判擬訂收購方案與大股東談判確定并購方式確定交易與交易結(jié)構(gòu)價格并購場內(nèi)收集標(biāo)場外融資股份購受讓大宗簽約股份幫助客戶支付對價及履行其他合約義務(wù)幫助客戶接管目標(biāo)企業(yè)幫助客戶對

3、目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行整組和一體化;.（1）各業(yè)務(wù)流程圖只是“概要”式地列示了投資銀行并購業(yè)務(wù)的一些主要環(huán)節(jié)，它們沒有能夠反映投資銀行在并購業(yè)務(wù)中的所有工作程序和角色內(nèi)容。 事實上，圖中列示的主要環(huán)節(jié)大多還可以繼續(xù)細(xì)化， 如果將這些細(xì)化內(nèi)容一一列入圖中，那末將使旨在追求簡明的流程圖變得復(fù)雜難懂，故未列入。另外，由于有的工作內(nèi)容在整個業(yè)務(wù)過程中具有交錯出現(xiàn)的性質(zhì)， 很難在流程圖中做出適當(dāng)安排，因而盡管該項工作在并購業(yè)務(wù)中具有相當(dāng)重要性， 但也沒能列入圖中， 譬如投資銀行在并購業(yè)務(wù)中的公關(guān)工作， 應(yīng)該說是貫穿于整個業(yè)務(wù)過程始終的重要工作，但要在流程圖中給它安排一個適當(dāng)?shù)奈恢脜s相當(dāng)困難。（2）各流程圖列示的僅僅是投資銀行并購業(yè)務(wù)的常態(tài)和典型態(tài)，它們沒有絕對的“正確性”。實際工作過程未必都依流程圖來進(jìn)行。各單具體的并購業(yè)務(wù)表現(xiàn)為“法無定法，異彩紛呈”的現(xiàn)象，事實上，并非每一單并購業(yè)務(wù)都須要經(jīng)歷流程圖中的每一個環(huán)節(jié)， 圖中各環(huán)節(jié)流程序列也并非斷然不可違逆。譬如有的客戶直接指定要收購某一家目標(biāo)企業(yè)，在這種情況下搜尋客戶和篩選目標(biāo)企業(yè)的環(huán)節(jié)就省略了。 又如在收購上市公司的情況下，有可能只