1、.公司上市的要求及流程一、公司上市的條件，以下條件必須全部滿足，缺一不可：1、其股票經過國務院證券管理部門批準已經向社會公開發(fā)行；2、公司股本總額不少于人民幣五千萬元；3、開業(yè)時間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利；原國有企業(yè)依法改建而設立的，或者公司法實施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的，可以連續(xù)計算；4、持有股票面值達人民幣一千元以上的股東人數不少于一千人，向社會公開發(fā)行的股份達公司股份總數的百分之二十五以上； 公司股本超過人民幣四億元的， 其向社會公開發(fā)行的比例為百分之十五以上；5、公司最近三年內無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載；6、國務院規(guī)定的其他條件。二、公司上市大致要經

2、歷以下步驟：1、 擬寫公司上市方案及可行性報告。2、聘請律師介入為公司完善有關公司管理的法律文件，按公司法的規(guī)定完善公司的組織機構，并擬寫、 整理有關公司上市的法律文書，如有涉訴案件的， 律師代理完成有關訴訟工作。3、聘請注冊會計師介入完成有關公司上市的審計工作，并完善財務報表和原始憑證。4、聘請券商進行上市輔導、推薦。5、律師出具法律意見及有關上市法律文件報證監(jiān)會審批。6、審批。7、上市。8、注冊會計師對上市公司上市后三年財務審計。三、公司上市所需要的時間從擬寫可行性報告準備上市時起，到通過審核上市，大約需18 個月。四、企業(yè)上市所需要提供的基本資料1公司股本結構（股東構成）2公司管理層介紹

3、（副總以上人員介紹）3產品介紹4市場分析5技術分析（在行業(yè)內技術所處地位）6行業(yè)分析（市場份額、經營狀況等方面）7近三年公司財務狀況8公司三年經營發(fā)展計劃;.公司上市條件和情況分析公司上市概述一、上市公司的性質1、股票上市的概念股票上市是指已經發(fā)行的股票經證券交易所批準后，在交易所公開掛牌交易的法律行為，它是連接股票發(fā)行和股票交易的橋梁。2、上市公司的概念上市公司是指依法公開發(fā)行股票，并在獲得證券交易所審查批準后，其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司的本質是股份有限責任公司，具有股份有限公司的一般特點， 但上市公司區(qū)別于一般公司的最大的特點在于可以利用證券市場進行籌資，廣泛吸收社

4、會上的閑散資金，從而迅速擴大企業(yè)的規(guī)模，增強產品的競爭力和市場占有率。因此，上市公司的股本擴張能力和市場競爭能力要比一般公司強。3、公司上市的意義公司之所以要上市，是因為上市之后，該公司可以獲得以下好處：（ 1）形成良好的獨立經營機制。（ 2）形成良好的股本擴充機制。（ 3）形成良好的市場評價機制。（ 4）形成良好的公眾監(jiān)督機制。二、公司上市的條件1、兩地上市與第二上市形式較為簡單，類似于公司先后（或者同時）發(fā)行兩種不同性質的股票，在不同交易所上市交易，我們稱其為“兩地上市”。已在某一證券交易所上市某種股票的上市公司，通過國際托管銀行和證券經紀公司，繼續(xù)將其同種股票在另一個證券交易所掛牌交易，

5、實現股份的跨市場流通，我們稱其為“第二上市”。;.2、暫停上市與終止上市上市公司財務狀況的分析一、上市公司財務狀況分析的信息與方法1、上市公司財務狀況信息的內容及其來財務會計數據和其他經濟信息披露的途徑，主要是通過資產負債表、收益表、 現金流量表三張財務報表與標明作為財務會計報表一部分的附注、其它報表和說明材料來呈報。一般情況下，上市公司的會計信息披露包括如下一些內容：（1）數量性信息。（2）非數量性信息。（3）期后事項信息。（4）公司分部業(yè)務的信息。（5）其它有關信息。2、上市公司財務狀況分析的方法所謂財務狀況分析，就是對上市公司的各種財務報表，以某種分析方法，對其帳面數字的變化和變動趨勢及

6、其相互之間的勾稽關系進行分析和比較，以便了解一個企業(yè)的財務狀況及其經營成果。財務分析的主要方法有差額法、比率分析法和比較分析法。二、上市公司財務狀況分析的指標運用1、資本結構分析（ 1）資產負債率。該指標又稱負債比率，它說明在借款人（即公司）的總資產中，債權人提供資金所占的比重，以及借款人資產對債權人權益的保障程度，反映公司負債經營程度，計算公式為：負債合計資產總計;.該指標值越低， 表明公司負債經營程度低， 償債壓力小， 利用財務杠桿進行融資的空間就越大，公司總體抗風險能力愈強；反之，則表明公司負債經營程度高，償債壓力大，公司總體抗風險能力就弱。對公司而言，負債經營規(guī)模應控制在合理水平內，該

7、指標一般在50%左右為宜。然而，在具體分析公司的償債壓力時，還要考慮到公司負債結構的合理性。（ 2）資本化比率。該指標反映公司負債的資本化（或長期化）程度。計算公式為：長期負債合計（長期負債合計 +所有者權益合計）該指標值越小， 表明公司負債的資本化程度低，長期償債壓力??； 反之，則表明公司負債的資本化程度高，長期償債壓力大。（ 3）固定資產凈值率。該指標反映固定資產的新舊程度，計算公式為：固定資產凈值固定資產原值該指標越大，表明公司的經營條件相對較好， 反之，則表明公司固定資產較舊，需投資進行維護或更新，經營條件相對較差。（ 4）資本固定化比率。該指標反映公司自有資本的固定化程度。計算公式：

8、（資產總計 - 流動資產合計）所有者權益合計該指標值越低， 表明公司自有資本用于長期資產的數額相對較少；反之， 則表明公司自有資本用于長期資產的數額相對較多，公司日常經營所需資金靠借款籌集。2、償債能力分析償債能力分析包括短期償債能力和長期償債能力兩個內容的分析。（ 1）短期償債能力分析。短期償債能力是指公司用流動資產支付流動負債的能力，有時也稱為“支付能力”。 一般情況下，衡量上市公司短期償債能力的主要指標是：流動比率、速動比率、現金比率、現金對流動負債比率、應收帳款周轉率、存貨周轉率等。a. 流動比率該指標反映流動資產與流動負債的比率關系，其計算公式為流動比率 =流動資產流動負債;.也稱為

9、“營運資金比率”。一般情況下， 這項指標較高為好， 但不能太高， 否則無從體現公司的經營效益。 根據國際經驗， 一般這項指標在 2.0 左右為宜， 這 2 的概念是假設流動資產中至少有 50%的部分可以等于流動負債。b. 速動比率該指標是判定企業(yè)短期償債能力高低的重要工具，而且適用于評價流動資產總體的變現能力情況，它的計算公式是速動比率 =（現金 +短期有價證券 +應收帳款凈額）流動負債= （流動資產 - 存貨 - 待攤費用 - 預付貸款）流動負債因為速動比率中的速動資產主要是由現金、短期有價證券、 應收帳款等項目組成，而不包括存貨在內。在分析時，一般認為這項比率為1.0 比較合適。c.現金比

10、率該指標反映各類現金資產對流動資產的比率，其計算公式為現金比率 =現金及其等價物流動資產其中現金資產即現金及其等價物，一般認為現金比率越高越好，根據經驗，這項比率為0.1左右較為合適。d.現金對流動負債的比率該指標反映現金類資產對流動負債的比值，其計算公式為：現金負債比率 =現金及其等價物流動負債e. 應收帳款周轉率該指標反映賒銷凈額與應收帳款全年平均余額的比率， 它顯示了一個會計周期內賒銷帳款的回收能力。其計算公式為：賒銷凈額應收帳款平均余額f. 存貨周轉率該指標反映特定會計時期內營業(yè)成本對同期存貨平均余額的比率關系，用以衡量企業(yè)存貨周轉的速度，以及檢驗企業(yè)的商品銷售能力與經營業(yè)績。其計算公

11、式為;.存貨周轉率 =營業(yè)成本存貨平均余額（2）長期償債能力長期償債能力反映的是企業(yè)運用長期債務產生的結果，并在一定程度上影響股東的權益和企業(yè)的財務結構。a. 股東權益比率該指標反映股東權益與資產總額的比率。其計算公式為股東權益比率 =股東權益總額資產總額這里的股東權益總額也即資產負債表中的所有者權益總額。 該項指標反映所有者提供的資本在總資產中的比重， 反映企業(yè)基本財務結構是否穩(wěn)定。 股東權益比率高， 一般認為是低風險、低報酬的財務結構；股東權益比率低，是高風險、高報酬的財務結構。b. 長期負債比率該指標從總體上判斷企業(yè)債務狀況的一個指標，用公式表示為:長期負債比率 =長期負債資產總額一般來

12、看， 對長期負債比率的分析要把握以下兩點：首先與流動負債相比，長期負債比較穩(wěn)定，要在將來幾個會計年度之后才償還，所以公司不會面臨很大的流動性不足風險，短期內償債壓力不大。 其次與所有者權益相比，長期負債是有固定償還期、固定利息支出的資金來源，其穩(wěn)定性不如所有者權益，如果長期負債比率過高，必然意味著股東權益比率較低，公司的資本結構風險較大，穩(wěn)定性較差，在經濟衰退時期會給公司帶來額外風險。c.股東權益與固定資產比率該指標是衡量公司財務結構穩(wěn)定性的一個指標。用公式表示為:股東權益與固定資產比率=股東權益總額固定資產總額該比率反映購買固定資產所需要的資金有多大比例來自所有者資本。該比例越大，說明資本結

13、構越穩(wěn)定， 當然長期負債也可以作為購置固定資產的資金來源， 所以并不要求該比率一定大于 1。但如果該比率過低，則說明公司資本結構不盡合理，財務風險較大。d.利息支付倍數;.該指標反映的是一個企業(yè)每一期獲得的利潤總額與所支付的固定利息費用的倍數關系，它被用來測量企業(yè)由所獲取的利潤總額來承擔支付利息的能力。其計算公式為：利息支付倍數 =稅息前利潤利息費用一般情況下， 這個倍數越大越好， 表示企業(yè)就有充足能力償付利息。 利息保障倍數的重點是衡量企業(yè)支付利息的能力，沒有足夠大的稅息前利潤，資本化利息的支付就會發(fā)生困難。3、經營能力分析經營能力是用來衡量公司在資產上運作和管理效率的一種財務指標，即公司的

14、經營業(yè)務收入（凈值）對各項營運資產的比例關系，所以有時也稱為“資產周轉率”。這方面指標主要有：（ 1）現金周轉率該指標反映即企業(yè)本期經營收入與現金及其等價物的比值，其計算公式為：經營收入現金及其等價物這里的“經營收入”可以用現行報表中“主營業(yè)務收入”來代替。這個比值顯示了企業(yè)運用現金的效率高低，而從另一個角度也顯示了企業(yè)是否保持足夠的現金，以應付經營的需要。一般講， 這個比率高， 顯示了現金可以更有效的使用，但同時也意味著現金調度將會比較困難，因此很難為企業(yè)制定一個所謂最佳現金保存量的比率* ，企業(yè)在經營的實踐中逐步體會到兩者之間的矛盾，并尋求適當的比例。（2）應收帳款周轉天數（或應收帳款周轉

15、率）應收帳款周轉天數是用時間表示的應收帳款的平均回收期，其計算公式是：360應收帳款周轉率企業(yè)應收帳款的周轉率越高， 平均收帳期越短， 說明應收帳款的回收管理效率越高， 否則企業(yè)的營運資金會過多地呆滯在應收帳款上，影響資金的正常運轉。（3）存貨周轉天數（或存貨周轉率）該指標反映的是在流動資產中，存貨所占的比重較大，特別是存貨的流動性，將直接影響企業(yè)的流動比例， 而存貨資產的管理效率一般采用周轉率或周轉天數兩項指標來衡量。一般講，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強， 存貨轉為現金或應收帳款的速度就;.越快，因此這兩項指標的好壞反映存貨管理水平的高低，它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也

16、是整個企業(yè)管理的重要內容。（4）營業(yè)周期指的是企業(yè)從存貨開始到銷售并收回現金為止的這段時間，計算公式為營業(yè)周期 =存貨周轉天數+應收帳款周轉天數由此可見， 這項指標反映的是需要多長時間能將期末存貨全部變?yōu)楝F金。一般情況下， 營業(yè)周期越短，說明企業(yè)資金周轉速度越快，企業(yè)的各方面管理效率都比較高。(5) 總資產周轉率，該指標反映的是企業(yè)當期經營收入對總資產的比值，其計算公式為:總資產周轉率 =銷售收入資產總額總資產的周轉速度越快，反映企業(yè)經營能力越強，而企業(yè)也可以通過薄利多銷的辦法，加速資產的周轉，帶來利潤絕對額的增加?？偠灾?， 企業(yè)各項資產的周轉指標用于衡量企業(yè)運用資產賺取收入的能力，經常和反

17、映盈利能力的指標結合在一起使用，可以全面評價企業(yè)的盈利能力。4、獲利能力分析獲利能力指的是企業(yè)賺取利潤的能力，通常是股東最為關心的分析指標之一，因為他們的股利大都是從公司的盈利中取得的，加之企業(yè)盈利的增加經常是股價上漲的直接原因，股價的上漲還可以使股東獲得股票價差的資本收益。這里討論獲利能力的主要指標包括：主營業(yè)務利潤率、銷售凈利率和資產收益率等。（ 1）主營業(yè)務利潤率該指標反映的是主營業(yè)務利潤與主營業(yè)務收入的比率，其公式為：主營業(yè)務利潤主營業(yè)務成本一般情況下，這項比率反映的是企業(yè)產品的利潤幅度大小，只有企業(yè)產品的技術含量越高、業(yè)務壟斷性越強，主營業(yè)務利潤率才會越高，企業(yè)的經營業(yè)績也會越好。（

18、 2）銷售凈利率該指標反映的是凈利與銷售收入的百分比，其計算公式為:;.銷售凈利率 =凈利銷售收入該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少， 表示銷售收入的收益水平。 通過分析銷售凈利率的升降變動，可以促使企業(yè)在擴大銷售的同時，注意改進經營管理，提高盈利水平。（ 3）資產收益率該指標反映的是企業(yè)凈利潤與平均資產總額的百分比。資產收益率計算公式為資產收益率 =凈利潤 / 平均資產總額指標越高， 表明資產的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果； 否則則相反。 影響資產收益率高低的因素主要有：產品的價格、 單位成本的高低、產品的產量和銷售的數量、資金占用量的大小等。

19、可以利用資產收益率來分析經營中存在問題，提高銷售利潤率，加速資金周轉。（4）市盈率與上年度每股收益之間的關系，它被經常用來衡量企業(yè)的盈利能力，以及反映投資者對風險的估計，即投資者愿意支付多少價格換取公司每1 元的收益。市盈率 =每股市價每股收益市盈率越高，表明市場對公司的未來越是看好，所以，發(fā)展前景較好的企業(yè)，市盈率也就越高，反之亦然。 在使用這項指標的時候應當注意：它不能用于不同行業(yè)公司的比較，充滿擴展機會的新興行業(yè)市盈率普遍較高，而成熟工業(yè)企業(yè)的市盈率普遍較低，這并不說明后者的股票沒有投資價值；每股收益很小或者虧損時，市價不會降至0，很高的市盈率往往不能說明任何問題。5、現金流量分析?，F金

20、流量表是反映現金的流出和流入， 匯總說明公司報告期內經營活動、 投資活動、籌資活動的會計報表。 這里所指的現金是指庫存現金、 銀行存款、 現金等價物和其它一些變現速度較快的有價證券。 所謂現金流量則是指某一時期內公司現金流出和現金流入的數量及其凈差。公司的現金流量主要發(fā)生在經營活動領域、投資活動領域和籌資活動領域。（ 1）經營性現金流量狀況分析。經營性活動是企業(yè)工作的核心內容，反映企業(yè)日常的現金流轉， 同時，這部分的現金流入也是企業(yè)除了籌資活動之外（發(fā)行新股、增資配股以及發(fā)行企業(yè)債券、銀行信貸等）最主要的現金來源。a. 主營收入含金量指標;.該指標反映了企業(yè)當期的主營業(yè)務收入資金的回籠情況，

21、基本上比率越高越好。 其計算公式為：主營收入含金量=銷售商品或者提供勞務的現金收入 主營業(yè)務收入b. 收益指數指標：該指標反映企業(yè)實現凈利潤的現金保障程度，一般指標越大越好，其計算公式為:收益指數 =經營活動產生的現金流量 凈利潤c.現金對債務的保障程度指標它主要是償債保障比率，其計算公式為償債保障比率 =經營活動產生的現金流量 負債總額該指標反映了企業(yè)使用每年經營性活動現金流入償還所有債務的能力，該比例越高， 企業(yè)承擔債務的能力也越強、對債務償還的保障程度也越高。d.每股現金流量指標該指標反映了企業(yè)每股現金流量的大小，揭示了對每股收益的保障程度，指標越高， 說明企業(yè)的資本支出能力、現金股利的支付能力就越強。其計算公式為每股現金流量 = 經營活動產生的現金流量 加權股本總額（2）投資活動的現金流量狀況分析。（3）籌資活動的現金流量狀況分析。通過分析現金流量表的變化，公司可采取有效的措施改變本公司現金流動的數額與時間，以適應意外的需要， 財務報表的使用者可以了解本公司現金的主要來源是經營活動還是籌資活動。6、其他重要指標分析這些指標對股東衡量其購買的股票的內在投資價值具有很重要的指導意義，同時也是評價上市公司質量好壞的一個很有價值的參考指標。（ 1）每股凈資產。該指標反映發(fā)行在