1、.1、切入戰(zhàn)略關(guān)鍵點，準確定位目標仁會生物【方案原文】上海仁會生物制藥股份有限公司（以下簡稱“仁會生物”，代碼：830931 ）于 2014 年 2 月 24 日通過了第一期股權(quán)激勵方案。激勵計劃采用股票期權(quán)模式，有效期為自股票期權(quán)首次授予日起十年，公司分四次授予股票期權(quán)，股票期權(quán)總數(shù)為317 萬股，占當時股本總額3.52% ，股票來源為公司向激勵對象定向發(fā)行普通股股票，首次授予日為 2014 年 2 月 24 日，授予股票期權(quán) 76 萬份，行權(quán)價格為 1 元/股。首次授予股票期權(quán)行權(quán)條件為公司在2015 年 12 月 31 日前獲得“誼生泰注射液”新藥證書、“誼生泰注射液”生產(chǎn)批件、“誼生泰

2、注射液”通過 gmp 認證并獲得相關(guān)證書。如在2015 年 12 月 31 日前未達到上述“三證齊全”的目標，則首次期權(quán)激勵對象所獲得的期權(quán)數(shù)量按一定比例進行折扣后分期行權(quán)。激勵對象為7 人，均系在公司工作滿 6 年且為公司主要產(chǎn)品“誼生泰”研究和開發(fā)工作作出重大貢獻的高級管理人員、中級管理人員及核心研發(fā)技術(shù)人員?！窘庾x】仁會生物股權(quán)激勵方案的行權(quán)條件（業(yè)績考核）極具針對性。在2014年 6 月份公司的公開轉(zhuǎn)讓說明書中明確說明：仁會生物主要產(chǎn)品為誼生泰，這款產(chǎn)品目前處于獲取各項證書的關(guān)鍵時期，該類藥物的市場預期復合增長率高，產(chǎn)品上市之后，市場前景廣闊。由此可見公司戰(zhàn)略發(fā)展都依仗于該產(chǎn)品的成果獲

3、得審批并順利上市銷售。股權(quán)激勵方案的行權(quán)條件準確的抓住了公司戰(zhàn)略發(fā)展核心，直接和產(chǎn)品“三證齊全”的目標掛鉤，且激勵的對象均為產(chǎn)品研究相關(guān)人員。公司成功的通過股權(quán)激勵方案，圍繞戰(zhàn)略目標將公司與員工的未來利益強綁.定，形成極具針對性的“利益共同體”，為實現(xiàn)長期的發(fā)展奠定了堅實的人才獎懲機制。很多新三板企業(yè)處于關(guān)鍵的成長期，在這個階段一款產(chǎn)品、一項關(guān)鍵技術(shù)或是一種新的商業(yè)模式都極可能徹底改變公司在市場當中的地位，使公司呈現(xiàn)爆發(fā)式的增長，那么對于公司來說如何快速實現(xiàn)這類產(chǎn)品、技術(shù)或模式的實際運行就成為頭號戰(zhàn)略目標。在這樣戰(zhàn)略指引下，核心團隊的穩(wěn)定與全力發(fā)揮顯得尤為重要，因此有針對性業(yè)績考核的股權(quán)激勵正

4、是處于這個階段的公司實現(xiàn)戰(zhàn)略與人才管理最有效方式。2、打通產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，共享利益增長華爾美特【方案原文】蘇州華爾美特裝飾材料股份有限公司（以下簡稱“華爾美特”，代碼：430593 ）于 2015 年 10 月 12 日通過了第一期股權(quán)激勵方案。激勵計劃采用股票期權(quán)模式，有效期為自股票期權(quán)首次授予日起5 年，股票期權(quán)總數(shù)不超過1000 萬股，占當時股本總額22.38% ，股票來源為公司向激勵對象定向發(fā)行普通股股票，行權(quán)價格為6.5 元/ 股。公司本次授予期權(quán)對象為公司業(yè)績指標做出重大貢獻的經(jīng)銷商。本計劃涉及的激勵對象為預留激勵對象，期權(quán)行權(quán)以公司對經(jīng)銷商未來業(yè)績考核結(jié)果為依據(jù)。在本期權(quán)激勵方案經(jīng)股東

5、大會審議通過后，由公司董事會審議通過激勵對象名單。行權(quán)條件根據(jù)各經(jīng)銷商業(yè)績完成情況，由公司董事會負責審定，由公司股東大會最終確定獲授對象已滿足行權(quán)條件 1 注。【解讀】從企業(yè)內(nèi)部分析，該公司從 09 年成立之初至今，在壁紙研發(fā)、制造與銷售等方面都有了一定的積累，尤其在研發(fā)與制造方面，產(chǎn)品質(zhì)量、花色、品種、檔次、功能方面已經(jīng)能與國外墻紙媲美，達到國際水平。.從外部壁紙行業(yè)分析，整個行業(yè)面臨市場競爭激烈、產(chǎn)能過剩、行業(yè)品牌集中度極低、經(jīng)銷商惡性競爭等問題與風險并存的局面。在這樣的情況下，銷售將成為企業(yè)競爭的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，根據(jù)目前壁紙銷售方式分析，仍處于渠道為王的狀態(tài)，能夠順利的將產(chǎn)品傳遞到終端消費者手

6、中才能為企業(yè)贏得生機，那么銷售渠道的管理就顯得尤為重要。該公司將公司的股權(quán)作為激勵標的授予經(jīng)銷商，通過雙方設(shè)定的業(yè)績指標為行權(quán)條件，將渠道管理下沉到經(jīng)銷商自己手中，發(fā)揮其內(nèi)在的銷售動力，而企業(yè)則從產(chǎn)業(yè)鏈的下游入手，逐步整合形成利益綁定的產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)對企業(yè)整體盈利能力、市場定位和長遠發(fā)展的促進。從產(chǎn)業(yè)策略分析，由于新三板公司不受上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）的約束，非公司員工也能夠享受到股權(quán)激勵帶來的財富增值。因此，新三板公司應該抓住在產(chǎn)業(yè)鏈不同位置發(fā)力的機會，企業(yè)內(nèi)部應當充分分析所處行業(yè)情況，通過股權(quán)激勵的方式擴大當前經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍，增強在整個產(chǎn)業(yè)中影響力，從而為將來走向主板提供更多的資源基礎(chǔ)

7、。3、合理利用法規(guī)，充分激勵員工聯(lián)訊證券【方案原文】聯(lián)訊證券股份有限公司（以下簡稱“聯(lián)訊證券”，代碼830899 ）于2015 年 1 月 23 日，發(fā)布公告第一期員工持股方案，方案中以1 元/份的價格向包括公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他員工（共不超過 1025 人）發(fā)行不超過 8,345.36 萬份員工持股計劃份額，資金總額不超過 8,345.36 萬元， 1:1.5 的比例設(shè)立次級份額和優(yōu)先級份額，員工認購為次級份額?！窘庾x】此次聯(lián)訊證券公布員工持股計劃，依據(jù)2014 年 12 月 26 日證監(jiān)會下發(fā)的關(guān)于證券經(jīng)營機構(gòu)參與全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通.知：“證券期貨經(jīng)營機構(gòu)可以通過全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)探索股權(quán)激勵，建立、健全員工激勵與約束機制。”成為了首家發(fā)布員工持股的券商，充分體現(xiàn)了新三板市場得天獨厚的制度紅利。該方案授予人員工超過千人，并且在采用員工持股模式的基礎(chǔ)上，采用了 1:1.5 杠桿，激勵的范圍大，效果也得到了增強。證券公司是高度依賴于“人力資本”的行業(yè)，不論是傳統(tǒng)的經(jīng)紀、投行業(yè)務(wù)，還是創(chuàng)新業(yè)務(wù)，都依賴于員工創(chuàng)造價值，因此聯(lián)訊證券在法規(guī)允許的情況下，充分發(fā)揮了股權(quán)的激勵作用，將掛牌新三板所享受到的資本溢價分享給部分員工，提高員工經(jīng)濟收入的同時，讓員工有了主人翁意識