1、李曉紅 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 E-mail:,項(xiàng)目投資分析,一、課程學(xué)習(xí)的重要性,從就業(yè)與創(chuàng)業(yè)看（行政事業(yè)單位、企業(yè)） 從我國投資體制改革看,前言,企業(yè)投資項(xiàng)目決策程序（備案制）,前言,企業(yè)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)程序（核準(zhǔn)制）,前言,政府投資項(xiàng)目決策程序（審批制）,前言,是否符合行業(yè)或區(qū)域規(guī)劃,在技術(shù)經(jīng)濟(jì)等方面是否可行,二、課程性質(zhì)以及教學(xué)目的,本課程,有較強(qiáng)理論性、實(shí)踐性。 通過本課程，希望：,學(xué)會(huì): 找到好的投資項(xiàng)目，衡量投資項(xiàng)目的投入與產(chǎn)出，分析投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。 達(dá)到： 提高投資分析技能和投資決策水平。,前言,具體掌握： 項(xiàng)目建議書/商業(yè)計(jì)劃書/項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的編寫 企業(yè)投資戰(zhàn)略和策略制定 區(qū)域優(yōu)勢產(chǎn)

2、業(yè)投資機(jī)會(huì)分析 區(qū)域投資環(huán)境評(píng)價(jià) 市場調(diào)研與預(yù)測 資金籌措與使用方案制定 財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、生態(tài)、社會(huì)效果計(jì)算與評(píng)價(jià) 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 一般投資決策方法運(yùn)用,前言,三、教學(xué)安排,第一章 總論 3學(xué)時(shí) 第二章 市場可行性分析 9學(xué)時(shí) 第三章 建設(shè)條件與技術(shù)方案分析 3學(xué)時(shí) 第四章 投資效果評(píng)價(jià)指標(biāo)及方法 3學(xué)時(shí) 第五章 財(cái)務(wù)分析 6學(xué)時(shí),前言,四、參考書目,項(xiàng)目評(píng)估 高等教育出版社 張少杰等主編 投資項(xiàng)目評(píng)估 清華大學(xué)出版社 蘇益編著 投資項(xiàng)目評(píng)價(jià) 中國人民大學(xué)出版社 成其謙編著(2版) 投資項(xiàng)目可行性研究 天津大學(xué)出版社 趙國杰主編 投資環(huán)境優(yōu)化與管理 中國人民大學(xué)出版社 付曉東等著 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方

3、法與參數(shù)（第三版），國家發(fā)展改革委、建設(shè)部發(fā)布，中國計(jì)劃出版社，2006 投資項(xiàng)目可行性研究指南（試用版），國家發(fā)改委組織編寫，中國電力出版社，2002 投資建設(shè)項(xiàng)目決策 中國計(jì)劃出版社 全國投資建設(shè)項(xiàng)目管理師考試專家委員會(huì)編寫,前言,第一節(jié) 投資項(xiàng)目分析概述 第二節(jié) 投資項(xiàng)目分析依據(jù)、注意事項(xiàng)及原則,第一章 總論,1 投資內(nèi)涵,概念：投資主體為獲取預(yù)期收益，投入一定量資本，不斷形成資產(chǎn)以期實(shí)現(xiàn)其增值的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。 要素： 投資主體： 自然人、企業(yè)法人、政府、外商 投資目的： 獲取收益：財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、生態(tài) 投資手段： 貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等 投資方向： 直接投資、間接投資 投資過

4、程： 投入、實(shí)施、回收過程，具不確定性。,第一節(jié) 投資項(xiàng)目分析概述,直接投入生產(chǎn)經(jīng)營性領(lǐng)域,相對(duì)較大風(fēng)險(xiǎn),不低于注冊(cè)資本30%,2 項(xiàng)目內(nèi)涵,概念： 某主體管理、實(shí)施、完成的一項(xiàng)單次性任務(wù)。 要素:,第一節(jié) 投資項(xiàng)目分析概述,時(shí)間性,目標(biāo)性,約束性,直接性,主體性,3 投資項(xiàng)目內(nèi)涵,概念：投資主體為獲取預(yù)期收益而實(shí)施、管理的一項(xiàng)直接投資活動(dòng)。,注意： 項(xiàng)目、 投資項(xiàng)目、建設(shè)項(xiàng)目,第一節(jié) 投資項(xiàng)目分析概述,4 投資項(xiàng)目分類,按投資目標(biāo)分 經(jīng)營性項(xiàng)目 非經(jīng)營性項(xiàng)目 按項(xiàng)目產(chǎn)品分 公共性項(xiàng)目 非公共性項(xiàng)目 按投資主體分 政府投資項(xiàng)目 企業(yè)/個(gè)人投資項(xiàng)目 按與原有企業(yè)資產(chǎn)關(guān)系分 新設(shè)法人項(xiàng)目 既有法人

5、項(xiàng)目,第一節(jié) 投資項(xiàng)目分析概述,4 投資項(xiàng)目分類,按建設(shè)性質(zhì)劃分 新建項(xiàng)目 擴(kuò)建項(xiàng)目 改建項(xiàng)目 遷建項(xiàng)目 恢復(fù)建設(shè)項(xiàng)目 并購項(xiàng)目 按計(jì)劃管理要求劃分 基本建設(shè)項(xiàng)目 更新改造項(xiàng)目 其它固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目（如房地產(chǎn)）,第一節(jié) 投資項(xiàng)目分析概述,4 投資項(xiàng)目分類,按施工情況劃分 按工作階段劃分 項(xiàng)目按隸屬關(guān)系劃分,前期項(xiàng)目 預(yù)備項(xiàng)目 新開工項(xiàng)目,籌建項(xiàng)目 施工項(xiàng)目 投產(chǎn)項(xiàng)目 收尾項(xiàng)目,中央項(xiàng)目 地方項(xiàng)目 合建項(xiàng)目,第一節(jié) 投資項(xiàng)目分析概述,4 投資項(xiàng)目分類,按在國民經(jīng)濟(jì)中的用途劃分 生產(chǎn)性項(xiàng)目：指直接用于物質(zhì)生產(chǎn)或直接為物質(zhì)生產(chǎn)服務(wù)的項(xiàng)目。 非生產(chǎn)性項(xiàng)目：指直接用于滿足人民物質(zhì)和文化生活需要的項(xiàng)目。,

6、如：工業(yè)、建筑業(yè)、資源勘探業(yè)、農(nóng)林水利業(yè)、運(yùn)輸郵電業(yè)、商業(yè)和物資供應(yīng)等目等。,如：住宅、教育、文化、衛(wèi)生、體育、社會(huì)福利、科學(xué)實(shí)驗(yàn)研究、金融保險(xiǎn)、公用生活服務(wù)事業(yè)、行政機(jī)關(guān)和社會(huì)團(tuán)體辦公用房等項(xiàng)目,第一節(jié) 投資項(xiàng)目分析概述,4 投資項(xiàng)目分類,按項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模大小劃分 基本建設(shè)項(xiàng)目：大型、中型、小型項(xiàng)目 更新改造項(xiàng)目：限額以上、限額以下項(xiàng)目。,劃分標(biāo)準(zhǔn)參見國家行業(yè)規(guī)定,第一節(jié) 投資項(xiàng)目分析概述,4 投資項(xiàng)目分類,按資金來源可分為 財(cái)政撥款項(xiàng)目 貸款項(xiàng)目 自籌項(xiàng)目 援助項(xiàng)目 合資項(xiàng)目,第一節(jié) 投資項(xiàng)目分析概述,4 投資項(xiàng)目分類,按投資收益、市場競爭狀況和資金籌措方式不同分： 競爭性項(xiàng)目：工業(yè)、餐飲供

7、銷倉儲(chǔ)服務(wù)業(yè)、建筑、房地產(chǎn)、咨詢、金融保險(xiǎn)等 基礎(chǔ)性項(xiàng)目：農(nóng)林水利、能源交通、郵電通訊、城市公用設(shè)施、地質(zhì)普查和勘探、部分支柱產(chǎn)業(yè)等 公益性項(xiàng)目：文教衛(wèi)生、體育、環(huán)保、廣播電視、公檢司法、國防、政府、社會(huì)團(tuán)體等設(shè)施,收益高、能吸引眾多投資者進(jìn)入，自籌資金,基本無收益，很難吸引一般投資者，政府投資：非競爭性和非排他性,有收益，但投資額度大、回收期長，一般投資者很難進(jìn)入，政府投資+民間投資,第一節(jié) 投資項(xiàng)目分析概述,5 項(xiàng)目周期、項(xiàng)目壽命期及項(xiàng)目計(jì)算期,項(xiàng)目周期：從最初項(xiàng)目設(shè)想、提出、建設(shè)，直到建成投產(chǎn)的全過程。 項(xiàng)目壽命期：項(xiàng)目從開始建設(shè)到主要固定資產(chǎn)報(bào)廢所經(jīng)歷的時(shí)間。 項(xiàng)目計(jì)算期：項(xiàng)目分析時(shí)需

8、要考察計(jì)算項(xiàng)目投資、成本、收入和利潤等數(shù)據(jù)的時(shí)間長度。,是項(xiàng)目分析中真正使用的,通常15年左右，最長不超過20年,建設(shè)期+主要固定資產(chǎn)折舊年限,投資前期+投資期+ 生產(chǎn)期,第一節(jié) 投資項(xiàng)目分析概述,項(xiàng)目分析,項(xiàng)目管理,企業(yè)管理,第一節(jié) 投資項(xiàng)目分析概述,6 投資項(xiàng)目分析含義,指在項(xiàng)目投資決策前，對(duì)與擬建項(xiàng)目有關(guān)的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等問題進(jìn)行全面、詳細(xì)、深入地調(diào)查研究，對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)條件及技術(shù)方案進(jìn)行比較選優(yōu)，對(duì)項(xiàng)目未來的投資、收益、費(fèi)用進(jìn)行預(yù)測估算，回答項(xiàng)目建設(shè)上的必要性和可能性，技術(shù)上的先進(jìn)性和適用性，經(jīng)濟(jì)上的合理性和有效性，為項(xiàng)目決策提供科學(xué)的依據(jù)。,注意: 目的 時(shí)間段 內(nèi)容 步驟,第一節(jié)

9、投資項(xiàng)目分析概述,7 投資項(xiàng)目分析作用,是提高投資效益的首要措施； 是項(xiàng)目投資決策的依據(jù)； 是國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要； 是協(xié)調(diào)宏觀經(jīng)濟(jì)效益和微觀經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)； 是項(xiàng)目后續(xù)工作的基礎(chǔ)。,第一節(jié) 投資項(xiàng)目分析概述,8 投資項(xiàng)目分析階段劃分,第一節(jié) 投資項(xiàng)目分析概述,第1章 項(xiàng)目總論 第2章 項(xiàng)目背景 第3章 市場預(yù)測與分析 第4章 項(xiàng)目地點(diǎn)的選址 第5章 項(xiàng)目總體方案設(shè)計(jì) 第6章 設(shè)備與物質(zhì)采購 第7章 環(huán)境保護(hù)與安全生產(chǎn) 第8章 項(xiàng)目的組織與管理 第9章 項(xiàng)目總投資估算與資金籌措 第10章 項(xiàng)目財(cái)務(wù)估算 第11章 項(xiàng)目效益評(píng)價(jià) 第12章 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 第13章 結(jié)論與建議 附 件,9 投資項(xiàng)目分析

10、內(nèi)容農(nóng)業(yè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告模板,經(jīng)濟(jì)性分析,生產(chǎn)建設(shè)條件及技術(shù)方案分析,市場可行性分析,第一節(jié) 投資項(xiàng)目分析概述,9 投資項(xiàng)目分析內(nèi)容非政府投資項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告,項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告主要包括以下內(nèi)容： （1）項(xiàng)目申報(bào)單位情況； （2）擬建項(xiàng)目情況； （3）建設(shè)用地與相關(guān)規(guī)劃； （4）資源利用規(guī)劃和能源耗用分析； （5）生態(tài)環(huán)境影響分析； （6）經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效果分析。 （7）附件 （1）城市規(guī)劃行政主管部門出具的城市規(guī)劃意見； （2）國土資源行政主管部門出具的項(xiàng)目用地預(yù)審意見； （3）環(huán)境保護(hù)行政主管部門出具的環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件的審批意見； （4）根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)應(yīng)提交的其他文件。,第一節(jié) 投資項(xiàng)目分析概述,1

11、0 項(xiàng)目評(píng)估,概念 投資決策部門或貸款機(jī)構(gòu)在可行性研究報(bào)告基礎(chǔ)上，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行再分析和再評(píng)價(jià)過程。 與項(xiàng)目分析區(qū)別 發(fā)起主體： 研究次序： 研究側(cè)重點(diǎn)： 研究作用： 與項(xiàng)目分析的聯(lián)系 對(duì)象、基礎(chǔ)、內(nèi)容,第一節(jié) 投資項(xiàng)目分析概述,國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)方針政策和長遠(yuǎn)規(guī)劃； 投資者的初步設(shè)想（目標(biāo)、要求、范圍等）； 國家批準(zhǔn)的工業(yè)基地、河流流域、國土開發(fā)整治、路網(wǎng)等規(guī)劃及資源報(bào)告； 有關(guān)自然、地理、氣象、地質(zhì)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等方面資料； 有關(guān)工程技術(shù)方面的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范、規(guī)程、指標(biāo)； 國家公布的用于項(xiàng)目評(píng)價(jià)的方法、指標(biāo)和參數(shù)。 有關(guān)市場信息的調(diào)研報(bào)告。,第二節(jié) 投資項(xiàng)目分析依據(jù)、注意事項(xiàng)及原則,1 投資項(xiàng)目分析的依據(jù),可行性研究的單位應(yīng)有相應(yīng)的資質(zhì)； 必須堅(jiān)持實(shí)事求是的公正原則； 可行性研究的內(nèi)容和深度應(yīng)滿足要求。,2 投資項(xiàng)目分析的注意事項(xiàng),第二節(jié) 投資項(xiàng)目分析依據(jù)、注意事項(xiàng)及原則,投資項(xiàng)目效果 直接效果、間接效果 內(nèi)部效果、外部效果 有形效果、無形效果 投資項(xiàng)目效果分析原則 綜合評(píng)價(jià)原則