1、證券投資分析系統(tǒng)一、 證券投資分析系統(tǒng)的功能與任務(wù)目前，國(guó)內(nèi)許多高校都開設(shè)了金融投資類課程，這類課程包括證券交易、證券投資、期貨、期權(quán)、投資基金等名稱。我校從1993年開始，就為研究生開設(shè)“金融投資學(xué)”課程，是國(guó)內(nèi)開設(shè)這類課程最早的學(xué)校之一，目前已經(jīng)積累了成熟的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)，并將這類金融實(shí)務(wù)類課程分為本科生級(jí)的證券交易和期貨交易，研究生級(jí)的投資學(xué)和衍生證券四塊。這四個(gè)方面構(gòu)成了一個(gè)比較完整的金融投資教學(xué)與研究領(lǐng)域。隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)法則成為商業(yè)領(lǐng)域的基本力量。金融體制改革是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的前沿所在，從92年以來，我國(guó)金融領(lǐng)域發(fā)生了非常重大的變化，金融市場(chǎng)尤其是資本市場(chǎng)出現(xiàn)了突

2、飛猛進(jìn)的發(fā)展，市場(chǎng)法則在資本市場(chǎng)得到了具體的體現(xiàn)。這些變化表明，我們進(jìn)入了一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)時(shí)代，面臨著新的需要研究的問題。目前的商業(yè)實(shí)踐要求我們用新的思路、觀念和方法來處理新的系統(tǒng)問題，由商業(yè)實(shí)踐所引致的高等教育，更應(yīng)當(dāng)站在時(shí)代的前沿，超前地為學(xué)生武裝該方面的知識(shí)和技巧。證券領(lǐng)域是一個(gè)全新的領(lǐng)域，圍繞證券、證券市場(chǎng)和證券投資方面的研究和實(shí)踐在我國(guó)開展的時(shí)間短，有很多問題還處于探索之中。從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)和資產(chǎn)流動(dòng)的性質(zhì)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)中資源配置的特點(diǎn)由過去的行政配置轉(zhuǎn)向市場(chǎng)配置，市場(chǎng)配置的高級(jí)形式是證券性，當(dāng)各種資源得以有效地證券化時(shí)，資源配置在一定規(guī)則作用下就能達(dá)到最優(yōu)化。因此，證券化的經(jīng)濟(jì)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的

3、一個(gè)基本趨勢(shì)。從高等教育方面看，要正視國(guó)家經(jīng)濟(jì)的這一趨勢(shì)，要看到這一趨勢(shì)對(duì)經(jīng)濟(jì)、管理、商務(wù)各專業(yè)高等教育的要求。也就是說，證券知識(shí)、證券投資分析原理不僅是金融證券專業(yè)的必修課，經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)也應(yīng)有的要求?；谝陨险J(rèn)識(shí)，我們希望借助于商務(wù)實(shí)驗(yàn)室建成的硬件條件，開展證券投資方面實(shí)務(wù)性課程，以使學(xué)生在學(xué)習(xí)理論知識(shí)的同時(shí)，進(jìn)行實(shí)際的操作。這方面的課程包括：證券交易模擬、證券投資分析、外匯市場(chǎng)與外匯交易、期貨市場(chǎng)與期貨交易。目前，開展了證券交易模擬和證券投資分析的實(shí)驗(yàn)教學(xué)研究工作，該部分就證券投資分析系統(tǒng)的建設(shè)情況進(jìn)行報(bào)告。1 證券投資分析系統(tǒng)的功能要求證券投資分析系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)是一個(gè)進(jìn)行證券投資分析的集數(shù)據(jù)

4、、分析工具和分析為一體的平臺(tái)。根據(jù)證券市場(chǎng)的發(fā)展需要，結(jié)合研究生的金融投資學(xué)和高年級(jí)本科生證券投資分析課程的實(shí)際需要，該平臺(tái)的功能應(yīng)該包括進(jìn)行投資分析的主要工具和方法。具體來看，這個(gè)證券投資分析系統(tǒng)應(yīng)該具有以下功能：（1） 具有豐富、及時(shí)、連續(xù)的數(shù)據(jù)和信息來源，只有掌握了足夠的數(shù)據(jù)和信息，才能開展證券投資分析工作。因此，證券投資分析系統(tǒng)的第一個(gè)功能應(yīng)當(dāng)是能夠提供證券分析所需要的數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)可以是實(shí)時(shí)的數(shù)據(jù)信息，也可以是非實(shí)時(shí)的數(shù)據(jù)信息，主要依賴于信息獲得的成本；（2） 利用采集的股票、債權(quán)、投資基金等證券品種、公司、行業(yè)及市場(chǎng)的數(shù)據(jù)信息，能夠分類列示以上類別的信息，并進(jìn)行基本的比較分析和統(tǒng)計(jì)

5、分析；（3） 能夠進(jìn)行股票的基本性資料分析，包括股權(quán)結(jié)構(gòu)分析、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析、增長(zhǎng)前景分析等基本面的分析。聯(lián)系宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)的狀況，能夠從宏觀、中觀和微觀幾方面，確定公司的投資價(jià)值；（4） 能夠利用價(jià)格、成交量、技術(shù)圖形、技術(shù)指標(biāo)等手段，進(jìn)行證券的技術(shù)分析，包括技術(shù)圖形分析、技術(shù)指標(biāo)分析，以提供證券買賣時(shí)機(jī)選擇方面的輔助信息；（5） 能夠提供進(jìn)行證券分析的經(jīng)典案例，便于進(jìn)行證券分析的教學(xué)，引導(dǎo)學(xué)生將理論應(yīng)用于實(shí)際。2 證券投資分析系統(tǒng)的任務(wù)要求證券投資分析系統(tǒng)應(yīng)為完成以上基本功能而設(shè)計(jì)，為此，我們根據(jù)以上要求，提出相應(yīng)的設(shè)計(jì)方案，具體任務(wù)包括：（1） 提出證券分析系統(tǒng)數(shù)據(jù)源的方案，如是采用衛(wèi)星接

6、受還是采用電話線接受；需要的數(shù)據(jù)類別，如股票的、債券的、投資基金的等；數(shù)據(jù)收集需要的硬件系統(tǒng)，如衛(wèi)星接收機(jī)、數(shù)據(jù)接收卡等。（2） 對(duì)所需的軟件平臺(tái)進(jìn)行規(guī)劃，確定是自行開發(fā)還是購(gòu)買現(xiàn)成的分析軟件，或?qū)ΜF(xiàn)成軟件加以改造，以達(dá)到以上功能要求。（3） 基于硬件和軟件，進(jìn)行證券分析系統(tǒng)平臺(tái)的建設(shè)，完成硬件和軟件的配置，通過系統(tǒng)測(cè)試。（4） 對(duì)證券投資分析實(shí)驗(yàn)教學(xué)大綱進(jìn)行設(shè)計(jì)，確定實(shí)驗(yàn)的內(nèi)容、實(shí)驗(yàn)方式、與理論課程的銜接、教學(xué)計(jì)劃的安排。（5） 建立和確定證券分析的案例庫(kù)，以進(jìn)行證券投資分析的實(shí)驗(yàn)教學(xué)。二、 證券投資分析系統(tǒng)調(diào)研與設(shè)計(jì) 在明確證券投資分析系統(tǒng)的功能和建設(shè)任務(wù)后，我們開展了類似系統(tǒng)當(dāng)前應(yīng)用情況

7、及其設(shè)計(jì)工作。這項(xiàng)工作從1995年就開始了，1995年下半年，在為本科生開設(shè)證券交易課程的同時(shí)，著手進(jìn)行了證券交易模擬及其分析的手工實(shí)驗(yàn)，采用手工方法，從上海證券交易所和深圳證券交易所交易股票中選取12支股票，進(jìn)行模擬操作，并開展證券投資分析的講座，參加人數(shù)達(dá)到150人，進(jìn)行了為期三個(gè)月的模擬實(shí)驗(yàn)，取得了一定的經(jīng)驗(yàn)，并形成了證券模擬交易和分析的基本教學(xué)框架，如交易規(guī)則、披露制度等。圍繞商務(wù)實(shí)驗(yàn)室的建設(shè)，特別是該項(xiàng)目的立項(xiàng)，為了使證券交易實(shí)驗(yàn)課程和證券投資分析課程規(guī)范化，我門開展了更深入的工作，做了大量的調(diào)研工作，并對(duì)教學(xué)系統(tǒng)的要求進(jìn)行了設(shè)計(jì)。1 證券投資分析系統(tǒng)建設(shè)的調(diào)研工作進(jìn)一步的調(diào)研工作從

8、1996年開始，分別調(diào)研了具有類似系統(tǒng)的高等學(xué)校、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和信息提供商。（1） 對(duì)有關(guān)高校的調(diào)研 我們先后走訪了北京物資學(xué)院、中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)、清華大學(xué)、中國(guó)人民大學(xué)、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、中國(guó)金融學(xué)院等高校，了解了以上高校對(duì)金融和證券類課程實(shí)踐環(huán)節(jié)教學(xué)的想法、態(tài)度和做法。北京物資學(xué)院是最早建立證券交易分析模擬系統(tǒng)的學(xué)校之一，該院有由30臺(tái)終端和一個(gè)服務(wù)器組成的期貨信息系統(tǒng)，并擁有路透社贈(zèng)送的路透資訊系統(tǒng)，免費(fèi)獲得各種信息資源。該系統(tǒng)當(dāng)時(shí)只能進(jìn)行信息的接收、終端顯示和輔助教學(xué)工作，無法實(shí)現(xiàn)大屏幕演示教學(xué)、證券的模擬交易。中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)的商務(wù)系統(tǒng)主要為手工模擬交易系統(tǒng)，還沒有實(shí)現(xiàn)

9、交易的計(jì)算機(jī)化和信息接收的聯(lián)系性。清華大學(xué)1997年還沒有這樣的證券交易分析信息系統(tǒng)，但清華大學(xué)早在1994年由潘福祥教授倡導(dǎo)開始了證券交易課程及其相應(yīng)的模擬交易系統(tǒng)，該系統(tǒng)是一個(gè)手工模擬系統(tǒng)，主要目的是幫助學(xué)生了解證券交易的基本程序、證券交易系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)和證券價(jià)格規(guī)則影響因素。清華大學(xué)還建立了證券類課程教師進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)操作的基金，投入50萬元作為基金資本，由教師操作，以了解和掌握我國(guó)證券市場(chǎng)的規(guī)律。中國(guó)人民大學(xué)也有幾位年輕的教師熱衷于證券模擬交易和證券分析的教學(xué)工作，在講授證券交易和投資類課程的同時(shí)，組織學(xué)生開展市場(chǎng)分析，并進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)演練。后來在這幾為教師的努力下，形成了中國(guó)人民大學(xué)證券研究所。在上

10、海，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)成立了證券期貨研究所，專門進(jìn)行該方面的研究和教學(xué)，并招收這個(gè)方向的研究生，借助于上海的地理優(yōu)勢(shì)，與上海證券交易所建立了密切聯(lián)系，進(jìn)行了許多的實(shí)際需要的研究工作，同時(shí)也帶動(dòng)起學(xué)生參與的證券交易和分析活動(dòng)。復(fù)旦大學(xué)以學(xué)生會(huì)為骨干，在教師的指導(dǎo)下成立了證券愛好者協(xié)會(huì)，定期進(jìn)行證券的模擬交易和投資分析，并由學(xué)生自己編制了小而適用的模擬交易軟件。（2） 對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的調(diào)研我們調(diào)查的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)包括交易所和證券公司兩方面。我們調(diào)查了當(dāng)時(shí)的上海石油交易所，現(xiàn)在的上海商品交易所，并參觀了上海證券交易所。對(duì)交易所的空間結(jié)構(gòu)、組織設(shè)計(jì)、關(guān)鍵任務(wù)的落實(shí)、信息系統(tǒng)、市場(chǎng)規(guī)則等方面有了系統(tǒng)的了解。通過

11、對(duì)這些交易所的調(diào)查，我們掌握了要組建一個(gè)模擬的證券交易所需要的相關(guān)要素、機(jī)構(gòu)、規(guī)則和制度，掌握了這種市場(chǎng)的具體結(jié)構(gòu)。對(duì)我們對(duì)華夏證券公司、光大證券公司、南方證券公司進(jìn)行了參觀，了解了當(dāng)前我國(guó)證券公司的主要功能、組織結(jié)構(gòu)、主要經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)方式。為建立相類似的模擬證券公司做好了準(zhǔn)備。（3） 對(duì)信息提供商的調(diào)研我們分別了解了路透國(guó)際終端、香港霸財(cái)資訊系統(tǒng)、世華金融系統(tǒng)、中視信息系統(tǒng)等信息提供商，了解他們的服務(wù)范圍、信息傳播方式、信息收費(fèi)情況等問題。2 證券投資分析系統(tǒng)的基本設(shè)計(jì)根據(jù)我們的調(diào)研情況和我們教學(xué)的實(shí)際需要，滿足以上功能要求的證券投資分析系統(tǒng)應(yīng)包括以下主要部分：（1） 信息接收硬件；（2）

12、 信息接收軟件；（3） 證券分析軟件；（4） 證券信息顯示、演示終端。證券投資分析系統(tǒng)的關(guān)鍵部分是信息源，信息源的接受要求、數(shù)據(jù)傳輸方式和維護(hù)方式，決定了相應(yīng)的接收軟件、分析軟件的要求。針對(duì)這種情況，我們提出了三種基于信息源的證券投資分析系統(tǒng)方案。1)采用專用衛(wèi)星接收裝置、2）采用電視天線接收裝置、3）采用電話線接收裝置。我們采用了第一方案。該系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)流程圖如下圖所示，包括四個(gè)主要部分，即信息接收裝置、信息轉(zhuǎn)換裝置、信息系統(tǒng)軟件、信息處理分析軟件。其中，信息處理分析軟件是用戶功能界面，以完成預(yù)定的信息處理、分析、統(tǒng)計(jì)等功能，包括九個(gè)主要功能模塊和其它輔助模塊。信息接收裝置 信息轉(zhuǎn)換裝置 信息

13、系統(tǒng)軟件 信息處理分析軟件新 公 公 公 債 基 統(tǒng) 技 公聞 司 司 司 券 金 計(jì) 術(shù) 司與 股 財(cái) 市 市 市 排 圖 價(jià)消 本 務(wù) 場(chǎng) 場(chǎng) 場(chǎng) 序 形 值息 結(jié) 數(shù) 數(shù) 數(shù) 數(shù) 分 指 分 構(gòu) 據(jù) 據(jù) 據(jù) 據(jù) 析 標(biāo) 析證券交易分析系統(tǒng)結(jié)構(gòu)流程圖三、 證券投資分析系統(tǒng)的軟件與案例經(jīng)過比較選擇，結(jié)合目前商務(wù)實(shí)驗(yàn)室的實(shí)際條件，我們選擇了基于電話線路的證券接收分析工具，并選用海融公司配套證券分析軟件，輔以其它統(tǒng)計(jì)分析軟件，如EXCEL報(bào)表分析軟件。同時(shí)，還根據(jù)研究生高級(jí)課程的需要，配置了資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）模擬教學(xué)軟件。1 海融快訊證券接收分析軟件北京海融資訊公司近期推出了最新的中國(guó)

14、證券市場(chǎng)綜合分析系統(tǒng)海融快訊98版，它直接來源于發(fā)展中的中國(guó)證券市場(chǎng)，吸納了直接參與這個(gè)市場(chǎng)的眾多投資者的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。 給客戶最大限度的自由是海融快訊一貫的追求目標(biāo)，也是貫穿海融快訊發(fā)展各階段的指導(dǎo)思想。海融快訊98在這方面實(shí)現(xiàn)了重大突破，突出的反映是海融快訊98中新增加的信息編輯功能和超級(jí)組合比較選股功能，通過這些功能，海融快訊客戶可以方便的將系統(tǒng)中發(fā)布的各類信息組合、編輯，隨時(shí)調(diào)閱，真正體現(xiàn)信息資訊的優(yōu)勢(shì)，超級(jí)組合選股以其千萬種以上的組合對(duì)比，給客戶的選股提供最大限度的支持。 在增加新功能的同時(shí)，海融快訊98對(duì)原有功能進(jìn)行了全面的改進(jìn)，二十四小時(shí)信息不間斷服務(wù)、盤中行情及技術(shù)分析、及時(shí)準(zhǔn)確

15、的公司基本信息、及時(shí)發(fā)布的新聞及評(píng)論、市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告等信息服務(wù)均有進(jìn)一步加強(qiáng)，方便客戶從不同時(shí)段，不同角度和不同層次來研判大勢(shì)，發(fā)現(xiàn)潛在的機(jī)會(huì)；新增加的許多實(shí)用功能，尤其是最新提供的“所有功能，一鍵即得”真正符合了客戶的操作習(xí)慣，使客戶可以簡(jiǎn)潔方便的利用電腦信息系統(tǒng)，節(jié)約操作時(shí)間；更有波段操作指標(biāo)幫助中長(zhǎng)線投資者以最小的風(fēng)險(xiǎn)獲取最大利潤(rùn)。 該軟件的包括上述流圖中大部分功能，其中的超級(jí)選股界面包含了對(duì)所有信息的利用，公司基本面信息相對(duì)較繁復(fù)，但若有效利用，又是最有價(jià)值的信息，通過分析上市公司基本面，可以計(jì)算公司成長(zhǎng)性，挖掘各種題材，掌握股票上漲的基本因素；但是，上市公司成百上千，如何才能從基本面及

16、技術(shù)面綜合考慮選擇最有投資價(jià)值的股票呢？于是就有了超級(jí)組合選股，通過統(tǒng)計(jì)組合排列，可以對(duì)基本面資料和技術(shù)面資料進(jìn)行多重選擇，最終產(chǎn)生符合多重條件的股票板塊，得出最具投資價(jià)值的個(gè)股。 選擇菜單功能，進(jìn)入超級(jí)組合選股對(duì)話框，對(duì)話框分別有類別、指標(biāo)、大于、小于、日期五種選擇項(xiàng)目可供操作，解釋如下：（1） 類別 共有8種類別供選擇，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、資產(chǎn)負(fù)債、財(cái)務(wù)比率、公司成長(zhǎng)性、股本結(jié)構(gòu)分析公司經(jīng)營(yíng)情況，基本情況可區(qū)分上市公司掛牌地點(diǎn)、日期等基本情況、行情數(shù)據(jù)可統(tǒng)計(jì)收盤價(jià)、成交量等行情數(shù)據(jù)，板塊股票可提供板塊供選擇。（2） 指標(biāo) 每種類別的信息均提供了一系列指標(biāo)來選擇，現(xiàn)將指標(biāo)及單位詳解如下: 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)：包

17、括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（萬元）、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)（萬元）、利潤(rùn)總額（萬元）、凈利潤(rùn)（萬元）、每股收益（元）、每股凈資產(chǎn)（元）、凈資產(chǎn)收益率（%）、營(yíng)業(yè)成本（萬元）、銷售費(fèi)用（萬元）、管理費(fèi)用（萬元）、財(cái)務(wù)費(fèi)用（萬元）、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)（萬元）、投資收益（萬元）、營(yíng)業(yè)外收支凈額（萬元）。 資產(chǎn)負(fù)債：包括貨幣資金（萬元）、短期投資（萬元）、應(yīng)收帳款凈額（萬元）、存貨（萬元）、流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)（萬元）、長(zhǎng)期投資（萬元）、固定資產(chǎn)凈值（萬元）、總資產(chǎn)（萬元）、流動(dòng)負(fù)債（萬元）、長(zhǎng)期負(fù)債（萬元）、資本公積金（萬元）、股東權(quán)益（萬元）、未分配利潤(rùn)（萬元）、每股未分利潤(rùn)（元）、每股資本公積（元）。財(cái)務(wù)比率，包括資產(chǎn)報(bào)酬率（%）

18、、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（%）、流動(dòng)比率（%)、速動(dòng)比率（%）、負(fù)債比率（%）、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（%）、營(yíng)業(yè)成本率（%）、銷售費(fèi)用率（%）、管理費(fèi)用率（%）、財(cái)務(wù)費(fèi)用率（%）、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)比率（%）、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）。公司成長(zhǎng)性，包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率（%）、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率（%）、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（%）、每股收益增長(zhǎng)率（%）、每股凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率（%）、凈資產(chǎn)收益率增長(zhǎng)率（%）、資產(chǎn)增長(zhǎng)率（%）。股本結(jié)構(gòu)，包括國(guó)家股（萬股）、法人股（萬股）、其他股（萬股）、外資股（萬股）、流通股（萬股）、總股本（萬股）、國(guó)家法人股比率（%）、其他股比率（%）、外資股比率（%）、流通股比率（%）、基本情

19、況，包括地區(qū)（選擇）、行業(yè)（選擇）、掛牌地點(diǎn)（選擇）、上市日期（輸入）、上市首日開盤價(jià)（元）、發(fā)行價(jià)（元）。 行情數(shù)據(jù)，包括開盤價(jià)（元）、收盤價(jià)（元）、成交量（股）、成交金額（元）、漲跌百分比（%）、量變化百分比（比率1表示放量）、市盈率、換手率（%）、低開(0表示低開)、高開(0表示高開)、收陽(0表示收陽)、收陰(0表示收陰)。 （3）大于/小于: 由于許多指標(biāo)以數(shù)字表示，因此可以限定大小、范圍。比如行情數(shù)據(jù)中的收盤價(jià)就可以限定收盤價(jià)格的范圍，不如大于15元，小于20元。 另有一隱含條件限制/擴(kuò)充，可以在已選中的股票中再次篩選或?qū)σ堰x中股票進(jìn)行擴(kuò)充增選。綜上所述，比如選擇在深交所上市的房地

20、產(chǎn)類股票，要求股價(jià)在15元至30元之間，市盈率小于40。A首先選擇在深交所上市的股票，設(shè)定基本情況中掛牌地點(diǎn)為深交所，選股后，選中股票中出現(xiàn)結(jié)果。 B利用增加的條件限制/擴(kuò)充可以在已選中的股票中再次篩選或?qū)σ堰x中股票進(jìn)行擴(kuò)充增選。如選擇限制，在已選中的上交所上市的股票中再篩選房地產(chǎn)類股票。 C限定股價(jià)，設(shè)置行情數(shù)據(jù)中97年5月12日收盤價(jià)在15至30元之間，結(jié)果如右圖 D限定行情數(shù)據(jù)中市盈率大于15，小于50。 E確認(rèn)，將選定股票生成板塊存盤， 命名為深房地產(chǎn)潛力板塊。由于可供選擇的指標(biāo)合計(jì)達(dá)數(shù)十種，它們之間的組合更是數(shù)以百計(jì)，利用多種組合可以從公司屬性、資產(chǎn)負(fù)債、成長(zhǎng)能力、比價(jià)優(yōu)勢(shì)等諸多方面

21、來選擇股票。如上例中就選擇了價(jià)格偏低，業(yè)績(jī)較好的深市房地產(chǎn)股票。至于其它方面的功能，將在后面額度操作指南中作稍詳細(xì)介紹。2 資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）模擬軟件CAPM軟件是一套進(jìn)行高級(jí)投資分析的軟件，包括對(duì)各種證券的價(jià)格歷史、成交歷史進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析、確定證券的基本風(fēng)險(xiǎn)-收益特征、進(jìn)行證券組合的相關(guān)性分析、確定證券組合的有效邊界、進(jìn)行證券投資組合決策、構(gòu)造因素模型等方面，是一套完整的輔助投資學(xué)高級(jí)課程的教學(xué)實(shí)驗(yàn)軟件。通過該軟件，學(xué)生可以進(jìn)行大量的證券分析實(shí)踐，通過信息源得到的數(shù)據(jù)，自己建立證券分析數(shù)據(jù)庫(kù)，在此基礎(chǔ)上，進(jìn)行各種證券問題的分析。這樣，學(xué)生學(xué)到的不是悔澀難懂的理論，而是象投資經(jīng)理那樣進(jìn)

22、行大量的分析，使學(xué)生能夠?qū)W以致用。3 已經(jīng)具有的教學(xué)案例目前，已經(jīng)建立了20個(gè)證券的投資分析案例，并隨著時(shí)間的推移而不斷調(diào)整和完善現(xiàn)有案例。在CAPM軟件方面，建立了20個(gè)證券的組合分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，可以進(jìn)行小型的組合分析和資本資產(chǎn)定價(jià)分析。四、 證券投資分析系統(tǒng)實(shí)驗(yàn)教學(xué)大綱證券投資分析的教學(xué)大綱可以作為獨(dú)立的證券投資實(shí)驗(yàn)課程，也可以作為證券投資課程的輔助實(shí)驗(yàn)課程。在設(shè)計(jì)上，我們傾向于開設(shè)獨(dú)立的課程，以強(qiáng)化該課程的要求，避免因?yàn)閮?nèi)容和工作上的問題而使實(shí)驗(yàn)課程達(dá)不到預(yù)期的效果。該大綱可以與證券交易教學(xué)大綱相銜接，或合并開設(shè)，具體的建議教學(xué)大綱如下。證券投資分析實(shí)驗(yàn)教學(xué)大綱 課程性質(zhì)：選修課 適應(yīng)專

23、業(yè): 經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融專業(yè) 學(xué) 分： 2 參考學(xué)時(shí)：24 課程的目的與任務(wù) 本實(shí)驗(yàn)課程借助于計(jì)算機(jī)系統(tǒng)、實(shí)際的信息源和證券分析軟件，對(duì)實(shí)際的證券的證券進(jìn)行分析，包括單個(gè)證券分析和證券組合分析，包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析和具體證券分析。通過這些分析，使學(xué)生進(jìn)一步鞏固進(jìn)行證券分析的各種方法，尤其是如何將這些方法應(yīng)用于實(shí)踐。課程基本要求（包括與相關(guān)課程之間的聯(lián)系與分工) 要求學(xué)生掌握以下內(nèi)容：1 要求掌握證券市場(chǎng)上的公開信息類別及其來源渠道，并掌握這些數(shù)據(jù)的各種處理和加工方法；2 要求將理論課中所學(xué)的證券宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法、行業(yè)分析方法、公司分析方法和技術(shù)分析方法付諸實(shí)際運(yùn)用，寫出一份針對(duì)某

24、支證券的完整的價(jià)值分析報(bào)告；3 要求將理論課程中所學(xué)的現(xiàn)代投資組合理論付諸應(yīng)用，進(jìn)行多個(gè)證券的組合分析和整體的證券市場(chǎng)分析。 本課程與其它課程的關(guān)系是： 本課程的先行課是：證券交易、證券投資、證券交易實(shí)驗(yàn)實(shí)驗(yàn)大綱內(nèi)容第一講 投資分析的資料收集和處理 1介紹證券投資分析軟件的操作方法；2介紹CAPM軟件的操作方法；3討論各種資料的來源、收集方法和處理方法；4指定每位學(xué)生在該課程中的任務(wù)，每人分析5種證券。第二講 個(gè)股的基本面分析 1 個(gè)股的基本情況分析，包括公司的基本業(yè)務(wù)、組織機(jī)構(gòu)、管理特點(diǎn)、財(cái)務(wù)制度、人事制度、投資項(xiàng)目等；2 宏觀經(jīng)濟(jì)面和政策面分析，包括利率變化、貨幣供應(yīng)、總供求情況、就業(yè)狀況

25、、經(jīng)濟(jì)景氣狀況、消費(fèi)狀況及其對(duì)公司業(yè)務(wù)的影響；3 行業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)狀況分析，包括主要業(yè)務(wù)所屬行業(yè)狀況、產(chǎn)品的市場(chǎng)潛力、行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、產(chǎn)品的壽命周期等及其對(duì)公司的影響；4 公司財(cái)務(wù)狀況和前景分析，包括公司的盈利能力、負(fù)債能力、管理效率、成長(zhǎng)能力和市場(chǎng)地位等；5 公司價(jià)值分析，包括公司總體價(jià)值、公司股票價(jià)值等。第三講 技術(shù)分析 1 個(gè)股和市場(chǎng)的技術(shù)面信息2 個(gè)股的K線圖及其基本圖形組合3 個(gè)股的技術(shù)指標(biāo)及技術(shù)指標(biāo)分析4 個(gè)股的技術(shù)圖形分析5 大盤及市場(chǎng)的技術(shù)指標(biāo)分析6 大盤及市場(chǎng)的技術(shù)圖形分析第四講 債券和基金證券分析 1 各種債券的基本影響因素分析及在市場(chǎng)中的表現(xiàn)2 公司債券的信用評(píng)級(jí)及財(cái)務(wù)地位變化

26、對(duì)債券價(jià)格影響3 公司債券組合投資分析4 基金證券的投資分析第五講 證券的組合分析和選擇1 證券投資組合數(shù)據(jù)的分析和處理2 20個(gè)證券組合后的投資組合集及有效邊界3 證券組合的有效邊界分析4 存在五風(fēng)險(xiǎn)借貸情況下的有效邊界5 最優(yōu)證券組合的決策6 資本資本資產(chǎn)定價(jià)模型和證券特征線7 因素模型的分析課程內(nèi)容與學(xué)時(shí)分配建議 章/節(jié) 課程內(nèi)容 學(xué)時(shí)分配建議第一講 投資分析的資料收集和處理 6學(xué)時(shí) 第二講 個(gè)股的基本面分析 6學(xué)時(shí)第三講 技術(shù)分析 6學(xué)時(shí)第四講 債券和基金證券分析 3學(xué)時(shí)第五講 證券的組合分析和選擇 6學(xué)時(shí)五、 證券投資分析系統(tǒng)操作指南1大盤內(nèi)容精解 最近申報(bào): 上證指數(shù)表示當(dāng)前行情時(shí)

27、間,比如143000表示行情時(shí)間是下午2點(diǎn)30分整個(gè)股表示最后一筆未成交委托量(手),正表示委托買入,負(fù)表示委托賣出,比如,某個(gè)股收盤情況如下： 賣一:500手 買一:50手則最大成交應(yīng)為-500. 競(jìng)買比率: 個(gè)股當(dāng)日主動(dòng)性買盤占總成交量的比率100%,比如50,表示當(dāng)日交投較穩(wěn)定,買賣力量均衡,競(jìng)買比率大表示成交活躍,主動(dòng)性買盤較多,而反映在股價(jià)上應(yīng)是推動(dòng)價(jià)格上揚(yáng)量變化個(gè)股當(dāng)日成交量(股)比前一日成交量,比如某個(gè)股前一日成交量為100萬股,當(dāng)日成交量為150萬股,則量變化應(yīng)為1.5 板塊小計(jì): 前收：本板塊內(nèi)股票數(shù)量統(tǒng)計(jì). 開盤：持平家數(shù). 最高：上漲家數(shù). 最低：下跌家數(shù). 2支撐阻力分

28、析 顧名思義，本功能分析個(gè)股價(jià)格的支撐阻力情況，計(jì)算個(gè)股一個(gè)階段以來各個(gè)價(jià)位的累積成交量，以成交量拄狀圖為背景，附以個(gè)股走勢(shì)，以此來判斷支撐阻力大小。 首先進(jìn)入個(gè)股K線圖，按字母鍵Z，出現(xiàn)橫向支撐阻力示意線，計(jì)算當(dāng)前屏幕內(nèi)所有行情日成交量及成交價(jià)位，橫線越長(zhǎng)，表示該價(jià)位成交越多，對(duì)行情支撐或阻力將越大。 3時(shí)間黃金分割線 利用神奇數(shù)字對(duì)時(shí)間分割，預(yù)測(cè)行情轉(zhuǎn)折日。其原理是從指定起始分析日開始在第1、2、3、5、8、13、21、34天作標(biāo)志線，標(biāo)志線所在的那一天表明當(dāng)日行情有反轉(zhuǎn)的可能。 作圖方法：進(jìn)入個(gè)股K線圖，按下鍵左側(cè)shift鍵并保持，用鼠標(biāo)單擊啟動(dòng)日期。如對(duì)上證指數(shù)96年9月18日起作時(shí)

29、間黃金分割，圖中96年12月9日，第34天，走勢(shì)回調(diào)到底，隨即反轉(zhuǎn)上升；黃金分割第55天，滬市突破1200點(diǎn)并創(chuàng)新高，隨即行情開始反轉(zhuǎn)下跌；黃金分割線均準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)了行情反轉(zhuǎn)日。 4劃線分析法 趨勢(shì)線是對(duì)行情的一種基本分析方法，可以判斷個(gè)股的支撐、阻力價(jià)位及突破形態(tài)的確定。 作圖方法：在個(gè)股K線圖上選擇一個(gè)起點(diǎn)，按下鼠標(biāo)左鍵，移動(dòng)鼠標(biāo)至終點(diǎn)，放開鼠標(biāo)左鍵，作圖完成。 5分時(shí)行情 利用分時(shí)行情功能，可以盤中查詢個(gè)股分鐘K線圖。分時(shí)走勢(shì)的接收、需要預(yù)先設(shè)置股票。選擇菜單功能【系統(tǒng)功能/板塊定義】，向分時(shí)板塊中添加要接收分時(shí)行情的股票，系統(tǒng)一次最多允許接收分時(shí)板塊中前20只股票的分時(shí)走勢(shì)圖。 6行情數(shù)

30、據(jù)輸出【系統(tǒng)功能/行情數(shù)據(jù)輸出】 （1）轉(zhuǎn)換文本 將系統(tǒng)行情數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成文本格式，文本文件名為BD年年月月日日.txt，如將97年3月27日行情轉(zhuǎn)換成文本，轉(zhuǎn)換后行情文件名為BD970327.txt；此文件保存在STK子目錄中。注：一次可轉(zhuǎn)換一日行情。 （2）生成行情 生成歷史行情報(bào)表，按生成行情功能鍵，設(shè)置日期，兩日期設(shè)置為一樣，一次智能生成一日行情。注：一次只能生成一日行情。 （3）刪除行情 刪除指定階段內(nèi)行情報(bào)表。 7熱鍵功能（以下熱鍵在個(gè)股或指數(shù)K線圖中運(yùn)用） HOME:縮小顯示比例，一次可看較長(zhǎng)歷史階段的行情。 END:放大顯示比例，可以較清晰地瀏覽歷史行情。 A：將當(dāng)前股票添加入潛力

31、股板塊中。 D：將當(dāng)前股票從當(dāng)前板塊中刪除。 L：設(shè)置股票警告價(jià)位。 設(shè)置方法：進(jìn)入某個(gè)股K線圖，按鍵盤L，彈出股票警告對(duì)話框，將深星源股價(jià)限定17至18元之間，當(dāng)日成交量限定20萬股至80萬股之間，一旦股價(jià)大于等于18元或小于等于17元，成交量大于等于80萬股或小于等于20萬股，該股票即處于警告狀態(tài)。 警告提示：當(dāng)股票警告設(shè)置完畢后，一旦股票處于警告狀態(tài)，每次進(jìn)入【技術(shù)指標(biāo)/滬（深）行情】時(shí)，系統(tǒng)即彈出警告提示，深星源當(dāng)日收盤價(jià)17元，已達(dá)到警告要求，成交量3百余萬，也已進(jìn)入警告區(qū)域。 Q：顯示當(dāng)前股票的基本面簡(jiǎn)明信息。如，深發(fā)展基本面簡(jiǎn)明信息，包括流通盤大小、資產(chǎn)收益以及最近實(shí)施或已實(shí)施的

32、分紅送配股情況。 Z：對(duì)當(dāng)前股票做支撐阻力分析。使用詳見海融個(gè)股分析章節(jié)。 X：顯示當(dāng)前股票的K線圖。 C：顯示當(dāng)前股票的美國(guó)線。 V：顯示當(dāng)前股票的折線。 B：顯示當(dāng)前股票的日線。 N：顯示當(dāng)前股票的周線。 M：顯示當(dāng)前股票的月線。 在K線圖中可以劃趨勢(shì)線、價(jià)格黃金分割線、時(shí)間黃金分割線，具體運(yùn)用方法詳見海融個(gè)股分析章節(jié)。在任何窗口狀態(tài)可直接鍵入個(gè)股或指數(shù)代碼進(jìn)入K線圖。 8菜單功能熱鍵（以下熱鍵功能均可在菜單中實(shí)現(xiàn)） 注：菜單項(xiàng)后跟字母均可實(shí)現(xiàn)熱鍵執(zhí)行熱鍵執(zhí)行 CTRL+字母，只需同時(shí)按下CTRL和字母鍵就可執(zhí)行熱鍵功能。 CTRL+F進(jìn)入股票分時(shí)圖 CTRL+C將當(dāng)前快訊內(nèi)容拷貝入剪貼板

33、 CTRL+D將當(dāng)前快訊內(nèi)容拷貝入存檔新聞 CTRL+G進(jìn)入個(gè)股股本演變信息 CTRL+J進(jìn)入個(gè)股公司簡(jiǎn)介信息 CTRL+N進(jìn)入每日快訊 CTRL+H進(jìn)入滬A股板塊 CTRL+S進(jìn)入深A(yù)股板塊 CTRL+M將當(dāng)前快訊內(nèi)容拷貝入投資分析評(píng)論集錦 CTRL+P打印當(dāng)前信息（K線、大盤、新聞、基本面比較選股等） CTRL+W進(jìn)入個(gè)股財(cái)務(wù)分析公司信息 CTRL+L進(jìn)入個(gè)股歷次分紅送配股信息 CTRL+T進(jìn)入個(gè)股重大事件公司信息 CTRL+R信息接收 CTRL+X退出 CTRL+Q股票代碼自動(dòng)查詢 CTRL+O盤面 9個(gè)股階段行情統(tǒng)計(jì)【統(tǒng)計(jì)對(duì)比/個(gè)股階段行情統(tǒng)計(jì)】 本功能計(jì)算股票一段時(shí)間內(nèi)平均成本價(jià)位，

34、以及在假定賣出價(jià)位的拋盤壓力，幫助用戶判斷建倉(cāng)和出貨時(shí)機(jī)，選擇菜單功能，進(jìn)入界面 （1）設(shè)置參數(shù) 起始：階段統(tǒng)計(jì)的起始日期選擇相對(duì)價(jià)位較低、且在前后一段時(shí)間內(nèi)變化幅度不大、成交量相對(duì)萎縮的日期作為起始日期，如四川長(zhǎng)虹日線圖中，可以選擇96年11月26日、97年1月14日、97年3月5日作為階段行情起始日期，可以發(fā)現(xiàn)它們的共同特點(diǎn)：成交量、價(jià)位均為相對(duì)底位，并隨即開始一波上升行情； 終止：階段統(tǒng)計(jì)的終止日期一般選擇現(xiàn)在的日期 判斷價(jià)：假定賣出價(jià)選擇一個(gè)相對(duì)高價(jià)。 根據(jù)上述方法，選擇起始日期：96年3月5日；終止日期97年4月8日；判斷價(jià)50元。 （2）分析結(jié)果(四川長(zhǎng)虹) 啟動(dòng)價(jià)：階段起始日加權(quán)

35、平均價(jià)(30.03元) 總成交量 數(shù)值1 數(shù)值2 數(shù)值1：該階段總成交量大小(19444萬股) 數(shù)值2：該股票流通盤大小(24733.6萬股) 弱市/強(qiáng)市凈買入量：計(jì)算總成交量中弱市/強(qiáng)市心態(tài)投資者持股量(7747/8614)萬股弱市/強(qiáng)市獲利盤 數(shù)值1 數(shù)值2 數(shù)值1：按所給判斷價(jià)根據(jù)一定比例計(jì)算總成交量中弱市/強(qiáng)市心態(tài)投資者在該判斷價(jià)位的賣出量(2819/1929萬股) 數(shù)值2：強(qiáng)市/弱市心態(tài)投資才持倉(cāng)成本價(jià)(43.15/42.80元) 注：市場(chǎng)投資者可分為兩種類型，一種具有強(qiáng)市心態(tài)，看好市場(chǎng)，一種具有弱市心態(tài)，看壞市場(chǎng)，行情階段統(tǒng)計(jì)根據(jù)不同類型的投資者制定不同的建倉(cāng)及賣出價(jià)位。 判斷規(guī)律

36、 A) 階段確定后，啟動(dòng)價(jià)、平均成本保持不變。 B) 判斷價(jià)越高，獲利盤越多。 C) 階段總凈成交量接近或超過流通盤大小時(shí)，說明股票已充分換手，持倉(cāng)成交已抬高，走勢(shì)應(yīng)趨于平穩(wěn)。 D) 當(dāng)最近價(jià)大于成本價(jià)時(shí)，該成本價(jià)成為支撐位，反之成為阻力位。 E) 在平臺(tái)整理時(shí)，弱市凈買入量與強(qiáng)市凈買入量之和將超過總成交量， 因?yàn)樵撾A段的換手較頻繁。 F) 強(qiáng)市心態(tài)投資者平均建倉(cāng)成本價(jià)位低于弱市心態(tài)投資者。 G) 在同一價(jià)位弱市心態(tài)投資者獲利盤大于強(qiáng)市心態(tài)投資者。 10智能選股【技術(shù)分析/智能股票選擇】 智能選股從形態(tài)上分析個(gè)股走勢(shì)，從所有符合條件的股票中自動(dòng)選擇短期內(nèi)看漲的個(gè)股以及適于中長(zhǎng)線持有的個(gè)股；所謂

37、短線形態(tài)是股價(jià)小幅回落，但走勢(shì)形態(tài)未破壞，受到有力支撐，再次上漲的可能性較大；而中長(zhǎng)線形態(tài)則表明股票走勢(shì)形態(tài)穩(wěn)健，中長(zhǎng)期持有會(huì)有較理想的回報(bào)。 選擇菜單功能，進(jìn)入智能選股對(duì)話框。 （1）條件設(shè)置 低價(jià)：限定所選股最低價(jià)（元） 高價(jià)：限定選股最高價(jià)（元） 成交量：限定所選股當(dāng)日最低成交量（萬股） （2）分析結(jié)果 按默認(rèn)條件，從股價(jià)在1元到100元之間，當(dāng)日成交量大于50萬股的所有個(gè)股中選擇，確認(rèn)后，自動(dòng)生成短線/中線/長(zhǎng)線選股板塊；可進(jìn)入板塊瀏覽個(gè)股。 11多股走勢(shì)比較【技術(shù)分析/多股走勢(shì)比較】 將多種股票的走勢(shì)疊加比較，可以分析個(gè)股之間的關(guān)系、個(gè)股與大盤的關(guān)系、以及同一板塊內(nèi)股票聯(lián)動(dòng)的特點(diǎn)。

38、選擇菜單功能，進(jìn)入股票選擇，如選擇深A(yù)股板塊中的深發(fā)展、深萬科、深金田以及深證指數(shù)進(jìn)行比較。 分析結(jié)果以日期為橫坐標(biāo)，頂部依次顯示十字坐標(biāo)線所在的日期、四種股票的當(dāng)日加權(quán)平均價(jià)。 圖中可以看出，96年12月之前深發(fā)展走勢(shì)弱于大盤，而金田、萬科則走勢(shì)強(qiáng)勁，與大勢(shì)保持較好；12月中旬大跌，進(jìn)入97年，作為深市大旗的深發(fā)展表現(xiàn)出極強(qiáng)上漲勢(shì)態(tài)，帶動(dòng)大盤向上連創(chuàng)新高，而去年一波行情中投機(jī)較強(qiáng)，表現(xiàn)最好的深金田的相對(duì)疲軟也就可以理解了。 12價(jià)格黃金分割線 與時(shí)間黃金分割相配合，價(jià)格黃金分割可以尋找個(gè)股支撐、阻力價(jià)位，對(duì)行情上升階段作圖可預(yù)測(cè)行情未來反轉(zhuǎn)下跌時(shí)的支撐位，對(duì)行情下跌階段作圖可預(yù)測(cè)行情未來反轉(zhuǎn)

39、上漲時(shí)的阻力位。 作圖方法：在個(gè)股K線圖選擇一個(gè)階段，按下鍵盤左Ctrl鍵并保持，鼠標(biāo)依次單擊階段起始日，終止日，作圖即可完成，作圖原理是將階段價(jià)格變化定為單位1，以階段終點(diǎn)為0，階段起點(diǎn)為1，從0到1進(jìn)行黃金分割，當(dāng)前股價(jià)在分割線之上，則該分割線價(jià)位形成支撐，當(dāng)前股價(jià)在分割線之下，該分割線價(jià)位形成阻力。黃金分割線密集區(qū)表明的較強(qiáng)的阻力或支撐。 13OX圖形分析【技術(shù)分析/OX圖形分析】 OX圖又稱點(diǎn)線圖或圈叉圖，是用以進(jìn)行證券投資技術(shù)分析，進(jìn)而觀察未來股份變動(dòng)方向而繪制的一種分析圖，OX圖以符號(hào)O表示股價(jià)下跌，以符號(hào)X表示股價(jià)上漲。OX圖除了應(yīng)用在大勢(shì)研判上外，亦可用于分析個(gè)別股的股價(jià)變動(dòng)方

40、面。OX圖有三種基本功能：第一，可以表現(xiàn)多空間強(qiáng)弱情勢(shì)與變化；第二，可以顯示抵抗區(qū)域的位置，第三，可以觀察中長(zhǎng)期大勢(shì)與個(gè)別股股價(jià)變動(dòng)的方向。因此，它能提供投資者買進(jìn)時(shí)機(jī)與賣出時(shí)機(jī)，告訴投資者何處有支撐與阻力以及股價(jià)變動(dòng)方向的延續(xù)性和有效性等。作圖時(shí)不考慮時(shí)間，只計(jì)算價(jià)格變動(dòng)，相當(dāng)于把走勢(shì)圖時(shí)間橫向壓縮，直觀反映個(gè)股持續(xù)走強(qiáng)或反轉(zhuǎn)走弱、形成突破的趨勢(shì)。選擇菜單功能后，紅色X表示漲一個(gè)價(jià)格單位，藍(lán)色O表示跌一個(gè)價(jià)格單位。 14板塊定義【系統(tǒng)功能/板塊定義】 生成/刪除板塊：選擇菜單功能，填入板塊名稱；后按增加完成生成板塊過程；選擇板塊名稱后按刪除完成刪除板塊。 向板塊內(nèi)添加/刪除股票：板塊生成完畢

41、后，用鼠標(biāo)雙擊公司名稱：列表中的股票名稱，該股票即添加入板塊內(nèi)容之中；鼠標(biāo)雙擊板塊內(nèi)容中股票名稱可刪除該股票。 復(fù)制板塊：選擇想要復(fù)制的板塊，將板塊名稱改為目標(biāo)板塊名，然后選擇復(fù)制鍵，即復(fù)制生成與原板塊內(nèi)容一樣的新板塊。 15股票管理【系統(tǒng)功能/股票管理】 本功能可以管理投資者的股票買賣情況，自動(dòng)計(jì)算手續(xù)費(fèi)，并根據(jù)每日股票收盤情況自動(dòng)計(jì)算浮動(dòng)盈余、統(tǒng)計(jì)綜合收益。選擇菜單功能，在股票管理中有一系列功能鍵（1）存/取款：選擇存款，系統(tǒng)提示填入存入金額，如可在3月20日存入金額10000元。選擇取款，系統(tǒng)提示填入取出金額，如可在3月20日取出5000元。 （2）買/賣股票：買入：選擇買入，填入買入日

42、期、股票代碼、買入數(shù)量、買入價(jià)格。如在97年3月20日以14.26元買入粵甘化100股。賣出：選擇賣出，系統(tǒng)列舉所有持倉(cāng)股票的代碼，選擇賣出股票，填入賣出日期、賣出股票，填入賣出日期、賣出數(shù)量、賣出價(jià)格。如在97年3月22日以14.30元賣出100股粵甘化（3） 查詢：查詢項(xiàng)目分為三部分：操作情況、存取款、買賣股票情況收益情況川金路（0576）共持有100股，14.35元買入，4月3日收盤價(jià)14.42元，跌0.18，計(jì)金額2.64元。剩余資金和帳面資金截止4月3日，帳戶剩余現(xiàn)金3564.73元，現(xiàn)金與持有股票市值合計(jì)4997.36元。 （4）個(gè)股收益：統(tǒng)計(jì)單只股票盈虧情況。選擇股票，設(shè)置統(tǒng)計(jì)起

43、始日期、終止日期，統(tǒng)計(jì)這段時(shí)間內(nèi)的盈虧情況，如統(tǒng)計(jì)粵甘化(0576)1997年1月1日至1997年12月31日盈虧情況。統(tǒng)計(jì)結(jié)果分為兩部分： 股票買賣操作情況持股情況最低賣價(jià)（元）統(tǒng)計(jì)成本，按每股買入價(jià)加上手續(xù)費(fèi)（進(jìn)出）。川金路以14.45元賣出可以保證不虧本截止日收盤價(jià)（元）及浮動(dòng)盈虧（元）截止97年4月3日虧2.64元。（以截止4月3日計(jì)算）注：浮動(dòng)盈虧以截止日期收盤價(jià)計(jì)算個(gè)股收益。 （5）綜合收益：統(tǒng)計(jì)持有的所有股票階段的總收益情況，如統(tǒng)計(jì)97年1月1日至97年12月31日綜合收益，持有股票虧2.64元。（以截止4月3日計(jì)算） （6）稅率：稅率可調(diào)整，默認(rèn)稅率定為千分之8.5。 16數(shù)據(jù)

44、丟失的解決辦法（每日快訊、行情、新股） 海融快訊的信息按時(shí)間順序發(fā)布，日常接收時(shí)系統(tǒng)自動(dòng)更新接收時(shí)間，補(bǔ)充接收歷史數(shù)據(jù)需手工設(shè)置。 （1）時(shí)間設(shè)置【新聞/信息接收設(shè)置】 起始日期與終止日期相同：從起始日期接收到現(xiàn)在時(shí)刻。 起始日期：1997-3-10 起始時(shí)間: 15:10:06 終止日期: 1997-3-10 終止時(shí)間: 15:10:06 當(dāng)前日期是3月18日，上例是從97年3月10日15點(diǎn)10分6秒接收到3月18日。 起始日期與終止日期不同：從起始日期接收到終止日期，起始日期：1997-3-10，起始時(shí)間: 15:10:06，終止日期: 1997-3-11，終止時(shí)間: 15:10:06接收

45、3月10日15點(diǎn)10分6秒和3月11日15點(diǎn)10分6秒之間發(fā)布的信息 （2）信息類型設(shè)置【新聞/信息接收設(shè)置】 與行情接收不同，新聞可選擇接收，共有5類新聞，默認(rèn)全部接收(左側(cè)開關(guān)打叉開啟) （3）問題（下列問題系個(gè)別現(xiàn)象，絕大多數(shù)用戶不會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)誤） 1) 每日快訊沒有接收到，比如3月3日每日快訊沒有接收到，將起始日期改至3月3日8:00:00，終止日期改至3月3日22:00:00。 2) 行情沒有接收到，比如3月3日行情沒有接收到，將起始日期改至3月3日8:00:00，終止日期改至3月3日16:00:00。 3)新股沒有接收到，比如3月3日上市新股沒有收到，將起始日期改至3月3日8:00:0

46、0，終止日期改至3月3日16:00:00。 雙 擊 海 融 快 訊 圖 標(biāo) 后，用 戶 進(jìn) 入 系 統(tǒng) 工 作 屏，從 工 作 屏 上 端 的 菜 單 條 上 可 知， 本 系 統(tǒng) 有 包 括“新 聞”、“ 公 司 信 息”、“ 統(tǒng) 計(jì) 對(duì) 比”、“ 技 術(shù) 分 析”、“ 系 統(tǒng) 功 能”、“ 窗 口”、“ 幫 助” 在 內(nèi) 的 七 大 功 能。 下 面 將 對(duì) 各 大 類 的 功 能 逐 一 介 紹。 17 新 聞 用 戶 點(diǎn) 中 菜 單 條 上 的“ 新 聞”， 即 彈 出 一 下 拉 菜 單， 依 次 是“ 信 息 接 收”、“ 信 息 接 收 設(shè) 置”、“ 每 日 快 訊”、“ 上 市

47、 公 司”、“ 經(jīng) 濟(jì) 要 聞”、“ 市 場(chǎng) 分 析”、“ 公 共 信 息”、“ 海 融 快 訊”、“ 信 息 查 詢”、“ 退 出”。 18公 司 信 息 用 戶 點(diǎn) 中 菜 單 條 上 的“ 公 司 信 息”， 即 彈 出 下 拉 菜 單， 包 括“ 公 司 簡(jiǎn) 介”、“ 股 本 結(jié) 構(gòu)”、“ 財(cái) 務(wù) 數(shù) 據(jù)”、“ 分 紅 送 配 情 況”、“ 重 大 事 件”、“ 股 本 演 變”、“ 市 場(chǎng) 投 資 分 析”、“ 公 司 選 擇.”。 該 下 拉 菜 單 彈 出 后, 用 戶 即 可 選 擇 各 項(xiàng) 內(nèi) 容，但 要 注 意: 在 選 擇 各 項(xiàng) 功 能 前, 請(qǐng) 先 點(diǎn) 中“公 司 選

48、 擇.” 子 菜 單 項(xiàng)， 選 擇 要 查 詢 的 公 司。具 體 使 用 方 法 見 下 文。若 不 先 點(diǎn) 中“ 公 司 選 擇” 項(xiàng)， 則 在 使 用 其 他 功 能 前， 首 先 彈 出“ 公 司 選 擇” 對(duì) 話 框， 選 擇 要 查 詢 的 公 司 名 稱。 （1） 公 司 簡(jiǎn) 介：點(diǎn) 中“ 公 司 簡(jiǎn) 介” 項(xiàng)， 即 彈 出 公 司 簡(jiǎn) 介 窗 口， 包 括“ 名 稱、 簡(jiǎn) 稱、 地 區(qū)、 行 業(yè)、 股 票 代 碼、 總 股 本、 流 通 股、 外 資 股、 上 市 日 期、 開 盤 價(jià)、 發(fā) 行 價(jià)” 以 及 公 司 介 紹 文 本。 （2）股 本 結(jié) 構(gòu)：點(diǎn) 中“ 股 本 結(jié)

49、 構(gòu)” 項(xiàng)， 即 彈 出 股 本 結(jié) 構(gòu) 窗 口，顯 示 內(nèi) 容 包 括： 連 續(xù) 三 年 的 國(guó) 家 股、 法 人 股、 其 他 股、 外 資 股、 流 通 股、 總 股 本 的 數(shù) 量 和 比 例。 （3）財(cái) 務(wù) 數(shù) 據(jù)：點(diǎn) 中“ 財(cái) 務(wù) 數(shù) 據(jù)” 項(xiàng)， 即 彈 出 財(cái) 務(wù) 數(shù) 據(jù) 窗 口 顯 示 的 財(cái) 務(wù) 數(shù) 據(jù) 內(nèi) 容 包 括 連 續(xù) 四 年 的 財(cái) 務(wù) 狀 況： 流 動(dòng) 資 產(chǎn)、 長(zhǎng) 期 投 資、 固 定 投 資、 其 他 資 產(chǎn)、 總 資 產(chǎn)、 流 動(dòng) 負(fù) 債、 長(zhǎng) 期 負(fù) 債、 遞 延 稅 項(xiàng)、 負(fù) 債 總 計(jì)、 少 數(shù) 股 權(quán)、 股 東 權(quán) 益； 經(jīng) 營(yíng) 業(yè) 績(jī)： 主 營(yíng) 業(yè)

50、 務(wù) 收 入、 主 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 利 潤(rùn)、 營(yíng) 業(yè) 利 潤(rùn)、 利 潤(rùn) 總 額、 所 得 稅、 凈 利 潤(rùn)； 財(cái) 務(wù) 比 率：資 產(chǎn) 報(bào) 酬 率、 毛 利 率、 凈 資 產(chǎn) 收 益 率、 每 股 收 益、 每 股 獲 利、 每 股 派 發(fā) 率、 流 動(dòng) 比 率、速 動(dòng) 比 率、 股 東 權(quán) 益 比 率、 產(chǎn) 權(quán) 比 率、 長(zhǎng) 期 負(fù) 債 比 率、 每 股 凈 資 產(chǎn)、 應(yīng) 收 帳 款 周 轉(zhuǎn) 率、 存 貨 周 轉(zhuǎn) 率、 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率、 應(yīng) 收 帳 款 周 轉(zhuǎn) 天 數(shù)、 存 貨 周 轉(zhuǎn) 天 數(shù)。 （4）分 紅 送 配 股 情 況：點(diǎn) 中“ 分 紅 送 配 股 情 況” 項(xiàng)， 即 彈 出 分 紅

51、 送 配 股 情 況 窗 口 顯 示 內(nèi) 容 包 括： 公 司 簡(jiǎn) 稱、 股 票 代 碼、 行 業(yè)、 公 告 日 期、 分 紅、 送 股、配 股、 配 股 價(jià)、 登 記 日、 除 權(quán) 日、 方 案 簡(jiǎn) 介 （5）重 大 事 件：點(diǎn) 中“ 重 大 事 件” 項(xiàng)， 即 彈 出 重 大 事 件 窗 口， 重 大 事 件 包 括 從 該 公 司 成 立 以 來 至 今 的 所 有 重 大 事 件。 （6）股 本 演 變：點(diǎn) 中“ 股 本 演 變” 項(xiàng)， 即 彈 出 股 本 演 變 窗 口 股 本 演 變 包 括 從 公 司 成 立 以 來 至 今 的 所 有 股 本 演 變 情 況。 （7）市 場(chǎng) 投

52、 資 分 析：選 中 該 項(xiàng) 即 彈 出 市 場(chǎng) 投 資 分 析 報(bào) 告， 用 戶 可 隨 時(shí) 加 入 關(guān) 于 該 股 票 的 分 析 報(bào) 告 以 備 忘。 （8）公 司 選 擇：點(diǎn) 中“ 公 司 選 擇” 項(xiàng)， 即 彈 出 公 司 選 擇 窗 口 用 戶 可 按 地 區(qū)、 板 塊、 總 股 本、 流 通 股、 上 市 日 期、 財(cái) 務(wù) 數(shù) 據(jù) 以 及 交 易 所 名 稱 對(duì) 被 選 公 司 進(jìn) 行 篩 選（ 注： 板 塊 可 自 定 義， 定 義 方 法 在 后 面 介 紹）。 例 如：步 驟1：用 戶 將 行 業(yè) 置 成 當(dāng) 前 選 擇 條 件； 步 驟2：在 行 業(yè) 選 擇 的 下 拉

53、式 菜 單 中 選 中“工 業(yè)” 一 項(xiàng)， 則 被 選 公 司 列 表 框 內(nèi)列 出 屬 工 業(yè) 行 業(yè) 的 公 司 名 稱。其 他 選 擇 方 法 與 行 業(yè) 的 選 擇 方 法 類 似?？?選 公 司 列 表 框 內(nèi) 出 現(xiàn) 可 選 公 司 后， 可 將 光 標(biāo) 移 到 此 公 司 名 稱 上， 點(diǎn) 中 此 公 司 名 稱， 然 后 按“ 確 認(rèn)” 鍵（ 或 在 此 公 司 名 稱 上 雙 擊 鼠 標(biāo)）， 即 關(guān) 閉 本 列 表 框， 被 選 中 公 司 名 稱 將 列 于 工 作 屏 的 右 下 角。 19統(tǒng) 計(jì) 對(duì) 比 用 戶 點(diǎn) 中 菜 單 條 上 的“ 統(tǒng) 計(jì) 對(duì) 比”， 即 彈 出 一 下 拉 菜 單， 包 括 股 本 結(jié) 構(gòu) 一 覽 表、 財(cái) 務(wù) 數(shù) 據(jù) 一 覽 表、 分 紅 送 配 股 一 覽 表、 滬 股 每 日 龍 虎 榜、 深 股 每 日 龍 虎 榜、 滬 股 階 段 龍 虎 榜、 深 股 階 段 龍 虎 榜、 公 司 排 序。 （1）股 本 結(jié) 構(gòu) 一 覽 表：點(diǎn) 中“ 股 本 結(jié) 構(gòu) 一 覽” 項(xiàng)， 首 先 彈 出 公 司 選 擇 對(duì) 話 框，該 對(duì) 話 框 內(nèi) 的 公 司 定 位 條 件 的 選 擇 方 法 同“ 公 司 信 息” 菜