公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告范文 燃?xì)饪偣臼冀ㄓ?1984 年 12 月， 1990 年建成供氣，注冊(cè)資金 2086 萬(wàn)元。歷經(jīng)二十余年的發(fā)展，已經(jīng)成為集煤氣工程設(shè)計(jì)、安裝、燃?xì)怃N售，煤氣設(shè)施巡檢維護(hù)、搶險(xiǎn)、燃?xì)馄骶咪N售及售后服務(wù)為一體的國(guó)有獨(dú)資公用企業(yè)。截止至 20 12 月末，公司下屬 5 家全資子公司，一家參股公司。 5 家全資子公司分別為 炬建筑安裝工程有限公司、盤縣燃?xì)夤尽?熱力有限公司、 氣熱力設(shè)計(jì)院、 市燃?xì)饣瘜W(xué)分析有限公司，參股公司為 潔能源公司 (占股份 30%)。公司目前已開通煤氣用戶八萬(wàn)余戶， 擁有 10 萬(wàn)立及 3 萬(wàn)立氣柜各一座，日供氣能力 45 萬(wàn)立方米，初步形成煤氣管網(wǎng)敷設(shè)東起雙水，西止德塢，南至鳳凰新區(qū)，北抵水城礦務(wù)局、鐵路片區(qū)的城市供氣格局。截止 20末，公司合并資產(chǎn)負(fù)債表顯示公司資產(chǎn) 31230 萬(wàn)元，負(fù)債 14982 萬(wàn)元，所有者權(quán)益總額 16247 萬(wàn)元，合并利潤(rùn)表顯示公司利稅總額 2364 萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為 47、 97%。 由上表可以看出，公司 20總資產(chǎn)規(guī)模比 20有較大幅度上升，上升了 98， 757， 624、 53 元，上升幅度為 46、 25%，負(fù)債上升了 92， 235， 680、 83 元，上升幅度 為 160、 18%，同時(shí)所有者權(quán)益增加 6， 521， 943、 70 元，上升幅度為 4、 18%，說(shuō)明公司總資產(chǎn)規(guī)模的大幅上升主要是由負(fù)債的上升引起的，公司20增加了對(duì)外借款，減少了自有資金的持有量。 (1)、從投資和資產(chǎn)角度分析： 從分析看公司總資產(chǎn)的增加主要是由流動(dòng)資產(chǎn)的增加引起的，流動(dòng)資產(chǎn)增加的比重為 72%，使總資產(chǎn)增加了 31、 65%，說(shuō)明公司資產(chǎn)的流動(dòng)性增強(qiáng)，盈利能力有所加強(qiáng)，這主要是因?yàn)樨泿刨Y金的大量增加所致，貨幣資金持有量的上升幅度為 85、14%，使總資產(chǎn)增加了 11、 82%，公司的償債 能力隨之有較大增強(qiáng)。其次是預(yù)付賬款、存貨和其它應(yīng)收款較上年上升較大，累計(jì)對(duì)總資產(chǎn)影響近 19%，這也是影響公司資產(chǎn)增加的另一個(gè)重要因素，當(dāng)然，這三個(gè)方面之所以上升較大主要是因?yàn)楦髯庸緢?bào)表的合并造成的。再有應(yīng)收賬款的增加，對(duì)總資產(chǎn)的影響為 0、 6%，也是因?yàn)榻衲旯竞喜?bào)表造成，但對(duì)總資產(chǎn)影響不大。非流動(dòng)資產(chǎn)的增加使總資產(chǎn)本期增加 14、 60%，其中主要是合并報(bào)表后在建工程的增加，對(duì)總資產(chǎn)的影響為 9、 30%，說(shuō)明公司尚有相當(dāng)部分在建工程沒能及時(shí)辦理完工結(jié)算手續(xù)轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)，造成在建工程上升較大。另外，投資性房地產(chǎn) 公允價(jià)值上升在本期影響公司總資產(chǎn) 7、 89%，這也是公司資產(chǎn)增加的又一重要因素。固定資產(chǎn)本期上升 10、 16%，影響公司資產(chǎn)上升不是太大，除了上述在建工程尚未轉(zhuǎn)固的因素外，結(jié)合合并報(bào)表后存貨和工程物資的上升來(lái)看，說(shuō)明公司在擴(kuò)大投資，投入相對(duì)較大。 (2)、從籌資和權(quán)益角度分析： 負(fù)債和所有者權(quán)益中，負(fù)債增加了 92， 235， 680、 83 元，上升幅度為 160、 18%，同時(shí)所有者權(quán)益僅增加 6， 521， 943、 70元，增加幅度僅為 4、 18%，負(fù)債的較大幅度上升和權(quán)益資本的微小幅度上升，說(shuō)明公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所加大 ，同時(shí)資金成本升高，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)下降，因此項(xiàng)目投入的風(fēng)險(xiǎn)防控測(cè)算尤為重要。負(fù)債的增加當(dāng)中流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債均占了一定影響，流動(dòng)負(fù)債的增加主要是應(yīng)付賬款和其它應(yīng)付款的增加帶來(lái)的，對(duì)總資本的影響為 32、 70%，說(shuō)明企業(yè)本期短期償債能力持續(xù)減弱，這對(duì)公司的償債能力有一定影響，應(yīng)予以關(guān)注。非流動(dòng)負(fù)債本期增加24， 000， 000 元，對(duì)公司總資產(chǎn)影響為 11、 24%。所有者權(quán)益的增加主要是資本公積和未分配利潤(rùn)的增加引起的，對(duì)總資本的影響分別為 74%和 7、 78%，其中資本公積之所以有所下降，主要是因?yàn)楹喜?bào)表后的賬 務(wù)調(diào)整造成的。綜合以上分析可以看出，公司本期資產(chǎn)規(guī)模增加主要是舉債和投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)引起的，而自有資本的增加則主要是由于未分配利潤(rùn)的增加引起的。 2、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析： (一 )、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià) 1、靜態(tài)分析： 20燃?xì)饪偣镜牧鲃?dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的 35、 36%，而20的流動(dòng)資產(chǎn)占 20、 07%，總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中 20的流動(dòng)資產(chǎn)比 20上升了 29%，反映了公司的資產(chǎn)流動(dòng)性水平有較大幅度上升，說(shuō)明公司資產(chǎn)變現(xiàn)能力加強(qiáng)，特別是貨幣資金的比重，本期比上期上升 3、 69%，且非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的 64、64%，比去年下降 29%，說(shuō)明公司資產(chǎn)彈性較強(qiáng)，有利于公司靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)去年較小。但公司總體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不太合理，應(yīng)從增加貨幣資金的持有量增加流動(dòng)資產(chǎn)的比重，并且從未分配利潤(rùn)上形成貨幣資金增加的幅度應(yīng)當(dāng)提升，從而更大程度上的降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。 2、動(dòng)態(tài)分析： 本期公司流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了 29%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了 29%，結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況來(lái)看，除貨幣資金的比重上升了 3、 69%，其它應(yīng)收款比重上升了 4、 5%，存貨比重上升了 3、 63%，在建工程的 比重上升了 5、 9%外，其他項(xiàng)目變動(dòng)幅度不是很大，雖然資產(chǎn)整體結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，但非流動(dòng)資產(chǎn)的比重遠(yuǎn)大于流動(dòng)資產(chǎn)，故公司應(yīng)加強(qiáng)貨幣資金的持有量來(lái)改善總體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。 3、從有形資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)比例角度分析： 公司無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為 0、 63%，非常低，雖然與上年相比沒有變化，但具有強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭的企業(yè)應(yīng)積極開發(fā)無(wú)形資產(chǎn)。相比之下，固定資產(chǎn)的比重為 36、 21%，這是燃?xì)庑袠I(yè)的一般特征，應(yīng)將固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)看得同等重要。 (二 )負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析： (1)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià) 根據(jù)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分 析表進(jìn)行分析，公司本年流動(dòng)負(fù)債大量增加，占總負(fù)債的比率較去年增長(zhǎng)了 5、 36%，且比重遠(yuǎn)高于非流動(dòng)負(fù)債，表明公司在使用負(fù)債資金時(shí)，以中短期資金為主，流動(dòng)負(fù)債對(duì)公司資產(chǎn)流動(dòng)性要求較高，因此，在本期公司的償債壓力加大，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)的情況下公司應(yīng)增加流動(dòng)資產(chǎn)的持有量來(lái)解決這一問(wèn)題。 (2)負(fù)債方式結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)： 根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算可知，今年公司銀行借款的比重略有下降，但仍然是公司負(fù)債資金的主要來(lái)源，隨著銀行信貸資金的比重上升，會(huì)使其風(fēng)險(xiǎn)有所增加，同時(shí)也會(huì)使公司的負(fù)債成本受到影響，相對(duì)于債務(wù)資本增加來(lái)說(shuō) ，公司的自有資本比重有所下降，這是一個(gè)值得關(guān)注并應(yīng)加以重視的現(xiàn)象。 (二 )股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析： 從表中可以看出，在靜態(tài)方面來(lái)看資本公積和未分配利潤(rùn)上升是公司所有者權(quán)益的主要來(lái)源，從動(dòng)態(tài)方面來(lái)看，雖然投入資本 (資本公積 )有所下降 (主要為合并報(bào)表賬務(wù)調(diào)整形成下降 )，但其本身占所有者權(quán)益總額的比重較大，且本期未分配利潤(rùn)有所增加，實(shí)際可以理解為公司內(nèi)部形成的權(quán)益資金比重相應(yīng)上升了 9、13%，說(shuō)明公司所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的變化是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)原因引起的。 (三 )基本分析： 公司 20流動(dòng)資產(chǎn)比重有 29%的上升，主要是貨幣資金的增加，但貨幣資金來(lái)源主要靠舉債，且非流動(dòng)資產(chǎn)的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流動(dòng)資產(chǎn)的比重，公司資產(chǎn)流動(dòng)性較上年從報(bào)表上看雖有上升，但償債能力下降，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增大，好在資產(chǎn)穩(wěn)定性較好，近兩年比重沒有太大變化，這得益于固定資產(chǎn)的小幅增長(zhǎng)。從比較來(lái)看，資產(chǎn)負(fù)債均有增幅，且幅度較大，但是資產(chǎn)負(fù)債率較低，達(dá)到 49、 97%，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然較大，但仍然可控，同時(shí)資金成本較高，主要原因是公司本年度大舉對(duì)外投資擴(kuò)張所引起的對(duì)外負(fù)債。 將流動(dòng)資產(chǎn)比重變化與流動(dòng)負(fù)債比重變化比較，得出前者上升速度略小于后者上升速度，企 業(yè)短期償債能力略有下降。所有者權(quán)益有小幅增長(zhǎng)，主要原因是未分配利潤(rùn)的大量增長(zhǎng)所致。 而對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)原因進(jìn)行分析可得出公司屬于負(fù)債變動(dòng)型 +經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型 +財(cái)務(wù)核算變動(dòng)型，即資產(chǎn)的變動(dòng)不僅因?yàn)樨?fù)債變動(dòng)，還有經(jīng)營(yíng)的原因及財(cái)務(wù)核算公允價(jià)值原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。所以公司應(yīng)適當(dāng)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)范圍使其向經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型轉(zhuǎn)化。 綜上所述得出公司資產(chǎn)與權(quán)益對(duì)稱結(jié)構(gòu)為平衡結(jié)構(gòu)，流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要用流動(dòng)負(fù)債解決，非流動(dòng)資產(chǎn)的資金用長(zhǎng)期資金解決，應(yīng)當(dāng)說(shuō)公司還是存在潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 二。利潤(rùn)表分析 1、利潤(rùn)表水平分析 ： 總體評(píng)價(jià)： 從表上看公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)本期比上期增加 11， 536， 356、 96元，增幅高達(dá) 102、 87%，但剔除非經(jīng)營(yíng)性因素也即公允價(jià)值變動(dòng)收益 12， 809， 767、 62 元，實(shí)際經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為 9， 940， 716、47 元，利潤(rùn)總額為 10， 445， 880、 82 元，加上項(xiàng)目投資融資利息抵減成本，實(shí)際公司本期完成利潤(rùn)總額 12， 719， 333、 92 元。由此可以看出公司本期在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較上年上升的情況下，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較上年相比有所下降，總體上說(shuō)明公司本年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力弱于去年。 利潤(rùn)增減變動(dòng)水平分析： 凈利潤(rùn) ： 20公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 18， 435， 179、 10 元，剔除公允價(jià)值變動(dòng)收益 12， 809， 767、 62 元后，實(shí)際為 5， 625，411、 48 元，比上一年減少了 2， 607， 117、 27 元，減幅為 31、67%，減幅很大，從水平分析表看，公司凈利潤(rùn)減少主要是由于利潤(rùn)總額比上年減少 414， 075 元，加上所得稅費(fèi)用比上年增長(zhǎng) 2， 193， 101、 52 元，兩者相加導(dǎo)致凈利潤(rùn)減少 2， 607，117、 27 元。 利潤(rùn)總額： 20的利潤(rùn)總額為 23， 638， 886、 80 元，剔除公允價(jià)值變動(dòng)收益 12， 809， 767、 62 元后，實(shí)際為 10， 829，119、 18 元，比上年減少 414， 075 元，減幅為 3、 7%，這主要是由于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少 1， 273， 410、 66 元，加上今年得到了 1，000， 000、 00 元的營(yíng)業(yè)外收入，抵減后才有小幅的下降，說(shuō)明公司利潤(rùn)總額主要還是來(lái)自于經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，但也有額外的偶發(fā)利潤(rùn)。 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)本期比上期減少 1， 273， 410、 66 元，主要是營(yíng)業(yè)成本和期間費(fèi)用的大量增加，前兩者增幅各為 22、48%和近 49%，當(dāng)然，財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加作了成本費(fèi)用扣除，所以這里特別需要指出的是銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用，它們分別 較上年增漲了 10、 76%和 66、 61%。由于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用的大幅上升，直接導(dǎo)致營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的減少、公司效益的相對(duì)下降，應(yīng)從擴(kuò)大煤氣銷售和安裝實(shí)現(xiàn)、控制成本管理等方面增加利潤(rùn)，下面會(huì)作具體分析。 2、利潤(rùn)表垂直分析： 總體評(píng)價(jià)： 從利潤(rùn)垂直分析表中可以看出 20度公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成情況，公司本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重均看似較去年上升不少，但只要剔除非經(jīng)營(yíng)性因素，也就是公允價(jià)值變動(dòng)收益，公司本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重較上年分別下降如下： 由上表可以看出，公司本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重較上年分別下降了 4、 58%、 3、 70%、 5、 11%，即便是允許扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用 2， 778， 617、 45 元，上述三項(xiàng)指標(biāo)比重較上年仍然分別下降了 1、 69%、 0、 8%、 2、 21%，這足以說(shuō)明公司本年盈利能力比上一年度有所下降，特別是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)這一塊，公司應(yīng)從加強(qiáng)成本管理，降低成本費(fèi)用比例著手提高其盈利能力。 具體分析：各子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況 由上表列示可以看出： 除星炬公司以外，公司各子公司都處于虧損狀態(tài)，今年整個(gè)公司利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)主要依靠安裝 收入來(lái)實(shí)現(xiàn)。 化驗(yàn)公司主要是為公司檢驗(yàn)從水鋼購(gòu)進(jìn)煤氣氣質(zhì)的相關(guān)指標(biāo)，沒有對(duì)外營(yíng)業(yè)，其收入主要依靠與公司簽訂化驗(yàn)合同才能產(chǎn)生，目前已正式開展工作。從總公司的角度來(lái)說(shuō)，其產(chǎn)生收入公司必定要產(chǎn)生費(fèi)用，因此其尚未與公司簽訂化驗(yàn)合同，沒有收入產(chǎn)生，只有一些化驗(yàn)藥品的采購(gòu)費(fèi)用和日常工資等費(fèi)用，全年累計(jì)虧損 107， 085、 99 元。 盤縣燃?xì)夤居诮衲?5 月底才正式成立，注冊(cè)資本 1000 萬(wàn)元，為總公司全資子公司。目前正在進(jìn)行燃?xì)庵鞴艿姆笤O(shè)，于今年 7 月 前進(jìn)行稅務(wù)申報(bào)，只產(chǎn)生了一些開辦及籌建費(fèi)用，一直沒有安裝收入， 今年累計(jì)虧損 743， 314、 09 元。 熱力公司于今年 12 份成立，注冊(cè)資本 3400 萬(wàn)元，年末審計(jì)將其合并報(bào)表，目前只有從總公司轉(zhuǎn)入的前期費(fèi)用及在建工程項(xiàng)目，沒有營(yíng)業(yè)收入及營(yíng)業(yè)成本，因此該公司沒有形成利潤(rùn)。 設(shè)計(jì)院全年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為 65731、 13 元，但最后歸屬母公司的凈利潤(rùn)為 406、 80 元，主要是因?yàn)榈诙径壬陥?bào)所得稅時(shí)，該公司當(dāng)期利潤(rùn)較大，造成預(yù)繳所得稅費(fèi)用較高，以至于年末形成虧損。但預(yù)交的所得稅在年末匯算時(shí)會(huì)抵減下年度所得稅費(fèi)用，因此，本期設(shè)計(jì)院實(shí)為盈利 49， 298、 38 元。 從上表來(lái)看， 公司利潤(rùn)的形成主要得益于煤氣費(fèi)收入和安裝費(fèi)收入這兩大公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，下面主要分析公司兩大業(yè)務(wù)板塊對(duì)公司利潤(rùn)形成的具體情況。 三項(xiàng)費(fèi)用比較 三、現(xiàn)金流量表分析： 流動(dòng)比率：一般流動(dòng)比率應(yīng)為 2 以上，且燃?xì)夤緸楣I(yè)企業(yè)，流動(dòng)比率應(yīng)比一般商業(yè)企業(yè)高，公司近兩年該指標(biāo)均小于 2，且今年比去年下降 8、 47%，表明公司的償付能力下降，面臨的短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大，債權(quán)人的安全程度下降。但近兩年公司的流動(dòng)資產(chǎn)均大于流動(dòng)負(fù)債，公司短期償債能力應(yīng)當(dāng)說(shuō)一般。 速動(dòng)比率：速動(dòng)比率今年也小于 1，且今年比去年下降 17、42%，公司應(yīng)關(guān)注償債能力這一塊，進(jìn)一步結(jié)合應(yīng)收賬款收賬期進(jìn)行分析，本期該指標(biāo)比去年上升，表明應(yīng)收賬款的收回加快，這對(duì)速凍比率是有利影響，但綜合來(lái)看公司可以變現(xiàn)用來(lái)償付流動(dòng)負(fù)債的資產(chǎn)占的比重還是不夠，年初能償還流動(dòng)負(fù)債的 74%，而到了年末則僅能償還流動(dòng)負(fù)債的 61%。 現(xiàn)金比率：現(xiàn)金比率本期比上期下降了 33、 67%，這種變化表明公司的直接支付能力有大幅下降。 20現(xiàn)金比率為 79%，今年現(xiàn)金比率則下降到了 52%，結(jié)合公司流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，速動(dòng)資產(chǎn)、現(xiàn)金類資產(chǎn)比例相對(duì)不大，若按此指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)公司的短期償債能力，則公 司的短期償債能力亟待加強(qiáng)。 資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率今年比去年上升 77、 91%，為 48%。表明債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，但這一比率較上年均相對(duì)較高，無(wú)論是公司本身，還是投資者或債權(quán)人，雖然可以接受，但長(zhǎng)期償債能力風(fēng)險(xiǎn)較大。 (三 )發(fā)展能力分析 1、根據(jù)表我們可以首先分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率。公司 2020兩年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率分別為 22、 11%， 9%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率呈上升趨勢(shì)，說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)能力不斷增強(qiáng)。 其次，我們分析公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。同樣根據(jù) 20和 20兩年的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別為 36%， 81%和 67%、 52%兩年呈下降趨勢(shì)，說(shuō)明公司的凈利潤(rùn)一直在下降，經(jīng)營(yíng)盈利能力減弱。 通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分析，我們認(rèn)為公司有可觀的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)能力，但主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率一直為負(fù)，所以綜合說(shuō)明公司的增長(zhǎng)能力在減弱。 2、整體發(fā)展能力分析： 比較各種類型的增長(zhǎng)率之間的關(guān)系： 首先看收入增長(zhǎng)率和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率，公司的收入增長(zhǎng)率近幾年均高于主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率，說(shuō)明從近期看公司的銷售增長(zhǎng)與利潤(rùn)增長(zhǎng)不匹配，也可以說(shuō)明公司近年來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本過(guò)高，毛利水平低，同時(shí)期間費(fèi)用過(guò)大，因此效益不太好。 其次比較所有者權(quán)益增長(zhǎng)率與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。公司近年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率均為負(fù)，且遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)年的所有者權(quán)益增長(zhǎng)率，這一方面說(shuō)明公司這兩年的所有者權(quán)益增長(zhǎng)并非全部來(lái)自于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的凈利潤(rùn)，屬于不好的現(xiàn)象。而另一方面，所有者權(quán)益增長(zhǎng)率與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率之間出現(xiàn)較大的差異，進(jìn)一步分析出現(xiàn)較大差異的原因主要是 200 再者比較凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率。可以發(fā)現(xiàn)，公司20至 20的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率相差不多，均為負(fù)且持續(xù)增長(zhǎng)，這一方面說(shuō)明凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)主要依賴于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，沒有過(guò)多的非正常損益項(xiàng)目，另一方面說(shuō)明公司在增加凈利潤(rùn)方面還有待加強(qiáng)，尤其是今年公司的核算方式將所有安裝業(yè)務(wù)交由星炬公司辦理，造成星炬公司所得稅支出大幅增加，同時(shí)公司煤氣經(jīng)營(yíng)又大面積虧損，這樣營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降較慢但凈利潤(rùn)下降較快，因此公司 應(yīng)當(dāng)調(diào)整核算方式以期改變這種現(xiàn)狀。 最后比較營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率和收入增長(zhǎng)率?？捎^察出，公司近兩年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率均遠(yuǎn)低于收入增長(zhǎng)率，反映該公司營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金、期間費(fèi)用等成本費(fèi)用項(xiàng)目上升超過(guò)了營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，這說(shuō)明公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)存在一定問(wèn)題。 縱觀整體發(fā)展能力，雖然所有者權(quán)益增長(zhǎng)率和收入增長(zhǎng)率穩(wěn)定增長(zhǎng)，但主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率均為負(fù)增長(zhǎng)，說(shuō)明公司的整體發(fā)展能力還有待加強(qiáng)，應(yīng)在擴(kuò)大銷售收入和縮減成本費(fèi)用這一塊加強(qiáng)管理。 五、問(wèn)題綜述及明年應(yīng)采取的措施 綜合上述財(cái)務(wù)分析，我們認(rèn)為目前 公司應(yīng)在以下幾個(gè)方面加強(qiáng)核算和管理： 1、公司正處于大規(guī)模擴(kuò)張期，資金需求量大，大量融資造成財(cái)務(wù)費(fèi)用激增，前期公司流動(dòng)資金貸款和借款財(cái)務(wù)費(fèi)用無(wú)法剔除，但今后項(xiàng)目融資如何合理進(jìn)行財(cái)務(wù)費(fèi)用資本化是關(guān)鍵。因此明年集中供熱項(xiàng)目、盤縣公司項(xiàng)目以及中心城區(qū)燃?xì)夤芫W(wǎng)改擴(kuò)建項(xiàng)目等的融資或借款，按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，必須將財(cái)務(wù)費(fèi)用資本化，以期真實(shí)地核算財(cái)務(wù)成果。 2、公司資產(chǎn)規(guī)模的增加主要靠舉債及公允價(jià)值變動(dòng)的增加是值得關(guān)注的問(wèn)題。明年要加強(qiáng)煤氣收費(fèi)管理，杜絕漏收、少收、拖收氣費(fèi)等現(xiàn)象，努力將煤氣輸差控制在合理的水 平，應(yīng)當(dāng)至少針對(duì)公建用戶采取滯納金方式，主要目的不是僅僅為收取一點(diǎn)點(diǎn)滯納金，而是控制惡意欠費(fèi)，增加資金回籠率 ;同時(shí)針對(duì)安裝業(yè)務(wù)要積極開拓市場(chǎng)，能安裝的絕不拖著不辦，加大催收安裝欠款力度，尤其盤縣公司等新組建的公司要大力發(fā)展業(yè)務(wù)，積極創(chuàng)收，扭虧增盈，使公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入邁上新的臺(tái)階，通過(guò)增加自有資金的持有量來(lái)改變公司資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 3、今年安裝業(yè)務(wù)毛利虛增，實(shí)際是安裝成本不真實(shí)。明年應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)安裝業(yè)務(wù)預(yù)、決算工作，工程開工前要有預(yù)算，完工后及時(shí)進(jìn)行決算，不能象以往一樣，工程成本與工程收入 不匹配，人工成本總是滯后，虛增毛利，不能正確核算財(cái)務(wù)成果。因此今后安裝收入的結(jié)轉(zhuǎn)必須有相應(yīng)的安裝合同、決算資料等。 4、通過(guò)分析，我們知道今年公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較上年有較大幅度上升，但毛利率偏低，因?yàn)橹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)成本上升同樣較快，煤氣銷售成本相對(duì)固定 (付水鋼 0、 6 元每立方 )，但其毛利偏低，主要是煤氣輸差造成的，另外明年降低安裝成本主要依靠工程預(yù)算制度，安裝業(yè)務(wù)不能不計(jì)成本，安裝一定要有較強(qiáng)的預(yù)算程序，同時(shí)嚴(yán)格按工程項(xiàng)目核算財(cái)務(wù)成果。 5、今年公司一方面收入增加了，但利潤(rùn)率卻大幅下降，除了上述毛利有所下降 外，更主要的原因在于期間費(fèi)用增幅較大，尤其是管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用 (財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加作了扣除 )，這兩項(xiàng)費(fèi)用較上年上升了 40%。因此如何控制期間費(fèi)用的增加是增加利潤(rùn)率的重要方面，我們認(rèn)為必須要真正實(shí)行全面預(yù)算管理，尤其在可控費(fèi)用方面： 1)辦公費(fèi)的支出預(yù)算必須嚴(yán)格執(zhí)行，這當(dāng)中主要是辦公用品，各部門辦公用品不能隨意采購(gòu)，須交辦公室統(tǒng)一采購(gòu)，財(cái)務(wù)科結(jié)賬。并且各部門報(bào)辦公用品計(jì)劃須由預(yù)算管理部門嚴(yán)格審核，部門使用的辦公用品必須有臺(tái)帳登記，包括使用人、用量、用途等必要信息，以備全面預(yù)算考核檢查，如在使用過(guò)程需要有超出預(yù) 算的情況，需作特別說(shuō)明經(jīng)有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)才能領(lǐng)用。 2)招待費(fèi)的支出必須嚴(yán)格按照公司制定的接待標(biāo)準(zhǔn)和審批程序進(jìn)行，并且必須一餐一票，及時(shí)報(bào)銷，要注明接待人數(shù)，由辦公室統(tǒng)一辦理，財(cái)務(wù)科結(jié)賬。 3)汽車修理費(fèi)必須一月一結(jié)，在費(fèi)用審核上，辦公室必須嚴(yán)格把關(guān)，要多選幾家比較費(fèi)用，各部門報(bào)的車輛費(fèi)用預(yù)算必須嚴(yán)格審核。、 4)維修、小工費(fèi)要嚴(yán)格控制，事先必須要有審批程序，要有情況說(shuō)明，包括辦什么事、多少人、具體內(nèi)容，同時(shí)一票一結(jié)。 5)所有費(fèi)用的開支，必須是業(yè)務(wù)科室經(jīng)辦，財(cái)務(wù)科結(jié)賬，就象會(huì)計(jì)、出納不能由一人 兼做一樣，經(jīng)辦人不能既談合同、辦事又兼結(jié)算付款，這是會(huì)計(jì)制度不允許的。 6、分析得出結(jié)論，公司凈利潤(rùn)率下降更大，其主要原因是公司將安裝業(yè)務(wù)交由星炬公司辦理，自行收款購(gòu)料安裝，由于星炬公司固定費(fèi)用 (如折舊、工資等 )很低，期間費(fèi)用幾乎可以不計(jì)，造成利潤(rùn)過(guò)大，相應(yīng)所得稅費(fèi)用過(guò)高，星炬公司又是獨(dú)立核算，因此合并報(bào)表后凈利潤(rùn)反而更低，所以我們認(rèn)為一是只有將安裝業(yè)務(wù)交回公司收取安裝費(fèi)，按合理的價(jià)格發(fā)包星炬公司施工，這樣保證星炬公司有合理的利潤(rùn)采購(gòu)安裝材料和費(fèi)用開支，同時(shí)將更大的利潤(rùn)留在總公司，這樣所得稅費(fèi)用會(huì)大幅降 低，凈利潤(rùn)將會(huì)有較大上升。另一辦法是實(shí)行集團(tuán)化管控，實(shí)行集團(tuán)化納稅，但此辦法辦理審批程序相對(duì)繁雜，短期內(nèi)辦理困難，因此第一個(gè)辦法較為可行，當(dāng)然這個(gè)轉(zhuǎn)變需征得國(guó)資委和稅務(wù)機(jī)關(guān)同意。 7、鑒于公司目前新成立子公司較多，并且都處于大規(guī)模建設(shè)期，融資規(guī)模大，資金結(jié)算頻繁且金額巨大，各子公司財(cái)務(wù)人員均為去年新招聘人員，工作經(jīng)驗(yàn)少，業(yè)務(wù)水平有限，為保證資金安全、支付合法、合規(guī)，公司財(cái)務(wù)必須成立資金結(jié)算中心，由結(jié)算中心統(tǒng)一審核合同等相關(guān)原始單據(jù)，按審批權(quán)限簽批意見后各子公司才能據(jù)此支付所有款項(xiàng)。 8、公司于 20末在商業(yè)銀行貸款 2000 萬(wàn)元，根據(jù)貸款合同約定今年 6 月 25 日前償還本金 250 萬(wàn)元，今年 12 月 25 日前償還本金 250 萬(wàn)元，此筆貸款今年需還款 500 萬(wàn)元 ;另外 20000 萬(wàn)元，于今年 8 月以前需償還本金 300 萬(wàn)元，所以今年公司有 800 萬(wàn)元的還款任務(wù)，資金的籌措應(yīng)提早安排。 六、明年財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)測(cè) 根據(jù) 20的財(cái)務(wù)分析，結(jié)合公司目前的管理水平及實(shí)際工作情況，我們預(yù)計(jì)公司要實(shí)現(xiàn) 1000 萬(wàn)元盈利的安裝業(yè)務(wù)收入臨界點(diǎn)應(yīng)當(dāng)為 4000 萬(wàn)元，如果按平均安裝收入 3300 元計(jì)算，應(yīng)當(dāng)為 12000 戶，同時(shí)毛利率應(yīng)當(dāng)控制在 55%以上，也就是說(shuō)安裝成本只能在 1800 萬(wàn)元以下，這樣可以形成 2200 萬(wàn)元毛利 ;煤氣收費(fèi)收入臨界點(diǎn)應(yīng)當(dāng)為 6500 萬(wàn)方，按平均單價(jià) (去年為 1、 12)計(jì)算收入應(yīng)當(dāng)為 7280 萬(wàn)元，如果考慮 20%的輸差，這個(gè)收費(fèi)水平應(yīng)付煤氣成本約為 7800 萬(wàn)方，大致為 4680 萬(wàn)元，毛利為 2600萬(wàn)元，公司 20期間費(fèi)用約為 3604 萬(wàn)元，預(yù)計(jì)今年會(huì)增加10%，大概 360 萬(wàn)元，因此主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)只能是 836 萬(wàn)元，門面租金明年預(yù)計(jì)收入 300 萬(wàn)元，成本大約 43 萬(wàn)，這里可盈利約 257，大約全年?duì)I利 1093 萬(wàn)元 ，考慮資產(chǎn)減值損失利潤(rùn)也就 900 余萬(wàn)元。這里還不包括其它子公司的虧損，各子公司今年必須要扭虧為盈，那么公司的利潤(rùn)則可以達(dá)到 1000 萬(wàn)元。 近年來(lái)， 燃?xì)饪偣緲I(yè)務(wù)盈利水平保持相對(duì)穩(wěn)定，業(yè)務(wù)范圍不斷拓展，項(xiàng)目建設(shè)真抓實(shí)干，但煤氣收費(fèi)業(yè)務(wù)受氣源制約、安裝收費(fèi)業(yè)務(wù)又受國(guó)家宏觀調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)等因素影響波動(dòng)較大。 20，公司完成銷售煤氣 5062 萬(wàn)方，同比增長(zhǎng) 11、 18%，受煤氣氣源不足及煤氣成本大幅上調(diào)影響外，期間費(fèi)用尤其是人工成本增長(zhǎng)較快，造成公司經(jīng)營(yíng)壓力加大，為拓展公司的生存發(fā)展空間，只能積極融資進(jìn)行 項(xiàng)目建設(shè)，因此財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)幅度較大，報(bào)告期內(nèi)，導(dǎo)致收費(fèi)成本持續(xù)上升，對(duì)此，公司大力加強(qiáng)了安全生產(chǎn)和煤氣銷售及收費(fèi)管理工作，剔除這些因素，努力維持了煤氣銷售保本微利。隨著國(guó)家節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃等規(guī)劃的陸續(xù)出臺(tái)，節(jié)能環(huán)保已列入國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，同時(shí)熱電聯(lián)產(chǎn)作為國(guó)家大力提倡的項(xiàng)目，為公司環(huán)保產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展帶來(lái)巨大機(jī)遇。報(bào)告期內(nèi)，公司全資子公司 力有限公司和參股公司 潔能源公司在基本完成注冊(cè)成立及前期投入的同時(shí)，將會(huì)有穩(wěn)步上升的業(yè)績(jī)。我公司投資 10 萬(wàn)元成立的全資子公司 城市燃?xì)饣瘜W(xué)分析有限公司 通過(guò)化驗(yàn)手段為公司節(jié)約煤氣成本近 300 萬(wàn)元。公司的全資子公司 熱力設(shè)計(jì)院在報(bào)告期內(nèi)也實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 137 萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)利稅 6 萬(wàn)余元，如果進(jìn)一步走入市場(chǎng)，相信熱力設(shè)計(jì)院的經(jīng)營(yíng)狀況還會(huì)更理想。公司的全資子公司 炬建筑安裝工程有限公司，在報(bào)告期內(nèi)，對(duì)公司的利潤(rùn)形成貢獻(xiàn)了絕對(duì)的力量，作為 建筑安裝市場(chǎng)上不可多得的二級(jí)建筑施工單位，該公司的前景非常廣闊，勢(shì)必會(huì)給公司的進(jìn)一步發(fā)展貢獻(xiàn)更大的力量。通過(guò)對(duì) 20 燃?xì)饪偣矩?cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況分析我們認(rèn)為公司經(jīng)營(yíng)狀況一般，甚至較往年有下降的趨勢(shì)，但應(yīng)當(dāng)看到公司經(jīng)營(yíng)環(huán) 境壓力不斷加大，煤氣成本將會(huì)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，國(guó)家政策對(duì)房地產(chǎn)的制約、隨著供氣管線的不斷增加而大幅增加的維護(hù)費(fèi)用、公司面臨的嚴(yán)峻市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境這些都造成公司前所未有的經(jīng)營(yíng)壓力，但公司黨政領(lǐng)導(dǎo)帶領(lǐng)全體職工開拓進(jìn)取、真抓實(shí)干，積極進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)，極大地拓展了公司的生存發(fā)展空間，培育了新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，尤其是參股的清潔能源公司和成立的全資子公司 熱力有限公司，從國(guó)家的宏觀政策及兩個(gè)公司的發(fā)展勢(shì)頭來(lái)看，今后勢(shì)必成為燃?xì)饪偣窘?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的亮點(diǎn) !種種跡象表明， 燃?xì)饪偣镜陌l(fā)展空間是很廣闊的，值得債權(quán)人投資。 七、項(xiàng) 目建設(shè)進(jìn)展情況 1、集中供熱項(xiàng)目 集中供熱項(xiàng)目自 20 10 月 20 日開工以來(lái)，克服了房屋搬遷、農(nóng)民堵工等重重困難，在市領(lǐng)導(dǎo)和各部門的關(guān)心、支持下，工程建設(shè)在有序推進(jìn)。截止 12 月 25 日，管道和過(guò)渡熱源廠的設(shè)計(jì)、勘察、監(jiān)理、主要設(shè)備公開招標(biāo)工作已完成 ;過(guò)渡熱源廠地勘單位已完成鉆孔 173 個(gè)，完成勘察工作， 12 月 20 日已出具正式勘察報(bào)告 ;主體廠房場(chǎng)平基本到達(dá) 1902 標(biāo)高處，完成土石方開挖大約 90000 方，完成土石方總量的約 70%;土建單位已開挖人工挖孔樁 108 個(gè)，為人工挖孔樁總量的 85%，其中有 76 個(gè)已見巖石，正在進(jìn)行孔樁護(hù)壁加固加高和孔樁下挖清理工作 ;預(yù)計(jì)在20 1 月 5 日完成主廠房 (鍋爐房 )基礎(chǔ)施工，基本滿足鍋爐進(jìn)場(chǎng)安裝進(jìn)度要求。 鳳凰山片區(qū)管網(wǎng)工程施工破道施工手續(xù)辦理完畢，管道敷設(shè)已完成 2、 9成室內(nèi)供暖面積安裝 8 萬(wàn)余平方米。 目前完成工程進(jìn)度投資 7000 萬(wàn)元。 2、盤縣燃?xì)夤卷?xiàng)目 盤縣燃?xì)夤咀猿闪⒁詠?lái)，積極工作，已啟動(dòng)的項(xiàng)目前期工作情況如下： 中心城區(qū)管網(wǎng)鋪設(shè)情況和計(jì)劃 1)、目前已完成情況 已完成勝境大道、東湖大橋和江源路的中壓燃?xì)夤芫W(wǎng)的鋪設(shè)，銀杏大道的鋪設(shè) 工作我們將與道路改造工程同步進(jìn)行。江源路 (東湖大橋至淺水灣小區(qū)路段 )1300m，江源路 (團(tuán)結(jié)路至淤泥河紅米飯酒樓路段 )900m，勝境大道 (檢察院至亦資孔路段 )300 米三條管道施工完成。 2)、計(jì)劃 于 20 2 月 18 日 3 月 完成竹海路 (勝境大道至鳳鳴路段 )180m，團(tuán)結(jié)路 (勝境大道至江源路段 )240m;完成勝境大道兩側(cè)主要支干管網(wǎng)及餐飲、酒店、居民小區(qū)、辦公樓等主要用戶管網(wǎng)鋪設(shè) ;完成天然氣接收站至“淺水灣”示范小區(qū)管網(wǎng)鋪設(shè) ; 于 20 3 月 4 月完成團(tuán)結(jié)路、杜鵑路、丹霞北路、鳳鳴北 路四條路線鋪設(shè)。 于 20 5 月 6 月完成興華路、軍民路、丹霞中路、鳳鳴中路、竹海路五條路線鋪設(shè)。 于 20