I摘 要隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的激烈化，企業(yè)已經(jīng)越來越重視營(yíng)運(yùn)資金的管理。營(yíng)運(yùn)資金管理作為財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，可以說在很大程度上反應(yīng)了整個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，也是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。特別是近幾年的金融危機(jī)更加顯現(xiàn)出營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性。本文首先簡(jiǎn)單介紹了營(yíng)運(yùn)資金管理的研究背景，回顧了營(yíng)運(yùn)資金管理的國(guó)內(nèi)外研究成果，相比較國(guó)外系統(tǒng)、科學(xué)的研究體系，我國(guó)研究起步較晚，缺乏整體系統(tǒng)的研究。為了提高營(yíng)運(yùn)資金管理效率，進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金整體研究不可或缺。繼而對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的一些基本概念進(jìn)行簡(jiǎn)單的闡釋，詳細(xì)敘述了營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)容，比如說現(xiàn)金管理，應(yīng)收賬款管理，存貨管理等。然后重點(diǎn)總結(jié)了我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀及存在的問題，比如說營(yíng)運(yùn)資金不足、營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)營(yíng)效率低、營(yíng)運(yùn)資金內(nèi)部管理弱化、信貸資金比重大等問題。最后根據(jù)這些問題提出一些解決對(duì)策，即擴(kuò)寬融資渠道，增強(qiáng)融資能力；將營(yíng)運(yùn)資金管理貫穿于企業(yè)運(yùn)行的全過程；充分利用商業(yè)信用等，列舉了一些加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理的具體措施。關(guān)鍵詞：營(yíng)運(yùn)資金，營(yíng)運(yùn)資金管理，問題研究IIABSTRACTWith the rapid social-economic development and fierce competition, companies have been increasing emphasis on working capital management. As an important part of financial management, it largely reflects the entire enterprise level of management,but also the enterprise survival and development. Especially in recent years, the financial crisis has shown more the importance of working capital management.This paper introduces the research background of working capital management at first, reviewing the domestic and foreign research results of working capital management .Comparing with foreign scientific research systems, Chinas research stares late and lacks an overall system. In order to improve the efficiency of working capital management ,it is necessary to overall working capital overall study. Then,it explains some basic concepts simply, describing the contents of working capital management in detail , such as cash management, accounts receivable management, inventory management, etc.; and sums up the status of our country and key issues , such as lack of working capital, low level of working capital operating efficiency, weakening the internal management of working capital, credit funds than the major issues.Finally,it proposes some solutions bases on these problems, namely widening financing channels, enhancing the financing capacity; keeping operating financial management throughout the entire process of business operation; taking advantage of commercial credit and other lists some specific measures of working capital management.KEY WORDS: Working capital, Working capital management, problems researchIII目 錄前言 .1第 1 章 導(dǎo)論 .21.1 研究背景 .21.2 研究意義 .21.2.1 理論意義 .21.2.2 實(shí)踐意義 .31.3 研究目的和研究?jī)?nèi)容 .31.4 文獻(xiàn)綜述 .31.4.1 國(guó)外營(yíng)運(yùn)資金管理研究回顧 .31.4.2 國(guó)內(nèi)營(yíng)運(yùn)資金管理研究回顧 .51.5 本文的創(chuàng)新點(diǎn)與不足 .6第 2 章 企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理概述 .72.1 營(yíng)運(yùn)資金的概念 .72.2 營(yíng)運(yùn)資金管理的概念 .72.3 營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)容 .72.3.1 現(xiàn)金管理 .82.3.2 短期有價(jià)證券投資管理 .82.3.3 應(yīng)收賬款管理 .82.3.4 存貨管理 .82.3.5 流動(dòng)負(fù)債管理 .92.4 營(yíng)運(yùn)資金管理的原則 .92.4.1 保證合理的資金需求 .92.4.2 提高資金使用效率 .92.4.3 節(jié)約資金使用成本 .92.4.4 保持足夠的短期償債能力 .92.5 營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo) .102.5.1 保持合理資金結(jié)構(gòu)，保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng) .10IV2.5.2 提高獲利能力，實(shí)現(xiàn)資金的增值 .10第 3 章 我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀及存在的問題 .113.1 我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀 .113.2 我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問題 .113.2.1 營(yíng)運(yùn)資金不足，融資渠道有限 .113.2.2 營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)營(yíng)效率低 .123.2.3 信貸資金比重較大 .123.2.4 營(yíng)運(yùn)資金管理薄弱，控制不嚴(yán) .133.2.5 缺乏有效的管理績(jī)效評(píng)價(jià) .14第 4 章 關(guān)于改善我國(guó)營(yíng)運(yùn)資金管理問題的建議 .154.1 拓寬融資渠道，增強(qiáng)融資能力 .154.1.1 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)自身融資能力 .154.1.2 盡量使企業(yè)融資渠道多元化 .154.1.3 了解各種融資方式的優(yōu)缺點(diǎn)，正確選擇企業(yè)融資方式 .164.2 轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理 .164.3 將營(yíng)運(yùn)資金管理貫穿于企業(yè)運(yùn)行的全過程 .164.3.1 加強(qiáng)現(xiàn)金管理，提高資金的使用效率 .164.3.2 加強(qiáng)存貨管理，建立有效的存貨管理方法 .174.3.3 加強(qiáng)應(yīng)收賬款的控制和管理 .174.3.4 充分而合理的利用商業(yè)信用 .184.4 強(qiáng)化“零營(yíng)運(yùn)資金管理”的意識(shí) .184.5 建立新的營(yíng)運(yùn)資金管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系 .194.6 加強(qiáng)管理人員素質(zhì)培訓(xùn)，提高營(yíng)運(yùn)資金管理工作質(zhì)量 .19結(jié)論 .20致謝 .21參考文獻(xiàn) .22青島理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）用紙第 頁(yè)1前 言營(yíng)運(yùn)資金作為企業(yè)資金中最具活力的部分, 其運(yùn)轉(zhuǎn)效率在很大程度上決定了企業(yè)今后的生存與發(fā)展。營(yíng)運(yùn)資金管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)重要組成部分，其目標(biāo)應(yīng)該與企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一致，即實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。而且不管是從理論上看還是從現(xiàn)實(shí)工作中觀察，加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理都具有重要的意義。企業(yè)生存與發(fā)展在很大程度上甚至可以說在根本上是取決于營(yíng)運(yùn)資金的管理和運(yùn)轉(zhuǎn)情況的，只有營(yíng)運(yùn)資金不斷處于良好的管理和運(yùn)轉(zhuǎn)之下，企業(yè)才能得以生存，才有發(fā)展的基礎(chǔ)，企業(yè)的目標(biāo)才能有可能實(shí)現(xiàn)。而且營(yíng)運(yùn)資金的管理涉及到企業(yè)的采購(gòu)、銷售、生產(chǎn)和財(cái)務(wù)等部門的配合和努力，貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過程。對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)理來說，也應(yīng)該把大部分的時(shí)間都用于營(yíng)運(yùn)資金管理，而不是長(zhǎng)期投資。通過有效的營(yíng)運(yùn)資金管理，可以在充分滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)周轉(zhuǎn)需要并充分考慮企業(yè)財(cái)務(wù)安全性的前提下，一方面保證企業(yè)資金的充分流動(dòng)性，以維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、保持良好的償債能力、防止企業(yè)破產(chǎn)以及增強(qiáng)企業(yè)籌資能力；另一方面加快營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度，減少持有成本，努力實(shí)現(xiàn)盡可能多的持續(xù)、穩(wěn)定的利潤(rùn)和現(xiàn)金流量，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。這兩方面共同作用，可以不斷提高營(yíng)運(yùn)資金的利用水平和周轉(zhuǎn)能力，提高企業(yè)的整體盈利能力，有利于企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。然而，目前很多企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理方面存在很多問題, 如資金短缺、資金營(yíng)運(yùn)能力較低，這些都嚴(yán)重影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。因此必須解決好營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問題，保持企業(yè)的良性發(fā)展。青島理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）用紙第 頁(yè)2第 1 章 導(dǎo)論1.1 研究背景營(yíng)運(yùn)資金就像是一個(gè)企業(yè)體內(nèi)的“血脈”，營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)轉(zhuǎn)不正常，直接影響著企業(yè)各部分的運(yùn)轉(zhuǎn)。營(yíng)運(yùn)資金管理作為財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，可以說在很大程度上反應(yīng)了整個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，也是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。幾年前美國(guó)爆發(fā)的金融危機(jī)，波及到了全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，很多企業(yè)因?yàn)橘Y金鏈斷裂而破產(chǎn)，這讓很多企業(yè)管理者意識(shí)到營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性。從國(guó)際環(huán)境看，國(guó)際金融危機(jī)還在發(fā)展，一些國(guó)家主權(quán)債務(wù)危機(jī)短期難以解決，國(guó)際金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩，市場(chǎng)信心普遍動(dòng)搖，大宗原材料價(jià)格起伏跌宕。從國(guó)內(nèi)來看，為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，貨幣發(fā)行量大于市場(chǎng)需求量，引發(fā)通貨膨脹，物價(jià)持續(xù)上漲。而國(guó)際能源價(jià)格的上漲也導(dǎo)致了企業(yè)生產(chǎn)成本增加，使國(guó)內(nèi)的一些中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難增多，部分行業(yè)產(chǎn)能過剩凸顯，能源消費(fèi)總量過快，增加了企業(yè)資金需求量。這些都會(huì)引起企業(yè)資金不足，周轉(zhuǎn)困難。此外，我國(guó)金融體制改革還沒完成，資本市場(chǎng)也不完善，企業(yè)融資渠道狹窄，進(jìn)一步限制了獲取資金的途徑。而營(yíng)運(yùn)資金又屬于短期的概念，與企業(yè)日常收支息息相關(guān)，若是沒處理好企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理，小則可能公司獲利下降，增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；大則可能因短期資金周轉(zhuǎn)不靈，發(fā)生破產(chǎn)倒閉的厄運(yùn)。此外，在營(yíng)運(yùn)資金管理理論的研究上，我國(guó)也已經(jīng)落后較多，而且國(guó)外企業(yè)也一直比較重視對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的管理，通常財(cái)務(wù)經(jīng)理會(huì)把大半的時(shí)間用來管理營(yíng)運(yùn)資金，不斷創(chuàng)新管理的方式，緊跟經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的步伐。所以，我國(guó)企業(yè)也應(yīng)該重視營(yíng)運(yùn)資金的管理，在強(qiáng)調(diào)整體財(cái)務(wù)管理的同時(shí)，也應(yīng)該更加注重如何更有效的進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理。1.2 研究意義1.2.1 理論意義本文的研究能夠給企業(yè)加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理提供理論支撐。營(yíng)運(yùn)資金管理是一個(gè)越來越受重視的領(lǐng)域，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中也一直占據(jù)著不可或缺的位置。青島理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）用紙第 頁(yè)3國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的研究也有很多，指導(dǎo)了營(yíng)運(yùn)資金管理的實(shí)際運(yùn)用。無論是什么實(shí)踐方法必須要有一定的理論作為支撐。而我國(guó)對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金管理的研究還不夠成熟，相比較西方國(guó)家還比較落后，大多數(shù)都是跟著西方國(guó)家的腳步走。本文以國(guó)內(nèi)外的研究成果為起點(diǎn)，提出關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理的研究方向和方法，闡述了營(yíng)運(yùn)資金管理的重要理論方法，支持以后的研究。1.2.2 實(shí)踐意義本文的研究在實(shí)踐上旨在給企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理提供借鑒和指導(dǎo)，引起企業(yè)管理者更多的重視。在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的當(dāng)前社會(huì)，營(yíng)運(yùn)資金的管理成為制約企業(yè)發(fā)展的主要因素，因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理力度。而我國(guó)對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金管理的重視程度還不夠，管理績(jī)效水平低，不能適應(yīng)當(dāng)今社會(huì)的發(fā)展。很多企業(yè)在管理方法上也不符合自身的實(shí)際情況，導(dǎo)致管理的失效。本文通過對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理方法的研究，直接與企業(yè)實(shí)際問題相結(jié)合，對(duì)癥下藥，旨在提高管理的效率。1.3 研究目的和研究?jī)?nèi)容本文通過對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的研究，希望能達(dá)到以下目的：1.通過對(duì)我國(guó)營(yíng)運(yùn)資金管理和研究現(xiàn)狀的敘述，進(jìn)一步說明加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金研究和管理的重要性。2.在分析我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在問題的基礎(chǔ)上，借鑒國(guó)外先進(jìn)的管理理念和方法，提出管理對(duì)策，希望能夠給企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理提供指導(dǎo)方向和方法。本文的主要內(nèi)容如下：第一部分為營(yíng)運(yùn)資金管理的基本概述。對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的概念，營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)容、原則、目標(biāo)進(jìn)行闡述，依次作為研究的出發(fā)點(diǎn)。第二部分對(duì)我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀和存在的問題進(jìn)行分析。第三部分提出解決我國(guó)營(yíng)運(yùn)資金管理存在問題的方案。1.4 文獻(xiàn)綜述青島理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）用紙第 頁(yè)41.4.1 國(guó)外營(yíng)運(yùn)資金管理研究回顧早在20世紀(jì)30年代，國(guó)外就已經(jīng)開始有了對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的初步研究。在30年代的美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退之后，1934年，Harry GGuthmann研究了經(jīng)濟(jì)大衰退對(duì)美國(guó)主流企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金狀況的影響，開啟了營(yíng)運(yùn)資金管理研究的先河。從這以后，越來越多的學(xué)者開始進(jìn)行對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)管理的研究，但是并沒有提出整體營(yíng)運(yùn)資金管理研究理論，這種狀況一直延續(xù)到70年代初期。W. D. Knight在1972年提出，每個(gè)營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目的最優(yōu)水平并不代表營(yíng)運(yùn)資金整體的最優(yōu)化 。因此， 應(yīng)該將各項(xiàng)資金占用聯(lián)系起來綜合進(jìn)行考慮、分析，還要聯(lián)系環(huán)境中的一些不確定因素，做出滿意決策而不是最優(yōu)決策。該研究奠定了營(yíng)運(yùn)資金管理研究從單獨(dú)流動(dòng)資產(chǎn)管理向整體營(yíng)運(yùn)資金管理的基礎(chǔ)。1989年, John J. Hampton 與 Cecilia L. Wagner在營(yíng)運(yùn)資金管理一書中介紹了流動(dòng)資產(chǎn)管理,而且將其內(nèi)容拓展到了信用評(píng)級(jí)、短期融資、消費(fèi)者信貸等內(nèi)容。該書提出要從盈利性和風(fēng)險(xiǎn)性兩個(gè)角度綜合管理流動(dòng)資金的配置, 并且要聯(lián)系投資政策與融資政策, 從總體上進(jìn)行觀察和研究如何據(jù)此制定合理營(yíng)運(yùn)資金政策，形成了整體營(yíng)運(yùn)資金管理的基本內(nèi)容框架，并且一直到現(xiàn)在都還被保持著。該書的出版正式實(shí)現(xiàn)了對(duì)營(yíng)運(yùn)資金整體進(jìn)行管理的理論轉(zhuǎn)變。從營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)來看，早期一般都是采用流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，來衡量流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)轉(zhuǎn)效率。這些指標(biāo)只能是孤立地考察營(yíng)運(yùn)資金中的流動(dòng)資產(chǎn)部分的管理狀況，忽視對(duì)這些項(xiàng)目之間內(nèi)在聯(lián)系的考察，更重要的是這些指標(biāo)也沒有考慮流動(dòng)負(fù)債，因此必然會(huì)對(duì)在考察企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金策略時(shí)帶來困難。為了解決這些問題，Richard V.D.和E.J.Laughlin于1980年提出了現(xiàn)金周期指標(biāo)，用以反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理狀況的全貌。他們將現(xiàn)金周期定義為：現(xiàn)金周期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。繼而在1990年，James A. Gentry, R. Vaidyanathan和 Hei Wai Lee在此基礎(chǔ)上，通過綜合考慮現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期內(nèi)各階段現(xiàn)金流的時(shí)間和數(shù)量，按不同時(shí)間點(diǎn)占用營(yíng)運(yùn)資金數(shù)量重新計(jì)算原材料、半成品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，建立了修正的現(xiàn)金周期指標(biāo)加權(quán)現(xiàn)金周期。該指標(biāo)的提出使在營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)方面，實(shí)現(xiàn)了從流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率到營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率的轉(zhuǎn)變。20世紀(jì)90年代以來, 國(guó)外主流財(cái)務(wù)學(xué)期刊上已很少看到關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理青島理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）用紙第 頁(yè)5的專門研究。但是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理實(shí)踐的創(chuàng)新卻并未停止,自90年代中期以后，營(yíng)運(yùn)資金管理的方法出現(xiàn)了新的創(chuàng)新，逐漸轉(zhuǎn)向以供應(yīng)鏈的優(yōu)化和管理為中心 。在這方面做得比較好的應(yīng)該是美國(guó)REL咨詢公司和CFO雜志從1997開始展開的對(duì)美國(guó)最大的1000家企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金調(diào)查( The Working Cap ital Survey)，每年發(fā)布一次調(diào)查報(bào)告。除分行業(yè)對(duì)所調(diào)查企業(yè)按營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效進(jìn)行排名外, 還對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的熱點(diǎn)和趨勢(shì)進(jìn)行評(píng)述。自2001年美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，該項(xiàng)調(diào)查就一直強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈管理對(duì)于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的重要作用。 2002年的調(diào)查報(bào)告更是以“不要讓供應(yīng)鏈斷裂”為標(biāo)題。2005年度調(diào)查報(bào)告又鮮明地提出壓榨供應(yīng)商問題并進(jìn)行了討論, 并提出構(gòu)建“供應(yīng)商、企業(yè)、客戶”之間無痕鏈接的新思路。綜上所述，國(guó)外營(yíng)運(yùn)資金管理研究起步早，管理內(nèi)容經(jīng)歷了從單項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)管理到整體營(yíng)運(yùn)資金管理的轉(zhuǎn)變；管理的績(jī)效評(píng)價(jià)則實(shí)現(xiàn)了從流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期到營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的轉(zhuǎn)變；尤其在管理的方法上，擺脫了傳統(tǒng)的數(shù)學(xué)方法，轉(zhuǎn)向以供應(yīng)鏈的優(yōu)化與管理為重心，將其與營(yíng)運(yùn)資金的管理緊密聯(lián)系起來，拓展了營(yíng)運(yùn)資金管理的研究視野和研究?jī)?nèi)容。1.4.2 國(guó)內(nèi)營(yíng)運(yùn)資金管理研究回顧與國(guó)外相比，我國(guó)對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金管理的研究起步比較晚，自 1993 年我國(guó)實(shí)行與國(guó)際慣例接軌的會(huì)計(jì)制度之后，營(yíng)運(yùn)資金才作為一個(gè)財(cái)務(wù)概念被引入我國(guó)。從總體上看，我國(guó)的研究還處于初期階段，大多數(shù)還只是對(duì)某個(gè)項(xiàng)目的孤立研究，少有系統(tǒng)研究，多數(shù)還是借鑒國(guó)外的相關(guān)研究成果和經(jīng)驗(yàn)，也缺少實(shí)踐研究，并沒有形成一個(gè)科學(xué)、完整的體系。毛付根教授于 1995 年在會(huì)計(jì)研究上發(fā)表了“論營(yíng)運(yùn)資金管理的基本原理”一文，指出：應(yīng)該從風(fēng)險(xiǎn)性和盈利性兩個(gè)方面來考評(píng)企業(yè)的凈營(yíng)運(yùn)資本狀況，對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的管理要充分考慮流動(dòng)資產(chǎn)與負(fù)債之間的關(guān)系，將流動(dòng)資金的存量配置與其相應(yīng)資金來源聯(lián)系起來，再據(jù)此制定合理的營(yíng)運(yùn)資金政策。在2000年，楊雄勝等建議在衡量應(yīng)收賬款營(yíng)運(yùn)資金狀況時(shí)，以應(yīng)收賬款平均賬齡作為主要指標(biāo)，并采用應(yīng)收賬款逾期率作輔助指標(biāo)。而對(duì)于企業(yè)的存貨，在考慮了存貨成分復(fù)雜的前提下，應(yīng)采用存貨平均占用期來評(píng)價(jià)存貨營(yíng)運(yùn)狀況，并按其內(nèi)容進(jìn)行材料平均儲(chǔ)存期、在產(chǎn)品平均生產(chǎn)期以及產(chǎn)成品平均庫(kù)存期等青島理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）用紙第 頁(yè)6指標(biāo)細(xì)化，來反映存