1 水利工程建設(shè)投資書 投資與基本建設(shè) 資的分類： （ 1）按投放途徑或方式分為：直接投資和間接投資； （ 2）按形成資產(chǎn)的性質(zhì)分為：固定資產(chǎn)投資和流動資產(chǎn)投資； （ 3）按其時間長短分為：長期投資和短期投資（一年以下為短期） 本建設(shè) （ 1）基本建設(shè)的概念 基本建設(shè)是指固定資產(chǎn)的建設(shè)，包括建筑安裝工程、設(shè)備工器具的購置和其他基建工作（如勘測、設(shè)計、征地移民、水庫清理、生產(chǎn)準(zhǔn)備等工作）。 （ 2）基本建設(shè)分類 1）按投資額構(gòu)成分為：建筑安裝工程投資（要興工動料、施工）、設(shè)備工器具投資 和其他基本建設(shè)投資； 2）按建設(shè)的總規(guī)?；蚩偼顿Y的大小分為：大型、中型和小型建設(shè)項目； 3）按項目的目標(biāo)分為：經(jīng)營性項目和非經(jīng)營性項目； 4）按項目的產(chǎn)品（或服務(wù)）屬性分為：公共項目和非公共項目； 5）按項目的投資管理形式分為：政府投資項目和企業(yè)投資項目； 6）按項目與企業(yè)原有資產(chǎn)的關(guān)系分為：新建項目和改擴建項目； 7）按項目的融資主體分為：新設(shè)法人項目和既有法人項目。 2 設(shè)項目投資與投資控制 建設(shè)項目投資的概念 建設(shè)項目投資一般是指進行某項工程項目建設(shè)花費的全部費用。 生產(chǎn)性建設(shè)項 目投資包括項目建設(shè)階段所需要的全部建設(shè)投資和鋪底流動資金兩部分；非生產(chǎn)性建設(shè)項目投資則指建設(shè)投資。 項目建設(shè)階段所需要的投資全部建設(shè)投資包括建筑安裝工程費用、設(shè)備工器具購置費和工程建設(shè)其他費用、建設(shè)期融資利息等。 水利工程建設(shè)項目投資構(gòu)成 （按現(xiàn)行水利部水利工程設(shè)計概（估）算編制規(guī)定（水總【 2002】116號文） （一）建筑安裝工程費用構(gòu)成 建筑及安裝工程費由直接工程費、間接費、企業(yè)利潤、稅金四項組成。 1、直接工程費 水利工程建設(shè)項目總投資 建筑及安裝工程費 設(shè)備費 獨立費 預(yù)備費 建設(shè)期融資利息 移民和環(huán)境費用 流動資金 基本預(yù)備費 價差預(yù)備費 靜態(tài)投資 動態(tài)投資 3 直接 工程費是指建筑安裝工程施工過程中直接消耗在工程項目上的活勞動和物化勞動。由直接費、其他直接費、現(xiàn)場經(jīng)費組成。 （ 1）直接費 直接費包括人工費、材料費、施工機械使用費。 1）人工費 人工費是指列入概預(yù)算定額的直接從事建筑安裝工程施工的生產(chǎn)工人開支的各項費用，內(nèi)容包括：基本工資、輔助工資和工資附加費。 基本工資：由崗位工資、年功工資以及年應(yīng)工作天數(shù)內(nèi)非作業(yè)天數(shù)的工資組成。 崗位工資：指按照職工所在崗位各項勞動要素測評結(jié)果確定的工資。 年功工資：指按照職工工作年限確定的工資，隨工作年限增加而逐年增加。 生產(chǎn)工人 年應(yīng)工作天數(shù)內(nèi)非作業(yè)天數(shù)的工資：包括職工開會學(xué)習(xí)、培訓(xùn)期間的工資，調(diào)動工作、探親、休假期間的工資，因氣候影響的停工工資，女工哺乳期間的工資，病假在 6個月以內(nèi)的工資及產(chǎn)、婚、喪假期的工資。 輔助工資：指在基本工資之外，以其他形式支付給職工的工資性收入，主要是根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定屬于工資性質(zhì)的各種津貼，包括地區(qū)津貼、施工津貼、夜餐津貼、節(jié)日加班津貼等。 工資附加費：指按照國家規(guī)定提取的職工福利基金、工會經(jīng)費、養(yǎng)老保險費、醫(yī)療保險費、工傷保險費、失業(yè)保險基金和住房公積金。 2）材料費 材料費指用于建筑安裝工程 項目上的消耗性材料費、裝置性材料費和周轉(zhuǎn)性材料攤銷費。包括定額工作內(nèi)容規(guī)定應(yīng)計入的未計價材料和已計價材料費用。 材料預(yù)算價格一般包括材料原價、包裝費、運雜費、運輸保險費和采購及保管費五項。 材料原價：指材料指定交貨地點的價格。 4 包裝費：指材料在運輸和保管過程中的包裝費和包裝材料的折舊攤銷費。 運雜費：指材料從指定交貨地點運至工地分倉庫或相當(dāng)于工地分倉庫的材料堆放場所發(fā)生的全部費用。包括運輸費、裝卸費、調(diào)車費及其他雜費。 運輸保險費：指材料在運輸過程中的保險費。 采購及保管費：指材料在采購 、供應(yīng)和保管過程中所發(fā)生的各項費用。主要包括材料的采購、供應(yīng)和保管部門工作人員的基本工資、輔助工資、工資附加費、教育經(jīng)費、辦公費、差旅交通費及工具用具使用費，倉庫、轉(zhuǎn)運站等設(shè)施的檢修費、固定資產(chǎn)折舊費、技術(shù)安全措施費和材料檢驗費，材料在運輸、保管過程中發(fā)生的損耗等。 3）施工機械使用費 施工機械使用費指消耗在建筑安裝工程項目上的機械磨損、維修和動力燃料費用等。包括折舊費、修理及替換設(shè)備費、安裝拆卸費、機上人工費和動力燃料費等。 折舊費：指施工機械在規(guī)定使用年限內(nèi)回收原值的臺時折舊攤銷費用。 修理及替 換設(shè)備費： 修理費是指施工機械在使用過程中，為了使機械保持正常功能而進行修理所需的攤銷費用和機械正常運轉(zhuǎn)及日常保養(yǎng)所需的潤滑油料、擦拭用品的費用，以及保管機械所需的費用。 替換設(shè)備費是指施工機械正常運轉(zhuǎn)時所耗用的替換設(shè)備及隨機使用的工具附具等攤銷費用。 安裝拆卸費：指施工機械進出工地的安裝、拆卸、試運轉(zhuǎn)和場內(nèi)轉(zhuǎn)移及輔助設(shè)施的攤銷費用。部分大型施工機械的安裝拆卸費不在其施工機械使用費中計列，包含在其他臨時工程中。 機上人工費：指施工機械使用時機上操作人員的人工費用。 動力燃料費：指施工機械正常運轉(zhuǎn) 時所耗用的風(fēng)、水、電、油和煤等費用。 5 （ 2）其他直接費 其他直接費指直接費以外的在施工過程中直接發(fā)生的其他費用。包括冬雨季施工增加費、夜間施工增加費、特殊地區(qū)施工增加費和其他。 1）冬雨季施工增加費 冬雨季施工增加費是指在冬雨季施工期間為保證工程質(zhì)量和安全生產(chǎn)所需增加的費用。包括增加施工工序，增設(shè)防雨、保溫、排水等設(shè)施增耗的動力、燃料、材料以及因人工、機械效率降低而增加的費用。 2）夜間施工增加費 夜間施工增加費是指施工場地和公用施工道路的照明費用。 一班制作業(yè)的工程，不計算此項費用。地下工程照明費已列入定 額內(nèi)；照明線路工程費用包括在“臨時設(shè)施費”中；施工輔助企業(yè)系統(tǒng)、加工廠、車間的照明，列入相應(yīng)的產(chǎn)品成本中，均不包括在本項費用之內(nèi)。 3）特殊地區(qū)施工增加費 特殊地區(qū)施工增加費是指在高海拔和原始森林等特殊地區(qū)施工而增加的費用。其中高海拔地區(qū)的高程增加費，按規(guī)定直接進入定額；其他特殊增加費（如酷熱、風(fēng)沙），應(yīng)按工程所在地區(qū)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)計算，地方?jīng)]有規(guī)定的不得計算此項費用。 4）其他 包括施工工具用具使用費、檢驗試驗費、工程定位復(fù)測、工程點交、竣工場地清理、工程項目及設(shè)備儀表移交生產(chǎn)前的維護觀察費等。其中，施工工具 用具使用費是指施工生產(chǎn)所需，但不屬于固定資產(chǎn)的生產(chǎn)工具、檢驗、試驗用具等的購置、攤銷和維護費。 檢驗試驗費是指對建筑材料、構(gòu)件和建筑安裝物進行一般鑒定、檢查所發(fā)生的費用，包括自設(shè)試驗室進行試驗所耗用的材料和化學(xué)藥品費用，以及技術(shù)革新和研究試驗費，不包括新結(jié)構(gòu)、新材料的試驗費和建設(shè)單位要求對具有出廠合格證明的材料進行試驗、對構(gòu)件進行破壞性試驗，以及其他特殊要求檢驗試驗的費用。 （ 3）現(xiàn)場經(jīng)費 6 現(xiàn)場經(jīng)費包括臨時設(shè)施費和現(xiàn)場管理費。 1）臨時設(shè)施費 臨時設(shè)施費是指施工企業(yè)為進行建筑安裝工程施工所必需的但又未被劃入 施工臨時工程的臨時建筑物、構(gòu)筑物和各種臨時設(shè)施的建設(shè)、維修、拆除、攤銷等費用。如：供風(fēng)、供水（支線）、供電（場內(nèi)）、夜間照明、供熱系統(tǒng)及通信支線，土石料場，簡易砂石料加工系統(tǒng)，小型混凝土拌和澆筑系統(tǒng)，木工、鋼筋、機修等輔助加工廠，混凝土預(yù)制構(gòu)件廠，施工排水，場地平整、道路養(yǎng)護及其他小型臨時設(shè)施。 2）現(xiàn)場管理費 現(xiàn)場管理人員的基本工資、輔助工資、工資附加費和勞動保護費。 辦公費：是指現(xiàn)場辦公用具、印刷、郵電、書報、會議、水、電、燒水和集體取暖（包括現(xiàn)場臨時宿舍取暖）用燃料等費用。 差旅交通費：是 指現(xiàn)場職工因公出差期間的差旅費、誤餐補助費，職工探親路費，勞動力招募費，職工離退休、退職一次性路費，工傷人員就醫(yī)路費，工地轉(zhuǎn)移費以及現(xiàn)場職工使用的交通工具、運行費、養(yǎng)路費及牌照費。 固定資產(chǎn)使用費：是指現(xiàn)場管理使用的屬于固定資產(chǎn)的設(shè)備、儀器等的折舊、大修理、維修費或租賃費等。 工具用具使用費：是指現(xiàn)場管理使用的不屬于固定資產(chǎn)的工具、器具、家具、交通工具和檢驗、試驗、測繪、消防用具等的購置、維修和攤銷費。 保險費，是指施工管理用財產(chǎn)、車輛保險，高空、井下、洞內(nèi)、水下、水上作業(yè)等特殊工種安全保險費等 。 其他費用。如工程竣工交付使用后，在規(guī)定保修期以內(nèi)的修理費（工程保修費）等。 2、間接費 7 間接費是指施工企業(yè)為建筑安裝工程施工而進行組織與管理所發(fā)生的各項費用，是構(gòu)成建筑產(chǎn)品成本，但又不直接消耗在工程項目上的有關(guān)費用。 間接費由企業(yè)管理費、財務(wù)費用和其他費用組成。 （ 1）企業(yè)管理費 企業(yè)管理費是指施工企業(yè)為組織施工生產(chǎn)經(jīng)營活動所發(fā)生的管理費用。包括以下內(nèi)容： 1）管理人員的基本工資、輔助工資、工資附加費和勞動保護費。 2）差旅交通費：是指企業(yè)職工因公出差、工作調(diào)動的差旅費、誤餐補助費，職工探親路費，勞 動招募費，離退休職工一次性路費及交通工具油料、燃料、牌照、養(yǎng)路費等。 3）辦公費：是指企業(yè)辦公用文具、紙張、帳表、印刷、郵電、書報、會議、水電、燃煤（氣）等費用。 4）固定資產(chǎn)折舊、修理費：是指企業(yè)屬于固定資產(chǎn)的房屋、設(shè)備、儀器等折舊及維修等費用。 5）工具用具使用費：是指企業(yè)管理使用不屬于固定資產(chǎn)的工具、用具、家具、交通工具、檢驗、試驗、消防等的攤銷及維修費用。 6）職工教育經(jīng)費：是指企業(yè)為職工學(xué)習(xí)先進技術(shù)和提高文化水平按職工工資總額計提的費用。 7）勞動保護費：指企業(yè)按照國家有關(guān)部門規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)發(fā)給職工的勞動保護用品的購置費、修理費、保健費、降溫防暑費、高空作業(yè)及進洞津貼、技術(shù)安全措施以及洗澡用水、飲用水的燃料費等。 8）保險費：是指企業(yè)財產(chǎn)保險、管理用車輛等保險費用。 9）稅金：是指企業(yè)按規(guī)定交納的房產(chǎn)稅、管理用車輛使用稅、印花稅等。 10）其他：包括技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、設(shè)計收費標(biāo)準(zhǔn)中未包括的應(yīng)由施工企業(yè)承擔(dān)的部分施工輔助工程設(shè)計費、投標(biāo)報價費、工程圖紙資料費及工程攝影費、技術(shù)開發(fā)費、業(yè)務(wù)招待費、綠化費、公證費、法律顧問費、審計費、咨詢費等。 8 （ 2）財務(wù)費用 指企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項費用，包括企業(yè)經(jīng)營期間發(fā)生的 短期融資利息凈支出、匯兌凈損失、金融機構(gòu)手續(xù)費、企業(yè)籌集資金發(fā)生的其他財務(wù)費用，以及投標(biāo)和承包工程發(fā)生的保函手續(xù)費等。 （ 3）其他費用 指企業(yè)定額測定費及施工企業(yè)進退場補貼費。 3、企業(yè)利潤 企業(yè)利潤是指按規(guī)定應(yīng)計入建筑安裝工程費用中的利潤。 4、稅金 稅金是指國家對施工企業(yè)承擔(dān)建筑、安裝工程作業(yè)收入所征收的營業(yè)稅、城市維護建設(shè)稅和教育費附加。 （二）設(shè)備費 設(shè)備費包括設(shè)備原價、運雜費、運輸保險費和采購及保管費。 1、設(shè)備原價 （ 1）國產(chǎn)設(shè)備，以出廠價為原價，非定型和非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，采用與廠家簽訂的合同價或詢價 。 （ 2）進口設(shè)備，以到岸價和進口征收的稅金、手續(xù)費、商檢費及港口費等各項費用之和為原價。到岸價采用與廠家簽訂的合同價或詢價計算，稅金和手續(xù)費等按規(guī)定計算。 （ 3）大型機組拆卸分裝運至工地后的拼裝費用，應(yīng)包括在設(shè)備原價內(nèi)。 可行性研究和初步設(shè)計階段，非定型和非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，一般不可能與廠家簽訂價格合同，設(shè)計單位可按向廠家索取的報價資料和當(dāng)年的價格水平，經(jīng)認(rèn)真分析論證后，確定設(shè)備價格。 2、運雜費 運雜費是指設(shè)備由廠家運至工地安裝現(xiàn)場所發(fā)生的一切運雜費用。主要包括運輸費、調(diào)車費、裝卸費、包裝綁扎費、大型變壓器充氮 費以及其他可能發(fā)生的雜費。 3、運輸保險費 9 運輸保險費是指設(shè)備在運輸過程中的保險費用。 國產(chǎn)設(shè)備的運輸保險費可按工程所在省、自治區(qū)、直轄市的規(guī)定計算；進口設(shè)備的運輸保險費按有關(guān)規(guī)定計算。 4、采購及保管費 采購及保管費是指建設(shè)單位和施工企業(yè)在負(fù)責(zé)設(shè)備的采購、保管過程中發(fā)生的各項費用。主要包括： （ 1）采購保管部門工作人員的基本工資、輔助工資、工資附加費、勞動保護費、教育經(jīng)費、辦公費、差旅交通費、工具用具使用費等。 （ 2）倉庫、轉(zhuǎn)運站等設(shè)施的運行費、維修費、固定資產(chǎn)折舊費、技術(shù)安全措施費和設(shè)備的檢驗、試驗費等 。 （三）獨立費用 獨立費用是指按照基本建設(shè)工程投資統(tǒng)計包括范圍的規(guī)定，應(yīng)在投資中支付并列入建設(shè)項目概預(yù)算，與工程直接有關(guān)卻難以直接攤?cè)肽硞€單位工程的費用。獨立費用由建設(shè)管理費、生產(chǎn)準(zhǔn)備費、科研勘測設(shè)計費、建設(shè)及施工場地征用費和其他五個部分組成。 1、建設(shè)管理費 建設(shè)管理費是指建設(shè)單位在工程項目籌建和建設(shè)期間進行管理工作所需的費用。包括項目建設(shè)管理費、工程建設(shè)監(jiān)理費和聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費。 （ 1）項目建設(shè)管理費 項目建設(shè)管理費包括建設(shè)單位開辦費和建設(shè)單位經(jīng)常費。 1）建設(shè)單位開辦費 建設(shè)單位開辦費是指新組建的建設(shè)單 位，為開展工作所必須購置的辦公及生活設(shè)施、交通工具等，以及其他用于開辦工作的費用。 對于新建工程，其開辦費根據(jù)建設(shè)單位定員和建設(shè)單位開辦費標(biāo)準(zhǔn)來確定；對于改、擴建和加固工程，原則上不計建設(shè)單位開辦費。 2）建設(shè)單位經(jīng)常費 建設(shè)單位經(jīng)常費包括建設(shè)單位人員經(jīng)常費和工程管理經(jīng)常費。 建設(shè)單位人員經(jīng)常費 。建設(shè)單位人員經(jīng)常費是指建設(shè)單位自批準(zhǔn)組建之日起至完成該工程建設(shè)管理任務(wù)之日止，需開支的經(jīng)常費用。 10 主要包括工作人員基本工資、輔助工資、工資附加費、勞動保護費、教育經(jīng)費、辦公費、差旅交通費、會議費、交通車輛使用費、 技術(shù)圖書資料費、固定資產(chǎn)折舊費、零星固定資產(chǎn)購置費、低值易耗品攤銷費、工具用具使用費、修理費、水電費、取暖費等。 工程管理經(jīng)常費 。工程管理經(jīng)常費是指建設(shè)單位從籌建到竣工期間所發(fā)生的各種管理費用。包括該工程建設(shè)過程中用于資金籌措、召開董事（股東）會議、視察工程建設(shè)所發(fā)生的會議和差旅等費用；建設(shè)單位為解決工程建設(shè)涉及到的技術(shù)、經(jīng)濟、法律等問題需要進行咨詢所發(fā)生的費用；建設(shè)單位進行項目管理所發(fā)生的土地使用稅、房產(chǎn)稅、合同公證費、審計費、招標(biāo)業(yè)務(wù)費等；施工期所需要的水情、水文、泥沙、氣象監(jiān)測費和報汛費；工程驗收 費和由主管部門主持對工程設(shè)計進行審查、工程安全進行鑒定等費用；在工程建設(shè)過程中必須派駐工地的公安、消防部門的補貼費以及其他屬于工程管理性質(zhì)開支的費用。 （ 2）工程建設(shè)監(jiān)理費 工程建設(shè)監(jiān)理費是指工程建設(shè)過程中聘任監(jiān)理單位，對工程的質(zhì)量、進度、安全和投資進行監(jiān)理所發(fā)生的全部費用。包括監(jiān)理單位為保證監(jiān)理工作正常開展而必須購置的交通工具、辦公及生活設(shè)備、檢驗試驗設(shè)備以及監(jiān)理人員的基本工資、輔助工資、工資附加費、勞動保護費、教育經(jīng)費、辦公費、差旅交通費、會議費、技術(shù)圖書資料費、固定資產(chǎn)折舊費、零星固定資產(chǎn)購置費、低值 易耗品攤銷費、工具用具使用費、修理費、水電費、取暖費等。 （ 3）聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費 聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費是指水利工程中的發(fā)電機組、水泵等安裝完畢，在竣工驗收前，進行整套設(shè)備帶負(fù)荷聯(lián)合試運轉(zhuǎn)期間所需的各項費用。主要包括聯(lián)合試運轉(zhuǎn)期間所消耗的燃料、動力、材料及機械使用費，工具用具購置費，施工單位參加聯(lián)合試運轉(zhuǎn)人員工資等。 2、生產(chǎn)準(zhǔn)備費 11 生產(chǎn)準(zhǔn)備費是指水利建設(shè)項目的生產(chǎn)、管理單位為準(zhǔn)備正常的生產(chǎn)運行或管理發(fā)生的費用。包括生產(chǎn)及管理單位提前進廠費、生產(chǎn)職工培訓(xùn)費、管理用具購置費、備品備件購置費和工器具及生產(chǎn)家具購置費。 （ 1） 生產(chǎn)及管理單位提前進廠費 生產(chǎn)及管理單位提前進廠費是指在工程完工之前，生產(chǎn)、管理單位有一部分工人、技術(shù)人員和管理人員提前進廠進行生產(chǎn)籌備工作所需的各項費用。包括提前進廠人員的基本工資、輔助工資、工資附加費、勞動保護費、教育經(jīng)費、辦公費、差旅交通費、會議費、技術(shù)圖書資料費、零星固定資產(chǎn)購置費、修理費、低值易耗品攤銷費、工具用具使用費、水電費、取暖費等，以及其他屬于籌建任務(wù)應(yīng)開支的費用。 （ 2）生產(chǎn)職工培訓(xùn)費 生產(chǎn)職工培訓(xùn)費是指工程在竣工驗收之前，生產(chǎn)及管理單位為保證生產(chǎn)、管理工作能順利進行，須對工人、技術(shù)人員 與管理人員進行培訓(xùn)所發(fā)生的費用。包括基本工資、輔助工資、工資附加費、勞動保護費、差旅交通費、實習(xí)費以及其他屬于職工培訓(xùn)應(yīng)開支的費用。 （ 3）管理用具購置費 管理用具購置費是指為保證新建項目的正常生產(chǎn)和管理所必須購置的辦公和生活用具等費用。包括辦公室、會議室、資料檔案室、閱覽室、文娛室、醫(yī)務(wù)室等公用設(shè)施需要配置的家具器具費用。 （ 4）備品備件購置費 備品備件購置費是指工程在投產(chǎn)運行初期，由于易損件損耗和可能發(fā)生的事故，而必須準(zhǔn)備的備品備件和專用材料的購置費。不包括設(shè)備價格中配備的備品備件。 （ 5）工器具及生產(chǎn) 家具購置費 工器具及生產(chǎn)家具購置費是指按設(shè)計規(guī)定，為保證初期生產(chǎn)正常運行所必須購置的不屬于固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)工具、器具、儀表、生產(chǎn)家具等的購置費。不包括設(shè)備價格中已包括的專用工具。 3、科研勘測設(shè)計費 12 科研勘測設(shè)計費是指為工程建設(shè)所需的科研、勘測和設(shè)計等費用。包括工程科學(xué)研究試驗費和工程勘測設(shè)計費。 （ 1）工程科學(xué)研究試驗費 工程科學(xué)研究試驗費是指在工程建設(shè)過程中，為解決工程的技術(shù)問題，而進行必要的科學(xué)研究試驗所需的費用。 （ 2）工程勘測設(shè)計費 工程勘測設(shè)計費是指工程從項目建議書開始至以后各階段發(fā)生的勘測費 、設(shè)計費。包括可行性研究、初步設(shè)計和施工圖設(shè)計階段（含招標(biāo)設(shè)計）發(fā)生的勘測費、設(shè)計費。 4、建設(shè)及施工場地征用費 建設(shè)及施工場地征用費 是指根據(jù)設(shè)計確定的永久及臨時工程征地和管理單位用地所發(fā)生的征地補償費用，以及應(yīng)交納的耕地占用稅等。主要包括征用場地上的林木、作物的賠償、建筑物遷建及居民遷移費等。 5、其他費用 （ 1）定額編制管理費 定額編制管理費是指為水利工程定額的測定、編制、管理等所需的費用。 （ 2）工程質(zhì)量監(jiān)督費 工程質(zhì)量監(jiān)督費是指為保證工程質(zhì)量而進行的檢測、監(jiān)督、檢查工作等費用。 （ 3）工程保險費 工 程保險費是指工程建設(shè)期間，為使工程能在遭受水災(zāi)、火災(zāi)等自然災(zāi)害和意外事故造成損失后得到經(jīng)濟補償，而對建筑、設(shè)備及安裝工程保險所發(fā)生的保險費用。 （ 4）其他稅費 其他稅費是指按國家規(guī)定應(yīng)繳納的與工程建設(shè)有關(guān)的稅費。 （四）預(yù)備費及建設(shè)期融資利息 1、預(yù)備費 13 預(yù)備費是指在初步設(shè)計階段難以預(yù)料而在施工過程中又可能發(fā)生的規(guī)定范圍內(nèi)的費用，以及工程建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生的價差。預(yù)備費包括基本預(yù)備費和價差預(yù)備費兩項。 （ 1）基本預(yù)備費 基本預(yù)備費主要是指為解決在施工過程中，經(jīng)上級批準(zhǔn)的設(shè)計變更和國家政策性變動增加的投資，以及 為解決意外事故而采取的措施所增加的工程項目和費用。 （ 2）價差預(yù)備費 價差預(yù)備費主要是指為解決在工程項目建設(shè)過程中，因人工工資、材料和設(shè)備價格上漲以及費用標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整而增加的費用。 2、建設(shè)期投資利息 建設(shè)期融資利息 是指根據(jù)國家財政金融政策規(guī)定，工程在建設(shè)期內(nèi)需償還并應(yīng)計入工程總投資的融資利息。 水利工程造價 水利工程造價也稱水利工程凈投資，是指工程項目總投資中扣除回收金額、應(yīng)核銷的投資和與本工程無直接關(guān)系的轉(zhuǎn)出投資后的余額。 建設(shè)項目投資控制 建設(shè)項目投資控制 是指在建設(shè) 項目的投資決策階段、設(shè)計階段、施工招標(biāo)階段、施工階段，采取有效措施，把建設(shè)項目實際投資控制在原計劃目標(biāo)內(nèi)，并隨時糾正發(fā)生的偏差，以保證投資管理目標(biāo)的實現(xiàn)，以求在項目建設(shè)中能合理使用人力、物力、財力，實現(xiàn)投資的最佳經(jīng)濟效益。 （一）進行建設(shè)項目投資控制常用的手段 1、計劃與決策 14 計劃是指在充分掌握信息資料的基礎(chǔ)上，把握未來的投資前景，正確決定投資活動目標(biāo)，提出實施目標(biāo)的最佳方案，合理安排投資資金，以爭取最大的投資效益。 決策是為了達到更有效地進行資源的配置和利用的目的而在可供選擇的方案中作出有利的抉擇。 2、 組織與指揮 組織手段包括：控制制度的確立、控制機構(gòu)的設(shè)置、控制人員的選配、控制環(huán)節(jié)的確定、責(zé)權(quán)利的合理劃分及管理活動的組織等。 指揮就是上級組織或領(lǐng)導(dǎo)對下屬的活動所進行的布置安排、檢查調(diào)度、指示引導(dǎo)，以使下屬的活動沿著一定的軌道通向預(yù)定的目標(biāo)。 3、調(diào)節(jié)與控制 調(diào)節(jié)是指投資控制機構(gòu)和控制人員對投資過程中所出現(xiàn)的新情況作出的適應(yīng)性反應(yīng)?？刂剖侵缚刂茩C構(gòu)和控制人員為了實現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)，對投資過程進行的疏導(dǎo)和約束。 4、監(jiān)督與考核 監(jiān)督是指投資控制人員對投資過程進行的監(jiān)察和督促。考核是指投資控制人員對投資過程和投資 結(jié)果的分析比較。 5、激勵與懲戒 激勵是指用物質(zhì)利用和精神鼓勵去調(diào)動人的積極性和主動性的手段。懲戒是對失職者或有不良行為的人進行的懲罰教育。 （二）建設(shè)項目投資控制應(yīng)注意的問題 1、要重視項目投資決策和設(shè)計階段的投資控制 15 在初步設(shè)計階段，影響項目投資的可能性為 75%95%，在技術(shù)設(shè)計階段為 35%75%，在施工圖設(shè)計階段為 5%35%。 控制項目投資的關(guān)鍵在于設(shè)計。 2、正確處理好建設(shè)投資、工期及質(zhì)量三者的關(guān)系 投資的節(jié)約應(yīng)是在滿足建設(shè)項目的質(zhì)量（功能）和工期的前提下的節(jié)約。 3、要正確處理好工程建設(shè)投資與 整個壽命周期費用的關(guān)系 建設(shè)項目在整個壽命周期的費用包括工程建設(shè)投資、運營費用及報廢拆除費用。建設(shè)項目投資控制工作的目標(biāo)應(yīng)是在滿足功能要求的前提下，使整個壽命周期的投資總額最小。 （三）投資控制的措施 要有效地控制項目投資，應(yīng)從 組織、技術(shù)、經(jīng)濟 等多方面采取措施。 技術(shù)與經(jīng)濟相結(jié)合是控制項目投資最有效的手段 。把技術(shù)與經(jīng)濟有機結(jié)合，通過技術(shù)比較、經(jīng)濟分析和效果評價正確處理技術(shù)先進與經(jīng)濟合理間的對立統(tǒng)一關(guān)系，力求在技術(shù)先進條件下的經(jīng)濟合理，在經(jīng)濟合理基礎(chǔ)上的技術(shù)先進，把控制建設(shè)項目投資觀念滲透到項目建設(shè)各階段之中 。 16 第二章 建設(shè)項目投資控制基礎(chǔ)知識 資金的時間價值理論 金時間價值 （一）資金時間價值的概念 所謂 資金的時間價值，是指一定量的資金在生產(chǎn)過程中通過勞動可以不斷地增加新的價值 ，即資金通過一系列的經(jīng)濟活動 ,其價值可以隨時間不斷發(fā)生變化。 注意，在工程經(jīng)濟計算中， 考慮資金時間價值與通貨膨脹因素?zé)o關(guān) 。 （二）資金時間價值的表現(xiàn)形式 資金時間價值是以利息、利潤和收益的形式來反映的，通常以利息和利率兩個指標(biāo)表示。 1、利息和利率： 利息是資金投入生產(chǎn)后在一定時期內(nèi)所產(chǎn)生的增值。利率是指在 一定時間內(nèi)的利息與所投入的資金本金之比，通常用百分率或千分率表示。利息的大小常用利率表示。 用于表示計息的時間單位稱為計息周期，我國多為月、年。付息周期是在計息的基礎(chǔ)上支付利息的時間單位，它可以與計息周期相同，也可不同，通常，我國以年為單位。 利息（資金時間價值）的計算方法有兩種： (1) 單利計息 只用本金計息，利息不再生利，因此，所付利息與借入本金的時間間隔成正比。單利計算的本利和公式為： n )1( 【例】一筆 50000 元的借款，借期 3 年，年利率 8， 3 年后應(yīng)歸還的本利和為多少？ 【解】 F 50000（ 1 3 8 62000（元） (2) 復(fù)利計息 即由本金加上先前周期中累計利息總額的總和進行計息，即“利滾 17 利”。復(fù)利計算公式為： 1( 在經(jīng)濟分析中，一般均按復(fù)利法計算。 【例】資料同上題，用復(fù)利法計算其第 3年需還的本利和。 【解】 復(fù)利法： F=50000 ( 1+8% )3= ) 由此可知，復(fù)利計息方法對資金占用的數(shù)量和時間均有較大的約束力。 2、名義利率與實際利率 （ 1）概念 在復(fù)利計 算中，復(fù)利周期（計息周期）可以是年、半年、月等，付款周期也可以是年、半年或三年、五年等。復(fù)利周期和付款周期可能相同，也可能不同。而同一筆資金在占用的總時間相等的情況下，由于復(fù)利周期的不同，其利息和本利和的結(jié)果也會不同。當(dāng)復(fù)利周期小于付款周期時，銀行規(guī)定的年利率水平與存款者實際得到的利率水平不相同，從而產(chǎn)生出名義利率與實際利率的概念。 所謂名義利率是指明文規(guī)定支付的（付款周期）利率水平，在復(fù)利周期小于付款周期的情況下，它是一種非有效的“掛名”利率；而實際利率則表示在復(fù)利周期小于付款周期時，實際支付的（付款周期 ）利率值，它是有效的利率。 名義利率計息周期利率付款周期內(nèi)的計息周期數(shù) 【例】計息周期為六個月，每個利息期的利率為 3%。這種情況也可表述為：年利率 6%，每半年復(fù)利一次。其中 6%就是名義利率，而 3%為計息周期利率。 （ 2）名義利率與實際利率的關(guān)系 1、名義利率對資金的時間價值反映得不夠完全，而實際利率較全面地反映了資金的時間價值。 2、當(dāng)計利周期和付款周期相同時，名義利率與實際利率相等。計利周期小于付款周期時，實際利率大于名義利率。 3、實際利率與名義利率之間的關(guān)系可用下式： 1)/1( 18 4、名義利率越高，周期越短，則名義利率與實際利率的差值越大。 在進行工程經(jīng)濟計算時，應(yīng)以實際利率為準(zhǔn)。 【例】有甲乙兩家銀行，甲銀行的貸款年利率為 16，計息周期為年；乙銀行貸款年利率為 15，但按月計算復(fù)利，試比較向何家銀行貸款較有利？ 【解】甲銀行實際利率為 16，乙銀行名義利率為 15，需求乙銀行實際利率 i， n 12，則 i =( 1+15% /12 )12 1=乙銀行的實際利率略高于甲銀行，故應(yīng)向甲銀行貸款較有利。 現(xiàn)金流量圖 （ 一）現(xiàn)金流量圖： 所謂現(xiàn)金流量是指擬建項目在某一時間點上發(fā)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出以及流入與流出的差額（即凈現(xiàn)金流量）。在工程經(jīng)濟分析中，為了便于分析資金的收支情況，避免計算時發(fā)生錯誤，經(jīng)常采用現(xiàn)金流程圖?，F(xiàn)金流量圖是將資金作為時間的函數(shù)，用圖形表示出來。 （二）資金等值計算的基本公式 資金等值計算方法與復(fù)利計息法相同。根據(jù)支付方式和等值換算點的不同，可分為三類：即一次支付公式、等額多次支付公式和等差支付公式。 1、一次支付公式： 即指某年年初一次投資 經(jīng)過 類 似銀行里的整存整取，所以也稱整存整取公式。主要有兩個計算公式： F i= % 0 1 n P 圖 2 - 6 一次收付期值公式資金流程圖 (1) 一次支付終值公式（或稱復(fù)本利和公式或未來值公式 )： 19 前面已討論了當(dāng)已知期數(shù) n，利率 i，則現(xiàn)值 P 的未來值可按下式求得： F P( 1+ i)n 式中 (1+i)為便于應(yīng)用 ,通常用一種規(guī)格化的符號來表示 ,其形式為 ( F/P , i, n ),這樣公式可寫成 : F P ( F/P , i, n) 利用這個公式可求得最初投資 P，在 未來值 F。 (2) 一次支付現(xiàn)值公式 (貼現(xiàn)公式 )： 一次收付現(xiàn)值公式是復(fù)本利和公式的逆運算，由復(fù)本利和公式可知，當(dāng)已知 F、 i、 P F /( 1 i)n 用規(guī)格化符號可寫成： P F ( P/F , i, n) 式中 (1 + i) P/F , i, n )稱為一次收付現(xiàn)值因子或貼現(xiàn)系數(shù)，是復(fù)本利和因子的倒數(shù)。 2、等額多次支付公式 : 有零存整取和整存零取兩類四個公式，但無論是零存或零取，它的金額都是相等的，所以稱為等額多次支付公式。 (1) 償債基 金公式（基金累積公式）： 即通過分次等額支付，以便積累一筆已知的將來金額，屬零存整取形式。其資金流程圖如下。即：為了在 元，年利率為 i，問每年年末應(yīng)存入銀行的資金 A 為多少？從圖中可看出，在 元，經(jīng)過 。顯然， 的復(fù)本利和的總和。 F i= % 0 1 2 n - 1 n A = ? 圖 2 - 7 基金存儲公式資金流程圖 20 A=i/(1+i) F 也可寫成 A=F(A/F,i,n) 其中 i/(1+i) 或 (A/F,i,n)稱為基金存儲因子或償還基金因子?？刹楸怼?(2)等額年金終值公式 即已知每年的等額付款為 年利率為 ，屬銀行里的零存整取。 顯然，它是上述公式的逆運算，將上述公式變換一下得： F A(1+i)n 1/i 或?qū)懗?F=A(F/A,i,n) (3)等額資金回收公式（本利攤還公式）： i= % A = ？ 0 1 2 n - 1 n P 圖 2 - 8 資金回收公式資金流程圖 若在年利率為 資 元，使得到 元全部收回。屬整存零取。其資金流程圖如圖所示。 由基金存儲公式和復(fù)本利和公式可得： A=P i(1+i)n/(1+i)n 1 =P(A/P,i,n) 上式中的 (A/P,i,n)或 i(1+i)n/(1+i)n 1稱為資金回收因子或稱本利攤還因子?？刹楸怼?(4)等額年金現(xiàn)值公式 (分期等付現(xiàn)值公式 )： 當(dāng)年利率為 今后的 元，求其資金總額的現(xiàn)值 由資金回收公式變換一下得： 21 P=A(1+i)n 1 / i(1+i)n = A(P/A,i,n) 式中的 (1+i)n 1 /i(1+i)n 或 (P/A,i,n) 稱為等額支付現(xiàn)值因子或稱年金現(xiàn)值因子?？刹楸怼?3、等差支付公式（略）。 建設(shè)項目經(jīng)濟評價 建設(shè)項目經(jīng)濟評價的內(nèi)容 建設(shè)項目經(jīng)濟評價是在項目投資決策前，通過對擬建項目方案各種有關(guān)技術(shù)經(jīng)濟因素和項目投入與產(chǎn)出的有關(guān)財務(wù)、經(jīng)濟資料數(shù)據(jù)進行 調(diào)查、分析、預(yù)測，對項目的財務(wù)、經(jīng)濟、社會效益進行分析、計算和評估，分析比較各項目方案的優(yōu)劣，從而確定和推薦最佳項目方案的一系列分析、計算和研究工作。項目的經(jīng)濟評價是建設(shè)項目決策階段的核心內(nèi)容和進行項目決策的主要依據(jù)。 建設(shè)項目經(jīng)濟評價內(nèi)容包括財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價。 國民經(jīng)濟評價是從國家整體利益的角度出發(fā)，分析計算建設(shè)項目對國民經(jīng)濟的凈效益，據(jù)以判別水利建設(shè)項目的經(jīng)濟合理性。財務(wù)評價是從項目財務(wù)核算單位出發(fā)，在現(xiàn)行財稅制度和現(xiàn)行價格條件下，計算項目所需的財務(wù)支出和可以獲得的財務(wù)收入，據(jù)以評價水利建設(shè)項目自身 的財務(wù)可行性。 財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價的共同點 有： (1)評價目的相同，兩者都要尋求以最小的投入獲得最大的產(chǎn)出；（ 2）評價基礎(chǔ)相同，都是在完成產(chǎn)品需求預(yù)測、工程技術(shù)方案、資金籌措等可行性研究的基礎(chǔ)上進行評價的；（ 3）計算期相同，都要計算包括建設(shè)期、生產(chǎn)期全過程的費用和效益。 財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價的區(qū)別 有：（ 1）評價角度不同；（ 2）效益與費用的含義及劃分范圍不同；（ 3）評價采用的價格不同；（ 4）評價參數(shù)不同。 建設(shè)項目經(jīng)濟評價應(yīng)遵循的原則 22 1、效益與費用計算口徑對應(yīng)一致的原則； 2、收益與風(fēng)險 權(quán)衡的原則； 3、定量分析與定性分析相結(jié)合，以定量分析為主的原則； 4、動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主的原則。 財務(wù)評價 （一）財務(wù)評價的內(nèi)容 包括 盈利能力分析、償債能力分析、財務(wù)生存能力分析和不確定性分析。 對于經(jīng)營性項目，財務(wù)評價主要是通過編制財務(wù)分析報表，計算財務(wù)指標(biāo)，分析項目的盈利能力、償債能力、財務(wù)生存能力，判斷項目的財務(wù)可接受性，為項目決策提供依據(jù)。 對于非經(jīng)營性項目，財務(wù)評價主要分析項目的財務(wù)生存能力。 財務(wù)分析報表主要有：現(xiàn)金流量表、利潤與利潤分配表、財務(wù)計劃現(xiàn)金流 量表、資產(chǎn)負(fù)債表和借款還本付息估算表。 （二）財務(wù)評價的主要指標(biāo)與判據(jù) 1、盈利能力分析 （ 1）靜態(tài)投資回收期（ 靜態(tài)投資回收期是指以項目的凈收益回收項目的全部投資所需要的時間。表達式為： 0)(1投資回收期以年為單位，一般自項目建設(shè)開始年算起。 判據(jù) ：投資回收期 項目在財務(wù)上可行。投資回收期越短，表明項目投資回收越快，抗風(fēng)險能力越強。 （ 2）總投資收益率 指項目達到設(shè)計能力后正常年份的息稅前利潤或運營期內(nèi)年平均息稅前利潤與項目總投資的比率。 判據(jù)： 總投資收益率高于同行業(yè)的收益率，則項目的盈利能力滿足要求，財務(wù)上可行。 （ 3）項目資本金凈利潤率 23 指項目達到設(shè)計能力后正常年份的年凈利潤或運營期內(nèi)年平均凈利潤與項目資本金的比率。 項目資本金凈利潤高于同行業(yè)的凈利潤率參考值，表明用項目資本金凈利潤率表示的盈利能力滿足要求。 （ 4）財務(wù)凈現(xiàn)值 指按設(shè)定的折現(xiàn)率（一般采用行業(yè)蕨收效率），將項目計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。 財務(wù)凈現(xiàn)值指標(biāo)的判別標(biāo)準(zhǔn)：若 0，則方案可行；若 ，則方案應(yīng)予拒絕。即按照設(shè)定的折現(xiàn)率計算的財務(wù)凈現(xiàn)值大 于或等于零時，項目方案在財務(wù)上可考慮接受。 （ 5）財務(wù)內(nèi)部收益率 指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。 判別標(biāo)準(zhǔn)：當(dāng)財務(wù)內(nèi)部收益率大于或等于所設(shè)定的基準(zhǔn)收益 目方案在財務(wù)上可以考慮接受。 2、償債能力分析指標(biāo)計算與評判標(biāo)準(zhǔn) （ 1） 利息備付率 ：是指項目在借款償還期內(nèi)，各年可用于支付利息的息稅前利潤與當(dāng)期應(yīng)付利息的比值。 利息備付率是從付息資金來源的充裕性角度反映項目償付債務(wù)利息的保障制度。利息備付率應(yīng)分年計算。利息備付率高，表明利息償付的保障程度高。 對于正常運營的企業(yè)，利息備付率 應(yīng)當(dāng)大于 1。 （ 2） 償債備付率 ：是指項目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息的資金與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額的比值。可用于還本付息金額 =息稅前利潤 +折舊 +攤銷 當(dāng)期內(nèi)還本付息金額 =當(dāng)期內(nèi)還本金 +計入總成本費用的全部利息 償債備付率表示可用于還本付息的資金償還借款本息的保障程度。償債備付率應(yīng)分年計算，償債備付率高，表明可用于還本利息的資金保障程度高。 在正常情況下償債備付率應(yīng)當(dāng)大于 1。 （ 3） 資產(chǎn)負(fù)債率 ：是指各期末負(fù)債總額同資產(chǎn)總額比率。 適度的資產(chǎn)負(fù)債率，表明企業(yè)經(jīng)營安全、穩(wěn)健，具有較強的籌資能 24 力，也 表明企業(yè)和債權(quán)人的風(fēng)險較小。 民經(jīng)濟評價 項目的國民經(jīng)濟評價是將建設(shè)項目置于整個國民經(jīng)濟系統(tǒng)之中，從國家經(jīng)濟整體利益的角度出發(fā)，按照合理配置社會資源的原則，分析項目的經(jīng)濟效益、經(jīng)濟效果和對社會的影響，評價項目在宏觀經(jīng)濟上的合理性。在國民經(jīng)濟評價中，不僅要分析項目本身所產(chǎn)生的直接效果，而且還要分析項目建設(shè)所引起的有關(guān)行業(yè)和企業(yè)所產(chǎn)生的經(jīng)濟效果（間接效果）；同時，在評價時不僅要分析項目建設(shè)與生產(chǎn)中的投入物的經(jīng)濟費用（直接費用），而且還要分析由于項目的建設(shè)所引起的國民經(jīng)濟相關(guān)行業(yè)或企業(yè)增加的投入物 的經(jīng)濟費用（間接費用）。所以國民經(jīng)濟評價能夠客觀地估算出投資項目對國民經(jīng)濟的貢獻和國民經(jīng)濟為其付出的代價。 （ 1） 經(jīng)濟凈現(xiàn)值 ：是用社會折現(xiàn)率將項目計算期內(nèi)各年的經(jīng)濟凈效益流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和，其表達式為： nt P V 1 )1()( 評判標(biāo)準(zhǔn) ：如果經(jīng)濟凈現(xiàn)值大于或等于零時（ 0），表明項目可以達到符合社會折現(xiàn)率的效率水平，認(rèn)為該項目從經(jīng)濟資源配置的角度可以被接受。 （ 2） 經(jīng)濟內(nèi)部收益率 ：是指項目在計算期內(nèi)各年經(jīng)濟凈效益流量的現(xiàn) 值累計等于零時的折現(xiàn)率。 評判標(biāo)準(zhǔn) ：如果經(jīng)濟內(nèi)部收益大于或等于社會折現(xiàn)率時（ 表明項目資源配置的經(jīng)濟效益達到了可以接受的水平。 （ 3） 經(jīng)濟效益費用比 ：是指項目在其計算期內(nèi)效益流量的現(xiàn)值與費用流量的現(xiàn)值之比。如果經(jīng)濟效益費用比大于 1，表明項目資源配置的經(jīng)濟效益達到了可以被接受的水平。 確定性分析與風(fēng)險分析 不確定性分析 不確定性分析是指通過對擬建項目具有較大影響的不確定因素進 25 行分析，計算基本變量的增減變化引起項目財務(wù)或經(jīng)濟效益指標(biāo)的變化，找出最敏感的因素及其臨界點，預(yù) 測項目可能承擔(dān)的風(fēng)險，分析項目在財務(wù)上和經(jīng)濟上的可靠性，使項目決策建立在較為穩(wěn)妥的基礎(chǔ)上。 不確定性分析主要包括盈虧平衡分析和敏感性分析。 虧平衡分析 盈虧平衡分析是指項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力的條件下，通過盈虧平衡點分析項目成本與收益的平衡關(guān)系，用以考察項目對產(chǎn)品變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險能力。盈虧平衡分析只適用于項目的財務(wù)評價。 盈虧平衡分析有線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析，項目經(jīng)濟評價中僅進行線性盈虧平衡分析。線性盈虧平衡分析有以下 4個假定條件： （ 1）產(chǎn)量等于銷售量，即當(dāng)年生產(chǎn)的產(chǎn)品當(dāng) 年銷售出去。 （ 2）產(chǎn)量變化，單位可變成本不變，總成本費用是產(chǎn)量的線性函數(shù)。 （ 3）產(chǎn)量變化，單位售價不變，銷售收入是銷售量的線性函數(shù)。 （ 4）按單一產(chǎn)品計算，當(dāng)生產(chǎn)多種產(chǎn)品時，應(yīng)換算為單一產(chǎn)品，不同產(chǎn)品的生產(chǎn)負(fù)荷率的變化應(yīng)保持一致。 1、公式計算法 （ 1）用產(chǎn)量表示的盈虧平衡點： 加單位產(chǎn)品銷售稅金及附單位產(chǎn)品可變成本單位產(chǎn)品價格年固定總成本產(chǎn)量 于此水平項目就虧損。 （ 2）用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點： %100 年營業(yè)稅金及附加年可變成本年營業(yè)收 年固定總成本生產(chǎn)能力利用率B E %1 0 0年設(shè)計生產(chǎn)能力產(chǎn)量生產(chǎn)能力利用率生產(chǎn)能力利用率是度量項目生產(chǎn)能力狀況的重要指標(biāo)。盈虧平衡點生產(chǎn)能力利用率越低，項目的風(fēng)險越小，抗風(fēng)險能力越強。 26 感性分析 前面討論的國民經(jīng)濟評價和財務(wù)評價中，有許多基本資料和數(shù)據(jù)都是由估算或預(yù)測來的，但實際情況在不斷變化，如隨著時間的推移，環(huán)境條件、社會需求和產(chǎn)品價格等的變化，隨著水文條件的不同，防洪、發(fā)電、灌溉等工程的年效益和年運行費的變化；此外，對各種因素或數(shù)據(jù)的估計不可能完全準(zhǔn)確等。這些對原方案的經(jīng)濟和財務(wù)效益都會產(chǎn)生不同程度的 影響和改變，甚至由于某一因素的變化可能導(dǎo)致原已選定的方案成為不合理的方案。因此，為了對由于某些因素的變化而引起的經(jīng)濟和財務(wù)效益的影響作為較為全面的了解，必須對影響方案取舍比較敏感的因素進行分析，這就稱之為敏感性分析。 敏感性分析的目的 是，判斷已選定方案在經(jīng)濟或財務(wù)效益方面的穩(wěn)定程度，也可檢驗不同基本數(shù)據(jù)情況下對方案經(jīng)濟和財務(wù)方面的影響，以便幫助決策者作出正確選擇。其目的仍在于確保工程方案的經(jīng)濟效益。 進行敏感性分析時，主要指標(biāo)的浮動范圍如下： (1)投資范圍 (年運行費 )： 10 20； (2)效益范圍： 15 25%； (3)施工年限：提前或推后 1 2年； (4)達到設(shè)計效益的年限：提前或推后 1 2年。 敏感性分析包括單因素敏感性分析和多因素敏感性分析。考慮到敏感性分析對工程方案的評價和選擇有一定影響，所以對主要的比較方案均應(yīng)列出計及浮動因素后的計算結(jié)果，以供方案的優(yōu)選和決策。 敏感性分析，一般應(yīng)遵循以下步驟進行 ： (1)選擇對于經(jīng)濟或財務(wù)效益可能產(chǎn)生較大影響的因素 ; (2)確定各因素的變化范圍及增量 ; (3)選定評價方法，以評估各因素的敏感性； (4)根據(jù)評價方法，計算出基 本情況下和因素變化后的評價指標(biāo)，檢驗兩者間的差值，以供方案優(yōu)選時決策。 敏感性分析有列表分析和繪圖分析兩種。 27 臨界點是指不確定性因素變化使項目由可行變?yōu)椴豢尚械呐R界數(shù)值。臨界點可用不確定性因素相對基本方案的變化率或其對應(yīng)的具體數(shù)值表示。 風(fēng)險分析方法 概率樹 風(fēng)險是指未來發(fā)生不利事件的概率或可能性。經(jīng)濟風(fēng)險分析是通過對風(fēng)險因素的識別，采用定性或定量分析的方法估計各風(fēng)險因素發(fā)生的可能性及對項目的影響程度，揭示影響項目成敗的關(guān)鍵風(fēng)險因素，提出項目分析的預(yù)警、預(yù)報和相應(yīng)的對策，為投資決策服務(wù)。 概 率樹分析是常用的風(fēng)險分析方法之一。簡單的概率樹分析是在根據(jù)經(jīng)驗設(shè)定各種情況發(fā)生的可能性（概率）后，計算項目凈現(xiàn)值、項目凈現(xiàn)值的期望值及凈現(xiàn)值大于等于零時的累計概率。 風(fēng)險評價的判別標(biāo)準(zhǔn)：財務(wù)（經(jīng)濟）凈現(xiàn)值大于等于零的累計概率值越大，風(fēng)險越小。 案經(jīng)濟比選 益比選法 包括凈現(xiàn)值比較法、凈年值比較法、差額投資內(nèi)部收益率比較法。 （一）凈現(xiàn)值比較法。各備選方案中凈現(xiàn)值大的方案為優(yōu)。此法用于壽命期相同的互斥方案的比選，比較凈現(xiàn)值時應(yīng)采用相同的折現(xiàn)率。 （二）凈年值比較法。各備選方案中凈年值 大的方案為優(yōu)。此法用于壽命期不同的互斥方案的比選，比較凈年值時應(yīng)采用相同的折現(xiàn)率。 （三）差額投資內(nèi)部收益率比較法。差額投資內(nèi)部收益率大于或等于規(guī)定的內(nèi)部收益率時，投資大的方案較優(yōu)。 用比選法 包括費用現(xiàn)值比較法和費用年值比較法。 此法適用于毛效益相同的互斥方案的比較，各方案的費用現(xiàn)值或費用年值最小的方案最優(yōu)。 算期不同的互斥方案的必選 用現(xiàn)值法（凈現(xiàn)值或費用現(xiàn)值）比較互斥方案時，要求分析期必須 28 相同。當(dāng) 兩個互斥方案的經(jīng)濟壽命不同時，可以取較短壽命作為分析期，對大于分析期年限的固定 資產(chǎn)則按折舊計算殘值，作為回收資金；也可用兩個方案壽命的最小公倍數(shù)作為分析期，當(dāng)各方案的實際壽命結(jié)束時，都應(yīng)重新投資。 第三章 項目建議書及可行性研究階段投資決策 從投資控制角度來看，項目建議書和可行性研究階段是節(jié)省投資的可能性最大的階段。因此，要從技術(shù)經(jīng)濟和協(xié)調(diào)發(fā)展的角度，對項目的實施作出科學(xué)的決策。 目建議書和可行性研究報告 項目建議書是在流域（或區(qū)域）規(guī)劃的基礎(chǔ)上，由主管部門（或投資者）對擬建項目做出大體輪廓性的設(shè)想和建議。為確定擬建項目是否有必要建設(shè)、是否具備建設(shè)的基本條件、是否值 得投入資金和人力、是否需要再作進一步的研究論證工作提供依據(jù)。 可行性研究是在項目建議書批準(zhǔn)后，對項目有關(guān)的技術(shù)、經(jīng)濟、社會、環(huán)境等方面進行進一步的調(diào)查研究，通過多方案比較，對項目在技術(shù)上是否可行和經(jīng)濟上是否合理進行科學(xué)的分析和論證，為項目投資決策提供依據(jù)。經(jīng)過批準(zhǔn)的可行性研究報告，是項目決策和進行初步設(shè)計的依據(jù)。 在編制項目建議書和