企業(yè)研究論文-中小企業(yè)融資難的成因及治理對(duì)策摘要目前我國(guó)中小企業(yè)已成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要拉動(dòng)力量，但在融資上極為困難，與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位不相稱。分析了我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因，并從企業(yè)自身、金融市場(chǎng)、政府三個(gè)方面探討了解決我國(guó)中小企業(yè)融資困難的途徑。關(guān)鍵詞中小企業(yè)融資現(xiàn)狀融資策略1引言目前，在工商部門注冊(cè)的中小企業(yè)已超過1000萬家，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的90%，中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值和實(shí)現(xiàn)利稅分別占全國(guó)的60%和40%左右，提供新增就業(yè)機(jī)會(huì)占80%以上，中小企業(yè)發(fā)展迅速，已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要拉動(dòng)力量。然而，受到多種主客觀因素的影響，中小企業(yè)貸款難，融資成本高等問題制約了中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要作用的發(fā)揮。文章分析了中小企業(yè)融資難的原因，探討了解決中小企業(yè)融資困難的途徑。2造成中小企業(yè)融資困難的原因21中小企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況不佳，自身積累不足，形成資金短缺近年來中小企業(yè)改制發(fā)展很快，大量中小企業(yè)改制流于形式，短期行為傾向嚴(yán)重，在利潤(rùn)分配上，有些企業(yè)自身積累意識(shí)淡薄，常常采用“分光吃凈”的政策，很少考慮到企業(yè)未來的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，沒有積累自身的資金。同時(shí)由于競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使得經(jīng)營(yíng)效益持續(xù)下降，盈利能力低下，而且中小企業(yè)負(fù)債水平整體偏高，從而使金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)過高，加大了中小企業(yè)信貸融資的困難。22金融市場(chǎng)不成熟，使中小企業(yè)缺乏更多的融資渠道隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一步深化，企業(yè)從原來比較單一的籌資方式轉(zhuǎn)向多方式、多渠道籌集資金。但我們要看到，由于金融市場(chǎng)的初步建立，還有很多不成熟、不完善的地方，企業(yè)發(fā)行股票、債券受到許多規(guī)模、盈利等方面的嚴(yán)格限制，籌資門檻高，而且融資成本很高，以上新興的籌資方式對(duì)解決大型企業(yè)的資金困難提供了新的思路，但對(duì)于中小企業(yè)而言，因?yàn)椴痪邆浒l(fā)行股票、債券的條件，只能望而卻步。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)股票融資僅占國(guó)內(nèi)融資總量的1%左右，中小企業(yè)主要的籌資方式還是銀行借款。但是，由于受所有制和偏好的歷史影響，國(guó)有銀行在信貸投放上對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)較為偏愛，忽視對(duì)中小企業(yè)的貸款，很難與中小企業(yè)建立穩(wěn)定、緊密的合作關(guān)系。這些因素都使得中小企業(yè)難以籌集到發(fā)展所需資金，陷入資金匱乏的境地。23政府的政策支持力度不夠是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因政府對(duì)中小企業(yè)融資支持力度不夠，迄今為止未出臺(tái)一部完整的有關(guān)中小企業(yè)的法律，導(dǎo)致各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)在法律和權(quán)利上的不平等。近年來這一方面有所改善，但是，由于發(fā)展時(shí)間短，缺乏成熟經(jīng)驗(yàn)等原因，許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在這樣或那樣問題，具體表現(xiàn)在：一是對(duì)一些中小企業(yè)，銀行有貸款注入的意愿，但由于缺乏完善的信用擔(dān)保機(jī)制，企業(yè)很難找到符合要求的抵押物和擔(dān)保單位,影響了銀行貸款的投入；二是抵押擔(dān)保評(píng)估手續(xù)繁雜，有效時(shí)間短，評(píng)估費(fèi)用高。如土地房屋和動(dòng)產(chǎn)分屬不同的部門評(píng)估,有的評(píng)估費(fèi)高達(dá)原值的2%，企業(yè)不堪重負(fù)；三是抵押辦了落實(shí)難。企業(yè)抵押貸款到期不能償還，銀行要取得抵押物也難，使抵押形同虛設(shè)；四是抵押物變現(xiàn)難。由于缺乏中介機(jī)構(gòu)的幫助，加之銀行對(duì)抵押物變現(xiàn)后的損失如何進(jìn)行賬務(wù)處理無明確的確定，銀行成了百貨公司。抵押貸款不抵押，挫傷了銀行信貸投入的積極性。3解決我國(guó)中小企業(yè)融資困難的途徑31企業(yè)加強(qiáng)自身經(jīng)營(yíng)管理，以期獲得更多的籌資渠道（1）提高融資能力。一是企業(yè)應(yīng)實(shí)行嚴(yán)格預(yù)算控制制度，建立一套資金需要量的預(yù)測(cè)辦法，使預(yù)算管理貫穿于融資管理的全過程；二是加強(qiáng)融資活動(dòng)中成本控制，要考核成本完成情況，建立融資管理人員責(zé)任制；三是要建立一套有效運(yùn)用資金的方法，加強(qiáng)內(nèi)部管理，把有限的資金用活用好、用出效益。（2）加強(qiáng)自身的經(jīng)營(yíng)管理水平。一是要提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的素質(zhì)，經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)熟悉金融政策，學(xué)習(xí)金融知識(shí)，運(yùn)用現(xiàn)代金融知識(shí)結(jié)合自身?xiàng)l件，爭(zhēng)取合適的銀行融資；二是企業(yè)要把握住產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)壽命周期，在產(chǎn)品市場(chǎng)飽和之前，及時(shí)進(jìn)行技術(shù)改造、設(shè)備更新，使產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代，提高質(zhì)量，降低成本，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中穩(wěn)定健康的發(fā)展。（3）強(qiáng)化信用觀念，構(gòu)筑良好銀企關(guān)系。有些中小企業(yè)沒有長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光，為了減輕一時(shí)債務(wù)負(fù)擔(dān)，不還貸款本息、逃債、廢債，嚴(yán)重?fù)p害了企業(yè)信譽(yù)形象，破壞了銀企關(guān)系。為此，中小企業(yè)必須強(qiáng)化信用意識(shí)，保全銀行債權(quán)，盡量按時(shí)還本付息，有困難時(shí)與銀行協(xié)商解決，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。32金融機(jī)構(gòu)要加大對(duì)中小企業(yè)融資支持力度（1）金融機(jī)構(gòu)要提高服務(wù)水平。一是要進(jìn)一步提高認(rèn)識(shí)，轉(zhuǎn)變觀念，轉(zhuǎn)變工作作風(fēng)，深入企業(yè)，認(rèn)真聽取企業(yè)的反映和要求，了解和掌握中小企業(yè)的需要；二是要充分利用銀行點(diǎn)多面廣、信息靈通的優(yōu)勢(shì)，及時(shí)為中小企業(yè)提供市場(chǎng)信息，幫助解決生產(chǎn)中的問題；三是要積極參與中小企業(yè)貸款擔(dān)保基金的建設(shè)，切實(shí)解決中小企業(yè)貸款難、擔(dān)保難的問題；四是金融機(jī)構(gòu)可以拓展相應(yīng)的銀行中間業(yè)務(wù)，使企業(yè)迅速籌措到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的短期資金，緩解資金困難。（2）建立和完善與中小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)體系。一是國(guó)有商業(yè)銀行要成立專門的中小企業(yè)信貸部，拓展面向中小企業(yè)的存貸款業(yè)務(wù)，根據(jù)中小企業(yè)資金需求時(shí)間緊、時(shí)效強(qiáng)的特點(diǎn)，公開信貸政策，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)程序，對(duì)一些經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)和財(cái)務(wù)制度計(jì)劃比較好的中小企業(yè)實(shí)行綜合后單項(xiàng)授信，在額度之內(nèi)優(yōu)先辦理；二是合理調(diào)整城市商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社的信貸投向，突出支持地方小企業(yè)的重點(diǎn)，使中小金融機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮支持中小企業(yè)的主渠道作用；三是適當(dāng)建立面向中小企業(yè)的小型金融機(jī)構(gòu)，可以建立中小企業(yè)發(fā)展銀行，作為政策性銀行，應(yīng)根據(jù)政府對(duì)中小企業(yè)的政策及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整方向，通過各種貸款引導(dǎo)中小企業(yè)健康發(fā)展。33完善政府服務(wù)職能，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造更多機(jī)會(huì)（1）加強(qiáng)政府對(duì)中小企業(yè)的支持和宏觀調(diào)控的力度，解決中小企業(yè)資源配置不當(dāng)?shù)膯栴}。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中設(shè)立的國(guó)有和國(guó)有資本占主要成分的中小企業(yè)，存在當(dāng)初決策失誤、結(jié)構(gòu)不合理、盲目建設(shè)、重復(fù)建設(shè)等嚴(yán)重問題，由于這些企業(yè)分屬不同的部門和地區(qū)，依靠自身很難從社會(huì)宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的角度進(jìn)行徹底的改革，這就要求政府采取強(qiáng)有力的政策，堅(jiān)決關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)長(zhǎng)期虧損的無生命力的企業(yè)，這也可減少增量資源配置不當(dāng)?shù)碾[患。（2）建立政府系統(tǒng)的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)。政府可按照不同的側(cè)重點(diǎn)分別設(shè)立幾個(gè)政府系統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，使中小企業(yè)的大額長(zhǎng)期資金、短期貸款均有著落。同時(shí)注重降低貸款利率，以減少中小企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，改善融資結(jié)構(gòu)。政府系統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)中應(yīng)當(dāng)包括中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為給中小企業(yè)發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保。對(duì)于擔(dān)保，可以由政府的中小企業(yè)發(fā)展基金進(jìn)行擔(dān)保，也可以由中小企業(yè)組建聯(lián)合擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款進(jìn)行擔(dān)保。在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候可以成立股份制的、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、自主經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保公司，由政府牽頭，以貨幣資產(chǎn)和國(guó)有資產(chǎn)存量入股，聯(lián)合其他經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)、市場(chǎng)形象好、資信度高的法人共同組建。在組建初期，政府還可以適當(dāng)給予擔(dān)保公司稅收方面的優(yōu)惠。（3）建立符合我國(guó)國(guó)情的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制。目前中小企業(yè)有相當(dāng)部分屬于高新技術(shù)企業(yè)，從研究開發(fā)、中間試驗(yàn)到生產(chǎn)銷售，每一個(gè)過程都需要大量的資金投入。由于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在技術(shù)