企業(yè)研究論文-引入動產(chǎn)抵押構建中小企業(yè)融資新平臺摘要：中小企業(yè)是我國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要生力軍。然而，資金短缺一直是制約中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的瓶頸。引入動產(chǎn)抵押，拓展中小企業(yè)新的融資新渠道，無疑具有重要的理論和現(xiàn)實意義。從我國引入動產(chǎn)抵押融資形式的緊迫性分析入手，闡述了創(chuàng)建動產(chǎn)抵押融資制度面臨的種種困難與制肘，并就如何解決這些問關鍵詞：中小企業(yè)動產(chǎn)抵押融資1隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟生活和社會進步方面將發(fā)揮越來越重要的作用。在我國中小企業(yè)蓬勃發(fā)展的同時，資金短缺已成為影響我國中小企業(yè)做大做強的最大瓶頸。造成我國中小企業(yè)融資困難的原因有很多，動產(chǎn)抵押貸款未能開展是其中一個非常重要的制約因素。隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，中小企業(yè)對資金融通產(chǎn)生了巨大的需求，企業(yè)的資產(chǎn)除有限的廠房和土地外，絕大部分為機器設備等動產(chǎn)，單一的不動產(chǎn)擔保融資已無法滿足這種需求，企業(yè)要求以機器設備、存貨、應收帳款、汽車、首飾等動產(chǎn)擔保融資的呼聲日漸高漲，大量的閑置動產(chǎn)資源和企業(yè)融資難矛盾益顯突出。如果引入動產(chǎn)抵押融資這一新的融資舉措則可以大大緩解當前我國的中小企業(yè)資金困難，這對中小企業(yè)、銀行乃至國民1.1(1)有利于企業(yè)將動產(chǎn)資源轉化為資金優(yōu)勢,提高動產(chǎn)資源的利用效率。引入動產(chǎn)抵押其最大價值莫過于迎合了中小企業(yè)既須利用其機器設備等動產(chǎn)的使用價值，又需以其交換價值作為融資擔保的現(xiàn)實需求，對活躍金融、促進經(jīng)濟發(fā)展(2)引入動產(chǎn)抵押可以使企業(yè)獲得發(fā)展所需資金，達到資金的優(yōu)化合理配置。資金是企業(yè)發(fā)展生產(chǎn)的血脈，通過動產(chǎn)抵押融資，企業(yè)可以獲得所需要的資金，避免資金對企業(yè)發(fā)展的制約作用，從而進一步擴大企業(yè)的規(guī)模，增加企業(yè)的經(jīng)濟效益。特別是當企業(yè)面臨資金的暫時周轉不靈的時候，通過動產(chǎn)抵押融資可以避(3)動產(chǎn)抵押相對來說融資成本較低，可以降低企業(yè)的資金成本。企業(yè)發(fā)行股票或債券融資成本的費用高，又受政策限制，非一般中小企業(yè)所能承受。因此，1.2引入動產(chǎn)抵押融資對銀行(1)引入動產(chǎn)抵押有利于銀行將現(xiàn)有儲蓄轉化為投資，增加銀行利息收益。據(jù)2006年9月央行公布的金融運行數(shù)據(jù)顯示，金融機構人民幣貸存比依然較低為67.4%，存貸差達到10.7萬億元。這一數(shù)據(jù)在2007年也連續(xù)攀升，迭創(chuàng)新高。銀行資金流動性過剩問題顯得日益緊迫，銀行擁有如此豐富的儲蓄存款資源卻不能將其轉化為生產(chǎn)力，不能獲得其應有的收益。對中小企業(yè)融資，金融機構普遍存在“惜貸”、“慎貸”，“恐貸”現(xiàn)象，最終導致銀行存款不僅不能很好的(2)引入動產(chǎn)抵押相對信用貸款還可降低銀行的風險程度。在美國，動產(chǎn)抵押貸款非常普遍，銀行接受的貸款抵押物中，2/3左右是應收帳款和存貨。有了這些動產(chǎn)作為抵押，銀行也較為放心地向中小銀行放貸，因為銀行在企業(yè)違約的1.3中小企業(yè)不僅是支撐我國經(jīng)濟建設的基本力量，也是促進我國經(jīng)濟發(fā)展的重要增長點和財政收入的重要來源，尤其是容納社會勞動力的主要場所。因此，中小企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞，直接影響著我國經(jīng)濟運行的穩(wěn)定。我國90%以上的中小企業(yè)都建在縣域內或鄉(xiāng)鎮(zhèn)，所以中小企業(yè)的發(fā)展有利于我國的城鎮(zhèn)化建設，有利于推進當前黨中央號召的社會主義新農村建設。而動產(chǎn)抵押的推行可以極大的增22.1(1)企業(yè)信用意識淡薄，存在企業(yè)群體信用缺失的現(xiàn)象。根據(jù)國家開發(fā)銀行的一項調查顯示，中小企業(yè)貸款本息收回率只有43%，80%的中小企業(yè)沒有財務報表或者財務報表不真實。因此，可以說中小企業(yè)信用不足、信用支持體系發(fā)育不成熟是我國目前中小企業(yè)信用狀況的基本特點，這也是當前我國引入動產(chǎn)抵押(2)企業(yè)規(guī)模小、實力弱。中小企業(yè)規(guī)模小、資信度低，可供抵押的資產(chǎn)少，財務制度不健全，企業(yè)信息透明度差，破產(chǎn)率高，因此商業(yè)化經(jīng)營的銀行認為其風險太高而產(chǎn)生惜貸現(xiàn)象，且由于其所需貸款一般單筆數(shù)量不大、頻率又高、時間緊、貸款的周轉期難以準確測算，逾期的可能性也大，這就使得銀行對中小企業(yè)放款的單筆管理費用高于對大企業(yè)的相關費用，出于安全性、盈利性原則考慮，(3)中小企業(yè)結算不規(guī)范，應收賬款的物權形態(tài)缺少合法的債權憑據(jù)。經(jīng)調查，大多數(shù)中小企業(yè)的結算方式趨于原始，受信用環(huán)境影響，一些企業(yè)堅持見款發(fā)貨，而民營企業(yè)的應收賬款竟是以打欠條為主；而以銀行承兌匯票結算的占中小企業(yè)的少數(shù)。如果作為動產(chǎn)抵押，銀行唯一能夠接受的只有承兌匯票，其他大2.2(1)銀行防范風險意識及能力弱。銀行面臨諸多的風險，其中包括市場折算風險、企業(yè)違約風險、銀行管理風險等。由于動產(chǎn)具有諸多的風險和不確定性，且銀行沒有相應的風險防范措施，這會導致銀行愿意選擇的抵押品種少，大大限(2)銀行創(chuàng)新能力不足。受利率和貨幣管制、嚴格的分業(yè)監(jiān)管體制和金融機構風險管理水平等因素的制約，目前我國金融機構的創(chuàng)新性不足，金融產(chǎn)品和服務單一，導致金融體系的自我化解風險能力較弱。金融創(chuàng)新的不足和落后使得國內金融機構和監(jiān)管部門對金融風險的管理水平難以提高，缺乏風險化解能力。加上銀行本身缺乏創(chuàng)新的意識和能力，導致動產(chǎn)抵押這一新的融資工具缺少技術上(3)銀行缺乏管理經(jīng)驗和手段。如果動產(chǎn)抵押制度一旦實施，求貸的中小企業(yè)數(shù)量眾多，必然會涉及到各行各業(yè)，銀行缺乏相關的操作技能和實際經(jīng)驗，知識和人才儲備不足，對準確鑒別評估動產(chǎn)的價值會有困難，在日常管理上也會力不從心。如果不采取循序漸進的方式逐步摸索積累經(jīng)驗，會產(chǎn)生大量新的信貸風2.3(1)缺乏現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下的信用體系。建立現(xiàn)代化的信用體系是發(fā)展動產(chǎn)抵押融資最為關鍵的步驟。我國向市場經(jīng)濟轉軌的過程中，信用交易的規(guī)模不斷擴大，已成為現(xiàn)代市場交易的一個必具要素。而我國現(xiàn)行的信用評估體系遠未達到金融市場的要求，我們只有一些小型的評估單位受理類似的信用評估業(yè)務，但是其自主性非常強，沒有政府很好的管理，因此需要建立適合現(xiàn)代市場經(jīng)濟的(2)缺少一個統(tǒng)一、高效、可靠的登記制度。采用動產(chǎn)抵押的關鍵在于建立完備的動產(chǎn)登記制度，目前我國擔保抵押的登記制度還存在很多問題，主要表現(xiàn)在：我國沒有集中統(tǒng)一的抵押登記系統(tǒng)。動產(chǎn)抵押登記程序繁瑣，登記內容復雜，收費標準不統(tǒng)一、不規(guī)范，導致抵押登記時間長，成本高，難度大。抵押權優(yōu)先受償規(guī)則不明確，抵押權人無法確定在自己同一擔保物上債權的優(yōu)先受償順序。所以應該盡快完善我國的動產(chǎn)抵押登記制度。(3)欠缺動產(chǎn)抵押擔保的法律、法規(guī)。據(jù)央行的調查，金融機構不愿意接受動產(chǎn)做擔保物的原因之一，在于現(xiàn)有體制無法保證實現(xiàn)它們作為債權人的權益。我國約有10%左右的銀行不良資產(chǎn)是因此而來的。信貸人權利的司法保障欠缺，由于缺乏相應的法律導致各方關系和權益難確定，債權人難以在債務人違約時便捷地執(zhí)行擔保物，所以對動3(1)增強企業(yè)守信意識，規(guī)范企業(yè)結算運作，構建良好的銀企關系。有些中小企業(yè)沒有長遠目光，為了減輕一時債務負擔，不還貸款