期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試樣卷一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每小題0.5分，共30分）以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。1.在期貨市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家，（A.現(xiàn)貨價(jià)格）被視為權(quán)威價(jià)格，是現(xiàn)貨交易重要參考依據(jù)。B.期貨價(jià)格C.期權(quán)價(jià)格D.遠(yuǎn)期價(jià)格2.期貨分時(shí)圖是指某一交易日內(nèi)，按照時(shí)間順序?qū)?duì)應(yīng)的（）進(jìn)行連線所構(gòu)成的行情圖。A.期貨申報(bào)價(jià)B.期貨成交價(jià)C.期貨收盤價(jià)D.期貨結(jié)算價(jià)3.對(duì)賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.基差從-10元/噸變?yōu)?20元/噸B.基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸C.基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸D.基差從-10元/噸變?yōu)?0元/噸4.根據(jù)期貨公司客戶資產(chǎn)保護(hù)的規(guī)定，下列說法正確的是（）。A.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行盈虧結(jié)算和手續(xù)費(fèi)劃轉(zhuǎn)B.當(dāng)客戶保證金不足時(shí)，期貨公司可以立即對(duì)其強(qiáng)行平倉(cāng)C.當(dāng)客戶保證金不足時(shí)，期貨公司應(yīng)以自有資金先行墊付D.當(dāng)客戶保證金不足時(shí)，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付5.大連商品交易所在對(duì)某月份玉米期貨進(jìn)行計(jì)算機(jī)撮合成交時(shí)，若最優(yōu)賣出價(jià)為1946元/噸，前一成交價(jià)為1945元/噸，某交易者申報(bào)的買入價(jià)為1947元/噸，則（A.自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于1947元/噸B.自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于1946元/噸C.自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于1945元/噸D.不能成交）。第 1頁(yè) /共 26頁(yè) 6.假設(shè)某日美元兌人民幣即期匯率為1美元=6.2000元人民幣，人民幣1個(gè)月期上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5.3600%，美元1個(gè)月期倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1600%，則1個(gè)月期（30天）美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率約為（A. 6.2000）。B. 6.2269C. 6.2289D. 6.22977.某套利者以49700元/噸買入出7月份銅期貨合約，同時(shí)以49800元/噸賣出9月份銅期貨合約，當(dāng)價(jià)差變?yōu)椋?）元/噸時(shí)，若不計(jì)交易費(fèi)用，該套利者獲利最大。A. 200B. 100C. 50D. -508.若滬深300指數(shù)報(bào)價(jià)為4951.34，IF1512的報(bào)價(jià)為5047.8。某交易者認(rèn)為相對(duì)于指數(shù)現(xiàn)貨價(jià)格，IF1512價(jià)格偏高，因而買進(jìn)滬深300指數(shù)基金，并賣出同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時(shí)間后反向交易盈利。這種行為是（A.買入套期保值）。B.跨期套利C.反向套利D.正向套利9.理論上，假設(shè)其他條件不變，擴(kuò)張性的貨幣政策將導(dǎo)致（A.國(guó)債價(jià)格上漲，國(guó)債期貨價(jià)格下跌）。B.國(guó)債價(jià)格下跌，國(guó)債期貨價(jià)格上漲C.國(guó)債價(jià)格和國(guó)債期貨價(jià)格均上漲D.國(guó)債價(jià)格和國(guó)債期貨價(jià)格均下跌10.看跌期權(quán)多頭具有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)以執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)空頭（A.買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利）。B.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C.買入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)D.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)11.期貨交易基于（A.即期）交易發(fā)展演變而來的。B.遠(yuǎn)期C.掉期第 2頁(yè) /共 26頁(yè) D.期權(quán)12.在其他條件不變的情況下，假設(shè)我國(guó)棉花豐產(chǎn)，則棉花期貨價(jià)格（）。A.上漲B.下跌C.保持不變D.不確定13.理論上，距離交割的期限越遠(yuǎn)，商品的持倉(cāng)成本就（）。A.越高B.越低C.波動(dòng)越大D.波動(dòng)越小14.實(shí)物交割時(shí)商品交收依據(jù)的基準(zhǔn)價(jià)格是（A.交割結(jié)算價(jià)）。B.最后交易日加權(quán)平均價(jià)C.最后交易日結(jié)算價(jià)D.最后交易日收盤價(jià)15.從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來看，我國(guó)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于（A.獨(dú)立于交易所的機(jī)構(gòu)）。B.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)C.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機(jī)構(gòu)，附屬于銀行D.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機(jī)構(gòu)，附屬于交易所16.假設(shè)甲、乙兩期貨交易所同時(shí)交易銅、鋁、鋅、鉛等期貨品種，以下操作屬于跨市套利的為（）。第 3頁(yè) /共 26頁(yè) A.B.C.D.17.進(jìn)口商為防止將來付匯時(shí)外幣升值，可在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行（）。（考慮直接標(biāo)價(jià)法）A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.正向套利D.反向套利18.股指期貨套期保值所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有（A.基差風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn)）。B.現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)C.基差風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)D.期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)19.某一張國(guó)債期貨合約的理論價(jià)格采用的計(jì)算公式為（A.（現(xiàn)貨價(jià)格+資金成本-利息收入）/轉(zhuǎn)換因子B.（現(xiàn)貨價(jià)格+資金成本-利息收入）轉(zhuǎn)換因子C.（現(xiàn)貨價(jià)格+資金成本）/轉(zhuǎn)換因子）。D.（現(xiàn)貨價(jià)格+資金成本）轉(zhuǎn)換因子20.下列關(guān)于買進(jìn)看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。A.為鎖定現(xiàn)貨持倉(cāng)收益，規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，適宜買進(jìn)看漲期權(quán)B.預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌，可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)C.為鎖定現(xiàn)貨成本，規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格橫盤整理，適宜買進(jìn)看漲期權(quán)21.關(guān)于期貨與期權(quán)關(guān)系，以下說法正確的是（A.期貨交易實(shí)行雙向交易，期權(quán)交易實(shí)行單向交易）。B.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權(quán)交易雙方都不必繳納保證金C.期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱，期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱D.二者了結(jié)頭寸的方式相同22.波浪理論認(rèn)為，一個(gè)完整的價(jià)格下跌周期一般由（）個(gè)主跌浪和3個(gè)調(diào)整浪組成。A. 5第 4頁(yè) /共 26頁(yè) B. 8C. 3D. 623.某材料加工企業(yè)已與某外貿(mào)企業(yè)簽訂零部件的采購(gòu)合同，確立了價(jià)格，但尚未實(shí)現(xiàn)交收，此時(shí)該材料加工企業(yè)屬于（）情形。A.現(xiàn)貨空頭B.現(xiàn)貨多頭C.期貨多頭D.期貨空頭24.為控制風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)數(shù)量（）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報(bào)告自己的資金情況、持有未平倉(cāng)合約情況，客戶須通過期貨公司會(huì)員報(bào)告。A. 60%以上（含本數(shù)）B. 80%以上（含本數(shù)）C. 50%以上（含本數(shù)）D. 90%以上（含本數(shù)）25.公司制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是（A.股東大會(huì)）。B.董事會(huì)C.會(huì)員大會(huì)D.理事會(huì)26.通常情況下，蝶式套利與普通跨期套利相比（A.風(fēng)險(xiǎn)較小，利潤(rùn)較大）。B.風(fēng)險(xiǎn)較小，利潤(rùn)較小C.風(fēng)險(xiǎn)較大，利潤(rùn)較大D.風(fēng)險(xiǎn)較大，利潤(rùn)較小27.在其他條件不變的情況下，匯率的波動(dòng)性越大，外匯期權(quán)的價(jià)格（）。A.越低B.越高C.越不確定D.越穩(wěn)定28.關(guān)于交叉套期保值，以下說法正確的是（A.商品期貨不存在交叉套期保值）。第 5頁(yè) /共 26頁(yè) B.交叉套期保值一般難以實(shí)現(xiàn)完全規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的C.交叉套期保值都是跨市場(chǎng)進(jìn)行的D.交叉套期保值將會(huì)增加預(yù)期投資收益29.中國(guó)金融期貨交易所某日TF1603的收盤價(jià)為“95.335”，這一價(jià)格的含義是（A.面值為100元的5年期國(guó)債期貨價(jià)格為95.335元，不含應(yīng)計(jì)利息B.面值為100元的5年期國(guó)債期貨價(jià)格為95.335元，含有應(yīng)計(jì)利息C.面值為100元的5年期國(guó)債，收益率為4.665%）。D.面值為100元的5年期國(guó)債，折現(xiàn)率為4.665%30.對(duì)于賣出看跌期權(quán)的情況，正確的說法是（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大幅波動(dòng)時(shí)，可考慮賣出看跌期權(quán)賺取權(quán)利金B(yǎng).賣出看跌期權(quán)可用于對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸C.為增加標(biāo)的資產(chǎn)多頭的利潤(rùn)，可考慮賣出看跌期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)可用于對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)空頭頭寸31.上個(gè)世紀(jì)90年代海灣戰(zhàn)爭(zhēng)的爆發(fā)，導(dǎo)致石油價(jià)格大幅上漲。某航空公司因提前進(jìn)行了套期保值，規(guī)避了航油現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)，這體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的（）作用。A.鎖定成本B.利用期貨價(jià)格信號(hào)組織生產(chǎn)C.鎖定利潤(rùn)D.投機(jī)盈利32. K線圖中，不包含的價(jià)格是（A.最高價(jià)）。B.最低價(jià)C.結(jié)算價(jià)D.收盤價(jià)33.下列適合進(jìn)行白糖買入套期保值的情形是（A.某經(jīng)銷商計(jì)劃三個(gè)月后買進(jìn)一批白糖B.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫(kù)存）。C.某食品廠已簽合同按某價(jià)格在兩個(gè)月后買入一批白糖D.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將生產(chǎn)一批白糖34.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)可以（）。A.為客戶設(shè)計(jì)套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略B.接受客戶委托，代客戶進(jìn)行投資C.代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金第 6頁(yè) /共 26頁(yè) D.使用客戶資金進(jìn)行期貨交易，與客戶約定收益率35.若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其開戶會(huì)員號(hào)為（）。A. 0012B. 01005688C. 5688D. 00568836.關(guān)于價(jià)差套利指令的描述，下列說法正確的有（A.市價(jià)指令成交速度快）。B.市價(jià)指令的成交價(jià)差由套利者設(shè)定C.限價(jià)指令的成交價(jià)差一定是投資者指定的價(jià)差D.限價(jià)指令不能保證交易者以理想的價(jià)差進(jìn)行套利37. 2015年3月，某英國(guó)外貿(mào)企業(yè)為對(duì)沖美元上漲風(fēng)險(xiǎn)，以1.5021的匯率買入一手CME的11月英鎊兌美元期貨（GBP/USD），同時(shí)買入一張11月到期的英鎊兌美元看跌期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為1.5093，權(quán)利金為0.02英鎊/美元。如果5月初，英鎊兌美元期貨價(jià)格上漲到1.6823英鎊/美元，此時(shí)英鎊兌美元看跌期貨期權(quán)的權(quán)利金為0.01英鎊/美元，企業(yè)將期貨合約和期權(quán)合約全部平倉(cāng)。該策略的損益為（英鎊/美元。）A. 0.1502B. 0.1702C. 0.2102D. 0.200238.目前，滬深300股指期貨報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)價(jià)位是（）點(diǎn)。A. 0.01B. 0.1C. 0.2D. 0.0239.關(guān)于利率上限期權(quán)的描述，正確的是（）。A.如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場(chǎng)利率高于協(xié)定利率上限的差額B.如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，則買方向賣方支付市場(chǎng)利率高于協(xié)定利率上限的差額C.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金D.如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔(dān)任何支付義務(wù)40.下列期權(quán)中，屬于實(shí)值期權(quán)的是（）。第 7頁(yè) /共 26頁(yè) A.行權(quán)價(jià)為15元，標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格為16元的看漲期權(quán)B.行權(quán)價(jià)為16元，標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格為15元的看漲期權(quán)C.行權(quán)價(jià)為15元，標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格為16元的看跌期權(quán)D.行權(quán)價(jià)為15元，標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格為15元的看漲期權(quán)41.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列描述正確的是（A.期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)上商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的B.所有商品都適合成為期貨交易的品種）。C.期貨交易不受交易對(duì)象、交易空間、交易時(shí)間的限制D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品42.在期貨交易的技術(shù)分析中，對(duì)于趨勢(shì)分析的描述，正確的是（A.上升趨勢(shì)是由一系列相繼上升的波峰和上升的波谷形成B.下降趨勢(shì)是由一系列相繼下降的波峰和上升的波谷形成C.上升趨勢(shì)是由一系列相繼上升的波谷和下降的波峰形成D.下降趨勢(shì)是由一系列相繼下降的波谷和上升的波峰形成）。43.基差的計(jì)算公式為（）。A.基差現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)格B.基差期貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格C.基差近月期貨價(jià)格遠(yuǎn)月期貨價(jià)格D.基差A(yù)交易所期貨價(jià)格B交易所期貨價(jià)格44.以下屬于鄭州商品交易所上市期貨品種的是（）。A.棉花B.銅C.玉米D.鐵礦石45.在我國(guó)，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，可以（A.代替客戶簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同）。B.利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金C.將客戶介紹給期貨公司D.代理客戶進(jìn)行期貨交易46.價(jià)差套利有助于（A.提高期貨市場(chǎng)波動(dòng)性B.降低期貨市場(chǎng)波動(dòng)性）。第 8頁(yè) /共 26頁(yè) C.提高期貨市場(chǎng)流動(dòng)性D.降低期貨市場(chǎng)流動(dòng)性47.假定美元兌人民幣匯率為1美元=6.2300元人民幣，中國(guó)的A公司想要借入5年期的美元借款，美國(guó)的B公司想要借入5年期等值的人民幣借款。市場(chǎng)向它們提供的固定利率如下表：人民幣6%美元4%A公司B公司8%5%若兩公司簽訂人民幣兌美元的貨幣互換合約，則雙方總借貸成本降低（）。A. 1%B. 2%C. 3%D. 4%48.滬深300股價(jià)指數(shù)的編制方法是（A.簡(jiǎn)單算術(shù)平均法）。B.修正算術(shù)平均法C.幾何平均法D.加權(quán)平均法49.投資者買入10手中金所5年期國(guó)債期貨，價(jià)格為98.880元，在期貨價(jià)格為98.900元時(shí)追加5手多單，隨后期貨價(jià)格不斷下跌。為限制損失，當(dāng)國(guó)債期貨價(jià)格跌至98.150元時(shí)全部平倉(cāng)。不計(jì)交易成本，該投資者盈虧為（100萬元人民幣）元。（合約規(guī)模為A. -110,500B. 35,500C. -35,500D. 110,50050.以下看漲期權(quán)損益平衡點(diǎn)的表達(dá)式，正確的是（A.損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金）。B.損益平衡點(diǎn)=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格+權(quán)利金C.多頭損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金D.空頭損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金51.期貨市場(chǎng)是通過（A.投機(jī)交易）實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能。第 9頁(yè) /共 26頁(yè) B.跨期套利C.套期保值D.跨市套利52.下列期貨合約行情表截圖中，最新價(jià)表示（）。A.期貨合約交易期間的即時(shí)成交價(jià)格B.期貨合約交易期間的買方最新申報(bào)價(jià)格C.期貨合約交易期內(nèi)的賣方最新申報(bào)價(jià)格D.期貨合約交易期內(nèi)的加權(quán)平均價(jià)53.點(diǎn)價(jià)交易是指以某商品某月份的（）為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，確定雙方買賣該現(xiàn)貨商品價(jià)格的交易方式。A.平均零售價(jià)格B.期貨價(jià)格C.政府指導(dǎo)價(jià)格D.平均批發(fā)價(jià)格54.關(guān)于期貨公司的表述，正確的是（A.屬于銀行類金融機(jī)構(gòu)）。B.不以盈利為目的C.客戶的保證金風(fēng)險(xiǎn)是期貨公司重要的風(fēng)險(xiǎn)源D.從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)55.下列情形不屬于期轉(zhuǎn)現(xiàn)的是（）。A.在期貨市場(chǎng)有反向持倉(cāng)的雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)B.在期貨市場(chǎng)有反向持倉(cāng)的雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)C.買賣雙方為現(xiàn)貨市場(chǎng)的貿(mào)易伙伴，有遠(yuǎn)期交貨意向，并希望遠(yuǎn)期交貨價(jià)格穩(wěn)定D.在期貨市場(chǎng)有反向持倉(cāng)的雙方，擬以協(xié)商價(jià)格對(duì)沖頭寸結(jié)束交易56.中國(guó)某公司計(jì)劃3個(gè)月后向英國(guó)出口價(jià)值200萬英鎊的服裝，此時(shí)英鎊兌人民幣的即期匯率為9.2369，3個(gè)月期英鎊兌人民幣遠(yuǎn)期合約價(jià)格為9.1826。為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，則該公司（）。A.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會(huì)收到1836.52萬元人民幣B.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會(huì)付出1836.52萬元人民幣C.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會(huì)付出1836.52萬元人民幣第 10頁(yè) /共 26頁(yè) D.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會(huì)收到1836.52萬元人民幣57.在我國(guó)，某交易者5月10日在反向市場(chǎng)買入10手7月豆油期貨合約的同時(shí)賣出10手9月豆油期貨合約，建倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為120元/噸，該交易者將上述合約平倉(cāng)后獲得凈盈利10000元（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用），則該交易者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為（/噸。（交易單位：10噸/手）元A. 20B. 220C. 100D. 12058.如果股指期貨價(jià)格低于股票組合價(jià)格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是（）。A.賣出股指期貨合約，同時(shí)賣空股票組合B.買入股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合C.買入股指期貨合約，同時(shí)賣空股票組合D.賣出股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合59.關(guān)于基點(diǎn)價(jià)值的描述，下列說法正確的是（）。A.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額B.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比C.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額D.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比60.下圖為看跌期權(quán)多頭到期日損益結(jié)構(gòu)圖的是（）。A.第 11頁(yè) /共 26頁(yè) B.C.D.二、多項(xiàng)選擇題（共40題，每小題1分，共40分）以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，多選、少選、錯(cuò)選均不得分。61.通常，大宗商品期貨價(jià)格與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。下列對(duì)兩者關(guān)系的描述，正確的有（）。A.復(fù)蘇階段，生產(chǎn)恢復(fù)和需求增長(zhǎng)，價(jià)格將會(huì)逐步回升B.繁榮階段，投資和消費(fèi)需求不斷擴(kuò)張，刺激價(jià)格快速下跌第 12頁(yè) /共 26頁(yè) C.衰退階段，需求萎縮，價(jià)格將會(huì)下跌D.蕭條階段，供給和需求均相對(duì)不足，價(jià)格處于較高水平62.下列屬于反向市場(chǎng)的情形有（A.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格B.期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格）。C.遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格高于近月期貨合約價(jià)格D.遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格低于近月期貨合約價(jià)格63.鄭州商品交易所7月PTA期貨合約的最新成交價(jià)為3590元/噸時(shí)，某客戶下達(dá)了賣出該合約的市價(jià)指令，則可能的成交價(jià)格為（）元/噸。A. 3592B. 3588C. 3590D. 358664.期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)包括（A.期貨公司）等。B.期貨保證金存管銀行C.交割倉(cāng)庫(kù)D.期貨信息資訊機(jī)構(gòu)65.交易者選擇期貨合約交割月份時(shí)，一般要考慮（A.合約的違約風(fēng)險(xiǎn)）。B.合約的流動(dòng)性C.遠(yuǎn)月合約與近月合約之間的價(jià)格關(guān)系D.合約交易單位66.下列屬于外匯掉期交易特點(diǎn)的有（A.交易期限一般為1年以內(nèi)B.先后交換的貨幣使用不同匯率C.不進(jìn)行利息交換）。D.進(jìn)行利息交換67.下列股指期貨的描述，下列說法正確的有（）。A.股指期貨的合約規(guī)模由所報(bào)點(diǎn)數(shù)與合約乘數(shù)共同決定B.股指期貨以股票指數(shù)所代表的一籃子股票作為交割資產(chǎn)C.股指期貨的合約規(guī)模由現(xiàn)貨指數(shù)點(diǎn)與合約乘數(shù)共同決定D.股指期貨采用現(xiàn)金交割第 13頁(yè) /共 26頁(yè) 68.關(guān)于利率互換，下列說法正確的有（A.利率互換可降低交易雙方的資金成本B.利率互換對(duì)交易雙方都有利）。C.交易雙方只交換利息，不交換本金D.交易雙方依據(jù)名義本金交換現(xiàn)金流69.看跌期權(quán)多空雙方損益平衡點(diǎn)為（A.多頭損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金B(yǎng).多頭損益平衡點(diǎn)=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-權(quán)利金C.空頭損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金D.空頭損益平衡點(diǎn)=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-權(quán)利金）。70.假設(shè)其他條件不變，對(duì)商品期貨價(jià)格波動(dòng)影響因素的描述，下列說法正確的有（）。A.早秈稻主產(chǎn)區(qū)洪澇災(zāi)害將導(dǎo)致該商品期貨價(jià)格上漲B.玉米主產(chǎn)區(qū)嚴(yán)重旱災(zāi)將導(dǎo)致玉米期貨價(jià)格下跌C.禽流感疫情將導(dǎo)致豆粕期貨價(jià)格下跌D.棉花主產(chǎn)區(qū)大面積蟲災(zāi)將導(dǎo)致棉花期貨價(jià)格上漲71.賣出套期保值能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形有（A.基差為負(fù)，且絕對(duì)值越來越大B.基差為負(fù)，且絕對(duì)值越來越小C.正向市場(chǎng)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)）（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。D.反向市場(chǎng)變?yōu)檎蚴袌?chǎng)72.期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括（）。A.期貨B.期權(quán)C.資產(chǎn)支持證券D.證券投資基金73.在美國(guó)，對(duì)期貨市場(chǎng)保證金收取的規(guī)定有（）。A.對(duì)投機(jī)者要求繳納的保證金數(shù)量要小于對(duì)套期保值者的要求B.對(duì)投機(jī)者要求繳納的保證金數(shù)量要大于對(duì)套期保值者的要求C.對(duì)投機(jī)者要求繳納的保證金數(shù)量要大于對(duì)價(jià)差套利者的要求D.對(duì)投機(jī)者和價(jià)差套利者要求的保證金數(shù)量相同第 14頁(yè) /共 26頁(yè) 74.國(guó)內(nèi)某進(jìn)口企業(yè)3個(gè)月后需要支付歐元貨款，而企業(yè)自身的外匯資產(chǎn)主要為美元存款，假設(shè)該企業(yè)預(yù)期歐元兌美元匯率升值，則可以通過（A.買入歐元/美元期貨）來進(jìn)行套期保值。B.買入歐元/美元看漲期權(quán)C.買入歐元/美元看跌期權(quán)D.賣出歐元/美元看漲期權(quán)75.某套利者利用棕櫚油期貨進(jìn)行套利，T時(shí)刻建倉(cāng)后棕櫚油期貨價(jià)格變化情況如表所0示。則平倉(cāng)時(shí)，價(jià)差縮小的情形有（）。A.B.C.D.76.投資者買入上證50ETF基金，同時(shí)賣出上證50指數(shù)期貨合約，以期持有一段時(shí)間后再進(jìn)行反向操作獲利，則以下說法正確的是（A.投資者認(rèn)為市場(chǎng)存在期價(jià)高估B.投資者認(rèn)為市場(chǎng)存在期價(jià)低估C.屬于股指期貨正向套利交易）。D.屬于股指期貨反向套利交易77.關(guān)于債券久期的描述，以下說法正確的有（）。A.假設(shè)其他條件相同，債券的到期收益率越高，久期越小B.假設(shè)其他條件相同，債券的票面利率越高，久期越小C.假設(shè)其他條件相同，債券的期限越長(zhǎng)，久期越小D.假設(shè)其他條件相同，債券的期限越長(zhǎng)，久期越大78.關(guān)于看漲期權(quán)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之間關(guān)系的描述，以下說法正確的是（）。第 15頁(yè) /共 26頁(yè) A.通常，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格提高，看漲期權(quán)的價(jià)格將上漲B.通常，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格提高，看漲期權(quán)的價(jià)格將下跌C.當(dāng)期權(quán)處于深度虛值狀態(tài)時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格提高，看漲期權(quán)的價(jià)格可能不隨之改變D.當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值狀態(tài)時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格提高，看漲期權(quán)的價(jià)格可能不隨之改變79.關(guān)于期貨合約持倉(cāng)量的描述，以下說法正確的有（A.成交雙方均為建倉(cāng)，持倉(cāng)量增加）。B.成交雙方均為平倉(cāng)，持倉(cāng)量減少C.成交雙方中買方為開倉(cāng)、賣方為平倉(cāng)，持倉(cāng)量減少D.成交雙方中買方為平倉(cāng)、賣方為開倉(cāng)，持倉(cāng)量減少80. 2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實(shí)物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進(jìn)行展期，合理的操作有（）。A.買入CU1606，賣出CU1604B.買入CU1606，賣出CU1610C.買入CU1606，賣出CU1605D.買入CU1606，賣出CU160881.以下屬于期貨公司職能的有（A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約）等。B.對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)C.為客戶提供期貨市場(chǎng)信息D.擔(dān)保交易履約82.若某期貨公司采用“風(fēng)險(xiǎn)度=保證金占用/客戶權(quán)益100%”公式計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)度，則（）。A.風(fēng)險(xiǎn)度越接近100%，表示風(fēng)險(xiǎn)越大B.當(dāng)客戶的風(fēng)險(xiǎn)度大于100%時(shí)，則會(huì)收到追加保證金通知書C.風(fēng)險(xiǎn)度等于100%，表示客戶的可用資金為0D.當(dāng)客戶的風(fēng)險(xiǎn)度大于50%時(shí)，則會(huì)收到追加保證金通知書83.以下屬于期貨市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者的有（A.投資銀行）。B.資產(chǎn)管理公司C.產(chǎn)業(yè)客戶D.對(duì)沖基金84.以下外匯期貨套利交易中，屬于跨期套利的有（）。第 16頁(yè) /共 26頁(yè) A.外匯期貨牛市套利B.外匯期貨熊市套利C.外匯期貨蝶式套利D.外匯期現(xiàn)套利85.關(guān)于交易所交易基金（ETF）的描述，以下說法正確的有（A. ETF是一種上市交易的基金）。B. ETF是一種開放式基金C. ETF是一種封閉式基金D. ETF可以作為期權(quán)交易的標(biāo)的物86.關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的描述，下列說法正確的是（A.買方為名義貸款人）。B.賣方為名義借款人C.買賣雙方無需交換本金D.買賣雙方以協(xié)議利率與參照利率的差額支付結(jié)算金87.看跌期權(quán)多頭了結(jié)期權(quán)頭寸的方式包括（A.行權(quán)了結(jié)期權(quán)合約）。B.持有合約至到期C.賣出同一看跌期權(quán)D.買入同一看跌期權(quán)88.關(guān)于鄭州商品交易所的描述，下列說法正確的有（A.實(shí)行會(huì)員制）。B.理事會(huì)是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)C.農(nóng)產(chǎn)品期貨品種均在該所上市交易D.不以營(yíng)利為目的89.期貨合約條款中，需要標(biāo)明（A.報(bào)價(jià)單位）等。B.交易單位C.交割月份D.交割方式90.假設(shè)天然橡膠4個(gè)月的持倉(cāng)成本為160170元/噸，期貨交易手續(xù)費(fèi)10元/噸，某交易者打算利用天然橡膠期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利，則下列價(jià)格行情中，（）適合進(jìn)第 17頁(yè) /共 26頁(yè) 行買入現(xiàn)貨賣出期貨操作。A.B.C.D.91.按照慣例，在國(guó)際外匯市場(chǎng)上采用直接標(biāo)價(jià)法的貨幣有（）。A.日元B.澳元C.瑞士法郎D.英鎊92.關(guān)于股票期權(quán)的描述，以下說法正確的是（A.股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)是指股票看漲期權(quán)B.股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)是指股票看跌期權(quán)C.股票認(rèn)沽期權(quán)是指股票看漲期權(quán)D.股票認(rèn)沽期權(quán)是指股票看跌期權(quán)）。93.對(duì)于持有固定收益資產(chǎn)的投資者來說，理論上（A.投資者資產(chǎn)價(jià)值隨市場(chǎng)利率上升而下降B.投資者資產(chǎn)價(jià)值隨市場(chǎng)利率上升而上升C.投資者資產(chǎn)價(jià)值隨市場(chǎng)利率下降而上升D.投資者資產(chǎn)價(jià)值隨市場(chǎng)利率下降而下降）。94.關(guān)于期權(quán)的描述，下列說法正確的是（）。A.場(chǎng)內(nèi)期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)可以是現(xiàn)貨資產(chǎn)，也可以是期貨合約B.期貨期權(quán)通常在場(chǎng)內(nèi)交易C.美式期權(quán)的買方在到期前的任何交易日都可以行權(quán)D.歐式期權(quán)的買方只能在到期日行權(quán)95.在我國(guó)，期貨交易所可以對(duì)會(huì)員的持倉(cāng)實(shí)施全部或部分強(qiáng)行平倉(cāng)的情形有（A.結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足）。第 18頁(yè) /共 26頁(yè) B.持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)的80%以上C.因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰D.根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予以強(qiáng)行平倉(cāng)96.以下屬于我國(guó)期貨交易所會(huì)員享有的權(quán)利的有（A.參加會(huì)員大會(huì)，行使表決權(quán)B.組織和監(jiān)督期貨交易）。C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格D.聯(lián)名提議召開臨時(shí)會(huì)員大會(huì)97.發(fā)起方為近端買入、遠(yuǎn)端賣出的外匯掉期交易中（）。A.近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)B.遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)C.近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)D.遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)98.關(guān)于期貨跨品種套利的描述，下列說法正確的有（）。A.當(dāng)小麥期貨價(jià)格高出玉米期貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)大于正常價(jià)差時(shí)，可買入小麥期貨合約、同時(shí)賣出玉米期貨合約進(jìn)行套利B.當(dāng)小麥期貨價(jià)格高出玉米期貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)小于正常價(jià)差時(shí)，可賣出小麥期貨合約、同時(shí)買入玉米期貨合約進(jìn)行套利C.當(dāng)小麥期貨價(jià)格高出玉米期貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)小于正常價(jià)差時(shí)，可買入小麥期貨合約、同時(shí)賣出玉米期貨合約進(jìn)行套利D.當(dāng)小麥期貨價(jià)格高出玉米期貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)大于正常價(jià)差時(shí)，可賣出小麥期貨合約、同時(shí)買入玉米期貨合約進(jìn)行套利99.由于股指期貨具有（A.流動(dòng)性好）的特點(diǎn)，因此它常常被用來作為組合管理的工具。B.交易成本低C.可對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)D.預(yù)期收益高100.關(guān)于國(guó)債期貨基差交易策略的描述，下列說法正確的是（）。A.基差多頭策略即買入現(xiàn)貨、賣出期貨B.基差空頭策略即賣出現(xiàn)貨、買入期貨C.基差多頭策略即賣出現(xiàn)貨、買入期貨D.基差空頭策略即買入現(xiàn)貨、賣出期貨三、判斷題（共20題，每小題0.5分，共10分）不選、錯(cuò)選均不得分。第 19頁(yè) /共 26頁(yè) 101.102.103.期權(quán)有效期內(nèi)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于零。目前，全球所有期貨交易所都是非營(yíng)利性的會(huì)員制法人。漲跌停板制度限制了每一交易日的價(jià)格波動(dòng)幅度，同時(shí)，也將交易所、會(huì)員和客戶的損失控制在相對(duì)較小的范圍內(nèi)。104.一般來說，設(shè)定的止損價(jià)格不能過于接近當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，且離市場(chǎng)價(jià)格越遠(yuǎn)越好。105. 假設(shè)當(dāng)前6月和9月的歐元兌美元外匯期貨價(jià)格分別為1.3500和1.3512。10天后，期貨價(jià)格分別變?yōu)?.3514和1.3529，則價(jià)差擴(kuò)大了3個(gè)點(diǎn)。106. 為了防止價(jià)格波動(dòng)幅度過大，國(guó)內(nèi)外股指期貨交易都對(duì)每日價(jià)格波動(dòng)實(shí)行漲跌停板制度。107.108.短期利率期貨品種中包括歐洲美元期貨。期權(quán)的選擇權(quán)對(duì)期權(quán)買賣雙方是對(duì)等的，即買方和賣方均享有選擇買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。109. 在我國(guó)，建立和完善期貨保證金監(jiān)控機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并報(bào)告期貨保證金風(fēng)險(xiǎn)狀況，配合期貨監(jiān)管部門處置風(fēng)險(xiǎn)事件等工作由中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心完成。110. 若某套利者預(yù)期兩個(gè)期貨合約的價(jià)差將縮小，買入其中價(jià)格較高的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較低的合約，則該套利者的操作方式稱為賣出套利。111.投資者買入IF1503，賣出IF1506，以期持有一段時(shí)間后進(jìn)行反向交易獲利，屬于股指期貨反向套利。112. 中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨的可交割國(guó)債票面利率小于3%時(shí)，其轉(zhuǎn)換因子大于1。113.在不考慮交易成本和行權(quán)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，期權(quán)到期時(shí)，如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，看漲期權(quán)多頭盈利，且盈利隨標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲而增大。114.115.116.在期貨市場(chǎng)上，結(jié)算部門的主要職能是提供價(jià)格行情信息。股票組合的 系數(shù)可通過構(gòu)成組合的股票的 系數(shù)算術(shù)平均值計(jì)算得到。中國(guó)金融期貨交易所推出的國(guó)債期貨交易采用現(xiàn)金交割。第 20頁(yè) /共 26頁(yè) 117.假設(shè)其它條件相同，實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)中，虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值最小。118.國(guó)債期貨賣方在交割時(shí)擁有可交割債券的選擇權(quán)。119.買進(jìn)看跌期權(quán)可達(dá)到為所持標(biāo)的資產(chǎn)空頭保險(xiǎn)的目的，因此期權(quán)費(fèi)也被稱為保險(xiǎn)費(fèi)。120.在期權(quán)到期時(shí)，若不考慮交易成本和行權(quán)費(fèi)等，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，看漲期權(quán)空頭盈利最大，且其盈利數(shù)額等于期權(quán)的權(quán)利金。四、綜合題（共20題，每小題1分，共20分）以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。121. 12月1日，某小麥貿(mào)易商與某面粉廠簽訂出售一批小麥的合同，以次年3月份小麥期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該貿(mào)易商進(jìn)行套期保值，以2220元/噸的價(jià)格賣出次年3月份小麥期貨合約，此時(shí)小麥現(xiàn)貨價(jià)格為2210元/噸。次年2月12日，該貿(mào)易商實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以2600元/噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)以該期貨價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。此時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為2540元/噸。則該貿(mào)易商（）。（合約規(guī)模10噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.期貨市場(chǎng)盈利380元/噸B.與面粉廠實(shí)物交收的價(jià)格為2590元/噸C.結(jié)束套期保值時(shí)該貿(mào)易商的基差為-60元/噸D.通過套期保值操作，小麥的售價(jià)相當(dāng)于2230元/噸122. 9月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格為5700元/噸，我國(guó)某糖廠決定利用國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)為其生產(chǎn)的5000噸白糖進(jìn)行套期保值。該糖廠在11月份白糖期貨合約上的建倉(cāng)價(jià)格為5650元/噸。10月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至5310元/噸，期貨價(jià)格跌至5220元/噸。該糖廠將白糖現(xiàn)貨售出，并將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。該糖廠套期保值效果是（）（合約規(guī)模10噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A.不完全套期保值，有凈虧損B.通過套期保值操作，白糖的實(shí)際售價(jià)為5740元/噸C.期貨市場(chǎng)盈利260元/噸D.基差走弱40元/噸123.某客戶開倉(cāng)賣出大豆期貨合約30手，成交價(jià)格為3320元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)10手合約，成交價(jià)格為3350元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為3350元/噸，收盤價(jià)為3360元/噸，大豆的交易單位為10噸/手，交易保證金比例為8%，則該客戶當(dāng)日持倉(cāng)盯市盈虧為（）元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.6000第 21頁(yè) /共 26頁(yè) B.-6000C.8000D.-8000124.某美國(guó)交易者發(fā)現(xiàn)6月期歐元期貨與9月期歐元期貨間存在套利機(jī)會(huì)。2月10日，買入100手6月期歐元期貨合約，價(jià)格為1.3506美元?dú)W元，同時(shí)賣出100手9月期歐元期貨合約，價(jià)格為1.3566美元?dú)W元。5月10日，該交易者分別以1.3446美元?dú)W元和1.3481美元?dú)W元的價(jià)格將手中合約對(duì)沖。則該交易者在9月期歐元期貨交易中盈利（）美元。（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）A.75000B.-75000C.31250D.-31250125.在我國(guó)燃料油期貨市場(chǎng)上，買賣雙方申請(qǐng)期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。若在交易所審批前一交易日，燃料油期貨合約的收盤價(jià)為2460元/噸，結(jié)算價(jià)為2450元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為5%，雙方商定的平倉(cāng)價(jià)可以為（）元/噸。A.2325B.2575C.2350D.2580126. 7月30日，某套利者賣出30手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時(shí)買入30手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價(jià)格分別為1280美分/蒲式耳和1270美分/蒲式耳。9月10日，同時(shí)將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉(cāng)，成交價(jià)格分別為1285美分/蒲式耳和1279美分/蒲式耳。該套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.盈利6000B.盈利21000C.虧損6000D.虧損21000127.某中國(guó)公司有一筆100萬美元的貨款，3個(gè)月后有一筆200萬美元的應(yīng)收賬款，同時(shí)6個(gè)月后有一筆100萬美元的應(yīng)付賬款到期。在掉期市場(chǎng)上，USD/CNY的即期匯率為6.1243/6.1253，3個(gè)月期USD/CNY匯率為6.1234/6.1244，6個(gè)月期USD/CNY匯率為6.1211/6.1222。如果該公司計(jì)劃用一筆即期對(duì)遠(yuǎn)期掉期交易與一筆遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期掉期來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，則交易后公司的損益為（）。A.-0.07萬美元B.-0.07萬人民幣C.0.07萬美元第 22頁(yè) /共 26頁(yè) D.0.07萬人民幣128.假設(shè)套利者認(rèn)為某期貨交易所相同月份的銅期貨和鋁期貨價(jià)差過大，于是賣出銅期貨的同時(shí)買入鋁期貨進(jìn)行套利交易，交易情況如下表所示，則該套利者的交易盈虧狀況為（）。（交易單位：5元/噸）A.盈利25000元B.虧損25000元C.盈利100000元D.虧損100000元129. X公司希望以固定利率借入人民幣，而Y公司希望以固定利率借入美元，而且兩公司借入的名義本金用即期匯率折算都為1000萬人民幣，即期匯率USD/CNY為6.1235。市場(chǎng)上對(duì)兩公司的報(bào)價(jià)如下：公司人民幣5.5%6%美元3%X公司Y公司4.5%X、Y兩公司進(jìn)行貨幣互換，平均分配互換帶來的利益。若不計(jì)銀行的中介費(fèi)用，則X公司能借到人民幣的利率為（）。A.3.5%B.4%C.5%D.6%130.某日，滬深 300現(xiàn)貨指數(shù)為 3600點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為 6%，年指數(shù)股息率為 1%。若不考慮交易成本，三個(gè)月后交割的滬深 300股指期貨的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。A.3645B.3663C.4608D.3650131.某套利者認(rèn)為豆油市場(chǎng)近期供應(yīng)充足、需求不足導(dǎo)致不同月份期貨合約出現(xiàn)不合理價(jià)差，打算利用豆油期貨進(jìn)行熊市套利。交易情況如下表所示，則該套利者的第 23頁(yè) /共 26頁(yè) 盈虧狀況為（）。（交易單位：10噸/手）A.盈利10000元B.虧損10000元C.盈利5000元D.虧損5000元132.投資者持有50萬歐元，擔(dān)心歐元對(duì)美元貶值，于是利用3個(gè)月后到期的歐元期貨進(jìn)行套期保值，建倉(cāng)價(jià)格（EUR/USD）為1.3250。此時(shí)，歐元（EUR）兌美元（USD）即期匯率為1.3232。3個(gè)月后，歐元兌美元即