第一章 期貨市場概述 一、單選題 1.期貨市場最早萌芽于（ ）。 A.美國 B.歐洲 C.亞洲 D.南美洲 2.現(xiàn)代意義上的期貨交易在（ ）產(chǎn)生于美國芝加哥。 A. 16世紀中期 B. 17世紀中期 C. 18世紀中期 D. 19世紀中期 3. 1848年，芝加哥的 82位商人發(fā)起組建了（ ）。 A.芝加哥商業(yè)交易所 B.倫敦金屬交易所 C.紐約商業(yè)交易所 D.芝加哥期貨交易所 4. CBOT是（ ）的簡稱。 A.芝加哥期貨交易所 B.倫敦金屬交易所 C.紐約商業(yè)交易所 D.芝加哥商業(yè)交易所 5.芝加哥期貨交易所的英文縮寫是（ ）。 A. COMEX B. CME C. CBOT D. NYMEX 6.芝加哥期貨交易所于（ ）推出了標準化合約，并實行了保證金制 度。 A. 1851年 B.1865年 C. 1874年 D.1882年 7.1882年，交易所允許以（ ）方式免除履約責任，這更加促進了投機 者的加入，使期貨市場流動性加大。 A.實物交割 B.對沖 C.現(xiàn)金交割 D.期轉(zhuǎn)現(xiàn) 8.（ ）芝加哥期貨交易所結(jié)算公司(BOTCC)成立，從此，現(xiàn)代意義上的 結(jié)算機構(gòu)出現(xiàn)了。 A. 1848年 B. 1865年 C. 1882年 D. 1925年 9. 1874年 5月，（ ）成立，并于 1969年發(fā)展成為世界最大的肉類和 畜類期貨交易中心。 A.芝加哥期貨交易所 B.倫敦金屬交易所 C.芝加哥商業(yè)交易所 D.芝加哥商業(yè)交易所 10.芝加哥商業(yè)交易所的英文縮寫是（ ）。 A. COMEX B. CME C. CBOT D. NYMEX 11. 2007年， CBOT和 CME合并成為（ ），該集團成為目前全球最大的 期貨交易場所。 A.紐約商業(yè)交易所 B.紐約期貨交易所 C.歐洲期貨交易所 D.芝加哥商業(yè)交易所集團 12. 1876年12月， LME成立?，F(xiàn)在，（ ）是世界最大的有色金屬期貨 交易中心。 A.芝加哥商業(yè)交易所 B.倫敦金屬交易所 C.美國堪薩斯交易所 D.芝加哥期貨交易所 13.在發(fā)達的市場經(jīng)濟體系中，（ ）共同構(gòu)成各有分工而又密切聯(lián)系的 多層次的交易體系。 A.期貨交易與現(xiàn)貨交易 B.現(xiàn)貨交易與遠期交易 C.期貨交易與遠期交易 D.期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠期交易 14.關于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列描述錯誤的是（ ）。 A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的 B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種 C.期貨交易不受交易對象、交易空間限制 D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品 15.關于期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系，下列描述錯誤的是（ ）。 A.現(xiàn)貨交易是以期貨交易為基礎的 B.期貨交易是以現(xiàn)貨交易為基礎的 C.沒有期貨交易，現(xiàn)貨交易的價格波動風險難以回避 D.沒有現(xiàn)貨交易，期貨交易就沒有了產(chǎn)生的根基 16.（ ）的對象是實物商品。 A.現(xiàn)貨交易 B.農(nóng)產(chǎn)品期貨交易 C.金屬期貨交易 D.期權(quán)交易 17. （ ）不是“貨”，而是一種合同，是一種可以反復交易的標準化 合約。 A.期貨 B.紙貨 C.通貨 D.現(xiàn)貨 18.期貨交易套期保值者的目的是（ ）。 A.獲得風險收益 B.獲得實物 C.轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場的價格風險 D.讓渡商品的所有權(quán) 19.期貨交易投機者的目的是（ ）。 A.獲得風險收益 B.獲得實物 C.轉(zhuǎn)移價格風險 D.讓渡商品的所有權(quán) 20. （ ）必須在高度組織化的交易所內(nèi)以公開競價的方式集中進行。 A.現(xiàn)貨交易 B.遠期交易 C.分期付款交易 D.期貨交易 21. （ ）實行每日無負債結(jié)算制度。 A.現(xiàn)貨交易 B.遠期交易 C.分期付款交易 D.期貨交易 22. （ ）本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸。 A.分期付款交易 B.即期交易 C.期貨交易 D.遠期交易 23.期貨交易與（ ）有相似之處，主要表現(xiàn)在兩者均為買賣雙方約定于 未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數(shù)量的商品。 A.分期付款交易 B.即期交易 C.現(xiàn)貨交易 D.遠期交易 24.關于遠期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述錯誤的是（ ）。 A.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約 B.遠期合同缺乏流動性 C.遠期交易最終的履約方式是商品交收 D.期貨交易具有較高的信用風險 25. （ ）盡管在一定程度上也能起到調(diào)節(jié)供求關系、減少價格波動的 作用，但由于缺乏流動性，所以其價格的權(quán)威性和轉(zhuǎn)移分散風險的作用 受到限制。 A.期貨交易 B.紙貨交易 C.遠期交易 D.現(xiàn)貨交易 26.期貨交易有實物交割和（ ）兩種履約方式。 A.背書轉(zhuǎn)讓 B.對沖平倉 C.貨幣交割 D.強制平倉 27.期貨交易與遠期交易的區(qū)別不包括（ ）。 A.交割時間不同 B.交易對象不同 C.履約方式不同 D.信用風險不同 28.以下不屬于期貨交易基本特征的是（ ）。 A.合約標準化和杠桿機制 B.交易集中化 C.雙向交易和對沖機制 D.實物交收 29.期貨合約標準化是指除（ ）外的所有條款都是預先由期貨交易所統(tǒng) 一規(guī)定好的，這聲期貨交易帶來很大便利。 A.交易品種 B.商品交收 C.保證金 D.價格 30.對于期貨交易來說，保證金比例越低，期貨交易的杠桿作用就（ ）。 A.越大 B.越小 C.越不確定 D.越穩(wěn)定 31.在國際上，期貨市場的發(fā)展，經(jīng)歷了（ ）的發(fā)展過程。 A.商品期貨期貨期權(quán)金屬期貨 B.金屬期貨商品期貨期貨期權(quán) C.商品期貨金融期貨期貨期權(quán) D.外匯期貨商品期貨期貨期權(quán) 32.農(nóng)產(chǎn)品期貨是指以農(nóng)產(chǎn)品為標的物的期貨合約。下列不是以經(jīng)濟作 物作為期貨標的物的是（ ）。 A.棉花 B.大豆 C.白糖 D.小麥 33.最早的金屬期貨交易誕生于（ ）。 A.美國 B.法國 C.德國 D.英國 34. 1876年成立的，開金屬期貨交易之先河的期貨交易所是（ ）。 A. CBOT B. LME C. COMEX D. NYMEX 35. LME是（ ）的簡稱。 A .芝加哥期貨交易所 B.倫敦金屬交易所 C.紐約商業(yè)交易所 D.倫敦國際石油交易所 36.當今（ ）的期貨價格依然是國際金屬市場的晴雨表。 A.芝加哥商業(yè)交易所 B.倫敦金屬交易所 C.美國堪薩斯交易所 D.芝加哥期貨交易所 37. 1994年，（ ）合并成為現(xiàn)在的紐約商業(yè)交易所。 A. NYMEX和 COMEX B. NYMEX和 LME C. CBOT和 CME D. NYMEX和 CME 38.目前（ ）擁有世界上成交量最大的黃金期貨合約。 A. CME B. NYMEX C. CBOT D. LME 39. （ ）是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所，上市的品種有原 油、汽油、取暖油、天然氣、電力等。 A.芝加哥商業(yè)交易所 B.芝加哥期貨交易所 C.紐約商業(yè)交易所 D.芝加哥商業(yè)交易所集團 40.下列期貨品種不屬于金融期貨的是（ ）。 A.黃金期貨 B.國債期貨 C.股票期貨 D.股票價格指數(shù)期貨 41.金融期貨經(jīng)歷了（ ）的發(fā)展歷程。 A.股指期貨利率期貨外匯期貨 B.外匯期貨股指期貨利率期貨 C.外匯期貨利率期貨股指期貨 D.利率期貨外匯期貨股指期貨 42. 1972年 5月，（ ）設立了國際貨幣市場分部(IMM)，率先推出外匯 期貨。 A.芝加哥商業(yè)交易所 B.芝加哥期貨交易所 C.紐約商業(yè)交易所 D.倫敦國際金融期貨交易所 43. 1975年 10月，（ ）上市國民抵押協(xié)會債券 (GNMA)期貨合約，從 而成為世界上第一個推出利率期貨合約的交易所。 A.芝加哥商業(yè)交易所 B.芝加哥期貨交易所 C.紐約商業(yè)交易所 D.倫敦國際金融期貨交易所 44. 1982年 2月，（ ）開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，使股票價格 指數(shù)也成為期貨交易的對象。 A.芝加哥商業(yè)交易所 B.美國堪薩斯期貨交易所 C.紐約商業(yè)交易所 D.倫敦國際金融期貨交易所 45.金融期貨品種最先上市的是（ ）。 A.國民抵押協(xié)會債券利率期貨 B.外匯期貨 C.價值線綜合指數(shù)期貨合約 D.美國長期國債期貨期權(quán) 46.天氣的變化導致能源、農(nóng)業(yè)、保險和旅游業(yè)對相關企業(yè)產(chǎn)品的需求 量變化的期貨是（ ）。 A.天氣期貨 B.信用期貨 C.選舉期貨 D.指數(shù)期貨 47.經(jīng)濟指數(shù)期貨是指借助指數(shù)期貨分散系列商品的價格風險，比較有 代表性的是（ ）。 A. GDP指數(shù)期貨 B.房地產(chǎn)指數(shù)期貨 C.美國 CRB期貨 D.消費者物價指數(shù)期貨 48. 1982年 10月 1日，（ ）合約在芝加哥期貨交易所上市，為其他商 品期貨和金融期貨交易開辟了新的領域，引發(fā)了期貨交易的又一場革 命。 A.外匯期貨 B.價值線綜合指數(shù)期貨 C.國民抵押協(xié)會債券 ( GNMA )期貨 D.美國長期國債期貨期權(quán) 49. （ ）不僅對現(xiàn)貨商具有規(guī)避風險的作用，而且對期貨商的期貨交 易也具有一定程度的規(guī)避風險的作用，相當于為高風險的期貨交易買上 一份保險。 A.現(xiàn)貨交易 B.遠期交易 C.期貨交易 D.期權(quán)交易 50.下列關于期貨交易和期權(quán)交易說法錯誤的是（ ）。 A.期權(quán)合約最早在芝加哥期貨交易所上市 B.期權(quán)交易與期貨交易都具有規(guī)避風險、提供套期保值的功能 C.期權(quán)交易不僅對現(xiàn)貨商具有規(guī)避風險的作用，而且對期貨商的期貨交 易也具有一定程度的規(guī)避風險的作用 D.目前，國際期貨市場上只有少量期貨品種引進了期權(quán)交易方式 51.下列關于目前國際期貨市場的基本態(tài)勢描述不正確的是（ ）。 A.商品期貨保持穩(wěn)定 B .金融期貨后來居上 C.期貨期權(quán)方興未艾 D.各個品種、各個市場間相互約束 52.從全球期貨市場分布來看，（ ）三足鼎立。 A.北美、歐洲、亞太地區(qū) B .北美、拉美、亞太地區(qū) C.歐洲、拉美、亞太地區(qū) D.北美、南美、亞太地區(qū) 53.下列關于衍生品交易描述不正確的是（ ）。 A.期貨交易是衍生品交易的一種重要類型 B.并非所有的衍生品交易都在交易所內(nèi)進行 C.衍生品交易所內(nèi)的交易規(guī)模要比場外交易市場的交易規(guī)模大得多 D.代表性的衍生品市場有:遠期、期貨、期權(quán)和互換四種 54.期貨市場是一個有組織的規(guī)范化的市場，期貨市場的特殊機制使得 它從制度上提供了一個（ ）的環(huán)境，為市場有效運行提供了制度基 礎。 A.半壟斷類型 B.近似完全競爭類型 C.半競爭類型 D .半壟斷半競爭類型 55.對期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的特點，以下說法不正確的是（ ）。 A.預期性 B .連續(xù)性 C.權(quán)威性 D.保密性 56.對期貨交易在衍生品交易中的地位，以下說法不正確的是（ ）。 A.期貨交易在衍生品交易中發(fā)揮著基礎性作用 B.期貨市場轉(zhuǎn)移風險的效果低于遠期和互換等衍生品市場 C.其他衍生品的定價往往參照期貨價格進行 D .其他衍生品市場在轉(zhuǎn)移風險時，往往要和期貨交易配套運作 57. （ ）是期貨市場的基本功能。 A.規(guī)避風險和獲利 B.規(guī)避風險和價值發(fā)現(xiàn) C.規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn) D.規(guī)避風險和套現(xiàn) 58.期貨市場規(guī)避風險的功能是指借助（ ），通過在期貨和現(xiàn)貨兩個市 場進行交易，建立一種盈虧沖抵機制，實現(xiàn)鎖定成本、穩(wěn)定收益的目 的。 A.套期保值交易方式 B.套利交易方式 C.期權(quán)交易方式 D.期現(xiàn)套利交易方式 59.期貨市場（ ）的功能，為生產(chǎn)經(jīng)營者實現(xiàn)鎖定成本提供了良好的途 徑。 A.價格發(fā)現(xiàn) B.規(guī)避風險 C.資源配置 D.投機 60. （ ）并不是消滅風險，而只是將其轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移出去的風險需要有 相應的承擔者。 A.對沖機制 B.價格發(fā)現(xiàn) C.套期保值 D.投機 61.期貨市場的套期保值功能是將市場價格風險轉(zhuǎn)移給了（ ）。 A.套期保值者 B.生產(chǎn)經(jīng)營者 C.期貨交易所 D.投機者和套利者 62.期貨市場上套期保值規(guī)避風險的基本原理是（ ）。 A.現(xiàn)貨市場上的價格波動頻繁 B.期貨市場上的價格攪動頻繁 C.期貨價格比現(xiàn)貨價格變動得更頻繁 D.同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致 63.期貨市場價格是在公開、公正、高效、競爭的期貨交易運行機制下 形成的，對該價格的特征表述不正確的是（ ）。 A.保密性 B.預期性 C.連續(xù)性 D.權(quán)威性 64.期貨價格具有對（ ）進行預期的功能。 A.現(xiàn)貨供求關系 B.現(xiàn)貨價格變化 C.現(xiàn)貨定價 D.未來供求關系及其價格變化趨勢 65.通過傳播媒介，交易者能夠及時了解期貨市場的交易情況和價格變 化，這反映了期貨價格的（ ）。 A.公開性 B.預期性 C.連續(xù)性 D.權(quán)威性 66.在期貨交易發(fā)達的國家，（ ）被視為權(quán)威價格，成為現(xiàn)貨交易行為 的重要參考依據(jù)，也是國際貿(mào)易者研究世界市場行情的依據(jù)。 A.現(xiàn)貨價格 B.期貨價格 C.期權(quán)價格 D.股票價格 67.關于期貨市場作用描述不正確的是（ ）。 A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤 B.利用期貨價格信號安排生產(chǎn)經(jīng)營活動 C.提供實施套期保值手段的場所，為套期保值者消滅了風險 D.有助于增強國際價格形成中的話語權(quán) 68.下列體現(xiàn)期貨市場有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟的例子是（ ）。 A.黑龍江農(nóng)墾、江西銅業(yè)、銅陵有色金屬公司等大型國有企業(yè)多年利用 期貨市場開展套期保值業(yè)務取得了良好的經(jīng)濟效益 B.黑龍江等大豆主產(chǎn)區(qū)自 1997年就開始參考大連商品交易所大豆期貨 價格安排生產(chǎn) C.以芝加哥期貨交易所為代表的農(nóng)產(chǎn)品期貨市場促進了美國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結(jié) 構(gòu)的調(diào)整 D. 2003年國儲局數(shù)次拋售庫存天然橡膠，年末又宣布 2004年取消進口 配額管理，同時將國內(nèi)兩大墾區(qū)的天然橡膠農(nóng)林特產(chǎn)稅改為農(nóng)業(yè)稅 69. 1990年 10月 12日，（ ）經(jīng)國務院批準，以現(xiàn)貨交易為基礎，引 人期貨交易機制，作為我國第一個商品期貨市場正式開業(yè)，邁出了中國 期貨市場發(fā)展的第一步。 A.中國鄭州糧食批發(fā)市場 B.深圳有色金屬交易所 C.上海金屬交易所 D.大連商品交易所 70. 1992年 9月，我國第一家期貨經(jīng)紀公司（ ）成立。 A.廣東萬通期貨經(jīng)紀公司 B.中國國際期貨經(jīng)紀公司 C.浙江永安期貨經(jīng)紀公司 D.北京金鵬期貨經(jīng)紀公司 71. 1993年 11月 4日，國務院下發(fā)關于制止期貨市場盲目發(fā)展的通 知，開始了第一次清理整頓，最終有（ ）交易所被確定為試點交易 所。 A. 15家 B. 18家 C. 33家 D. 52家 72. 1998年 8月 1日，國務院下發(fā)國務院關于進一步整頓和規(guī)范期貨 市場的通知，開始了第二次清理整頓， 15家交易所被壓縮合并為（ ）。 A. 15家 B. 9家 C. 5家 D.3家 73. （ ）國務院和中國證監(jiān)會分別頒布了期貨交易暫行條例、 期貨交易所管理辦法、期貨經(jīng)紀公司管理辦法、期貨經(jīng)紀公 司高級管理人員任職資格管理辦法和期貨從業(yè)人員資格管理辦 法。 A. 1996年 B. 1997年 C. 1998年 D. 1999年 74.（ ）12月 29日， 中國期貨業(yè)協(xié)會宣告成立，標志著中國期貨行業(yè) 自律組織的誕生。 A. 2000年 B. 2001年 C. 2002年 D. 2003年 75.（ ），全國人大批準的“十五”規(guī)劃第一次提出了“穩(wěn)步發(fā)展期貨 市場”，為我國期貨市場長達 7年的清理整頓劃上了句號。 A. 2000年 3月 B. 2001年 3月 C. 2002年 3月 D. 2003年 3月 76.（ ），中國共產(chǎn)黨十六屆三中全會將“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場”寫入全 會通過的中共中央關于完善社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定 中。有關期貨市場的發(fā)展方針首次寫入了黨的會議決議，“穩(wěn)步發(fā)展期 貨市場”被賦予了新的內(nèi)涵和高度。 A. 2000年 3月 B. 2003年 10月 C. 2004年 3月 D. 2005年 3月 77.（ ），國務院發(fā)布關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干 意見，對“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場”做出了進一步闡述和部署，成為“指 導期貨市場發(fā)展的綱領”。 A. 2001年 2月 B. 2002年 2月 C. 2003年 3月 D. 2004年 2月 78.國務院頒布的期貨交易管理條例于（ ）起施行。 A. 2007年3月 16日 B. 2007年 4月 15 C. 1999年6月 2日 D . 2003年6月 23 79.下列不是上海期貨交易所交易品種的是（ ）。 A.銅、鋁、鋅 B.天然橡膠、燃料油 C.黃金 D.棕櫚油 80.下列不是大連商品交易所交易品種的是（ ）。 A.黃大豆 1號、豆粕、豆油、黃大豆2號 B.玉米 C.棕櫚油 D.菜籽油 81.下列不是鄭州商品交易所交易品種的是（ ）。 A.硬冬小麥、優(yōu)質(zhì)強筋小麥 B.棉花、白糖 C. PTA D. LLDPE 82.（ ）中國期貨保證金監(jiān)控中心成立。該監(jiān)控中心是經(jīng)國務院同意、 中國證監(jiān)會決定設立的期貨保證金安全存管機構(gòu)。 A. 2004年5月 18日 B . 2005年5月 18 日 C. 2006年 5月 18日 D. 2007年 5月 18日 83.（ ）是經(jīng)國務院同意、中國證監(jiān)會決定設立的期貨保證金安全存管 機構(gòu)。 A.中國期貨保證金監(jiān)控中心 B.中國期貨保證金監(jiān)管中心 C.中國期貨保證金管理中心 D.中國期貨保證金監(jiān)督中心 84. 2008年 1月 9日，我國黃金期貨在（ ）上市。 A.鄭州商品交易所 B.大連商品交易所 C.上海期貨交易所 D.中國金融期貨交易所 85. 2006年全國期貨交易金額達到 21萬億元， 2007年全國期貨交易金 額已突破（ ）元。 A.25萬億 B. 28萬億 C.30萬億 D. 40萬億 86.中國金融期貨交易所在（ ）掛牌成立。 A.北京 B.上海 C.天津 D.深圳 87.（ ），中國金融期貨交易所掛牌成立。 A. 2006年 9月 8日 B. 2006年 12月 8日 C. 2007年 3月 20日 D. 2007年 5月 18日 88. 2008年 1月 9日，（ ）期貨在上海期貨交易所上市。 A.鋅 B.銅 C.鋁 D.黃金 二、多選題 1.芝加哥期貨交易所（ ）這些具有歷史意義的制度創(chuàng)新的實施，標志 著現(xiàn)代期貨市場的確立。 A.標準化合約 B.保證金制度 C.對沖機制 D.統(tǒng)一結(jié)算 2. 1865年，芝加哥期貨交易所推出了（ ）。 A.標準化合約 B.保證金制度 C.對沖機制 D.統(tǒng)一結(jié)算 3.現(xiàn)貨交易覆蓋面廣，不受（ ）等方面的制約，交易靈活方便。 A.交易對象 B.交易時間 C.交易空間 D.交易價格 4.期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系包括（ ）。 A.期貨交易是一種高級的交易方式，它以現(xiàn)貨交易為基礎 B.沒有期貨交易，現(xiàn)貨交易的價格波動風險難以回避 C.沒有現(xiàn)貨交易，期貨交易就沒有了產(chǎn)生的根基 D.兩者相互補充、共同發(fā)展 5.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別包括（ ）。 A.交易對象和交易目的不同 B.交割時間不同 C.交易場所和方式不同 D.結(jié)算方式不同 6.對于期貨交易者的目的，下列表述正確的包括（ ）。 A.獲得風險收益 B.獲得實物 C.轉(zhuǎn)移風險 D.讓渡商品的所有權(quán) 7.現(xiàn)貨交易的目的是（ ）。 A.獲得風險收益 B.獲得實物 C.轉(zhuǎn)移風險 D.讓渡商品的所有權(quán) 8.現(xiàn)貨交易、遠期交易、期貨交易三者之間的聯(lián)系包括（ ）。 A.遠期交易屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸 B.期貨交易屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸 C.期貨交易與遠期交易主要表現(xiàn)在兩者均為買賣雙方約定于未來某一特 定時間以約定價格買入或賣出一定數(shù)量的商品 D.期貨交易是一種高級的交易方式，它以現(xiàn)貨交易為基礎 9. （ ）均為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出 一定數(shù)量的商品。 A.分期付款交易 B.遠期交易 C.現(xiàn)貨交易 D.期貨交易 10.在遠期交易中，合同中的商品（ ）等相關要素由交易雙方私下協(xié) 商達成。 A.數(shù)量 B.等級 C.質(zhì)量 D.交收地點 11.關于期貨交易與遠期交易的比較中，下表正確的是（ ）。 期貨交易 遠期交易 A.交易對象 標準化合約 非標準化合約，合同要素由買賣雙方商定 B.交易目的 轉(zhuǎn)移風險或追求風險收益 獲得或讓渡商品所有權(quán) C.功能作用 規(guī)避風險或價格發(fā)現(xiàn) 具有一定的轉(zhuǎn)移風險的作用 D.信用風險 較高 非常小 12.期貨交易的基本特征可歸納為（ ）。 A.合約標準化和杠桿機制 B.雙向交易和對沖機制 C.當日無負債結(jié)算制度 D.交易集中化 13.期貨交易有（ ）履約方式。 A.實物交割 B.對沖平倉 C.背書轉(zhuǎn)讓 D.強制平倉 14.商品期貨品種有（ ）。 A.農(nóng)產(chǎn)品期貨 B.金屬期貨 C.能源期貨 D.指數(shù)期貨 15.農(nóng)產(chǎn)品期貨的標的物主要有（ ）。 A.谷物 B.經(jīng)濟作物 C.畜禽產(chǎn)品 D.林產(chǎn)品 16.下列農(nóng)產(chǎn)品期貨的標的物是經(jīng)濟作物的有（ ）。 A.玉米 B.棉花 C.大豆 D.白糖 17.金屬期貨是指以金屬為標的物的期貨合約。下列是有色金屬標的物 的有（ ）。 A.鐵 B.銅 C.辭 D.鋁 18.關于金屬期貨，下列說法正確的有（ ）。 A.最早的金屬期貨交易誕生于英國 B. 1876年成立的倫敦金屬交易所開金屬期貨交易之先河 C. 1899年，倫敦金屬交易所將每天上下午進行兩輪交易的做法引入 銅、錫交易中 D.至今，倫敦金屬交易所的期貨價格依然是國際金屬市場的晴雨表 19.下列說法正確的有（ ）。 A.美國金屬期貨的出現(xiàn)晚于英國 B. 1994年， NYMEX和 COMEX合并成為現(xiàn)在的紐約商業(yè)交易所 C.世界上主要的金屬交易所是 LME和 NYMEX的分部 COMEX D.目前， NYMEX擁有世界上成交量最大的黃金期貨合約 20.目前，紐約商業(yè)交易所是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所，其 上市的品種有（ ）等。 A.原油 B.汽油 C.取暖油 D.電力 21.金融期貨的類別可區(qū)分為（ ）。 A.外匯期貨 B.金屬期貨 C.利率期貨 D.股指期貨 22.下列期貨屬于金融期貨的是（ ）。 A.外匯期貨 B.國債期貨 C.黃金期貨 D.股指期貨 23.下列關于金融期貨說法正確的有（ ）。 A.金融期貨經(jīng)歷了黃金期貨一利率期貨一股指期貨的發(fā)展歷程 B.金融期貨品種最先上市的是外匯期貨 C.國民抵押協(xié)會債券期貨合約是世界上第一個利率期貨合約 D.價值線綜合指數(shù)期貨合約是以股票指數(shù)為期貨交易對象的 24.芝加哥商業(yè)交易所推出的天氣指數(shù)期貨和期權(quán)包括。 A.溫度期貨 B.降雪量期貨 C.霜凍期貨 D.颶風期貨 25.下列說法正確的有（ ）。 A.美國長期國債期貨期權(quán)合約是 20世紀 80年代出現(xiàn)的最重要的金融創(chuàng) 新之一 B.期權(quán)交易具有規(guī)避風險的功能，但不能套期保值 C.期權(quán)交易對現(xiàn)貨商不具有規(guī)避風險的作用 D.目前，國際期貨市場上的許多期貨交易所都引進了期權(quán)交易方式 26. 2007年，位居全球期貨、期權(quán)市場交易量前三名的交易所是（ ）。 A. CME集團 B.韓國交易所 C.歐洲期貨交易所 D.倫敦金屬交易所 27.衍生品交易是從（ ）等基礎資產(chǎn)的交易衍生而來的一種新的交易方 式。 A.商品 B.股票和股票指數(shù) C.債券 D.外匯 28.關于衍生品交易，下列說法正確的有（ ）。 A.衍生品交易被區(qū)分為場內(nèi)交易和場外交易 B.場外交易市場的交易規(guī)模要比交易所內(nèi)的交易規(guī)模小得多 C.場外交易又稱為柜臺交易或店頭交易 D.場外交易的不足之處是缺乏流動性，存在一定的信用風險 29.代表性的衍生品市場有（ ）。 A.遠期市場 B.期貨市場 C.期權(quán)市場 D.互換市場 30.期貨市場在衍生品體系中的交易量比重不是最大，但期貨市場發(fā)揮 著其他衍生品市場無法替代的作用，其原因有（ ）。 A.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的效率較高，期貨價格具有較強的權(quán)威性 B.期貨市場轉(zhuǎn)移風險的效果低于遠期和互換等衍生品市場 C.期貨市場的流動性水平高，可以較低成本實現(xiàn)轉(zhuǎn)移風險或獲取風險收 益的目的 D.大宗基礎原材料的國際貿(mào)易定價采取“期貨價格+升貼水”的點價貿(mào) 易方式，期貨市場成為國際貿(mào)易定價的基準 31.以下說法正確的有（ ）。 A.期貨交易在衍生品交易中發(fā)揮著基礎性作用 B.其他衍生品的定價往往參照期貨價格進行 C.其他衍生品市場在轉(zhuǎn)移風險時，往往要和期貨交易配套運作 D.很多新型的衍生創(chuàng)新品種也是以期貨、期權(quán)交易為基礎發(fā)展起來的 32.期貨交易的功能是（ ）。 A.獲得實物 B.規(guī)避風險 C.價格發(fā)現(xiàn) D.讓渡商品的所有權(quán) 33.期貨市場通過套期保值來實現(xiàn)規(guī)避風險的功能，其基本原理是 （ ）。 A.同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致 B.同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢完全相同 C.期貨價格和現(xiàn)貨價格隨著期貨合約到期日的來臨，兩者呈現(xiàn)趨同性 D.套期保值能消滅風險 34.套期保值并不是消滅風險，而只是將其轉(zhuǎn)移出去，轉(zhuǎn)移出去的風險 需要有相應的承擔者，（ ）正是期貨市場風險的承擔者。 A.期貨投機者 B.套期保值者 C.套利者 D.期貨公司 35.下列關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能說法正確的有（ ）。 A.期貨市場特有的機制使它比其他市場具有更高的價格發(fā)現(xiàn)效率 B.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的功能是在期貨市場公開、公平、高效、競爭的期 貨交易運行中形成的 C.期貨市場的特殊機制使得它從制度上提供了一個近似完全競爭類型的 環(huán)境 D.期貨交易形成的價格具有預期性、連續(xù)性、公開性和權(quán)威性的特點 36.期貨交易形成的價格具有（ ）的特點。 A.預期性 B.連續(xù)性 C.公開性 D.權(quán)威性 37.期貨市場的作用包括（ ）。 A.利用期貨價格信號安排生產(chǎn)經(jīng)營活動，鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤 B.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟 C.為政府宏觀政策的制定提供參考依據(jù) D.有助于現(xiàn)貨市場的完善與發(fā)展，增強國際價格形成中的話語權(quán) 38.我國期貨市場在過去的 20年發(fā)展過程中，經(jīng)歷了（ ）三個階段。 A.理論準備與試辦 B.治理與整頓 C.全面取締 D.規(guī)范發(fā)展 39. 1998年，國務院發(fā)布國務院關于進一步整頓和規(guī)范期貨市場的通 知，開始了期貨市場的第二次清理整頓工作。第二次清理整頓后， 15家交易所被壓縮合并為 3家，這 3家交易所分別是（ ）。 A.上海期貨交易所 B.鄭州商品交易所 C.中國金融期貨交易所 D.大連商品交易所 40. 1999年，國務院和中國證監(jiān)會頒布了（ ）等法律法規(guī)，規(guī)范了期 貨市場發(fā)展。 A.期貨交易暫行條例 B. 期貨交易所管理辦法 C.期貨經(jīng)紀公司管理辦法 D.期貨經(jīng)紀公司高級管理人員任職資格管理辦法和期貨從業(yè)人員 資格管理辦法 41.在 1994年期貨市場的治理整頓中，對期貨經(jīng)紀公司進行重新審核， 清理整頓，堅決停止了（ ）。 A.期貨經(jīng)紀公司開展的境外期貨經(jīng)紀業(yè)務 B.期貨經(jīng)紀公司、非銀行金融機構(gòu)及各類咨詢公司開展的外匯按金交易 C.銀行金融機構(gòu)開展的外匯按金交易 D.期貨經(jīng)紀公司、非銀行金融機構(gòu)及各類咨詢公司開展的外匯期貨交易 42.關于我國期貨市場“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場”的重大事件有（ ）。 A. 2001年3月，全國人大批準的“十五”規(guī)劃第一次提出了“穩(wěn)步發(fā)展 期貨市場”，為我國期貨市場長達 7年的清理整頓劃上了句號 B. 2003年10月“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場”寫入中共中央關于完善社會主 義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定 C. 2004年 2月 1日，國務院發(fā)布關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定 發(fā)展的若干意見，對“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場”作出了進一步闡述和部 署，成為“指導期貨市場發(fā)展的綱領” D. 2007年，第十屆全國人大第五次會議和 2008年第十一屆全國人大第 一次會議政府工作報告都明確堅持“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場” 43. 2002年，中國證監(jiān)會重新修訂并發(fā)布頒布（ ），新修訂的管理辦 法的頒布和實施為期貨市場的穩(wěn)步發(fā)展奠定了基礎。 A.期貨從業(yè)人員管理辦法 B. 期貨經(jīng)紀公司高級管理人員任職資格管理辦法 C. 期貨交易所管理辦法 D. 期貨經(jīng)紀公司管理辦法 44. 期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則是對期貨從業(yè)人員的（ ）等方面 的基本要求和規(guī)定，是期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中必須遵守的行為規(guī) 范，是中國期貨業(yè)協(xié)會對期貨從業(yè)人員進行紀律處分的依據(jù)。 A.執(zhí)業(yè)品德 B.執(zhí)業(yè)紀律 C.專業(yè)勝任能力 D.職業(yè)責任 45. 2004年 1月 31日，國務院關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā) 展的若干意見這個綱領性文件對期貨經(jīng)紀公司的性質(zhì)、內(nèi)部治理結(jié) 構(gòu)、發(fā)展方向等諸多方面作出了新的規(guī)定。它提出（ ）。 A.把期貨經(jīng)紀公司建設成為具有競爭力的現(xiàn)代金融企業(yè) B.健全期貨經(jīng)紀公司的市場準入制度 C.督促期貨經(jīng)紀公司完善治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范其股東行為，強化董事會和經(jīng) 理人員的誠信義務 D.改革期貨客戶交易結(jié)算資金管理制度，研究健全客戶交易結(jié)算資金存 管機制 46.與原有的期貨交易管理暫行條例相比，新期貨交易管理條 例的內(nèi)容包括（ ）。 A.將適用范圍擴大到商品、金融期貨和期權(quán)合約交易 B.期貨公司被定位為金融企業(yè) C.金融機構(gòu)被禁止從事期貨交易 D.設立期貨投資者保障基金，建立投資者利益補償機制 47.目前上海期貨交易所交易的期貨品種有（ ）。 A.銅、鋁、鋅 B.天然橡膠 C.燃料油、黃金 D .棕櫚油、PTA 48.目前鄭州商品交易所交易的品種有（ ）。 A.硬冬小麥、優(yōu)質(zhì)強筋小麥 B .棉花、白糖 C. LLDPE、棕櫚油 D. PTA、菜籽油 49.對中國期貨保證金監(jiān)控中心描述正確的是（ ）。 A.是營利性公司制法人 B.是非營利性公司制法人 C.經(jīng)發(fā)改委同意、中國證監(jiān)會設立 D.基本職能包括及時發(fā)現(xiàn)并報告期貨保證金被挪用的風險狀況 50.中國期貨保證金監(jiān)控中心是經(jīng)國務院同意、中國證監(jiān)會決定設立的 期貨保證金安全存管機構(gòu)，由（ ）出資興辦。 A.上海期貨交易所 B.大連商品交易所 C.鄭州商品交易所 D.中國金融期貨交易所 51. 2006年 9月 8日，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立，該交易所 是由（ ）共同發(fā)起設立的。 A.上海期貨交易所 B.大連商品交易所 C.鄭州商品交易所 D.上海證券交易所和深圳證券交易所 52.在下列期貨交易所中，（ ）沒有金屬期貨品種上市交易。 A.上海期貨交易所 B.大連商品交易所 C.鄭州商品交易所 D .中國金融期貨交易所 三、判斷題 1. 1848年，芝加哥的 82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所。 （ ） 2.期貨交易一般是即時成交或在很短時間內(nèi)完成商品的交收活動。 （ ） 3.現(xiàn)貨交易覆蓋面廣，不受交易對象、交易時間、交易空間等方面的制 約，交易靈活方便。 （ ） 4.期貨交易涵蓋了全部實物商品，可以說，有商品就有相應的期貨交 易。 （ ） 5.期貨合約所指的標的物是有限的特定種類的商品，并不是所有的商品 都能夠成為期貨交易的品種。 （ ） 6.套期保值者的目的是從期貨市場的價格攪動中獲得風險利潤。 （ ） 7.期貨交易投機者的目的是通過期貨交易轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場的價格風險。 （ ） 8.期貨交易必須在高度組織化的期貨交易所內(nèi)以公開競價的方式進行。 （ ） 9.期貨交易一般不受交易時間、地點、對象的限制，交易靈活方便，隨 機性強，可以在任何場所與對于交易。 （ ） 10.期貨交易雙方必須繳納一定數(shù)額的保證金，并且在持倉期間，所交 納的保證金額度不變，且不能支取保證金。 （ ） 11.期貨交易與遠期交易均為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定 價格買入或賣出一定數(shù)量的商品。 （ ） 12.期貨交易是遠期交易的雛形，遠期交易是在期貨交易的基礎上發(fā)展 起來的。（ ） 13.期貨不是“貨”，而是一種合同，是一種可以反復交易的標準化合 約，在期貨交易中并不涉及具體的實物商品。 （ ） 14.遠期交易的對象是交易雙方私下協(xié)商達成的非標準化合同，所涉及 的商品沒有任何限制。（ ） 15.遠期交易本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸。 （ ） 16.期貨交易盡管在一定程度上也能起到調(diào)節(jié)供求關系、減少價格波動 的作用，但由于缺乏流動性，所以其價格的權(quán)威性和分散風險的作用大 打折扣。 （ ） 17.期貨交易和遠期交易都有實物交割和對沖平倉兩種履約方式。 （ ） 18.在期貨交易中，絕大多數(shù)期貨合約都是通過對沖平倉的方式了結(jié) 的。 （ ） 19.在期貨交易中，絕大多數(shù)期貨合約都是通過實物交割的方式了結(jié) 的。（ ） 20.遠期交易履約方式主要采用實物交收方式，雖然也可采用背書轉(zhuǎn)讓 方式，但最終的履約方式是實物交收。（ ） 21.期貨交易以保證金制度為基礎，實行每日無負債結(jié)算制度，每日進 行結(jié)算，信用風險較小。 （ ） 22.與遠期交易相比，期貨交易具有較高的信用風險。（ ） 23. 1865年，芝加哥期貨交易所推出標準化合約和保證金制度。 （ ） 24.期貨合約標準化指的是，包括價格在內(nèi)的所有條款都是預先由期貨 交易所規(guī)定好的，具有標準化的特點。 （ ） 25.初次參與期貨交易者，只能以買入期貨合約作為期貨交易的開端。 （ ） 26.期貨交易者既可以買入期貨合約作為期貨交易的開端，也可以賣出 期貨合約作為交易的開端。（ ） 27.對于期貨市場來說，投機和套利者的參與大大增加了期貨市場的流 動性。 （ ） 28.目前，國際期貨市場上的大部分期貨交易品種都引進了期權(quán)交易方 式。（ ） 29.現(xiàn)代期貨市場中既有期貨交易又有期權(quán)交易，期權(quán)交易在規(guī)避風險 方面比期貨交易更具優(yōu)越性。 （ ） 30.一般情況下，現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相同，并且隨著 期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致。（ ） 31.期貨市場的套期保值功能可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者消滅大部分市場價格 風險。（ ） 32.所有衍生品交易都必須在交易所的交易場內(nèi)通過公開競價的方式進 行，不允許場外交易。 （ ） 33.期貨價格能夠連續(xù)不斷地反映供求關系及其變化趨勢。 （ ） 34. 2004年 2月 1日，國務院發(fā)布關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定 發(fā)展的若干意見，對“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場”作出了進一步闡述和部 署，成為 “指導期貨市場發(fā)展的綱領”。 （ ） 35.中國金融期貨交易所是由上海期貨交易所、鄭州商品交易所和大連 商品交易所三家交易所共同發(fā)起設立的。（ ） 36.中國期貨保證金監(jiān)控中心的成立對于保證期貨交易資金安全、維護 投資者利益具有重要意義。（ ） 37. 2007年 3月 16日，國務院頒布期貨交易管理條例，并于 2007 年 4月 15日起施行。（ ） 38.在期貨交易管理條例中，期貨公司被定位為金融企業(yè)。（ ） 四、綜合題 1.現(xiàn)代意義上的期貨交易在 19世紀中期產(chǎn)生于美國芝加哥，對此下列 說法正確的是（ ）。 A. 1848年，芝加哥的 82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所 B. 1851年，芝加哥期貨交易所引進了遠期合同 C. 1865年，芝加哥期貨交易所推出了標準化合約，同時實行保證金制 度 D. 1882年，交易所允許以對沖方式免除履約責任 E. 1925年，芝加哥期貨交易所結(jié)算公司成立 2.對于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下表 A、 B、 C、 D、 E中正確的 是（ ）。 期貨交易現(xiàn)貨交易 A.交易對象 標準化合約 實物商品或金融商品 B.交割時間 商流和物流在時空上基本一致 商流和物流分離 C.交易目的 轉(zhuǎn)移風險或追求風險收益 獲得或讓渡商品所有權(quán) D.交易場所與方式 交易所集中交易，公開競價 集中交易 E.結(jié)算方式 一次性結(jié)算為主 貨到付款或分期結(jié)算為輔 3.期貨交易的基本特征有（ ），其中