建行理財，至尊禮遇 個個 人人 理理 財財 規(guī)規(guī) 劃劃 報報 告告 PERSONAL FINANCIAL PLANNING REPORT 中國建設(shè)銀行股份有限公司上海分行 陳鶴翔 2005 年 9 月 個人綜合理財規(guī)劃報告 - 1 - 目 錄 第一部分 理財寄語和保密申明 2 第二部分 規(guī)劃摘要 3 第三部分 家庭情況 4 第四部分 家庭狀況分析和診斷 7 第五部分 家庭理財目標 9 第六部分 理財基本假設(shè) 9 第七部分 家庭規(guī)劃建議 11 第八部分 財務(wù)可行性分析 17 第九部分 規(guī)劃結(jié)論 22 附件部分 23 建行理財，至尊禮遇 - 2 - 第一部 分 理財寄語和保密申明 一、理財寄語 理財是一段快樂的人生享受，也是一種積極的處世態(tài)度，更是一個良好的生活習(xí)慣。 在別人都沒想到時，您想得早一點；在別人都想到時，您想得好一點。而理財就是您生活中這必不可少的一小點，早用、巧用、常用這一小點，一定能使您的人生更加自由、自主、自在。 二、保密申明 感謝您到中國建設(shè)銀行上海市分行個人理財中心進行咨詢，并委托我們?yōu)槟O(shè)計理財規(guī)劃，我們愿為您提供所有力所能及的幫助。 理財規(guī)劃是中國建設(shè)銀行為客戶提供的理財服務(wù)之一。本理財報告用來幫助您明確財務(wù)需求及目標，幫 助您對理財事務(wù)進行更好地決策。本理財報告是在您提供的資料基礎(chǔ)上，并基于通?？山邮艿募僭O(shè)、合理的估計，綜合考慮您的資產(chǎn)負債狀況、理財目標、現(xiàn)金收支以及理財對策而制訂的，推算出的結(jié)果可能與您真實情況存有一定的誤差，您提供信息的完整性、真實性將有利于我們?yōu)槟玫亓可矶ㄖ苽€人理財計劃，提供更好的個人理財服務(wù)。作為我行尊敬的客戶，所有信息都由您自愿提供，我們將為您嚴格保密。 理財顧問：陳鶴翔 中國建設(shè)銀行股份有限公司 上海分行理財中心 個人綜合理財規(guī)劃報告 - 3 - 第二部分 規(guī)劃摘要 在分析您家庭財務(wù)狀況和需求的基礎(chǔ)上，結(jié)合分析您生活和職業(yè)特點，我們?yōu)槟彝ブ贫艘环菰攲嵉睦碡斠?guī)劃，幫助您更好地規(guī)劃人生。 一、理財原則 在確保家庭生活質(zhì)量不下降的前提下，通過合理的理財策略實現(xiàn)您家庭的理財目標，并使得家庭財富在未來 20 年里穩(wěn)定增值。 二、理財策略 1、積累每年的家庭盈余，進行積極穩(wěn)健的分散投資，為實現(xiàn)其他理財目標儲備資金。 2、現(xiàn)有商鋪租金情況不是很穩(wěn)定，不如在年底前出售，并馬上用所得資金在市重點中小學(xué)附近，購買一套老式公寓房，不貸款。 3、 直接用 歷年的盈余積累購買家庭轎車，不貸款。 4、將原有住房的貸款全額提前還款，并將學(xué)校附近的老式公寓房出售，所得資金全部用于別墅的首付，不夠再支用歷年積累的盈余分配，貸款購買別墅。 5、在實現(xiàn)購車、購別墅、提前歸還房貸、儲備教育金等理財目標后，可將剩余的歷年盈余積累和以后年度的盈余積累，作為養(yǎng)老金的儲備。 6、原來分紅險和年金險的保費繼續(xù)支付，增加定期壽險和住院醫(yī)療險的投保。 三、規(guī)劃后理財目標的可實現(xiàn)情況 1、 在 2010 年購買家庭轎車，價值 20 萬元。 2、 在 2011 年購買一套別墅，價值 200 萬元。 3、 在 2006 年 2021 年期間，為孩子儲備教育金 18 萬元。 4、 在 2006 年 2025 年期間，逐步積累家庭財富，儲備養(yǎng)老金 180 萬元。 5、 增加定期壽險的保額，提高家庭的抗風(fēng)險能力。 建行理財，至尊禮遇 - 4 - 第三部分 家庭情況 基于您提供的信息，我們通過整理、分析和假設(shè)，將您的家庭情況羅列如下。我們將以此為基礎(chǔ)開始理財規(guī)劃。 一、 家庭基本情況 不同的家庭成長階段會有不同財富積累方式和不同理財目標。您和您先生正當風(fēng)華正茂之年，小孩 6 歲，說明您的家庭正處于家庭成長期。處于家庭成長期的家庭，收入不斷提高，支出不斷增加，財富也將逐步增加。您是一家幼兒園的老師，您的先生是一家外企的銷售主管，目前您們的事業(yè)一帆風(fēng)順，預(yù)計將來的收入也會節(jié)節(jié)升高。 二、 家庭財務(wù)情況 規(guī)劃前的家庭資產(chǎn)負債表 （資產(chǎn)負債表日期： 2005 年 9 月 1 日，單位：元） 家庭資產(chǎn) 家庭負債 現(xiàn)金及活存 50,000 房屋貸款 500,000 現(xiàn)金等價物小計 50,000 汽車貸款 0 憑證式國債 10,000 消費貸款 0 股票 80,000 信用卡未付款 0 偏股型基金 200,000 其他 0 金融資產(chǎn)小計 290,000 房地產(chǎn)（自用） 650,000 商鋪 400,000 實物資產(chǎn)小計 1,050,000 資產(chǎn)合計 1,390,000 負債合計 500,000 凈資產(chǎn) 890,000 說明： 在對實物資產(chǎn)計價時，均采用市場重置價格計價的方法，如自用房產(chǎn)的市場價格為 65 萬元，商鋪的市場價格為 40 萬元。 個人綜合理財規(guī)劃報告 - 5 - 規(guī)劃前資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖3.6%20.9%75.5%現(xiàn)金等價物金融資產(chǎn)實物資產(chǎn) 三、 家庭收支情況 規(guī)劃前的家庭每月收支情況表 單位：元 每月收入 每月支出 本人收入 3,000 房貸還款 4,031 配偶 收入 10,000 基本生活開銷 2,700 房租收入 3,000 子女教育金 1,000 其他收入 0 應(yīng)酬費用 1,000 收入合計 16,000 支出合計 8,731 每月結(jié)余 7,269 說明： 根據(jù)您提供的信息，我們假設(shè)您住房貸款的情況為 15 年期的組合貸款，其中商業(yè)貸款 40 萬元，公積金貸款 10 萬元，月還款額為 4,031 元，我們將在家庭住房規(guī)劃中用到這一數(shù)據(jù)。 規(guī)劃前年度收入結(jié)構(gòu)圖17.3%57.6%7.2% 17.3%0.6%本人收入配偶收入年終獎金房租收入股利、股息 建行理財，至尊禮遇 - 6 - 規(guī)劃前的家庭年度收支情況表 單位：元 收入 支出 本人收入 36,000 房貸還款 48,372 配偶收入 120,000 基本生活開銷 32,400 年終獎金 15,000 子女教育金 12,000 房租收入 36,000 應(yīng)酬費用 12,000 股利、股息 1,200 保險費 15,000 其他收入 0 年度旅游費用 8,000 收入合計 208,200 支出合計 127,772 每年結(jié)余 80,428 說明： 上表登記的家庭收入，應(yīng)不包括金融資產(chǎn)的投資收益，如存款利息、基金分紅等，但是 根據(jù)您所填寫的家庭年度收支狀況表，今年已有股利、股息收入 1,200元，為了與您提供的數(shù)據(jù)保持一致性，上表還是羅列了股利、股息。在以后年度的現(xiàn)金流量分析中，我們將不再單獨計算股利、股息，而是將股利、股息納入金融資產(chǎn)的投資收益綜合計算。 四、特殊情況說明 1、 您的先生是理財周刊讀者俱樂部的會員，您本人對理財?shù)呐d趣也非常濃厚，您有過較多的投資經(jīng)歷和經(jīng)驗，投資的范圍涉及國債、股票、基金等各個方面。 2、您家庭有一套價值 40 萬元的商鋪，已全額付款，目前用于出租，但租金并不穩(wěn)定，全年平均月租金 3,000 元。 3、 您對家庭的保險狀況不太滿意，盡管保費年支出達 15,000 元，包括一個分紅險、一個年金類保險和一個孩子的重大疾病險，但還是覺得自己的未來沒有保障。 個人綜合理財規(guī)劃報告 - 7 - 第四部分 家庭狀況分析診斷 一 、家庭保障分析 在您已購買的家庭保險中，除了為孩子購買的重大疾病險外，其他分紅險和年金類保險都是儲蓄型險種，保障的功能較弱， 您的家庭需要增加保障型的保險。 股神巴菲特曾經(jīng)有一句名言：一半的投資失敗，是因為沒有做好風(fēng)險評估，當風(fēng)險來臨時，人們必須馬上賣掉自己的投資工具變現(xiàn)，但往往這不是最佳的時機。對于家庭而言，也是同樣的道 理，很高興您已經(jīng)看到了這一點，提出要增加家庭的保障。 有關(guān)如何增加家庭保障的內(nèi)容，我們將在家庭保障規(guī)劃中詳述。 二、家庭金融資產(chǎn)投資分析 您的家庭金融資產(chǎn)的投資范圍涉及憑證式國債、股票、基金等各個方面，說明您已充分考慮了分散投資的問題，只是 29 萬元的金融資產(chǎn)中只有 1 萬元的無風(fēng)險資產(chǎn)，占比相對較小，可適當增加一些無風(fēng)險金融資產(chǎn)的比重。 在您的家庭金融資產(chǎn) 中開放式基金的占比較高，共 20 萬元，占金融資產(chǎn)總額的 69%。您總共投資了 11 個開放式基金，分別是 5 個股票型基金、 3 個配置型基金和 3 個貨幣型基金，這些基金的具體 情況和表現(xiàn)如下： 基金名稱 基金管理 費（ %） 總資產(chǎn)凈值 (億元 ) 最近一月總回報率（ %） 最近三月總回報率（ %） 最近六月總回報率（ %） 最近一年總回報率（ %） 今年以來總回報率（ %） 設(shè)立以來總回報率（ %） 最近一年的波動幅度（ %） 股票型基金 寶康消費品 1.50 15.16 1.11 9.01 4.38 9.64 9.26 24.24 14.73 華夏回報 1.50 23.65 2.47 7.02 2.37 8.13 6.25 15.66 15.06 南方穩(wěn) 健成長 1.50 30.67 0.58 7.51 -2.67 4.61 3.88 24.97 16.97 招商安泰股票 1.50 21.34 1.64 9.54 0.42 3.52 2.39 15.03 16.01 博時裕富 0.98 31.57 1.59 10.47 -1.54 -5.58 -0.88 -5.81 18.70 平均水平 1.40 24.48 1.48 8.71 0.59 4.06 4.18 14.82 16.29 配置型基金 招商安泰平衡 1.50 3.60 0.97 7.07 1.26 4.74 4.23 13.16 11.43 寶康靈活配置 1.30 10.19 0.79 10.40 2.47 4.75 3.99 13.84 14.77 招商先鋒基金 1.50 17.85 0.83 9.02 -0.63 3.24 3.18 1.64 15.76 平均水平 1.43 10.55 0.86 8.83 1.03 4.24 3.80 9.55 13.99 貨幣市場基金 華夏現(xiàn)金增利 0.33 136.89 0.18 0.53 1.24 2.70 1.90 3.72 0.12 博時現(xiàn)金收益 0.33 95.48 0.16 0.52 1.21 2.69 1.85 4.12 0.11 招商現(xiàn)金增值 0.33 271.82 0.16 0.50 1.17 2.68 1.83 4.24 0.12 平均水平 0.33 168.06 0.16 0.52 1.20 2.69 1.86 4.03 0.12 建行理財，至尊禮遇 - 8 - 您比較青睞基金產(chǎn)品，而且投資了三大類 11 個不同的基金品種，這是一個非常好的投資方式， 兼顧了收益性、風(fēng)險性和流動性， 建議您要經(jīng)常留意各個基金的走勢和表現(xiàn)，做好已投資基金的評價工作，對于股指上漲時滯漲或股指下跌時抗跌性不強的基金，應(yīng)及時吐故納新。 三、家庭投資風(fēng)險偏好分析 您的先生是理財周刊讀者俱樂部的會員，您本人對理財?shù)呐d趣也非常濃厚，您有過較多的投資經(jīng)歷和經(jīng)驗， 希望能摸索出一種適合自己情況的投資方式。根據(jù)對您的了解，以及對您進行的風(fēng)險偏好測試，我們認為您屬于積極進取型投資 者。 四、家庭財務(wù)比率分析 1、總資產(chǎn)負債率 負債 / 總資產(chǎn) 500,000 / 1,390,000 35.97% 一般而言，一個家庭的總資產(chǎn)負債率低于 50%，說明這個家庭發(fā)生財務(wù)危機可能性較小，所以目前您家庭的總資產(chǎn)負債率較為合理。 2、每月還貸比 每月還貸額 / 家庭月收入 4,031 / 16,000 25.19% 一般而言，一個家庭的每月還貸比低于 50%，說明這個家庭的還債能力較強，所以目前您家庭的每月還貸比較為合理。 3、每月結(jié)余比例 每月結(jié)余 / 每月收入 7,269 / 16,000 45.43% 一般而言，一個家庭的每月結(jié)余比例應(yīng)控制在 40%以上，所以目前您家庭的每月結(jié)余比例較為合理。 4、流動性比率 流動性資產(chǎn) / 每月支出 = 50,000 / 8,731 = 5.73 一般而言，一個家庭的流動性資產(chǎn)應(yīng)可以滿足其 3-4 個月的家庭開支，所以目前您家庭的流動性比率較好。 通過上述分析我們可以看出：您的家庭財務(wù)和收支情況較為穩(wěn)健，負債比例控制得較好，貸款的償還能力很強，每月也有一定的結(jié)余。我們的建議是一定要充分運用好月度和年度的結(jié)余，因為這是家庭財富積累的關(guān)鍵。有關(guān)結(jié)余運用的內(nèi) 容，我們將在家庭盈余規(guī)劃中詳述。 個人綜合理財規(guī)劃報告 - 9 - 第五部分 家庭理財目標 一、家庭理財目標 1、 在 2010 年孩子 10 歲左右，購買家庭轎車。 2、 在 2010 年孩子 10 歲左右，購買別墅。 3、 在 2006 2021 年期間，為孩子規(guī)劃好教育金準備。 4、 在 2006 2025 年期間，逐步積累家庭財富，規(guī)劃好養(yǎng)老金準備。 5、 增加家庭保障，提高家庭抗風(fēng)險能力。 二、家庭理財目標評價 您有著較為明確的理財目標，短期目標是增加家庭保障，中期目標是購買別墅和家庭轎車，長期目標是規(guī)劃子女教育基金和養(yǎng)老基金。我們認為這些理財目標，根據(jù)您的家庭情況，只 要合理規(guī)劃好未來的現(xiàn)金流，是完全可行的。 成長型家庭的理財目標較多， 我們的建議是 您實現(xiàn)理財目標的順序要先短期后長期，先重要后次要，我們把您家庭理財目標的優(yōu)先順序安排為： 增加家庭保障 子女教育金準備 購買汽車 購買別墅 養(yǎng)老金準備 其它目標。 第六部分 理財基本假設(shè) 本報告的規(guī)劃時段為 2005 年 9 月至 2025 年 12 月，由于基礎(chǔ)信息不是很完整，以及未來我國經(jīng)濟環(huán)境可能發(fā)生變化，為便于我們做出數(shù)據(jù)詳實的理財方案，在征得您同意的前提下，我們對相關(guān)內(nèi)容做如下假設(shè)和預(yù)測： 一、 預(yù)測通貨膨脹率 隨著我國經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展以及經(jīng)濟發(fā)展中深層次矛盾問題的逐步解決，預(yù)計未來幾年我國經(jīng)濟發(fā)展會進入一個溫和通脹期。從過去 20 多年的五輪經(jīng)濟增長周期來看， 4%的 CPI 是溫和通脹的下限。我們以此數(shù)值作為本理財規(guī)劃中通貨膨脹率的假定值。 建行理財，至尊禮遇 - 10 - 二、預(yù)測收入增長率 根據(jù)“城市薪酬與福利調(diào)研上海調(diào)研成果”報告顯示，根據(jù)上海 GDP 增長的趨勢分析，未來幾年的收入將有一個穩(wěn)定的增長，增長率約為 5。我們以此數(shù)值作為本理財規(guī)劃中收入增長率的假定值。 三、預(yù)測教育費用增長率 目前，國內(nèi)學(xué)費的年平均增長率為 5-6%，我們 以 5作為本理財規(guī)劃中教育費用增長率的假定值。 四、實物資產(chǎn)計價原則 在對實物資產(chǎn)計價時，均采用市場重置價格計價的方法。房價短期內(nèi)會有波動，但隨著國家和上海地區(qū)經(jīng)濟的快速持續(xù)增長，上海房產(chǎn)的長期走勢還是看好的，所以我們假設(shè)房產(chǎn)每年的增值率為 5。 五、實物資產(chǎn)折舊率 您家庭的實物資產(chǎn)將涉及房產(chǎn)和汽車兩大類。一般房產(chǎn)的使用年限較長，如房產(chǎn)的土地使用權(quán)年限為 70 年，每年的折舊率非常低，因此在本規(guī)劃中我們暫將房產(chǎn)的折舊率忽略不計。而汽車則不同，汽車隨著行駛公里數(shù)的上升，維修費用會每年增加，折舊率也較高，我們以 10作為本理財規(guī)劃中汽車折舊率的假定值。 六、最低現(xiàn)金持有量 從財務(wù)安全和投資穩(wěn)定性角度出發(fā)，一個家庭應(yīng)當持有可以滿足其 3-4 個月開支的最低現(xiàn)金儲備，以備不時之需。結(jié)合您家庭的收支情況，我們建議您家庭的最低現(xiàn)金持有量為 3 萬元，同時為抵御通貨膨脹，每年的最低現(xiàn)金持有量也需要相應(yīng)的增加。在評價未來現(xiàn)金流量狀況時，我們會使用這個假設(shè)值。 個人綜合理財規(guī)劃報告 - 11 - 第七部分 理財規(guī)劃建議 一、家庭盈余規(guī)劃 1、家庭盈余的運用 家庭月度或年度的盈余是家庭財富積累的基礎(chǔ)，所謂家庭盈余，用最簡單的話來說，就是家庭收入減家庭支出 和最低現(xiàn)金儲備后，剩余的部分。盈余規(guī)劃是家庭理財?shù)牡谝徊?，以后您要實現(xiàn)家庭的理財目標，除了靠現(xiàn)在已經(jīng)積累的家庭財富外，關(guān)鍵就是要通過支用歷年積累的盈余本金和投資收益來實現(xiàn)。盈余分配積累的用途如下： 當年收入不能滿足當年的支出時，可從歷年積累的盈余中支取。 理財目標實施過程中，如遇資金不足，可從歷年積累的盈余中支取。 為子女教育金和養(yǎng)老金儲備做準備。 家庭最低現(xiàn)金儲備一旦被挪用，應(yīng)以歷年積累的盈余補充。 其它用途。 2、家庭盈余的投資 您有過較多的投資經(jīng)歷和經(jīng)驗，屬于積極進取型投資者，投資的風(fēng)險承受力較高，您 可繼續(xù)堅持將分散投資的策略在每年的家庭盈余投資中，加以更合理的運用。我們建議您以后還可以在家庭盈余投資中適當增加一些存款、記賬式國債和黃金的投資。 由于您比較青睞投資于開放式基金，所以盈余分配投資中基金的比重可以大一些，盈余分配投資具體的分配比例為存款、記賬式國債、紙黃金、股票各為10%、貨幣型基金 20、股票型或配置型基金 40%。但是這樣的投資組合不能一成不變，投資組合的構(gòu)成應(yīng)與理財目標達成的期限相關(guān)。達成期限越長，相應(yīng)投資組合中的風(fēng)險性高的產(chǎn)品可以多一些，達成期限越短，相應(yīng)投資組合中的流動性高的無風(fēng)險產(chǎn) 品要多一些。您要特別注意在 2011 年和 2019 年的前一到兩年調(diào)整投資組合的構(gòu)成，以應(yīng)對購買別墅、家庭轎車和提前歸還房貸的需要。 此外，還有兩個很重要的問題需要您去關(guān)注：一是要經(jīng)常留意各個已投資產(chǎn)品的走勢和表現(xiàn)，做好評價工作，及時吐故納新，二是要保持 一個良好的投資心態(tài)，一個良好的投資心態(tài)應(yīng)該是期望低一點，風(fēng)險承受能力高一點，基于此，我 建行理財，至尊禮遇 - 12 - 們假設(shè)您家庭盈余投資的投資回報率為 4，只要能彌補通貨膨脹率即可，如能獲得比 4更高的收益，可以作為意外的收獲。我們在家庭現(xiàn)金流量評估中將用到這個假設(shè)。 小貼示： 記賬式國債流動 性較好，可隨時變現(xiàn)，付息率也高于存款，今年記賬式國債的價格普遍上漲，隨著人民幣的升值和對非美貨幣浮動幅度的擴大，預(yù)計在未來的一年里，記賬式國債還會有一個比較好的走勢。黃金作為一種特殊的商品，在通貨膨脹時期具有良好的保值功能，引入紙黃金的投資，能使您的組合投資更加多元化。 二、子女教育規(guī)劃 現(xiàn)有商鋪租金情況不是很穩(wěn)定，不如在年底前出售，并馬上用所得資金在市重點小學(xué)附近，購買一套老式公寓房，價值 40 萬元，不貸款?，F(xiàn)在上海市小學(xué)的入學(xué)政策是就近入學(xué)，往往有錢也進不了好的學(xué)校，所以盡快在名校旁購房，可以免去很多不 必要的麻煩事。老式公寓房如果不住的話，還可以出租，以獲得穩(wěn)定的租金。 子女教育金的來源為 歷年積累的盈余本金和投資收益，您有很好投資經(jīng)驗和愿望，而現(xiàn)在利率水平又較低，所以無需購買教育保險，投資運作得當完全能實現(xiàn)您家庭的教育金儲備。 目前，上海學(xué)費的平均增長率為 5%，如果您的子女從小學(xué)讀到大學(xué)，大致需要 18 萬元的預(yù)算（詳見下表）： 年份 子女年齡 子女成長經(jīng)歷 現(xiàn)在的教育金平均水平 教育費用增 長率 考慮增長率后的教育金平均水平 2005.9-12 6 幼兒園大班 4,000 5% 4,000 2006 7 小學(xué)一年級 2,000 5% 2,100 2007 8 小學(xué)二年級 2,000 5% 2,205 2008 9 小學(xué)三年級 2,000 5% 2,315 2009 10 小學(xué)四年級 2,000 5% 2,431 2010 11 小學(xué)五年級 2,000 5% 2,553 2011 12 小學(xué)六年級 2,000 5% 2,680 2012 13 初中一年級 3,000 5% 4,221 2013 14 初中二年級 3,000 5% 4,432 2014 15 初中三年級 3,000 5% 4,654 2015 16 高中一年級 5,000 5% 8,144 個人綜合理財規(guī)劃報告 - 13 - 2016 17 高中二年級 5,000 5% 8,552 2017 18 高中三年級 5,000 5% 8,979 2018 19 大學(xué)一年級 15,000 5% 28,285 2019 20 大學(xué)二年級 15,000 5% 29,699 2020 21 大學(xué)三年級 15,000 5% 31,184 2021 22 大學(xué)四年級 15,000 5% 32,743 合計 100,000 179,178 三、購買汽車規(guī)劃 您打算在 2010 年購買家庭轎車，我們建議您將 2009 年的年度盈余直接用于購買家庭轎車，不貸款，如不夠可動用歷年的盈余積累補足。購車后每年將增加15,000 20,000 元的養(yǎng)車費，這筆費用對您家庭而言應(yīng)該可以承受。每年的養(yǎng)車費用將受通貨膨脹的影響，而逐漸增加。 四、家庭住房規(guī)劃 購車后為避免家庭現(xiàn)金流的緊張，我們建議您在 2011 年，也就是您孩子 11歲時再購買 別墅。您家庭現(xiàn)在居住的房產(chǎn)價值為 65 萬元，貸款 50 萬元，貸款的情況為 15 年期的組合貸款，其中商業(yè)貸款 40 萬元，公積金貸款 10 萬元，月還款額為 4,031 元。我們建議您在 2011 年年初將原有的住房貸款全額提前還款，并將學(xué)校附近的老式公寓房出售，所得資金全部用于別墅的首付，不夠再支用歷年積累的盈余分配，首付 80 萬元，選擇 15 年期的組合貸款，商業(yè)貸款 100 萬元，公積金貸款 20 萬元，購買價值 200 萬元的別墅（貸款的還款計劃詳見附件）。 購買別墅后，您現(xiàn)在居住的房產(chǎn)，如果不住也可以出租，以后隨著您年齡的增長和您子女的成 長，您的家庭應(yīng)逐漸減少負債的比例，所以我們建議您在 2019年年初動用歷年的盈余積累全額提前歸還貸款。 五、退休養(yǎng)老規(guī)劃 退休養(yǎng)老金的來源主要有社會統(tǒng)籌養(yǎng)老金、企業(yè)補充養(yǎng)老金、各類養(yǎng)老保險和家庭歷年盈余積累的投資本金及回報這四個部分組成，其中企業(yè)補充養(yǎng)老金取決于就職單位是否有這項福利?，F(xiàn)在利率水平較低，不適宜購買養(yǎng)老保險。我們建議您可以在實現(xiàn)購車、購別墅、提前歸還房貸、儲備教育金等理財目標后，將剩余的歷年盈余積累和以后年度的盈余積累，作為養(yǎng)老金的儲備。 建行理財，至尊禮遇 - 14 - 六、家庭保障規(guī)劃 親情環(huán)繞的華彩歲月，沉沉責任系于一身 ，家庭保障是家庭理財?shù)幕?現(xiàn)在您家庭購買的保障型保險只有孩子的重大疾病險，其他分紅險和年金類保險都是儲蓄型保險。雪中送炭比錦上添花更具價值，而保險最大的意義就是雪中送炭，所以我們建議您的家庭需要投保定期壽險，以增加家庭的抗風(fēng)險能力。目前您家庭的定期壽險需求如下： 生活基本開銷 2005 年生活基本支出 通貨膨脹 率 計算年限 生活基本支出 總計 備注 現(xiàn)在每年的家庭基本生活開銷 (不算應(yīng)酬費用和子女的教育費用 ) 32,400 4% 20 1,003,402 貸款 本金 貸款利率 貸款年限 本息合計 住房公積金貸款 100,000 4.41% 15 136,872 住房商業(yè)貸款 400,000 5.51% 15 588,682 教育金 教育金增 長率 計算年限 教育金合計 子女教育金 5% 16 179,178 詳見教育規(guī)劃 年收入 2005 年年收入 收入增長 率 計算年限 收入合計 本人年收入（加年終獎金 3000 元） 39,000 5% 20 1,354,051 配偶年收入（加年終獎金 12000 元） 132,000 5% 20 4,582,941 應(yīng)增加的定期壽險保額生活基本開銷貸款本息教育金配偶年收入 本人應(yīng)增加的定期壽險保額 0 配偶應(yīng)增加的定期壽險保額 554,084 目前您家庭應(yīng)增加的定期壽險保額為 56 萬元。不同的家庭發(fā)展階段，會有不同的定期壽險保額需求，如 2011 年您將購買別墅，要增加 120 萬元的住房貸款，同理我們得出在 2011 年及以后年度，您家庭的定期壽險保額需求為 160 萬元。 重大疾病險一般為一年一定，第二年如不續(xù)保就期滿結(jié)束，所以明年您將面臨重新投保的選擇。我們建議您投 保住院醫(yī)療險，住院醫(yī)療險兼有重大疾病險的保障功能，同時還有每日的住院補貼，您可以為您自己、您的先生和您的孩子都投保住院醫(yī)療險。 個人綜合理財規(guī)劃報告 - 15 - 至于財險，一般在購房貸款時，是一定要購買的，本規(guī)劃中就不再詳述。 七、生活理財規(guī)劃 1、申請成為建行 VIP 白金客戶 您購買別墅，如果在建行貸款 100 萬元，可申請成為建行的白金卡客戶，充分享受建行提供的全面理財服務(wù)，包括各種優(yōu)先優(yōu)惠服務(wù)、全國各大機場嘉賓服務(wù)、財經(jīng)沙龍、異地漫游等。 2、申辦龍卡雙幣種貸記卡 由于您和先生都熱愛生活，每年都有旅游計劃，我們建議您申辦一張龍卡雙幣種貸記 卡。一卡雙幣，全球通用。 3、使用建行電子銀行 您和您先生平時工作較忙，我們建議您使用建行“ e 路通”電子銀行，足不出戶實施理財計劃。 4、租用建行保管箱 您可以使用建行的保管箱，保存家庭重要單證和其他貴重物品，做到萬無一失，安枕無憂。 八、理財規(guī)劃策略匯總 時間 理財目標 持續(xù)年限 目標金額 實現(xiàn)目標策略 注意點 2005 2025 年 增加家庭保障 20 年 2005-2010 年每年保費支出 1.9 萬元，2011-2025年每年保費支出 2.3 萬元 原有分紅險、年金險的保費可繼續(xù)繳付，增加定期壽險和住院醫(yī)療險 增加貸款額度，要相應(yīng)的增加定期壽險的保額 2005 年 購買學(xué)校附近的老式公寓 當年 價值 40 萬元 出售商鋪，購買公寓 盡快實施，因為您的孩子今年六歲，離小學(xué)報名的時間已不遠 2006 2012 年 孩子上小學(xué) 6 年 小學(xué)第一年的目標學(xué)費為 2100 元，持續(xù) 6 年，每年學(xué)費增長率 5% 從上年或歷年積累的盈余中支付 學(xué)費是剛性的，每年支付的優(yōu)先順序應(yīng)先于應(yīng)酬支出等次要支出 2010 年 購車 當年 價值 20 萬元，購車后每年增加養(yǎng)車費用 2 萬元，養(yǎng)車費用隨通貨膨脹率而增長 從歷年積累的盈余中支付 2009 年 的盈余無 需投資金融資產(chǎn)，直接用于下年購車，不夠在動用歷年積累的盈余 建行理財，至尊禮遇 - 16 - 2011 年 購買別墅 當年 價值 200 萬元 出售老式公寓，并動用歷年積累的盈余，作為首付，貸款 120 萬元 在 2011 年的前兩年，要調(diào)整投資產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，將風(fēng)險較高、流動性較差的金融產(chǎn)品逐漸換成風(fēng)險低、流動性好的產(chǎn)品 2012 2014 年 孩子上初中 3 年 初中第一年的目標學(xué)費為 4221 元，持續(xù) 3 年，每年學(xué)費增長率 5% 從上年或歷年積累的盈余中支付 學(xué)費是剛性的，每年支付的優(yōu)先順序應(yīng)先于應(yīng)酬支出等次要支出 2015 2017 年 孩子上高中 3 年 高中第一年的目標學(xué)費為 8144 元，持續(xù) 3 年，每年學(xué)費增長率 5% 從上年或歷年積累的盈余中支付 學(xué)費是剛性的，每年支付的優(yōu)先順序應(yīng)先于應(yīng)酬支出等次要支出 2018 2022 年 孩子上大學(xué) 4 年 大學(xué)第一年的目標學(xué)費為 28285 元，持續(xù) 4 年，每年學(xué)費增長率 5% 從上年或歷年積累的盈余中支付 學(xué)費是剛性的，每年支付的優(yōu)先順序應(yīng)先于應(yīng)酬支出等次要支出 2019 年 提前歸還別墅貸款 當年 剩余貸款本息 68 萬元 從歷年積累的盈余中支付 在 2019 年的前兩年，要調(diào)整投資產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，將風(fēng)險較高、流動性較差的金融產(chǎn)品逐漸 換成風(fēng)險低、流動性好的產(chǎn)品 2005-2025 年 準備養(yǎng)老金 20 年 儲備養(yǎng)老金 180 萬元 對歷年的盈余加以積累 要堅持每年盈余的投資策略 個人綜合理財規(guī)劃報告 - 17 - 第八部分 財務(wù)可行性分析 根據(jù)您的家庭理財目標，在所采用的金融假設(shè)與實際情況基本相符的基礎(chǔ)上，我們對各項理財策略進行了財務(wù)可行性分析。下面展現(xiàn)了您家庭從 2005 年9 月至 2025 年 12 月的未來財務(wù)狀況，內(nèi)容包括現(xiàn)金流量分析、規(guī)劃后理財目標可實現(xiàn)情況和資產(chǎn)負債變化三個方面。 一、 現(xiàn)金流量分析 以上現(xiàn)金流量圖列出了規(guī)劃期間每年的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入情況。橫坐標表示規(guī)劃期間經(jīng)歷的年份，縱坐標表示金額。其中，黃色柱體為期初現(xiàn)金余額，藍色柱體為現(xiàn)金流入，紅色柱體為現(xiàn)金流出。您需要注意那些現(xiàn)金流入、流出比較高或者其差距較大的年度。比如： 2010 年買車， 2011 年購買別墅， 2019 年提前還貸等。 從上圖中我們看出，在 2005、 2010、 2011、 2012、 2019 年，這 5 個年度中您家庭將遇到當年現(xiàn)金流出大于當年現(xiàn)金流入的情況，當年現(xiàn)金流出大于當年現(xiàn)金流入并不一定會帶來家庭現(xiàn)金的赤字，只要兩者差距不大 ，都可以用期初現(xiàn)金余額彌補，沒有太大的問題： 年份 2005.9-12 2010 2011 2012 2019 期初現(xiàn)金余額 50,000 162,332 79,524 37,960 159,516 流出流入 20,000 82,808 41,565 9,658 107,566 建行理財，至尊禮遇 - 18 - 在下表中我們詳細列出了規(guī)劃期間每年的現(xiàn)金流入、流出以及盈余的狀況。 現(xiàn)金流量表（一） 年份 2005.9-12 2006 2007 2008 2009 2010 2011 子女成長歷程 幼 兒園 小學(xué) 小學(xué) 小學(xué) 小學(xué) 小學(xué) 小學(xué) 期初組合投資余額 290,000 326,347 417,989 520,661 635,180 635,180 635,180 期初住房貸款余額 500,000 492,645 469,789 445,699 420,305 393,538 365,322 期初現(xiàn)金余額 50,000 30,000 31,200 32,448 33,746 162,332 79,524 當年現(xiàn)金流入 478,067 216,604 229,967 244,242 259,484 270,664 2,564,337 家庭工作收入 52,000 163,800 171,990 180,590 189,619 199,100 209,055 家庭年終獎金 15,000 15,750 16,538 17,364 18,233 19,144 20,101 房租收入 6,000 24,000 24,720 25,462 26,225 27,012 0 投資收益 5,067 13,054 16,720 20,826 25,407 25,407 0 出售房產(chǎn) 400,000 0 0 0 0 0 500,000 收回投資 0 0 0 0 0 0 635,180 貸款流入 0 0 0 0 0 0 1,200,000 當年現(xiàn)金流出 498,067 215,404 228,719 242,944 130,898 353,471 2,605,901 家庭生活支出 14,800 46,176 48,023 49,944 51,942 54,019 56,180 子女教育費支出 4,000 2,100 2,205 2,315 2,431 2,553 2,680 旅游支出 8,000 8,320 8,653 8,999 9,359 9,733 10,123 保費支出 18,796 18,796 18,796 18,796 18,796 18,796 22,852 購房支出 400,000 0 0 0 0 0 2,000,000 購車支出 0 0 0 0 0 200,000 0 養(yǎng)車支出 0 0 0 0 0 20,000 20,800 房貸本金還款 7,355 22,855 24,091 25,394 26,767 28,216 419,061 房貸利息還款 8,768 25,515 24,279 22,977 21,603 20,154 62,624 當年盈余分配 36,347 91,642 102,672 114,520 0 0 11,581 期末現(xiàn)金余額 30,000 31,200 32,448 33,746 162,332 79,524 37,960 現(xiàn)金流量表（二） 年份 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 子女成長歷程 初中 初中 初中 高中 高中 高中 大學(xué) 期初組合投資余額 11,581 71,279 131,614 204,269 286,987 383,798 495,819 期初住房貸款余額 1,146,261 1,089,595 1,029,843 966,835 900,393 830,327 756,441 期初現(xiàn)金余額 37,960 39,478 41,057 42,699 44,407 46,184 48,031 當年現(xiàn)金流入 284,063 299,772 316,145 333,684 352,328 372,276 393,606 家庭工作收入 219,508 230,483 242,007 254,108 266,813 280,154 294,161 家庭年終獎金 21,107 22,162 23,270 24,433 25,655 26,938 28,285 房租收入 42,986 44,275 45,604 46,972 48,381 49,832 51,327 投資收益 463 2,851 5,265 8,171 11,479 15,352 19,833 出售房產(chǎn) 0 0 0 0 0 0 0 收回投資 0 0 0 0 0 0 0 貸款流入 0 0 0 0 0 0 0 當年現(xiàn)金流出 293,721 298,192 314,503 331,976 350,552 370,428 282,121 家庭生活支出 58,427 60,764 63,195 65,723 68,352 71,086 73,929 個人綜合理財規(guī)劃報告 - 19 - 子女教育費支出 4,221 4,432 4,654 8,144 8,552 8,979 28,285 旅游支出 10,527 10,949 11,386 11,842 12,316 12,808 13,321 保費支出 22,852 22,852 22,852 22,852 22,852 22,852 22,852 購房支出 0 0 0 0 0 0 0 購車支出 0 0 0 0 0 0 0 養(yǎng)車支出 21,632 22,497 23,397 24,333 25,306 26,319 27,371 房貸本金還款 56,666 59,752 63,008 66,442 70,065 73,887 77,918 房貸利息還款 59,698 56,611 53,355 49,921 46,298 42,477 38,445 當年盈余分配 59,698 60,334 72,655 82,718 96,811 112,021 0 期末現(xiàn)金余額 39,478 41,057 42,699 44,407 46,184 48,031 159,516 現(xiàn)金流量表（三） 年份 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 子女 成長歷程 大學(xué) 大學(xué) 大學(xué) 工作 工作 工作 工作 期初組合投資余額 495,819 164,373 200,810 451,511 760,086 1,096,880 1,463,836 期初住房貸款余額 678,523 0 0 0 0 0 0 期初現(xiàn)金余額 159,516 51,950 54,028 56,189 58,437 60,774 63,205 當年現(xiàn)金流入 761,268 416,525 437,391 467,765 501,438 537,271 575,394 家庭工作收入 308,869 324,313 340,528 357,555 375,433 394,204 413,914 家庭年終獎金 29,699 31,184 32,743 34,380 36,099 37,904 39,799 房租收入 52,867 54,453 56,087 57,769 59,503 61,288 63,126 投資收益 19,833 6,575 8,032 18,060 30,403 43,875 58,553 出售房產(chǎn) 0 0 0 0 0 0 0 收回投資 350,000 0 0 0 0 0 0 貸款流入 0 0 0 0 0 0 0 當年現(xiàn)金流出 868,834 414,447 435,230 465,517 499,100 534,840 572,865 家庭生活支出 76,886 79,962 83,160 86,487 89,946 93,544 97,286 子 女教育費支出 29,699 31,184 32,743 0 0 0 0 旅游支出 13,853 14,408 14,984 15,583 16,207 16,855 17,529 保費支出 22,852 22,852 22,852 22,852 22,852 22,852 22,852 購房支出 0 0 0 0 0 0 0 購車支出 0 200,000 0 0 0 0 0 養(yǎng)車支出 28,466 29,605 30,789 32,021 33,301 34,634 36,019 房貸本金還款 678,523 0 0 0 0 0 0 房貸利息還款 0 0 0 0 0 0 0 當年盈余分配 18,554 36,437 250,701 308,575 336,794 366,956 399,180 期末現(xiàn)金余額 51,950 54,028 56,189 58,437 60,774 63,205 65,734 縱觀現(xiàn)金流量表（一）、（二）、（ 三），從 2005 年 9 月到 2025 年沒有一年出現(xiàn)現(xiàn)金赤字，每年期末現(xiàn)金余額均大于或等于家庭最低現(xiàn)金儲備，由此說明從現(xiàn)金流量的角度來看，本規(guī)劃基本可行。 建行理財，至尊禮遇 - 20 - 二、理財目標實施情況 家庭財富積累圖 202 5 年積累家庭財富 671 萬元2020 年換車2019 年提前歸還房貸2018 年子女上大學(xué)2005 年賣商鋪購公寓2010 年購車2011 年購買別墅01 , 0 0 0 , 0 0 02 , 0 0 0 , 0 0 03 , 0 0 0 , 0 0 04 , 0 0 0 , 0 0 05 , 0 0 0 , 0 0 06 , 0 0 0 , 0 0 07 , 0 0 0 , 0 0 0期初 2 0 0 7 年 末 2 0 1 0 年 末 2 0 1 3 年 末 2 0 1 6 年 末 2 0 1 9 年 末 2 0 2 2 年 末 2 0 2 5 年 末每年的盈余分配家庭財富積累凈資產(chǎn) 通過我們的規(guī)劃和測算，在保證現(xiàn)金流量安全的前提下，按規(guī)劃實施，完全可以實現(xiàn)您家庭預(yù)定的理財目標，并在 2025 年末積累家庭財富 671 萬元。 三、資產(chǎn)負債變化 資產(chǎn)負債圖 25 年末家庭總資產(chǎn) 671 萬元05 年 9 月初家庭總資產(chǎn) 139 萬元01,000,0002,000,0003,000,0004,000,0005,000,0006,000,0007,000,000期初 2 0 0 7 年 末 2 0 1 0 年 末 2 0 1 3 年 末 2 0 1 6 年 末 2 0 1 9 年 末 2 0 2 2 年 末 2 0 2 5 年 末總資產(chǎn)凈資產(chǎn)實物資產(chǎn)金融資產(chǎn) 以上資產(chǎn)負債圖反映了規(guī)劃期間每年的主要資產(chǎn)情況。橫坐標表示規(guī)劃期 間經(jīng)歷的年份，縱坐標表示資產(chǎn)金額。其中，綠色線條表示您擁有的實物資產(chǎn)，購置新的實物資產(chǎn)、實物資產(chǎn)的增值可能帶來曲線的上升，變賣部分實物資產(chǎn)或者一些實物資產(chǎn)的折舊則可能帶來曲線的下降；紫色線條表示您擁有的金融資產(chǎn)（含現(xiàn)金儲備），曲線的下降并不一定表示您在當年蒙受了投資損失，可能原因 個人綜合理財規(guī)劃報告 - 21 - 是當年部分金融資產(chǎn)或其他投資資產(chǎn)變現(xiàn)后用于實施理財目標；黃色色塊的上沿表示您的凈資產(chǎn)情況，藍色色塊的上沿表示您的總資產(chǎn)，在您沒有負債的情況下，藍色色塊與黃色色塊重合，不會顯示出來；當您有負債的情況下，藍色色塊的一部分在黃色色塊后顯示 出來，顯示出的這部分就表示了您的負債情況。 如 2020年后您提前歸還別墅貸款后，您的家庭就沒有負債了，所以從 2020 年后上圖的藍色色色塊與黃色色塊重合。 在下表中我們詳細列出了規(guī)劃期間每年的資產(chǎn)負債情況，更為具體的資產(chǎn)負債情況，請咨詢您的客戶經(jīng)理。 資產(chǎn)負債表（一） 年份 期初 2005 年末 2006 年末 2007 年末 2008 年末 2009 年末 2010 年末 總資產(chǎn) 1,390,000 1,406,347 1,551,689 1,708,109 1,876,426 2,057,513 2,207,205 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 50,000 30,000 31,200 32,448 33,746 162,332 79,524 金融資產(chǎn) 290,000 326,347 417,989 520,661 635,180 635,180 635,180 實物資產(chǎn) 1,050,000 1,050,000 1,102,500 1,155,000 1,207,500 1,260,000 1,492,500 其他資產(chǎn) 0 0 0 0 0 0 0 總負債 500,000 492,645 469,789 445,699 420,305 393,538 365,322 住房貸款 500,000 492,645 469,789 445,699 420,305 393,538 365,322 其他負債 0 0 0 0 0 0 0 凈資產(chǎn) 890,000 913,702 1,081,899 1,262,410 1,456,121 1,663,975 1,841,883 資產(chǎn)負債表（二 ） 年份 2011 年末 2012 年末 2013 年末 2014 年末 2015 年末 2016 年末 2017 年末 總資產(chǎn) 3,054,541 3,228,257 3,402,671 3,589,468 3,786,394 3,997,482 4,223,850 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 37,960 39,478 41,057 42,699 44,407 46,184 48,031 金融資產(chǎn) 11,581 71,279 131,614 204,269 286,987 383,798 495,819 實物資產(chǎn) 3,005,000 3,117,500 3,230,000 3,342,500 3,455,000 3,567,500 3,680,000 其他資產(chǎn) 0 0 0 0 0 0 0 總負債 1,146,261 1,089,595 1,029,843 966,835 900,393 830,327 756,441 住房貸款 1,146,261 1,089,595 1,029,843 966,835 900,393 830,327 756,441 其他負債 0 0 0 0 0 0 0 凈資產(chǎn) 1,908,280 2,138,662 2,372,828 2,622,633 2,886,001 3,167,154 3,467,409 資產(chǎn)負債表（三） 年份 2018 年末 2019 年末 2020 年末 2021 年末 2022 年末 2023 年末 2024 年末 2025 年末 總資產(chǎn) 4,447,835 4,121,323 4,472,338 4,837,700 5,261,023 5,712,654 6,194,541 6,708,749 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 159,516 51,950 54,028 56,189 58,437 60,774 63,205 65,734 金融資產(chǎn) 495,819 164,373 200,810 451,511 760,086 1,096,880 1,463,836 1,863,015 實物資產(chǎn) 3,792,500 3,905,000 4,217,500 4,330,000 4,442,500 4,555,000 4,667,500 4,780,000 其他資產(chǎn) 0 0 0 0 0 0 0 0 總負債 678,523 0 0 0 0 0 0 0 住房貸款 678,523 0 0 0 0 0 0 0 建行理財，至尊禮遇 - 22 - 其他負債 0 0 0 0 0 0 0 0 凈資產(chǎn) 3,769,312 4,121,323 4,472,338 4,837,700 5,261,023 5,712,654 6,194,541 6,708,749 第九部分 規(guī)劃結(jié)論 一、未來家庭理財安排原則 理財是一個貫穿人生各個階段的長期過程，切忌操之過急，應(yīng) 持之以恒。 在未來的家庭理財安排上，您所需把握的原則是： 1、 關(guān)注國家通貨膨脹情況和利率變動情況，及時調(diào)整投資組合； 2、 根據(jù)家庭情況的變化不斷調(diào)整和修正理財規(guī)劃，并持之以恒地遵照執(zhí)行； 3、 “開源”是理財，“節(jié)流”也是理財，如遇不必要的開支可以省下。 二、理財規(guī)劃結(jié)論 針對您的家庭特點，在確保您家庭生活質(zhì)量不下降的前提下，按照這份理財規(guī)劃進行實際操作，可以幫您早日達成您的家庭理財夢 想，并實現(xiàn)家庭財富的最大化。 三、后記 考慮到您的家庭現(xiàn)在正處于成長期，將來肯定還會出現(xiàn)更多可喜的變化，所以我們愿伴隨您家庭的成長歷程，隨時為您提供更多的理財建議，為您減緩財務(wù)憂慮，認清和實現(xiàn)理財目標。 我們是您實現(xiàn)財務(wù)自由之路的好幫手，請經(jīng)常與我們保持聯(lián)系！ 2005 年 9 月 本本本 理理理 財財財 規(guī)規(guī)規(guī) 劃劃劃 可可可 行行行 ， 祝祝祝 您您您 早早早 日日日 達達達 成成成 您您您 的的的 理理理 財財財 目目目 標標標 ！ 個人綜合理財規(guī)劃報告 - 23 - 附件一： 保險建議書 保險產(chǎn)品 每萬元保 額保費 繳費期限 定期壽險保額 每年需交 保費 特點 新華定期壽險 A 款配偶 39 20 年 560,000 2,184 1、費率較低，強化保障功能，兼具身故與高 殘責任； 2、有減額繳清條款，在您無法繼續(xù)繳費時，仍可以減少保額的方式提供一定保障 住院醫(yī)療保險 保障檔次 繳費期限 每日住院保 險金補貼 手術(shù)保險 金賠付 器官移植保 險金賠付 每年需交 保費 特點 世紀泰康住院醫(yī)療保險本人 三檔 每年 150