證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券市場基礎(chǔ)知識(shí) 第 1 頁 前 言 一、證券從業(yè)資格考試簡介 1.背景介紹 中國證券業(yè)協(xié)會(huì)行使證券業(yè)從業(yè)資格取得及執(zhí)業(yè)證書管理職責(zé)。通過協(xié)會(huì)統(tǒng)一組織的基礎(chǔ)科目和一門專業(yè)科目資格考試的，即取得從業(yè)資格。 2.考試科目 考試科目分為基礎(chǔ)科目和專業(yè)科目，基礎(chǔ)科目為證券基礎(chǔ)知識(shí)。專業(yè)科目包括：證券交易、證券發(fā)行與承銷、證券投資分析、證券投資基金。單科考試時(shí)間為 120分鐘?；A(chǔ)科目為必考科目，專業(yè)科目可以自選。 3.考試方式 全國統(tǒng)考，閉卷，采取計(jì)算機(jī)考試方式進(jìn)行。 4.報(bào)名條件 （一）報(bào)名截止日年滿 18周歲； （二）具有高中或國家承認(rèn)相當(dāng)于高中以上文憑； （三）具有完全民事行為能力。 二、對(duì)于基礎(chǔ)知識(shí)科目的總體要求 內(nèi)容包括股票、債券、證券投資基金等資本市場基礎(chǔ)工具的定義、性質(zhì)、特征、分類；金融期權(quán)、金融期貨和可轉(zhuǎn)換證券等金融衍生工具的定義、特征、組成要素、分類；證券市場的產(chǎn)生、發(fā)展、結(jié)構(gòu)、運(yùn)行；證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的設(shè)立、主要業(yè)務(wù)、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理；中國證券市場的法規(guī)體系、監(jiān)管構(gòu)架以及從業(yè)人員的道德規(guī)范和資格管理等基礎(chǔ)知識(shí)。 通過本部分的學(xué)習(xí)，要求熟 練掌握證券和證券市場的基礎(chǔ)知識(shí)、基本理論、主要法規(guī)和職業(yè)道德規(guī)范；掌握證券中介機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。 三、題型解析 根據(jù)歷年的考題，可以大致歸納如下常見的出題方法： 1.根據(jù)重大時(shí)間、地點(diǎn)、人物、事件出題。如就深、滬證券交易所的成立時(shí)間，可以出判斷題、單選題。就世界第一個(gè)證券交易所成立的時(shí)間、地點(diǎn)可以出單選、判斷題。就道 -瓊斯指數(shù)的創(chuàng)始可以出判斷題、單選題、多選題。 2.重規(guī)則出題。如就證券交易印花稅、股東會(huì)議人數(shù)、證券交易傭金、市場禁入規(guī)定、高管人員任職資格、信息披露制度等等，判斷、 單選、多選等各種題型都可以出。這部分的內(nèi)容是相當(dāng)多的。 3.反向出題。就正確的內(nèi)容反向出題，在判斷題中這種出題方法和常見。如期貨交易雙方都要開立保證金賬戶并存入保證金，此可以出題為判斷：進(jìn)行期貨交易無須存入保證金，這就是反向出題。 4.跨章節(jié)出題。學(xué)習(xí)的時(shí)候一般都是按章節(jié)的順序進(jìn)行學(xué)習(xí)，但是有時(shí)候題目跨章節(jié)出題。如證券基礎(chǔ)中，把股票、債券、基金、衍生證券等證券工具的性質(zhì)、特征、功能等混合起來，可以出各種題型。依此類推，各門課程都可以如法炮制。 5.計(jì)算題隱蔽出題。以前的考題有專門的計(jì)算解答題， 2001年取消了這種題型，但并不等于這些內(nèi)容不考了。重要的計(jì)算方法，如送配除權(quán)等的計(jì)算，可以轉(zhuǎn)化為單選、判斷等題型出題。 6.條件出題。證券市場是法制化的市場，對(duì)各種業(yè)務(wù)都有限制條件，如證券公司成為經(jīng)紀(jì)商、承銷商；公司首發(fā)、增發(fā)配股等等，都有很多限制條件，這些條件，很容易出題，多選題常見，其證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券市場基礎(chǔ)知識(shí) 第 2 頁 他題型也可以出。 7.對(duì)比出題。把相關(guān)的內(nèi)容綜合起來進(jìn)行對(duì)比，就其相同點(diǎn)和區(qū)別來出題。如金融期貨和金融期權(quán)、證券自營與證券經(jīng)紀(jì)、有限公司與股份有限公司、技術(shù)分析與基本分析、股票發(fā)行與債券發(fā)行等等。 8.根據(jù)容易 混淆的內(nèi)容出題。很多課程內(nèi)容簡單很容易讓學(xué)員混淆模糊，如 B股的計(jì)價(jià)和交易都是用美元與港幣，而其面值卻是人民幣；滬深證券交易所成立時(shí)間和滬深指數(shù)發(fā)布時(shí)間雖然相近，但并非同一時(shí)間。這些內(nèi)容，學(xué)習(xí)的時(shí)候一定要仔細(xì)。 四、學(xué)習(xí)方法 （一）考題特點(diǎn)：點(diǎn)多面廣、時(shí)間緊、題量大、單題分值小。 （二）學(xué)習(xí)方法 1.全面系統(tǒng)學(xué)習(xí)。 2.在理解的基礎(chǔ)上記憶。 3.抓住要點(diǎn)。 4.條理化記憶。 5.注重實(shí)用。 五、應(yīng)試技巧 根據(jù)出題和考試的特點(diǎn)，應(yīng)試可以參考以下幾點(diǎn)方法： 1.不糾纏難題。遇到難題，可以在草稿紙上做好記號(hào)，不要糾纏，最后有時(shí)間再解決。原因是單題分值小，時(shí)間緊，題量大。 2.不漏答題。即使有難題、學(xué)員感覺拿不準(zhǔn)的題，盡量都要給出一個(gè)答案。原因是這種考試模式，都答了，至少有選對(duì)的概率。 3.考前不押題。猜題、押題，適得其反。 4.考前安排適當(dāng)時(shí)間學(xué)習(xí)，臨考急時(shí)抱佛腳，學(xué)習(xí)與考試的效果和感覺都會(huì)很差的。 5.根據(jù)常識(shí)答題。考生工作任務(wù)重，學(xué)習(xí)時(shí)間緊張。在很短的時(shí)間里要把所以課程內(nèi)容完全 “ 死記硬背 ” 地記住是不可能的。可以根據(jù)平時(shí)對(duì)證券業(yè)知識(shí)和工作規(guī)則的了 解進(jìn)行答題。 第一章 證券市場概述 本章考試大綱： 掌握證券與有價(jià)證券定義、分類和特征；掌握證券市場的定義、特征、結(jié)構(gòu)和基本功能；了解商品證券、貨幣證券、資本證券、貨幣市場及資本市場的含義和構(gòu)成。 掌握證券市場參與者的構(gòu)成，包括證券發(fā)行人、證券投資人、證券市場中介機(jī)構(gòu)、自律性組織及證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)；掌握證券發(fā)行主體及其發(fā)行目的；掌握機(jī)構(gòu)投資者的主要類型及投資管理；掌握證券市場中介的含義和種類、證券市場自律性組織的構(gòu)成；熟悉投資者的風(fēng)險(xiǎn)特征與投資適當(dāng)性；熟悉證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券登記結(jié)算 機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)；了解個(gè)人投資者的含義。 熟悉證券市場產(chǎn)生的背景、歷史、現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢；了解美國次貸危機(jī)爆發(fā)后全球證券市場出現(xiàn)的新趨勢；掌握新中國證券市場歷史發(fā)展階段和對(duì)外開放的內(nèi)容；熟悉新證券法公司法實(shí)施后中國資本市場發(fā)生的變化；熟悉面對(duì)全球金融危機(jī)所采取的措施；熟悉關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見（ “國九條 ”）的主要內(nèi)容；了解資本主義發(fā)展初期和中國解放前的證券市場；了解我國證券業(yè)在加入 WTO 后對(duì)外開放的內(nèi)容。 證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券市場基礎(chǔ)知識(shí) 第 3 頁 第一節(jié) 證券與證券市場 一、有價(jià)證券 證券定義：記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。 【例題 多選題】證券是指（ ）。 A.各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證 B.各類證明持有者身份和權(quán)利的憑證 C.用以證明或設(shè)定權(quán)利而做成的書面憑證 D.用以證明持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益的憑證 答疑編號(hào) 1150010101 正確答案 ACD （一）有價(jià)證券定義：有價(jià)證券與虛擬資本 有價(jià)證券 是指標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特定 財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證。 1.證券本身沒有價(jià)值； 2.但由于它代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入； 3.可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有交易價(jià)格。 【例題 單選題】有價(jià)證券之所以能夠買賣是因?yàn)樗?）。 A.具有價(jià)值 B.具有使用價(jià)值 C.代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利 D.具有交換價(jià)值 答疑編號(hào) 1150010102 正確答案 C 有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式。所謂虛擬資本，是指以有價(jià)證券形式存在，并 能給持有者帶來一定收益的資本。虛擬資本是 相對(duì)獨(dú)立于實(shí)際資本的一種資本存在形式 。通常，虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，甚至與真實(shí)資本的重置價(jià)格也不一定相等，其變化并不完全反映實(shí)際資本額的變化。 【例題 判斷題】一般情況下，虛擬資本的價(jià)格總額 總是小于 實(shí)際資本額，其變化通常反映實(shí)際資本額的變化。（ ） A.正確 B.錯(cuò)誤 答疑編號(hào) 1150010103 正確答案 B （二）有價(jià)證券分類 廣義的有價(jià)證券：商品證券、貨幣證券、資本證券 狹義有價(jià)證券： 資本證券 商品證券是證明持有人擁有 商品所有權(quán)或使用權(quán) 的憑證。屬于商品證券的有提貨單、運(yùn)貨單、倉庫棧單等。 證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券市場基礎(chǔ)知識(shí) 第 4 頁 貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。貨幣證券主要包括兩大類：一類是商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。 資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。持有人有一定的 收入請(qǐng)求權(quán) 。資本證券是有價(jià)證券的主要形式。 有價(jià)證券按不同標(biāo)準(zhǔn)分類： 1.發(fā)行主體不同：政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券（禁止性規(guī)定）和公司 證券（進(jìn)一步細(xì)分） 我國目前尚不允許除特別行政區(qū)以外的各級(jí)地方政府發(fā)行債券。政府機(jī)構(gòu)證券是由經(jīng)批準(zhǔn)的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券，我國目前也不允許政府機(jī)構(gòu)發(fā)行。 【例題 判斷題】我國尚不允許 各級(jí)地方政府 發(fā)行債券。（ ） A.正確 B.錯(cuò)誤 答疑編號(hào) 1150010104 正確答案 B 2.依照是否在證券交易所掛牌交易 上市證券 ：是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。 非上市證券 ：是指未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所上市條件的證券。 非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易市場交易。憑證式國債和普通開放式基金份額屬于非上市證券。 【例題 判斷題】非上市證券是指未能通過證券主管機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)，在證券交易所外進(jìn)行 非法 轉(zhuǎn)讓或交易的證券。（ ） A.正確 B.錯(cuò)誤 答疑編號(hào) 1150010105 正確答案 B 3.募集方式 公募證券是指發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采取公示制度。 私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。 【例題 單選題】關(guān)于私募證券，下列說法正確的是（ ）。 A.發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)發(fā)行 B.審查條件嚴(yán)格，投資者也較少 C.發(fā)行的對(duì)象是少數(shù)特定的投資者 D.采取公示制度 答疑編號(hào) 1150010106 正確答案 C 4.按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)：股票、債券和其他。 股票和債券是證券市場兩個(gè)最基本和最主要的品種。 （三） 有價(jià)證券的特征 1.收益性 證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券市場基礎(chǔ)知識(shí) 第 5 頁 2.流動(dòng)性 證券具有極高的流動(dòng)性必須滿足三個(gè)條件：很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本極小，本金保持相對(duì)穩(wěn)定。 3.風(fēng)險(xiǎn)性：指實(shí)際收益與預(yù)期收益的背離，或者說是收益的不確定性。從整體上說，證券的風(fēng)險(xiǎn)與其收益成正比。 4.期限性：債券一般有明確的還本付息期限。股票一般沒有期限性，可以視為無期證券。 二、證券市場 證券市場的定義：有價(jià)證券發(fā)行和交易的場所。 （一） 證券市場的特征 價(jià)值直接交換的場所 有價(jià)證券是價(jià)值的一種直接表現(xiàn)形式 財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所 有價(jià)證券是財(cái)產(chǎn)權(quán)利的直接代表 風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所 轉(zhuǎn)移的不僅是收益權(quán)，同時(shí)也包含風(fēng)險(xiǎn) 【例題 判斷題】從風(fēng)險(xiǎn)的角 度看，證券市場是風(fēng)險(xiǎn)的直接交換場所。（ ） A.正確 B.錯(cuò)誤 答疑編號(hào) 1150010107 正確答案 A （二）證券市場結(jié)構(gòu) 1.層次結(jié)構(gòu) 按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系劃分，證券市場的構(gòu)成可分為發(fā)行市場和交易市場。證券發(fā)行市場又稱 “一級(jí)市場 ”或 “初級(jí)市場 ”。證券交易市場又稱 “二級(jí)市場 ”或 “次級(jí)市場 ”。 證券發(fā)行市場和流通市場的關(guān)系： 證券發(fā)行市場和流通市場相互依存、相互制約。證券發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提。流通市場是證券得以持續(xù)擴(kuò)大發(fā)行的必要條件 。此外，流通市場的交易價(jià)格制約和影響著證券的發(fā)行價(jià)格，是證券發(fā)行時(shí)需要考慮的重要因素。 證券市場的層次性還體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣性。根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，可分為全球性市場、全國性市場、區(qū)域性市場等類型；根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，可分為主板市場、二板市場（創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板）；根據(jù)交易方式，可以分為集中交易市場、柜臺(tái)市場等。 2.品種結(jié)構(gòu) 3.交易場所結(jié)構(gòu) 按交易活動(dòng)是否在固定場所進(jìn)行，證券市場可分為有形市場和無形市場。有形市場稱作 “場內(nèi)市場 ”，是指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標(biāo)志之一。無形市場稱作為 “場外市場 ”，是指沒有固定交易場所的市場。目前場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結(jié)構(gòu)。 （三） 證券市場的基本功能 證券市場被稱為國民經(jīng)濟(jì)的 “晴雨表 ”。 1.籌資 投資功能：籌資和投資是證券市場基本功能不可分割的兩個(gè)方面，忽視其中任何一個(gè)方面都會(huì)導(dǎo)致市場的嚴(yán)重缺陷。 2.定價(jià)功能：證券的價(jià)格是證券市場上證券供求雙方共同作用的結(jié)果。 3.資本配置功能：是指通過 證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。 證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券市場基礎(chǔ)知識(shí) 第 6 頁 【例題 多選題】證券市場的基本功能包括（ ）。 A.籌資 -投資功能 B.定價(jià)功能 C.資本配置功能 D.風(fēng)險(xiǎn)分散功能 答疑編號(hào) 1150010108 正確答案 ABC 第二節(jié) 證券市場參與者 一、證券發(fā)行人 （一） 公司（企業(yè)） 企業(yè)的組織形式可分為獨(dú)資制、合伙制和公司制?，F(xiàn)代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式。其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。 （二） 政府和政府機(jī)構(gòu) 隨著國家干 預(yù)經(jīng)濟(jì)理論的興起，政府（中央政府和地方政府）和中央政府直屬機(jī)構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。 由于中央政府擁有稅收、貨幣發(fā)行等特權(quán)。通常情況下，中央政府債券不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，因此，這類證券被視為 “無風(fēng)險(xiǎn)證券 ”，相對(duì)應(yīng)的證券收益率被稱為 “無風(fēng)險(xiǎn)利率 ”，是金融市場上最重要的價(jià)格指標(biāo)。 中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及兩類證券。第一，類是中央銀行股票，第二類是中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。中國人民銀行從 2003 年起發(fā)行中央銀行票據(jù)。 【例題 單選題】證 券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券和股票的（ ）。 A.政府、政府機(jī)構(gòu)、公司 B.中央政府、地方政府、公司 C.政府、中央銀行、公司企業(yè) D.政府、金融機(jī)構(gòu)、財(cái)政部、公司 答疑編號(hào) 1150010201 正確答案 A 二、證券投資人 （一） 機(jī)構(gòu)投資者 1.政府機(jī)構(gòu) ：政府債券、金融債券 作為政府機(jī)構(gòu)，參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。 中央銀行以公開市場操作作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量進(jìn)行宏觀調(diào)控。 我國國有資產(chǎn)管 理部門或其授權(quán)部門持有國有股，履行國有資產(chǎn)的保值增值和通過國家控股、參股來支配更多社會(huì)資源的職責(zé)。 從各國的具體實(shí)踐看，出于維護(hù)金融穩(wěn)定的需要，政府還可成立或指定專門機(jī)構(gòu)參與證券市場交易，減少非理性的市場震蕩。 【例題 單選題】下列各項(xiàng)中，有關(guān)政府機(jī)構(gòu)的說法錯(cuò)誤的是（ ）。 A.參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控 B.我國國有資產(chǎn)管理部門通過國家控股、參股來支配更多社會(huì)資源 證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券市場基礎(chǔ)知識(shí) 第 7 頁 C.中央銀行通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量進(jìn)行宏觀調(diào)控 D.可成立專門機(jī)構(gòu)參與 證券市場交易，有利于減少 理性的 市場震蕩 答疑編號(hào) 1150010202 正確答案 D 2.金融機(jī)構(gòu) （ 1）證券經(jīng)營機(jī)構(gòu) （ 2）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu) 根據(jù)中華人民共和國商業(yè)銀行法規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金買賣政府債券和金融債券。除國家另有規(guī)定外，在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。中華人民共和國外資銀行管理?xiàng)l例規(guī)定，外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行可買賣政府債券、金融債券，買賣股票以外的其他外幣有價(jià)證券。銀行業(yè) 金融機(jī)構(gòu)因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，只能單向賣出。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法規(guī)定，商業(yè)銀行可以向個(gè)人客戶提供綜合理財(cái)服務(wù)，向特定目標(biāo)客戶群銷售理財(cái)計(jì)劃，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理。 （ 3）保險(xiǎn)經(jīng)營機(jī)構(gòu) （ 4）合格境外機(jī)構(gòu)投資者（ QFII） QF 制度是一國（地區(qū)）在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場的一項(xiàng)過渡性的制度。 合格境外機(jī)構(gòu)投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會(huì)規(guī) 定的持股比例限制和國家其他有關(guān)規(guī)定：單個(gè)境外投資者通過合格境外機(jī)構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的 10%；所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司 A 股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的 20%。同時(shí)，境外投資者根據(jù)外國投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。 （ 5）主權(quán)財(cái)富基金。中國投資責(zé)任公司被視為中國主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。 （ 6）其他金融機(jī)構(gòu)。包括信托投資公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司等等。 目前尚未批準(zhǔn)金融租賃公司從 事證券投資業(yè)務(wù)。 3.企業(yè)和事業(yè)法人 我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級(jí)市場；事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。 4.各類基金：證券投資基金、社?；?、企業(yè)年金和社會(huì)公益基金。 （ 1）證券投資基金。 （ 2）社?；?。在大多數(shù)國家，社保基金分為兩個(gè)層次：其一是國家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國性基金；其二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。 在我國，社保基金也主要由兩部分組成：一部分是社會(huì)保障基金。另一部分是社會(huì)保險(xiǎn)基金 。社?；鸬耐顿Y范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券。 （ 3）企業(yè)年金：投資的范圍和投資的比例。 （ 4）社會(huì)公益基金 （二）個(gè)人投資者 個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人，他們是 證券市場最廣泛的投資者。 （三）投資者的風(fēng)險(xiǎn)特性與投資適當(dāng)性 不同的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同，理論上可以將其區(qū)分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券市場基礎(chǔ)知識(shí) 第 8 頁 回避型三種類型。實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)通常采用客戶調(diào)查問卷、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與充分披露等方法，根據(jù)客戶分級(jí)和資產(chǎn)分級(jí)匹 配原則，避免誤導(dǎo)投資者和錯(cuò)誤銷售。 投資適當(dāng)性的要求就是 “適合的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品 ”。 三、證券市場中介機(jī)構(gòu) （一）證券公司 證券公司又稱證券商，是指依照公司法、證券法規(guī)定并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。 （二）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。 【例題 多選題】證券服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括（ ）。 A.證券登記結(jié)算公司 B.證券投資咨詢公司 C.會(huì)計(jì)師事務(wù) 所 D.資產(chǎn)評(píng)估和資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 答疑編號(hào) 1150010203 正確答案 BCD 四、自律性組織 （一）證券交易所 （二）證券業(yè)協(xié)會(huì) 中國證券業(yè)協(xié)會(huì)是依法注冊的具有獨(dú)立法人地位的、由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)采取會(huì)員制的組織形式，協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理體現(xiàn)在保護(hù)行業(yè)共同利益、促進(jìn)行業(yè)共同發(fā)展方面，具體表現(xiàn)為：對(duì)會(huì)員單位的自律管理、對(duì)從業(yè)人員的自律管理和對(duì)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的自律管理。 （三）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 中國證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中的登記、托管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。 【例題 判斷題】根據(jù)證券法的規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是以 保本微利為目的 的，實(shí)行自律管理的法人。（ ） A.正確 B.錯(cuò)誤 答疑編號(hào) 1150010204 正確答案 B 五、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)： 中華人民共和國證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)。 第三節(jié) 證券市場的產(chǎn)生與發(fā)展 一、證券市場的產(chǎn)生 （一）社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，客觀上需要新的 籌集資金手段。自身積累、銀行借款不能滿足巨額資金需求。 證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券市場基礎(chǔ)知識(shí) 第 9 頁 （二）股份制的發(fā)展：股份公司的建立、公司股票和債券的發(fā)行，為證券市場產(chǎn)生和發(fā)展提供了現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和客觀要求。企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的變化，出現(xiàn)了通過發(fā)行股票和債券籌集資金的市場。 （三）信用制度的發(fā)展：證券市場的產(chǎn)生成為必然。信用工具一般有流通變現(xiàn)的要求，要求有流通市場。 二、證券市場的發(fā)展階段 （一）萌芽階段 1602 年，世界上第一個(gè)股票交易所在荷蘭的阿姆斯特丹成立； 1698 年，柴思胡同 喬納森咖啡館，因眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易而聞 名； 1773 年，英國第一家證券交易所在該咖啡館（喬納森咖啡館）成立； 1802 年獲得英國政府批準(zhǔn)； 1790 年，美國第一個(gè)證券交易所在費(fèi)城成立； 1792 年 5 月 17 日，華爾街梧桐樹協(xié)定，訂立最低傭金標(biāo)準(zhǔn)以及其它交易條款； 1793 年，湯迪咖啡館在紐約從事證券交易 ； 1817 年更名為紐約證券交易會(huì)， 1863 年更名為紐約證券交易所；紐約證券交易所在獨(dú)立戰(zhàn)爭之前主要從事政府債券交易，之后股票交易盛行。 （二）初步發(fā)展 股份公司數(shù)量大增（ 1911-1920 英 64000 家 ， 1921-1930 年 86000 家）； 至此 90%的資本出于股份公司的控制之下； 1921-1930 全世界共發(fā)行有價(jià)證券 6000 億法郎。 （三）停滯階段： 1929-1933 經(jīng)濟(jì)大危機(jī)。 （四）恢復(fù)階段：二戰(zhàn)以后 -20 世紀(jì) 60 年代。 （五）加速發(fā)展階段： 20 世紀(jì) 70 年代。重要標(biāo)志是反映證券市場容量的重要指標(biāo) 證券化率（證券市值 /GDP）的提高。 三、國際證券市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢 （一）證券市場一體化 從證券發(fā)行人或籌資者層面看 從投資者層面看 從市場組織結(jié)構(gòu)層面看 從 證券市場運(yùn)行層面看 （二）投資者法人化 （三）金融創(chuàng)新深化 以各類奇異型期權(quán)為代表的非標(biāo)準(zhǔn)交易大量涌現(xiàn)，成本風(fēng)險(xiǎn)管理的利器。 （四）金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化 1999 年 11 月 4 日，美國國會(huì)通過金融服務(wù)現(xiàn)代化法案，廢除了 1933 年經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代制定的格拉斯 -斯蒂格爾法案，取消了銀行、證券、保險(xiǎn)公司相互滲透業(yè)務(wù)的障礙，標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營制度的終結(jié)。 （五）交易所重組與公司化 （六）證券市場網(wǎng)絡(luò)化 （七）金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化 20 世紀(jì) 90 年代是國際金融風(fēng)險(xiǎn)頻繁發(fā)生的時(shí)期，這一時(shí)期曾 發(fā)生的主要金融風(fēng)險(xiǎn)有： l992 年，發(fā)生英鎊危機(jī)，導(dǎo)致英國英鎊和意大利里拉退出歐洲匯率機(jī)制； 1993 年，日本泡沫經(jīng)濟(jì)破滅，將日本經(jīng)濟(jì)拖入漫長的衰退期； 1994 年，發(fā)生墨西哥金融危機(jī)，墨西哥政府被迫宣布貨幣貶值，結(jié)果引起更大規(guī)模的資本外逃以及拉丁美洲地區(qū)金融市場的連鎖反應(yīng)； l995 年，發(fā)生巴林銀行事件，導(dǎo)致這家有 223 年歷史的英國老字號(hào)投資銀行進(jìn)入清算狀態(tài)，最終被荷蘭國際收購； 1997 年 7 月，爆發(fā)證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券市場基礎(chǔ)知識(shí) 第 10 頁 東南亞危機(jī)，由泰銖貶值、泰國政府放棄實(shí)行多年的固定匯率開始，最后演變成一場嚴(yán)重的地區(qū)性經(jīng)濟(jì)危機(jī)； l997 1998 年 ，日本許多大型金融機(jī)構(gòu)宣布破產(chǎn)，巨額壞賬拖累日本金融和經(jīng)濟(jì)； 1998年 8 月，俄羅斯發(fā)生債務(wù)危機(jī)，引起國際金融市場的恐慌； l998 年 8 月，為應(yīng)對(duì)國際投機(jī)者的攻擊，中國香港金融管理局毅然采取不尋常的入市干預(yù)辦法，成功維持了港幣和恒生指數(shù)的穩(wěn)定； 1998 年8 月，美國一家大型對(duì)沖基金長期資本管理公司因在國際債券期貨市場上投機(jī)失敗而瀕臨倒閉； 1999年年初，巴西爆發(fā)金融動(dòng)蕩，匯市、股市雙雙暴跌，最后由國際貨幣基金組織出面組織援助。 （八）金融監(jiān)管合作化 次貸危機(jī)帶來的影響：金融機(jī)構(gòu)去杠桿化、金融監(jiān)管改革、國際 金融合作的進(jìn)一步加強(qiáng)。 四、中國證券市場發(fā)展史簡述 （一）舊中國證券市場 最早的證券交易市場：由上海外商經(jīng)紀(jì)人組織的 “上海股份公所 ”和 “上海眾業(yè)公所 ”，交易對(duì)象為外國企業(yè)股票和債券。 最早的股份制企業(yè)： 1872 年設(shè)立的輪船招商局。 1914 年北洋政府頒布證券交易所法，推動(dòng)證券交易所的建立。 1917 年北洋政府批準(zhǔn)上海證券交易所開設(shè)證券經(jīng)營業(yè)務(wù)。 中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所： 1918 年夏天成立的北平證券交易所 。 當(dāng)時(shí)規(guī)模最大的交易所： 1920 年上海證券物品交易所。 此后，相繼出現(xiàn)上海華商證券交易所、青島市物品交易所、天津市企業(yè)交易所等。 （二）新中國的證券市場 第一階段：新中國資本市場的萌生（ 1978-1992） 1981 年 7 月，我國改革傳統(tǒng) “既無外債，有無內(nèi)債 ”的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)思想，重啟國債發(fā)行。 1987 年 9 月，中國第一家專業(yè)證券公司 深圳特區(qū)證券公司成立。 1990 年 12 月 19 日和 1991 年 7 月 3 日，上海證券交易所、深圳證券交易所先后正式營業(yè)。 1990 年 10 月，鄭州糧食批發(fā)市場開業(yè)并引入期貨交易機(jī) 制，成為中國期貨交易的開端。 1992 年 10 月，深圳有色金屬交易所推出了中國第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約 特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同，實(shí)現(xiàn)了由遠(yuǎn)期合同向期貨交易過渡。 1993 年，鄧小平同志在南巡講話之后，股票發(fā)行試點(diǎn)正式由上海、深圳推廣至全國，打開了資本市場進(jìn)一步發(fā)展的空間。 第二階段： 全國性資本市場的形成和初步發(fā)展（ 1993-1998） 1997 年 11 月，中國金融體系進(jìn)一步確定了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原則。 1992 年 10 月，國務(wù)院證券管理委員會(huì)和中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)成 立。 1998 年 4 月，國務(wù)院證券委撤銷，中國證監(jiān)會(huì)成為全國證券期貨市場的監(jiān)管部門，建立了集中統(tǒng)一的證券期貨市場監(jiān)管體制。 第三階段：資本市場的進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展（ 1999-2007） 證券法于 1998 年 12 月頒布并于 1999 年 7 月實(shí)施，是中國第一部規(guī)范證券發(fā)行與交易行為的法律，并由此確認(rèn)了資本市場的法律地位。 2001 年 12 月，中國加入世界貿(mào)易組織，中國經(jīng)濟(jì)走向全面開放，金融改革不斷深化，資本市場的深度和廣度日益擴(kuò)大。 從 2001 年開始，市場步入持續(xù)四年的調(diào)整階段：股票指數(shù)大幅下挫；新股發(fā)行 和上市公司再融資難度加大、周期變長；證券公司遇到了嚴(yán)重的經(jīng)營困難，到 2005 年全行業(yè)連續(xù)四年總體虧損。 這些問題產(chǎn)生的根源在于，中國資本市場是在向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中由試點(diǎn)開始而逐步發(fā)展起證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券市場基礎(chǔ)知識(shí) 第 11 頁 來的新興市場，早期制度設(shè)計(jì)有很多局限，改革措施不配套。一些在市場發(fā)展初期并不突出的問題，隨著市場的發(fā)展壯大，逐步演變成市場進(jìn)一步發(fā)展的障礙，包括上市公司改制不徹底、治理結(jié)構(gòu)不完善；證券公司實(shí)力較弱、運(yùn)作不規(guī)范；機(jī)構(gòu)投資者規(guī)模小、類型少；市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，缺乏適合大型資金投資的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股、固定收益類產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品；交 易制度單一，缺乏有利于機(jī)構(gòu)投資者避險(xiǎn)的交易制度等。 2009 年 10 月 23 日，創(chuàng)業(yè)板正式啟動(dòng)。 2009 年年末，中國證監(jiān)會(huì)又適時(shí)啟動(dòng)了以滬深 300 指期貨和融資融券制度為代表的重大創(chuàng)新，對(duì)中國證券市場的完善和發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響。 五、關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見 國務(wù)院于 2004 年 1 月 31 日發(fā)布關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見，將發(fā)展中國資本市場提升到國家戰(zhàn)略任務(wù)的高度，提出了九個(gè)方面的綱領(lǐng)性意見，為資本市場的進(jìn)一步改革與發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 （一）充分認(rèn)識(shí) 大力發(fā)展資本市場的重要意義 （二）推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的指導(dǎo)思想和任務(wù) （三）進(jìn)一步完善相關(guān)政策，促進(jìn)資本市場穩(wěn)定發(fā)展 （四）健全資本市場體系，豐富證券投資品種 （五）進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量，推進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作 （六）促進(jìn)資本市場中介服務(wù)機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展，提高執(zhí)業(yè)水平 （七）加強(qiáng)法制和誠信建設(shè)，提高資本市場監(jiān)管水平 （八）加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，防范和化解市場風(fēng)險(xiǎn) （九、認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)對(duì)外開放 六、中國證券市場的對(duì)外開放 （一）在國際資本市場籌集資金 （二）開放國內(nèi)資本市場 根據(jù)我國政府對(duì) WTO 的承諾，我國證券業(yè)對(duì)外開放的內(nèi)容主要包括： 1.外國證券機(jī)構(gòu)可以（不通過中方中介）直接從事 B 股交易。 2.外國證券機(jī)構(gòu)駐華代表處可以成為所有中國證券交易所的特別會(huì)員。 3.允許外國機(jī)構(gòu)設(shè)立合營公司，從事國內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過 33%；加入后 3 年內(nèi)，外資比例不超過 49%。 4.加入后 3 年內(nèi)，允許外國證券公司設(shè)立合營公司，外資比例不超過 1/3。合營公司可以（不通過中方中介）從事 A 股的承銷，從事 B 股和 H 股、政府和公司債券的承銷和交 易，以及發(fā)起設(shè)立基金。 5.允許合資券商開展咨詢服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)。 （三）有條件地開放境內(nèi)企業(yè)和個(gè)人投資境外資本市場 （四）對(duì)我國香港特別行政區(qū)和澳門特別行政區(qū)的開放 從 2004 年 1 月 1 日起，香港、澳門已獲得當(dāng)?shù)貜臉I(yè)資格的專業(yè)人員在內(nèi)地申請(qǐng)證券從業(yè)資格，只需通過內(nèi)地法律法規(guī)培訓(xùn)和考試，無需通過專業(yè)知識(shí)考試；從 2006 年 1 月 1 日起，允許內(nèi)地符合條件的證券公司根據(jù)相關(guān)要求在香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；從 2008 年 1 月 1 日起，允許符合條件的內(nèi)地基金管理公司在香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，經(jīng)營有關(guān)業(yè)務(wù)。 截至 2008 年年底，分別有 12 家內(nèi)地證券公司、 4 家內(nèi)地基金公司獲準(zhǔn)在香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。 第一章 證券市場概述（答案分離版） 證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券市場基礎(chǔ)知識(shí) 第 12 頁 一、單項(xiàng)選擇題 1.按 ( )分類，有價(jià)證券可分為上市證券與非上市證券。 A.募集方式 B.證券發(fā)行主體的不同 C.證券所代表的權(quán)利性質(zhì) D.是否在證券交易所掛牌交易 2.在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為 ( )。 A.股票 B.金融證券 C.商業(yè)票據(jù) D.公司債券 3.下列不屬于證券市場顯著特征的選項(xiàng)是 ( )。 A.證券市 場是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所 B.證券市場是價(jià)值直接交換的場所 C.證券市場是價(jià)值實(shí)現(xiàn)增值的場所 D.證券市場是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所 4.按募集方式分類，有價(jià)證券可以分為 ( )。 A.政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券、公司證券 B.公募證券和私募證券 C.上市證券與非上市證券 D.股票、債券和其他證券 5.有價(jià)證券是 ( )的一種形式。 A.真實(shí)資本 B.商品資本 C.貨幣資本 D.虛擬資本 6.16 世紀(jì)中葉，隨著資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離的 生產(chǎn)經(jīng)營方式 ( )出現(xiàn)，使股票、公司債券及不動(dòng)產(chǎn)抵押債券依次進(jìn)入有價(jià)證券交易的行列。 A.有限責(zé)任公司 B.合伙制企業(yè) C.獨(dú)資制企業(yè) D.股份公司 7.英國的第一家證券交易所于 1802 年獲得英國政府的正式批準(zhǔn)，最初主要交易 ( )。 A.公司債券 B.鐵路股票 C.政府債券 D.公司股票 證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券市場基礎(chǔ)知識(shí) 第 13 頁 8.世界上第一個(gè)股票交易所于 1602 年在 ( )成立。 A.英國的倫敦 B.美國的紐約 C.美國的華盛頓 D.荷蘭的阿姆斯特丹 9.中國證監(jiān)會(huì)按照 ( )授權(quán)和依照相關(guān)法律法規(guī)對(duì)證券市場進(jìn)行集中、統(tǒng)一監(jiān)管。 A.國務(wù)院 B.全國人大 C.全國人大常務(wù)委員會(huì) D.中國人民銀行 10.2000 年 3 月 18 日，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽署協(xié)議，合并成立 ( )。 A.倫敦國際金融期權(quán)期貨交易所 B.紐交所一泛歐證交所公司 C.CME 集團(tuán)有限公司 D.泛歐交易所 11.按照我國相關(guān)證券業(yè)法律的規(guī)定，下面不屬于證券自律管理機(jī)構(gòu)的是 ( )。 A.證券交易所 B.證券業(yè)協(xié)會(huì) C.證券服務(wù)機(jī)構(gòu) D.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 12.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，不包括 ( )。 A.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu) B.資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu) C.會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所 D.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 13.( )是全球最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，曾一度超過投資基金成為投資規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)投資者，除大量投資于各類政府債券、高等級(jí)公司債券外，還廣泛涉足基金和股票投資。 A.合格境外機(jī)構(gòu)投資者 B.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu) C.保險(xiǎn)公司 D.商業(yè)銀行 14.下面關(guān)于我國社?；鸬臄⑹?，不正確的是 ( )。 A.其資金來源包括兩部分：一部分是社會(huì)保障基金，另一部分是社會(huì)保險(xiǎn)基金 B.其投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券 證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券市場基礎(chǔ)知識(shí) 第 14 頁 C.全國社會(huì)保障基金理事會(huì)直接運(yùn)作的社?；鸬耐顿Y范圍限于銀行存款、在二級(jí)市場購買國債和政府機(jī)構(gòu)債券 D.社會(huì)保障基金委托單個(gè)社?；鹜顿Y管理人進(jìn)行管理的資產(chǎn)，不得超過年度社?；鹞匈Y產(chǎn)總值的 20 15.對(duì)社會(huì)公益基金認(rèn)識(shí)不正確的是 ( )。 A.我國有關(guān) 政策規(guī)定，各種社會(huì)公益基金可用于證券投資，以求保值增值 B.福利基金、科技發(fā)展基金、企業(yè)年金等都屬于社會(huì)公益基金 C.將收益用于指定的社會(huì)公益事業(yè)的基金 D.社會(huì)公益基金屬于基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者 16.根據(jù)中華人民共和國商業(yè)銀行法規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金買賣 ( )。 A.政府機(jī)構(gòu)債券和金融債券 B.政府債券和政府機(jī)構(gòu)債券 C.政府債券和金融債券 D.信托投資基金 17.根據(jù)我國政府對(duì) WTO 的承諾，我國證券業(yè)在 5 年過渡期，允許外國機(jī)構(gòu)設(shè)立合營公司，從事國內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過 ( )；加入后 3 年內(nèi)，外資比例不超過 ( )。 A.33， 49 B.40， 50 C.55， 45 D.33， 50 18.根據(jù)我國政府對(duì) WT0 的承諾，外國證券機(jī)構(gòu)直接從事 B 股交易及外國證券機(jī)構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特別會(huì)員的申請(qǐng)可由 ( )受理。 A.國務(wù)院 B.中國證監(jiān)會(huì) C.證券交易所 D.國家外匯管理局 19.B 股是指 ( )。 A.境外上市外資股 B.香港上市外資股 C.紐約上市外資股 D.我國境內(nèi)上市外資股 20.2007 年年末，我國滬、深市場總市值位列全球資本市場第 ( )， 2007 年首次公開發(fā)行股票融資位列全球第一。 A.二 B.三 C.四 D.五 證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券市場基礎(chǔ)知識(shí) 第 15 頁 21.1918 年夏天成立的 ( )是中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所。 A.上海證券物品交易所 B.天津市企業(yè)交易所 C.青島物品交易所 D.北平證券交易所 22.1999 年 11 月 4 日，美國國會(huì)通過 ( )，標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結(jié)。 A.格拉斯一斯蒂格爾法案 B.金融服務(wù)現(xiàn) 代化法案 C.證券交易所法 D.格林斯潘法 終結(jié)。 23.反映證券市場容量的重要指標(biāo)是 ( )。 A.股票市值占 GDP 的比率 B.證券化率 (證券市值 GDP) C.證券市場價(jià)值 D.證券市場指數(shù) 24.隨著國際經(jīng)濟(jì)、金融形勢的變化，目前不少國家尤其是發(fā)展中國家擁有了大量的官方外匯儲(chǔ)備，為管理好這部分資金，成立了代表國家進(jìn)行投資的 ( )。 A.主權(quán)財(cái)富基金 B.信托投資公司 C.國家開發(fā)銀行 D.保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司 25.1984 年 11 月， ( )在東京公開發(fā)行 200 億 13 元債券，標(biāo)志著中國正式進(jìn)入國際債券市場。 A.中國銀行 B.中國農(nóng)業(yè)銀行 C.中國工商銀行 D.中國建設(shè)銀行 26.1982 年 1 月， ( )在日本債券市場發(fā)行了 l00 億日元的私募債券，這是我國國內(nèi)機(jī)構(gòu)首次在境外發(fā)行外幣債券。 A.中國國際信托投資公司 B.中國信托投資公司 C.中華信托投資公司 D.國民信托投資公司 27.2007 年 10 月，中國與 ( )金融監(jiān)管部門就商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)做出監(jiān)管合作安排，中國的商業(yè)銀行 可以代客投資于該國的股票市場以及經(jīng)該國金融監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)可的公募基金，逐步擴(kuò)大商業(yè)銀行代客境外投資市場。 證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券市場基礎(chǔ)知識(shí) 第 16 頁 A.美國 B.法國 C.德國 D.英國 28.有價(jià)證券按 ( )，可以分為股票、債券和其他證券。 A.證券發(fā)行主體的不同 B.募集方式分類 C.是否在證券交易所掛牌交易 D.證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類 29.2007 年 8 月，國家外匯管理局批復(fù)同意 ( )進(jìn)行境內(nèi)個(gè)人直接投資境外證券市場的試點(diǎn)，標(biāo)志著資本項(xiàng)下外匯管制開始松動(dòng)。 A.上海浦東新區(qū) B.深圳光明新 區(qū) C.青島四方新區(qū) D.天津?yàn)I海新區(qū) 30.有價(jià)證券有廣義與狹義兩種概念，狹義的有價(jià)證券是指 ( )。 A.政府債券 B.商品證券 C.資本證券 D.貨幣證券 31.截至 2009 年 12 月，中國證監(jiān)會(huì)累計(jì)批準(zhǔn) ( )家合格境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入我國證券市場。 A.60 B.73 C.83 D.84 32.截至 2010 年 3 月，中國證監(jiān)會(huì)已相繼與 ( )個(gè)國家 (或地區(qū) )的證券 (期貨 )監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署了 46 個(gè)監(jiān)管合作備忘錄。 A.36 B.40 C.42 D.46 33.中國證監(jiān)會(huì)在 ( )年加入了證監(jiān)會(huì)國際組織，并在 1998 年當(dāng)選為該組織的執(zhí)委會(huì)委員。 A.1993 B.1995 C.1997 D.1999 證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券市場基礎(chǔ)知識(shí) 第 17 頁 34.1872 年設(shè)立的 ( )是我國第一家股份制企業(yè)。 A.龍煙鐵礦公司 B.上海眾業(yè)公所 C.上海股份公所 D.輪船招商局 35.縱觀證券市場的發(fā)展歷史，其進(jìn)程大致可分為 5 個(gè)階段，其中恢復(fù)階段是指 ( )。 A.20 世紀(jì)初，資本主義從自由競爭階段過渡到壟斷階段 B.第二次世界大戰(zhàn)后至 20 世紀(jì) 60 年代 C.1929 1933 年 D.從 20 世紀(jì) 70 年代開始至今 36.在證券市場起中介作用的機(jī)構(gòu)是 ( )和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，通常把兩者合稱為證券中介機(jī)構(gòu)。 A.證券公司 B.證券交易所 C.證券業(yè)協(xié)會(huì) D.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 37.2006 年 6 月， ( )與泛歐證券交易所達(dá)成總價(jià)約 100 億美元的合并協(xié)議，組建全球第一家橫跨大西洋的紐交所 泛歐證交所公司。 A.東京證券交易所 B.多倫多證券交易所 C.悉尼期貨交易所 D.紐約證券交易所 (NYSE) 38.由于中央政府擁有稅收、貨幣發(fā)行等特權(quán)，通常情況下，中央政府債券不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，因此，這一類證券被視為 ( )。 A.低風(fēng)險(xiǎn)證券 B.高風(fēng)險(xiǎn)證券 C.風(fēng)險(xiǎn)證券 D.無風(fēng)險(xiǎn)證券 39.依據(jù)中國證監(jiān)會(huì)持股比例限制和國家其他有關(guān)規(guī)定，單個(gè)境外投資者通過合格境外機(jī)構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的 ( )。 A.6 B.10 C.12 D.l5 40.1993 年 9 月，我國財(cái)政部首次在 ( )發(fā)行了 300 億該國貨幣債券，標(biāo) 志著我國主權(quán)外債發(fā)行的正式起步。 A.英國 B.日本 證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券市場基礎(chǔ)知識(shí) 第 18 頁 C.美國 D.德國 41.根據(jù)我國政府對(duì) WT0 的承諾，外國證券機(jī)構(gòu)新建合營從事證券投資基金、證券承銷業(yè)務(wù)公司的設(shè)立，由 ( )受理有關(guān)申請(qǐng)。 A.國務(wù)院 B.財(cái)政部 C.中國證監(jiān)會(huì) D.證券交易所 42.2009 年 10 月 23 日，創(chuàng)業(yè)板正式啟動(dòng)，截至 2009 年年底，共有 ( )家創(chuàng)業(yè)板公司上市交易。 A.20 B.30 C.36 D.46 43.證券的基本功能不包括 ( )。 A.籌資一 投資功能 B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能 C.資本配置功能 D.定價(jià)功能 44.( )的誕生是證券市場走向集中化的重要標(biāo)志之一。 A.基金市場 B.有形市場 C.無形市場 D.衍生產(chǎn)品市場 45.按照 2004 年 2 月發(fā)布的企業(yè)年金基金管理試行辦法的規(guī)定，投資銀行定期存款、協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)債等固定收益類產(chǎn)品及可轉(zhuǎn)換債、債券基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的 ( )。 A.10 B.20 C.50 D.60 46.日本東京證券交易所與倫敦證券 交易所合作設(shè)立了 TOKYO AIM 創(chuàng)業(yè)板市場，東京證