分析押題卷五（題目） 單選題 (1) 根據(jù)上海證券交易所 2007年最新行業(yè)分類，滬市上市公司劃分為（）大行業(yè)。 A 10 B 20 C 21 D 11 (2) 2005年 9月 4日 ,中國證監(jiān)會頒布的 ( ),標(biāo)志著股份分置改革從試點階段開始轉(zhuǎn)入全面鋪開階段。 A 關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點有關(guān)問題通知 B 國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展若干意見 C 上市公司股權(quán)分置改革管理辦法 D 上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見 (3) 如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零 ,那么該時間數(shù)列屬于 ( )時間數(shù)列。 A 隨機(jī)性 B 平穩(wěn)性 C 趨勢性 D 季節(jié)性 (4) 利用 ()計量行業(yè)理念銷售額和國民生產(chǎn)總值的相關(guān)關(guān)系 ,并根據(jù)國民生產(chǎn)總值的計劃指標(biāo)或預(yù)測值 ,行業(yè)分析師可以預(yù)測行業(yè)未來的銷售額。 A 趨勢線 B 線性回歸模型 C 切線理論 D 夏普模型 (5) 德爾塔 -正態(tài)分布法、歷史模擬法、蒙特卡羅模擬法是計算 VaR 的可行方法。如果潛在收益服從正態(tài)分布，那么采用（）。 A 德爾塔 -正態(tài)分布法 B 歷史模擬法 C 蒙特卡羅模擬法 D 三種方法皆可 (6) 下列表述正確的是 ( )。 A 證券投資顧問可同時 注冊為證券分析師 B 證券投資顧問服務(wù)費用可以分析師個人賬戶收取 C 證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)提示潛在的投資風(fēng)險，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證收益 D 證券投資顧問可通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資者建議 (7) 可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值等于普通股票市場價格與轉(zhuǎn)換比例的 ( )。 A 和 B 差額 C 乘積 D 除數(shù) (8) 下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說法，錯誤的是（）。 A 在幼稚期，由于新行業(yè)剛剛誕生或初建不久，只有為數(shù)不多的投資公司投資于這個新興的行業(yè) B 成長期的企業(yè)的利潤雖然增長很快，但所面臨的競爭風(fēng)險也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高 C 一般而言，技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時相對較長，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期持續(xù)的時間較短 D 行業(yè)的衰退期往往比行業(yè)生命周期的其他三個階段的總和還要長，大量的行業(yè)都是衰而不亡 (9) 關(guān)于技術(shù)進(jìn)步對行業(yè)的影響，下列各項中不正確的說法是（）。 A 對行業(yè)的影響是巨大的 B 往往催生一個新行業(yè) C 在不久的未來，傳統(tǒng)行業(yè)將被淘汰 D 新、舊行業(yè)并存是未來全球行業(yè)發(fā)展的特點 (10) VaR方法是 20世紀(jì) 80年代由 ( )的風(fēng)險管理 人員開發(fā)出來的。 A J.P摩根 B 信平銀行 C 長期資本管理公司 (LTCM) D 美林證券 (11) 套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是（）。 A 對沖機(jī)制 B 流動性偏好理論 C 馬克威茨理論 D 一價定律 (12) 如果用 P代表證券組合在持有期內(nèi)的損失， c表示置信水平，那么， VaR的計算公式為（）。 A Prob（ P VaR） = 1+c B Prob（ P VaR） = c-1 C Prob（ P VaR） = 1-c D 以上都不對 (13) 在流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算公式中，平均流動資產(chǎn)數(shù)據(jù)來自 ()。 A 利潤表 B 現(xiàn)金流量表 C 所有者權(quán)益變動表 D 資產(chǎn)負(fù)債表 (14) 1949年 ,格雷厄姆出版了名著 ( ),書中對市盈率、紅利率等基本面分析指標(biāo)高度重視。作者也因此被稱為“價值投資之父”。 A 智慧的投資者 B 論賭博中的計算 C 商品市場的某些問題 D 論復(fù)利 (15) ()指數(shù)是目前我國比較成熟和權(quán)威的行業(yè)景氣指數(shù)。 A 中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣 B 中國制造業(yè)采購經(jīng)理 C 上證治理 D 晨星 (16) 在研判股價指數(shù)變動趨勢時，下述關(guān)于價量關(guān)系說法不合理的是（）。 A 價隨量漲，為市場行情的正常特性 B 價跌量減，并且價格指數(shù)和成交量都接近歷史較低水平，表明跌勢可能接近尾聲 C 股價走勢因成交量的遞減而上升，是十分正常的現(xiàn)象，并無特別暗示趨勢反轉(zhuǎn)信號 D 指數(shù)上漲時，通常成交量也隨之增加 (17) 當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券價格大于轉(zhuǎn)換價值時，可轉(zhuǎn)換證券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)將會出現(xiàn)（ ）。 A 虧損 B 盈虧平衡 C 盈利 D 盈虧不能確定 (18) 一般而言 ,()指的是中央銀行通過對市場的干預(yù)使匯率變化不得超出官方非公開的匯價上下限。 A 非官方盯住 B 逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向而行 C 官方盯住 D 平滑日常波動 (19) 全部資產(chǎn) 現(xiàn)金回收率這一指標(biāo)可以用于反映（ ）。 A 收益質(zhì)量 B 公司償債的能力 C 公司承擔(dān)債務(wù)的能力 D 公司資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力 (20) 關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)分析中總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法的關(guān)系 ,下列表述正確的是 ( )。 A 總量分析法主要是一種靜態(tài)分析，結(jié)構(gòu)分析法主要是一種動態(tài)分析 B 總量分析側(cè)重于總量指標(biāo)速度的考察，側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)運行的動態(tài)過程，結(jié)構(gòu)分析側(cè)重對一定時期經(jīng)濟(jì)整體各組成部分相互關(guān)系的研究，側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對靜止?fàn)顟B(tài) C 結(jié)構(gòu)分析非常重要，但它需要總量分析來深化和補(bǔ)充，而總量分析要服從結(jié)構(gòu)分析目標(biāo) D 總量分析是指對經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對比變動規(guī)律的分析 (21) 以下有關(guān)財政政策對證券市場影響的說法 ,錯誤的是 ( )。 A 減少稅收，從而增加收入，直接引起證券市場價格的上漲 B 擴(kuò)大財政支出使得股票和債券價格上升 C 增加國債發(fā)行，從而對證券市場原有的供求平衡發(fā)生影響，導(dǎo)致更多的資金轉(zhuǎn)向股票，推動證券市場上揚 D 增加財政補(bǔ)貼，擴(kuò)大社會總需求和刺激供給增加，從而使整個證券市場的總體水平趨于上漲 (22) 某一零息債券的面值為 100 元 ,期限為 2年 ,市場發(fā)行價格為 95元 ,那么這一債券的麥考萊久期為 () A 1.5 B 2 C 1.8 D 1.95 (23) 作為國際金融市場中大多數(shù)浮動利率調(diào)整基準(zhǔn)的是（）。 A LIBOR利率 B HIBOR利率 C SHIBOR利率 D FIBOR利率 (24) 某債券面額 100元，票面利率 5，期限 3年，以復(fù)利計算，到期一次還本付息額為（）元。 A 115 B 115.76 C 116.56 D 118.43 (25) “中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會”成立于 ( )年。 A 2002 B 2000 C 1996 D 1998 (26) 在計算 VaR的各種方法中 ,()不需要隨機(jī)摸擬 ,且可以有效地處理非對稱和厚尾等問題。 A 德爾塔 -正態(tài)分布法 B 歷史模擬法 C 蒙特卡羅法 D 回歸分析法 (27) 亞洲證券分析師聯(lián)合會簡稱 () A EFAS B ASAF C FLAAF D AIMR (28) 下列各項中 ,反映某一時期生產(chǎn)領(lǐng)域價格變動情況的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是 ( )。 A 批發(fā)物價指數(shù) B 零售物價指數(shù) C 生活費用指數(shù) D 生產(chǎn)者價格指數(shù) (29) 證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的 ()個月內(nèi) ,不得從事面向社會公眾開展的證券 投資咨詢業(yè)務(wù)。 A 3 B 6 C 9 D 18 (30) 2010年 10月 12日 ,中國證監(jiān)會頒布了發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定和證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定。兩個規(guī)定旨在進(jìn)一步規(guī)范 ( )業(yè)務(wù)。 A 證券經(jīng)紀(jì) B 資產(chǎn)管理 C 投資顧問 D 證券投資咨詢 (31) 下列股票價格曲線形態(tài)中屬于持續(xù)整理形態(tài)的是 ()。 A V形反轉(zhuǎn) B 喇叭形 C 楔形 D 頭肩形態(tài) (32) 下列屬于基準(zhǔn)利率的是 ()。 A 回購利率 B 再貼現(xiàn)率 C 國債利率 D 存貸款利率 (33) 國際注冊投資分析師協(xié)會 (簡稱“ ACIIA” )于 ()年成立 A 1998 B 2000 C 1999 D 1997 (34) 下列技術(shù)分析方法中，能提前很長時間對行情的底和頂進(jìn)行預(yù)測的是（）。 A 形態(tài)類 B 切線類 C 波浪類 D 指標(biāo)類 (35) 利用 ()計量行業(yè)歷年銷售額和國民生產(chǎn)總值的相關(guān)關(guān)系 ,并根據(jù)國民生產(chǎn)總值的計劃指標(biāo)或預(yù)測值 ,行業(yè)分析是可以預(yù)測行業(yè)未來的銷售額。 A 切線理論 B K線理論 C 夏普模型 D 行業(yè)增長趨勢線 (36) 從債權(quán)人的立場看 ,他們希望公司 ()。 A 債務(wù)比例越低越好 B 債務(wù)比例越高越好 C 舉債規(guī)模越大越好 D 以上說法均不對 (37) 中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于 ()年正式加入國際注冊分析師協(xié)會。 A 2000 B 2001 C 2002 D 2003 (38) 所有者權(quán)益變動表中 ,屬于利潤分配的內(nèi)容是 ( )。 A 盈余公積金轉(zhuǎn)增資本（或股本） B 盈余公積彌補(bǔ)虧損 C 一般風(fēng)險準(zhǔn)備彌補(bǔ)虧損 D 提取一般風(fēng)險準(zhǔn)備 (39) 下列各項中 ,不屬于財政指標(biāo)的是 ()。 A 財政收入 B 外匯儲備 C 赤字或結(jié)余 D 財政支出 (40) 我國目前石油行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)屬于 ()。 A 完全壟斷 B 完全競爭 C 不 完全競爭 D 寡頭壟斷 (41) 如果某一時間數(shù)列 的各期數(shù)值逐期增加或減少 ,呈現(xiàn)一定的發(fā)展變化趨勢 ,則其屬于 ()時間數(shù)列。 A 季節(jié)性 B 趨勢性 C 隨機(jī)性 D 平穩(wěn)性 (42) 下列各項中能夠反映行業(yè)增長性的指標(biāo)是所有考察年份的 ()。 A 比較分析法 B 調(diào)查研究法 C 歸納與演繹法 D 數(shù)理統(tǒng)計法 (43) 1922年，（）在股票市場晴雨表一書中對道氏理論進(jìn)行了系統(tǒng)的闡述。 A 威廉姆斯 B 艾略特 C 漢密爾頓 D ?？怂?(44) 某公司未清償?shù)恼J(rèn)股權(quán)證允許持有人到期時 ,以 10元的價格認(rèn)購股 票。當(dāng)公司股票價格由 12元上升到 15元時 ,認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價值由 2元上升到 5元 ,認(rèn)股權(quán)證的市場價格由 3元上升到 6元 ,權(quán)證的杠桿作用為 () A 4倍 B 2倍 C 5倍 D 3倍 (45) 某公司某會計年度的營業(yè)總收入為 420萬元，其中銷售折扣為 20萬元；銷售成本為 300萬元；公司息前稅前利潤為 85萬元，利息費用為 5萬元，公司的所得稅率為 33%。根據(jù)上述數(shù)據(jù)該公司的營業(yè)凈利率為（）。 A 45% B 50% C 52.5% D 12.76% (46) ()為組合業(yè)績提供了一種“既考慮收益高低又考慮風(fēng)險大小”的評 估理論依據(jù)。 A 資本資產(chǎn)定價模型 B 公司財務(wù)分析 C 量價關(guān)系理論 D 可變增長模型 (47) 國家對某一產(chǎn)業(yè)實施限制出口、財政補(bǔ)貼和減稅等措施 ,屬于 ( )政策。 A 積極財政 B 緊縮財政 C 緊的貨幣 D 松的貨幣 (48) 在行業(yè)分析中，用于探索兩個數(shù)量指標(biāo)之間的依存關(guān)系，如行業(yè)產(chǎn)品的銷售總量和銷售價格之間的關(guān)系，這種方法是（）。 A 相關(guān)分析 B 一元線性回歸 C 時間數(shù)列 D 比較研究法 (49) 國際收支中的居民是指（）。 A 在國內(nèi)居住 1年以上的自然人 B 在國內(nèi)居住 1年以上的自然人和法人 C 在國內(nèi)居住 2年以上的自然人 D 在國內(nèi)居住 2年以上的自然人和法人 (50) 證券分析師必須對其所提出的建議結(jié)論及推理過程的公正公平性負(fù)責(zé) ,不得在同一時點上就同一問題向不同投資人或委托單位提供存在相反或矛盾意見的投資分析、預(yù)測或建議 ,這是證券分析師應(yīng)遵守的 ()原則。 A 獨立誠信 B 謹(jǐn)慎客觀 C 勤勉盡職 D 公正公平 (51) 一條下降趨勢線是否有效 ,需要經(jīng)過 ( )的確認(rèn)。 A 第三個波峰點 B 第二個波峰點 C 第三個波谷點 D 第二個波谷點 (52) 一般地講，股價提前反映經(jīng)濟(jì)周期階段的主要表現(xiàn) 是（）。 A 蕭條階段末期，股價緩升；復(fù)蘇階段，股價已上升至一定水平 B 繁榮階段，股價已開始下跌；衰退階段，股價已有較大幅度下跌 C 蕭條階段末期，股價緩降；復(fù)蘇階段，股價已上升至一定水平 D 復(fù)蘇階段，股價大幅上升，衰退階段，股價止跌回升 (53) 20世紀(jì) 60年代 ,美國著名教授 ( )提出了著名的有效市場假說。 A 尤金 .法瑪 B 奧斯本 C 威廉 .夏普 D 史蒂夫 .羅斯 (54) 下列有關(guān)證券組合業(yè)績評價指標(biāo)的說法，正確的是（）。 A 既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險的大小 B 收益水平 僅與管理者的技能有關(guān) C 詹森指數(shù)用獲利機(jī)會來評價績效 D 夏普指數(shù)以證券市場線為基準(zhǔn) (55) 下列文件中不屬于我國的產(chǎn)業(yè)政策范疇的是 ()。 A 國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見 B 90年代國家產(chǎn)業(yè)政策剛要 C 玻璃纖維行業(yè)準(zhǔn)入條件 D 關(guān)于規(guī)范鉛鋅行業(yè)投資行為加快結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)意見的通知 (56) 中國證監(jiān)會于 2001年頒布了上市公司行業(yè)分類指引 ,其制定的主要依據(jù)是 ()。 A 道瓊斯行業(yè)分類法 B 聯(lián)合國國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類 C 中國根據(jù)統(tǒng)計局的國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼 D 北美行業(yè)分類體系 (57) 證券公司和證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布對具體股票作出明確估值和投資評級的證券研究報告時 ,公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份 ()以上的 ,應(yīng)當(dāng)在證券研究報告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。 A 1% B 2% C 3% D 4% (58) ()是財政政策手段。 A 公開市場業(yè)務(wù) B 利率調(diào)整 C 轉(zhuǎn)移支付 D 放松銀根 (59) 當(dāng)期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司為控制可能出現(xiàn)的價格異常波動而提高保證金比例時 ,已構(gòu)建交易頭寸的套利交易者可能會直接面臨 ( )。 A 資金風(fēng)險 B 政策 風(fēng)險 C 市場風(fēng)險 D 操作風(fēng)險 (60) 投資者在確定債券價格時，需要知道該債券的預(yù)期未來貨幣現(xiàn)金流和要求的最低收益率，該收益率又被稱為（）。 A 最低收益率 B 必要收益率 C 最高收益率 D 以上都不對 多選題 (61) 計算已獲利息倍數(shù)指標(biāo)時，下列可以用來測算稅息前利潤的選項是（ ）。 A 利潤總額 B 資產(chǎn)總額 C 財務(wù)費用中的利息費用 D 計入固定資產(chǎn)成本的資本化利息 (62) 行業(yè)分析法中，調(diào)查研究法的優(yōu)點是（）。 A 省時、省力并節(jié)省費用 B 主動地提出問題并獲得解釋 C 成功與否取決于研 究者和訪問者的技巧和經(jīng)驗 D 可以獲得最新的資料和信息 (63) 重置成本法中的資產(chǎn)實體性貶值計算正確的是（ ）。 A 資產(chǎn)實體性貶值 =重置成本 *（ 1-成新率） B 資產(chǎn)實體性貶值 =原始成本成本 *（ 1-成新率） C 資產(chǎn)實體性貶值 =【（重置成本 -殘值） / 總使用年限 】 *實際已使用年限 D 資產(chǎn)實體性貶值 =（重置成本 / 總使用年限） *實際已使用年限 (64) 在期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中 ,下列關(guān)于可行域的共性的描述 ,正確的是左邊界必然()。 A 向外凸 B 呈線性 C 交叉 D 凹陷 (65) 套期保值之 所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險 ,是因為 ()。 A 隨著期貨合約到期日的臨近 ,現(xiàn)貨與期貨價格趨向分離 B 隨著期貨合約到期日額臨近 ,現(xiàn)貨與期貨價格趨向一致 C 同品種期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢之間的一致 D 同品種期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢之間的背離 (66) 歸納法與演繹法的主要區(qū)別在于 ()。 A 在演繹法中 ,研究的角度是用經(jīng)驗去檢驗每一個推論 ,從而使得推論獲得理論驗證 ;在歸納法中 ,研究的角色是通過經(jīng)驗和觀察試圖得到某種模式或理論 B 歸納法可以對事件所遵循模式的原因進(jìn)行解釋 ;演繹法不能對事件所遵循模式的原因進(jìn)行解釋 C 歸納法是從個別出發(fā)以達(dá)到一般性 ;而演繹法是從一般到個別 D 歸納法是從一系列特定的觀察中發(fā)現(xiàn)一種模式 ,并代表所有給定事件的秩序 ;演繹法是從邏輯或者理論上得出個別事件所遵循的預(yù)期模式 ,并觀察檢驗預(yù)期模式是否確實存在 (67) 套利一般需要在兩個相關(guān)性較強(qiáng)的合約間進(jìn)行 ,這是因為 ()。 A 相關(guān)性較弱的合約 ,當(dāng)差價縮小到一定的程度會恢復(fù)到原有的均衡水平 ,這樣才有套利的基礎(chǔ) B 相關(guān)性較強(qiáng)的合約相當(dāng)于在兩個不同的合約上進(jìn)行單向投機(jī) C 只有合約的而相關(guān)性較強(qiáng) ,其差價才會出現(xiàn)回歸 D 相關(guān)性較強(qiáng)的合約 ,當(dāng)差價擴(kuò) 大到一定程度會恢復(fù)到原有的均衡水平 ,這樣才有套利的基礎(chǔ) (68) 對公司成長性進(jìn)行分析 ,其內(nèi)容應(yīng)該包括 ( )。 A 公司產(chǎn)品市場前景的預(yù)測 B 引發(fā)公司規(guī)模變動的原因 C 公司財務(wù)指標(biāo)的縱向比較 D 公司財務(wù)指標(biāo)的橫向比較 (69) 下列各個政府部門中，（）所發(fā)布的信息可能對證券市場產(chǎn)生影響。 A 國務(wù)院 B 財政部 C 證券交易所 D 證券登記結(jié)算公司 (70) 一般而言，現(xiàn)實市場中的套利交易面臨的風(fēng)險有（）。 A 操作風(fēng)險 B 資金風(fēng)險 C 政策風(fēng)險 D 市場風(fēng)險 (71) 下列各項財政支出中 ,屬于經(jīng)常 性支出的有 ( )。 A 國防支出 B 基本建設(shè)支出 C 文教科學(xué)衛(wèi)生事業(yè)費 D 行政管理費 (72) 下列各項中，表述正確的有（）。 A 收入政策目標(biāo)包括收入總量目標(biāo)和收入結(jié)構(gòu)目標(biāo) B 上市公司的質(zhì)量和數(shù)量是證券市場供給方的主要影響因素 C 國際金融市場的波動對于國內(nèi)證券市場影響不大 D 上市公司是證券市場的需求方 (73) 資本資產(chǎn)定價模型所涉及到的假設(shè)有（ ）。 A 投資者都依據(jù)期望期望收益率評價證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評價證券組合的風(fēng)險水平，并采用證券組合分析選擇最優(yōu)證券組合 B 投資 者對證券的收益、風(fēng)險及證券監(jiān)的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期 C 資本市場沒有摩擦 D 資本市場沒有風(fēng)險 (74) 下列關(guān)于流動性偏好理論中 ,正確的表述有 ()。 A 流動性偏好理論的基本觀點是投資者并不認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物 B 債券的期限越短，流動性溢價越大 C 由于流動性溢價的存在，在流動性偏好理論中，如果預(yù)期利率上升，其利率期限結(jié)構(gòu)是向上傾斜的 D 投資者在接受長期債券時會要求較長償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險給予補(bǔ)償，這便導(dǎo)致了流動性溢價的存在 (75) 為了解決 CPI計算中諸多因素的影響 ,國際上通常采 用 ()方法進(jìn)行修正或補(bǔ)充 A 計算不同消費層次的物價指數(shù) B 對權(quán)重進(jìn)行調(diào)整 C 對基期進(jìn)行調(diào)整 D 計算核心 CPI (76) 根據(jù)權(quán)證行使所買賣的股票來源不同 ,權(quán)證可分為 ()。 A 股本權(quán)證 B 備兌權(quán)證 C 認(rèn)購權(quán)證 D 認(rèn)沽權(quán)證 (77) 關(guān)于債券久期，下列說法正確的是 ()。 A 是債券期限的加權(quán)平均數(shù) B 久期與到期收益率之間呈相反的關(guān)系 C 久期與息票利率呈相反的關(guān)系 D 一般情況下，債券的到期期限總是大于久期 (78) 根據(jù)技術(shù)分析理論 ,葛蘭碧法則可以用來研判是否出現(xiàn) ( )。 A 反轉(zhuǎn)信號 B 黃金交叉信號 C 買入信號 D 多重頂信號 (79) 根據(jù)艾略特的波浪理論 ,股價運動具有的規(guī)律包括 () A 一個較高層次的大浪不能分解為較低層次的若干個小浪 B 股價運動的 8個浪結(jié)構(gòu)中 ,有 5個主浪 3個調(diào)整浪 C 股價運動周期滿足 8浪結(jié)構(gòu) D 處于層次較低的幾個浪可以合并成一個層次較高的大浪 (80) VaR模型來自（）等各種金融理論與方法的融合。 A 資產(chǎn)定價和資產(chǎn)敏感性分析方法 B 風(fēng)險因素的統(tǒng)計分析 C 敏感性方法 D 波動性方法 (81) 一般的講 ,影響公司股票價格的內(nèi)部因素有 ()。 A 公司股東權(quán)益 的變更 B 公司股票受到市場追捧 C 公司股利分配方式的變更 D 公司增發(fā)新股 (82) 目前 ,某國債票面額為 100元 ,票面利率為 4%,期限 3年 ,到期一次還本付息 ,如果 3年內(nèi)債券市場的必要收益率為 3%,那么 ( )。 A 按單利計算的該債券目前的理論價格不低于 102元 B 按復(fù)利計算該債券目前的理論價格不低于 102.94元 C 該債券兩年后的理論價格大于目前的理論價格 D 該債券兩年后的理論價格接近目前的理論價格 (83) 下列有關(guān)波浪理論的表述，正確的有（）。 A 每個周期都是由上升（或下降）的 5個過程和下 降（或上升）的 3個過程組成 B 波浪理論中的任何一浪，要么是主浪，要么是調(diào)整浪 C 完整周期的波浪數(shù)目與裴波那奇數(shù)列有密切關(guān)系 D 波浪理論的主要考慮因素是形態(tài)、比例和時間，其中以時間最為重要 (84) 各國投資聯(lián)合會國際協(xié)議會通過的國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)對投資分析師的基本要求是 ( )。 A 誠實、正直、公平 B 以謹(jǐn)慎認(rèn)真的態(tài)度，從道德標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)進(jìn)行各種行為 C 努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競爭力，掌握和應(yīng)用所有本職業(yè)所適應(yīng)的法律、法規(guī)和政府規(guī)章制度 D 獨立性和客觀性原則 (85) 下列屬于防守 性行業(yè)的是（）。 A 食品業(yè) B 公用事業(yè) C 消費品業(yè) D 耐用品制造業(yè) (86) 在分析行業(yè)景氣變化時 ,通常會關(guān)注到的因素有 ( )。 A 需求 B 價格 C 供應(yīng) D 產(chǎn)業(yè)政策 (87) 一般性貨幣政策工具是指 ( )。 A 直接信用控制 B 間接信用控制 C 再貼現(xiàn)政策 D 公開市場業(yè)務(wù) (88) 在漲跌停板制度下 ,量價分析的基本原則有 ()。 A 跌停量小 ,股價將繼續(xù)下跌 B 漲停量小 ,股價將下跌 C 跌停量小 ,股價將止跌 D 漲停量小 ,股價將繼續(xù)上漲 (89) 根據(jù)現(xiàn)代組合選擇理論 ,下列說法正確的有 ()。 A 不同投資者因為偏好態(tài)度不同 ,會擁有不同的無差異曲線簇 B 無差異曲線的陡峭程度不反映投資者的偏好個性 C 對于不知足且厭惡風(fēng)險的投資者而言 ,隨著風(fēng)險水平增加 ,投資者要求的邊際補(bǔ)償率越來越大 D 多個證券組合可行域的形狀不僅與組合內(nèi)證券的期望收益、風(fēng)險和相關(guān)性有關(guān) ,還依賴組合中證券的投資權(quán)重 (90) 財政收入中的專項收入包括（）。 A 教育費附加收入 B 征收排污費收入 C 征收城市水資源費收入 D 基本建設(shè)收入 (91) 為了解決 CPI計算中諸多因素的影響，在實際中通常采用（）方法進(jìn)行修正或補(bǔ)充 。 A 對基期和權(quán)重進(jìn)行調(diào)整 B 計算核心 CPI C 計算不同消費層次的物價指數(shù) D 以上都是 (92) 由于經(jīng)營形勢變差，企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入減少，應(yīng)付賬款增加，則下列指標(biāo)減少的是（）。 A 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 B 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) C 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 (93) 完全壟斷市場可以分為（）完全壟斷類型。 A 多頭壟斷 B 政府完全壟斷 C 寡頭壟斷 D 私人完全壟斷 (94) 下列表述中 ,正確的有 ( )。 A 在作出投資建議和操作時，應(yīng)注意適宜性 B 在投資分析師所組成的關(guān)系圈子里要注意對自己客戶 信息進(jìn)行保密 C 投資分析師在進(jìn)行投資推薦時應(yīng)向客戶提示證券的基礎(chǔ)特征和附帶的風(fēng)險 D 投資分析師要注意合理的分析和表述 (95) 證券投資分析的方法主要有（ ）。 A 量化分析 B 技術(shù)分析 C 學(xué)術(shù)分析 D 基本分析 (96) 利率水平的變化會直接影響人們的（）行為。 A 儲蓄 B 投資 C 就業(yè) D 消費 (97) 公司產(chǎn)品分析側(cè)重分析的內(nèi)容包括（）。 A 產(chǎn)品所處區(qū)位 B 產(chǎn)品的競爭能力 C 產(chǎn)品的市場占有情況 D 產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略 (98) 證券分析師在分析公司盈利能力時，應(yīng)當(dāng)排除以下哪些因素（）。 A 證券買賣等非正常項目 B 將要停止的營業(yè)項目 C 法律更改等特別項目 D 會計準(zhǔn)則和財務(wù)制度變更 (99) 判斷一個行業(yè)的成長能力，可以從（）等方面考察。 A 需求彈性 B 產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度 C 行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動 D 產(chǎn)業(yè)組織變化活動 (100) 我國證券法規(guī)定可以從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的主體包括（）。 A 證券公司 B 保險公司 C 商業(yè)銀行 D 經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的投資咨詢機(jī)構(gòu) (101) 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括（）。 A 頭肩形態(tài) B 旗形 C 矩形 D 喇叭形 (102) 影響我國證券市場需求的因素包括 ( )。 A 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境 B 政策因素 C 居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整 D 資本市場的逐步對外開放 (103) 下列因素中 ,增強(qiáng)企業(yè)變現(xiàn)能力的因素有 ( )。 A 準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn) B 償債能力的聲譽 C 未作記錄的或有負(fù)債 D 可動用的銀行貸款指標(biāo) (104) 按照邁克爾波特的行業(yè)競爭理論，作為鋼鐵行業(yè)的需方競爭者包括（ ）。 A 鐵礦石采掘業(yè) B 建筑業(yè) C 金融服務(wù)業(yè) D 汽車行業(yè) (105) 系數(shù)主要應(yīng)用于 ( )。 A 投資組合績效評價 B 風(fēng)險的控制 C 度量非 系統(tǒng)風(fēng)險 D 證券的選擇 (106) 一般而言 ,影響公司產(chǎn)品競爭力的主要因素包括 ()。 A 品牌 B 技術(shù)水平 C 市場占有率 D 質(zhì)量水平 (107) 持續(xù)、穩(wěn)定、高速的 GDP 增長將會促進(jìn)證券市場價格上漲 ,其機(jī)理在于伴隨總體經(jīng)濟(jì)成長 ,()。 A 上市公司利潤持續(xù)上升，股息不斷增長 B 企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不斷改善 C 投資風(fēng)險越來越大 D 產(chǎn)銷兩旺 (108) 證券投資顧問服務(wù)和發(fā)布證券研究報告的區(qū)別與聯(lián)系包括（）。 A 立場不同 B 服務(wù)方式與內(nèi)容不同 C 服務(wù)對象有所不同 D 市場影響有所不同 (109) 金 融期貨價格反映的是市場對標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨價格未來預(yù)期。因此 ,影響金融期貨價格的因素包括 ( )。 A 期貨合約有效期 B 融資利率 C 現(xiàn)貨的成本 D 現(xiàn)貨的供應(yīng)商 (110) 關(guān)于證券組合業(yè)績評估原理 ,下列說法正確的是 ( )。 A 評價組合業(yè)績可以考察組合已實現(xiàn)的收益水平是否高于其所承擔(dān)的風(fēng)險水平相匹配的收益水平 B 評估組合業(yè)績僅僅比較不同組合之間收益水平的高低 ,收益水平越高的組合越是優(yōu)秀的組合 C 評估組合業(yè)績應(yīng)本著“既要考慮組合收益的高低 ,也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險的大小”的基本原則 D 資本資產(chǎn)定價模型為組 合業(yè)績評估者提供了評估的重要途徑 判斷題 (111) 證券投資顧問業(yè)務(wù)的功能是幫助客戶完成交易并保障證券交易通暢。 A 正確 B 錯誤 (112) 投資于防守型行業(yè)屬于資本利得型投資。 A 正確 B 錯誤 (113) 股票的市場價格一般等于其內(nèi)在價值。 A 正確 B 錯誤 (114) 銷售毛利率 =（銷售收入 -銷售成本）銷售收入 100%。 A 正確 B 錯誤 (115) 總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法都是宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法，兩者不存在誰服從于誰的目標(biāo)問題。 A 正確 B 錯誤 (116) 大多數(shù)技術(shù)分析方法對 分析水平方向 (無趨勢方向 )運行的市場作用不大。 () A 正確 B 錯誤 (117) 所謂重大事件 ,是指發(fā)生可能對上市公司證券及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響但投資者尚未得知的事件。 A 正確 B 錯誤 (118) 對于除票面利率外其他要素相同的兩種債券而言，當(dāng)市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下跌較快。 A 正確 B 錯誤 (119) 一般來說 ,組建投資組合是投資分析的第三步 ,它涉及到確定投資目標(biāo)和可投資資金的數(shù)量。 A 正確 B 錯誤 (120) 已獲利息倍數(shù)指標(biāo)主要用以衡量公司償付借款利息的能 力 ,其計算公式是 :已獲利息倍數(shù) =稅息前利潤 /利息費用。 A 正確 B 錯誤 (121) 把貨幣以無風(fēng)險利率進(jìn)行投資實現(xiàn)的價值增值稱為貨幣時間價值。 () A 正確 B 錯誤 (122) 利率期限結(jié)構(gòu)的市場預(yù)期理論認(rèn)為投資者在接受長期債券時會要求對他承受的與債券較長償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險給予補(bǔ)償。 A 正確 B 錯誤 (123) 某債券的面值為 1000元、票面利率為 7%、剩余期限為 5年、每年付息一次 ,必要年收益率始終為 5%。那么按復(fù)利計算的該債券兩年后的合理價格大于 1000元。 A 正確 B 錯誤 (124) 假 設(shè) :當(dāng)證券市場處于資本資產(chǎn)定價模型所描述的均衡狀態(tài)時 ,證券 A和證券 B的期望收益率分別為 8%和 10%,系數(shù)分別為 0.6和 1.4。那么 ,在這個證券市場上 ,市場組合的期望收益率等于 0.2。 A 正確 B 錯誤 (125) 行為金融理論直接挑戰(zhàn)了經(jīng)典投資理論的兩大假設(shè)前提，并在此基礎(chǔ)上開創(chuàng)了行為資產(chǎn)定價模型。 A 正確 B 錯誤 (126) 上市公司質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)效益狀況是影響證券市場供給的最根本因素。 A 正確 B 錯誤 (127) 內(nèi)部收益率大于必要收益率 ,則該股票的價格被低估。 A 正確 B 錯誤 (128) 證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員在知悉本人以及財產(chǎn)上的利害關(guān)系人與有關(guān)證券有利害關(guān)系時 ,不得就該證券的走勢或投資的可行性提出評價或建議。 A 正確 B 錯誤 (129) 所有權(quán)益變動表全面反映了企業(yè)的股東權(quán)益在年度內(nèi)的變化情況。 () A 正確 B 錯誤 (130) 認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場價格要比其可認(rèn)購股票地市場價格上漲或下跌的速度快得多。 () A 正確 B 錯誤 (131) 市場利率是債券利率的參考基準(zhǔn) ,也可以視為投資于債券的機(jī)會成本。 A 正確 B 錯誤 (132) 當(dāng)某投資者在買入 (賣出 )一種資產(chǎn) 的同時賣出 (買入 )另一種資產(chǎn) ,那么他就從事了套利交易。 A 正確 B 錯誤 (133) 兩種證券收益率之間的相關(guān)系數(shù)為正 ,表明這兩種證券收益的變動是同方向的。 A 正確 B 錯誤 (134) 每一個投資者都擁有自己的無差異曲線簇。 A 正確 B 錯誤 (135) 完全壟斷市場的特點之一是市場被少數(shù)人控制。 A 正確 B 錯誤 (136) 作為一種風(fēng)險度量方法， VaR考慮了交易頭寸在期間內(nèi)隨市場變化的可能性。 A 正確 B 錯誤 (137) 居民可支配收入是居民家庭在一定時期內(nèi)獲得的全部收入。 A 正確 B 錯誤 (138) 在統(tǒng)計 GDP 時用到的 常住居民 ,包括居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民。 A 正確 B 錯誤 (139) 在資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)下 ,市場對證券或證券有效組合的總風(fēng)險提供風(fēng)險補(bǔ)償。 () A 正確 B 錯誤 (140) 一般而言， RSI指標(biāo)的時間參數(shù)越大， RSI曲線變化的速度越慢。 A 正確 B 錯誤 (141) 假設(shè)證券市場禁止賣空交易。如果證券市場上存在著如下所述的三個證券組合 A、 B和 C:(1)證券組合 A 的系數(shù)和期望收益率分別為 0.80 和 10.4%;(2)證券組合 B 的系數(shù)和期望收益率分別為 1.00和 10.0%;(3)證券組合 C的系數(shù)和期望收益率分別為 1.20和 13.6%。那么，不能夠用證券組合 A和證券組合 B構(gòu)造一個與證券組合 C具有相同 B系數(shù)的新證券組合。 A 正確 B 錯誤 (142) 沒有下影線的陰線表明收盤價正好與最低價相等。 () A 正確 B 錯誤 (143) 負(fù)債比率通過債務(wù)、資產(chǎn)和凈資產(chǎn)之間的關(guān)系比較 ,可以反映企業(yè)償付長期債務(wù)的能力。 A 正確 B 錯誤 (144) 主動債券組合管理中的債券調(diào)換的目的是用定價過低的債券替代定價過高 的債券 ,或是用收益率高的債券替代收益率低的債券。 A 正確 B 錯誤 (145) 產(chǎn)權(quán)比率高是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。 A 正確 B 錯誤 (146) 在股份有限公司中 ,股東權(quán)益等于凈資產(chǎn) ,因而股東權(quán)益收益率與凈資產(chǎn)收益率是一個概念。 A 正確 B 錯誤 (147) 兩種證券收益率之間的相關(guān)系數(shù)為正，表明這兩種證券收益的變動是同方向的。 A 正確 B 錯誤 (148) 如果基準(zhǔn)股價小于轉(zhuǎn)換平價，轉(zhuǎn)換平價與基準(zhǔn)股價的差額就被稱為轉(zhuǎn)換貼水。 A 正確 B 錯誤 (149) 當(dāng)國內(nèi)生產(chǎn)總值 (GDP)增長時 ,證券 市場必將伴之以上升的走勢。 A 正確 B 錯誤 (150) 工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專利技術(shù)等都是評價企業(yè)技術(shù)水平中技術(shù)硬件的重要內(nèi)容。 A 正確 B 錯誤 分析押題卷五（解析） 單選題 (1) 根據(jù)上海證券交易所 2007年最新行業(yè)分類，滬市上市公司劃分為（）大行業(yè)。 A 10 B 20 C 21 D 11 專家解析：正確答案： A 題型：常識題 難易度：中 頁碼： 140 根據(jù)上海證券交易所 2007年最新行業(yè)分類，滬市上市公司劃分為 10大行業(yè)。 (2) 2005年 9月 4日 ,中國證監(jiān)會頒布的 ( ),標(biāo)志著股 份分置改革從試點階段開始轉(zhuǎn)入全面鋪開階段。 A 關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點有關(guān)問題通知 B 國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展若干意見 C 上市公司股權(quán)分置改革管理辦法 D 上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見 專家解析：正確答案： C 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 124 2005年 9月 4日，中國證監(jiān)會頒布了上市公司股權(quán)分置改革管理辦法，這一法律文件的出臺，意味著股權(quán)分置改革從試點階段開始轉(zhuǎn)入積極穩(wěn)妥地全面鋪開新階段。 (3) 如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零 ,那么該 時間數(shù)列屬于 ( )時間數(shù)列。 A 隨機(jī)性 B 平穩(wěn)性 C 趨勢性 D 季節(jié)性 專家解析：正確答案： A 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 177 考察時間數(shù)列的判別準(zhǔn)則。如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表明該時間數(shù)列屬于隨機(jī)性時間數(shù)列。 (4) 利用 ()計量行業(yè)理念銷售額和國民生產(chǎn)總值的相關(guān)關(guān)系 ,并根據(jù)國民生產(chǎn)總值的計劃指標(biāo)或預(yù)測值 ,行業(yè)分析師可以預(yù)測行業(yè)未來的銷售額。 A 趨勢線 B 線性回歸模型 C 切線理論 D 夏普模型 專家解析：正確答案： A 題型：常識題 難易度：中 頁碼： 170 這一關(guān)系曲線即為行業(yè)增長的趨勢線。根據(jù)國民生產(chǎn)總值的計劃指標(biāo)或預(yù)計值可以預(yù)測行業(yè)的未來銷售額。 (5) 德爾塔 -正態(tài)分布法、歷史模擬法、蒙特卡羅模擬法是計算 VaR 的可行方法。如果潛在收益服從正態(tài)分布，那么采用（）。 A 德爾塔 -正態(tài)分布法 B 歷史模擬法 C 蒙特卡羅模擬法 D 三種方法皆可 專家解析：正確答案： A 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 400 如果潛在收益服從正態(tài)分布，那么應(yīng)采用德爾塔 -正態(tài)分步法。 (6) 下列表述正確的是 ( )。 A 證券投資顧問可同時注冊為證券分析師 B 證券投資顧 問服務(wù)費用可以分析師個人賬戶收取 C 證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)提示潛在的投資風(fēng)險，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證收益 D 證券投資顧問可通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資者建議 專家解析：正確答案： C 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 425-426 考察對證券投資顧問服務(wù)人員的要求。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師；證券投資顧問服務(wù)費用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收??；證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投 資建議。 (7) 可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值等于普通股票市場價格與轉(zhuǎn)換比例的 ( )。 A 和 B 差額 C 乘積 D 除數(shù) 專家解析：正確答案： C 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 61 可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值 =標(biāo)的股票市場價格轉(zhuǎn)換比例。 (8) 下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說法，錯誤的是（）。 A 在幼稚期，由于新行業(yè)剛剛誕生或初建不久，只有為數(shù)不多的投資公司投資于這個新興的行業(yè) B 成長期的企業(yè)的利潤雖然增長很快，但所面臨的競爭風(fēng)險也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高 C 一般而言，技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時相對 較長，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期持續(xù)的時間較短 D 行業(yè)的衰退期往往比行業(yè)生命周期的其他三個階段的總和還要長，大量的行業(yè)都是衰而不亡 專家解析：正確答案： C 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 148-150 一般而言，技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期經(jīng)歷時相對較短，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期持續(xù)時間相對較長。 (9) 關(guān)于技術(shù)進(jìn)步對行業(yè)的影響，下列各項中不正確的說法是（）。 A 對行業(yè)的影響是巨大的 B 往往催生一個新行業(yè) C 在不久的未來，傳統(tǒng)行業(yè)將被淘汰 D 新、舊行業(yè)并存是未來全球行業(yè)發(fā)展的特點 專家解析：正確答案： C 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 156 新、舊行業(yè)并存是未來全球行業(yè)發(fā)展的基本規(guī)律和特點，大部分行業(yè)都是國民經(jīng)濟(jì)不可缺少的。 (10) VaR方法是 20世紀(jì) 80年代由 ( )的風(fēng)險管理人員開發(fā)出來的。 A J.P摩根 B 信平銀行 C 長期資本管理公司 (LTCM) D 美林證券 專家解析：正確答案： A 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 397 美國摩根公司的風(fēng)險管理人員為滿足當(dāng)時總裁 Weatherstone每天提交“ 4 15報告”的要求，開發(fā)了風(fēng)險測量方法 -VaR方法。 (11) 套利的經(jīng)濟(jì) 學(xué)原理是（）。 A 對沖機(jī)制 B 流動性偏好理論 C 馬克威茨理論 D 一價定律 專家解析：正確答案： D 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 382 套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是一價定律，即如果兩個資產(chǎn)是相等的，他們的市場價格應(yīng)該傾向一致，一旦存在兩種價格就出現(xiàn)了套利機(jī)會。 (12) 如果用 P代表證券組合在持有期內(nèi)的損失， c表示置信水平，那么， VaR的計算公式為（）。 A Prob（ P VaR） = 1+c B Prob（ P VaR） = c-1 C Prob（ P VaR） = 1-c D 以上都不對 專家解析 ：正確答案： C 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 398 Prob（ P VaR） = 1-c。 (13) 在流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算公式中，平均流動資產(chǎn)數(shù)據(jù)來自 ()。 A 利潤表 B 現(xiàn)金流量表 C 所有者權(quán)益變動表 D 資產(chǎn)負(fù)債表 專家解析：正確答案： D 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 208 公式中的平均流動資產(chǎn)是資產(chǎn)負(fù)債表中的流動資產(chǎn)合計期初數(shù)與期末數(shù)的平均數(shù)。 (14) 1949年 ,格雷厄姆出版了名著 ( ),書中對市盈率、紅利率等基本面分析指標(biāo)高度重視。作者也因此被稱為“價值投資之父”。 A 智慧的投資者 B 論賭博中的計算 C 商品市場的某些問題 D 論復(fù)利 專家解析：正確答案： A 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 6 1949年，格雷厄姆再度出版名著智慧的投資者，對市盈率、紅利率等基本面分析指標(biāo)高度重視，被稱為“價值投資之父”。 (15) ()指數(shù)是目前我國比較成熟和權(quán)威的行業(yè)景氣指數(shù)。 A 中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣 B 中國制造業(yè)采購經(jīng)理 C 上證治理 D 晨星 專家解析：正確答案： A 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 154 中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)是目前我國比較成熟和權(quán) 威的行業(yè)類景氣指數(shù)。 (16) 在研判股價指數(shù)變動趨勢時，下述關(guān)于價量關(guān)系說法不合理的是（）。 A 價隨量漲，為市場行情的正常特性 B 價跌量減，并且價格指數(shù)和成交量都接近歷史較低水平，表明跌勢可能接近尾聲 C 股價走勢因成交量的遞減而上升，是十分正常的現(xiàn)象，并無特別暗示趨勢反轉(zhuǎn)信號 D 指數(shù)上漲時，通常成交量也隨之增加 專家解析：正確答案： C 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 302 股價走勢因成交量的遞增而上升，是十分正常的現(xiàn)象，并無特別暗示趨勢反轉(zhuǎn)信號。 (17) 當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券價格大于轉(zhuǎn)換價值時 ，可轉(zhuǎn)換證券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)將會出現(xiàn)（ ）。 A 虧損 B 盈虧平衡 C 盈利 D 盈虧不能確定 專家解析：正確答案： A 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 62 可轉(zhuǎn)換證券的市場價格大于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值，即可轉(zhuǎn)換證券持有人轉(zhuǎn)股前所持有的可轉(zhuǎn)換證券的市場價值大于實施轉(zhuǎn)股后所持有的標(biāo)的股票資產(chǎn)的市價總值，不考慮標(biāo)的股票價格未來變化，此時轉(zhuǎn)股對持有人不利。 (18) 一般而言 ,()指的是中央銀行通過對市場的干預(yù)使匯率變化不得超出官方非公開的匯價上下限。 A 非官方盯住 B 逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向而行 C 官方盯住 D 平滑日常波動 專家解析：正確答案： A 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 106 “非官方盯住”，指的是央行通過對市場的干預(yù)使匯率變化不得超出官方非公開的匯價上下限。 (19) 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率這一指標(biāo)可以用于反映（ ）。 A 收益質(zhì)量 B 公司償債的能力 C 公司承擔(dān)債務(wù)的能力 D 公司資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力 專家解析：正確答案： D 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 222 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率說明公司資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。 (20) 關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)分析中總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法的關(guān)系 ,下列表述正確的 是 ( )。 A 總量分析法主要是一種靜態(tài)分析，結(jié)構(gòu)分析法主要是一種動態(tài)分析 B 總量分析側(cè)重于總量指標(biāo)速度的考察，側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)運行的動態(tài)過程，結(jié)構(gòu)分析側(cè)重對一定時期經(jīng)濟(jì)整體各組成部分相互關(guān)系的研究，側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對靜止?fàn)顟B(tài) C 結(jié)構(gòu)分析非常重要，但它需要總量分析來深化和補(bǔ)充，而總量分析要服從結(jié)構(gòu)分析目標(biāo) D 總量分析是指對經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對比變動規(guī)律的分析 專家解析：正確答案： B 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 69 總量分析法主要是一種動態(tài)分析，結(jié)構(gòu)分析法主要是一種靜態(tài)分析；總量分析 非常重要，但它需要結(jié)構(gòu)分析來深化和補(bǔ)充，而結(jié)構(gòu)分析要服從總量分析目標(biāo)；結(jié)構(gòu)分析是指對經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對比變動規(guī)律的分析。 (21) 以下有關(guān)財政政策對證券市場影響的說法 ,錯誤的是 ( )。 A 減少稅收，從而增加收入，直接引起證券市場價格的上漲 B 擴(kuò)大財政支出使得股票和債券價格上升 C 增加國債發(fā)行，從而對證券市場原有的供求平衡發(fā)生影響，導(dǎo)致更多的資金轉(zhuǎn)向股票，推動證券市場上揚 D 增加財政補(bǔ)貼，擴(kuò)大社會總需求和刺激供給增加，從而使整個證券市場的總體水平趨于上漲 專家解析：正確答案： C 題型